【正文】 動資金 　 　 三 建設(shè)期利息 　 　 　 總投資 　 　 　 資金籌措方案本項目總投資 3000萬元的資金籌措方案如下：(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)45企業(yè)自籌 1200萬元，申請省上扶持資金 800萬元；銀行貸款 1000萬元，占總投資的 33%。某市漢濱區(qū)農(nóng)村信用合作社已承諾為本項目發(fā)放貸款（詳見附件） 。 申請國家補(bǔ)貼資金的理由及政策依據(jù)《關(guān)于組織申報國家發(fā)展改革委 2022年食用植物油加工投資補(bǔ)助項目的通知》 （司便函發(fā)展[2022]226 號）文件的要求國家糧食局在《關(guān)于組織申報國家發(fā)展改革委 2022年食用植物油加工投資補(bǔ)助項目的通知》 （司便函發(fā)展[2022]226 號）文件中提出：根據(jù)國家發(fā)展改革委產(chǎn)業(yè)諧調(diào)司 10月 27日有關(guān)會議精神，為保障國家食用油安全和有效供給，提高我國食用植物油自給水平和產(chǎn)業(yè)競爭力，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，扶持壯大龍頭企業(yè)，負(fù)責(zé)組織申報 2022年食用植物油加工投資補(bǔ)助項目。某市硒源油脂有限公司作為某市及陜西省農(nóng)業(yè)加工龍頭企業(yè)，本次 效供給的政策的號召，符合《關(guān)于組織申報國家發(fā)展改革委 2022年食用植物油加工投資補(bǔ)助項目的通知》中申報方向及申報要求。為了促進(jìn)建設(shè)企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，減輕企業(yè)的財務(wù)壓力，保證項目的順利進(jìn)行，申請國家給予一定的財政資金資助。(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)46《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)油料生產(chǎn)發(fā)展的意見》(國辦函[2022]59號)文件的要求國務(wù)院在 2022年 9月 22日下發(fā)的《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)油料生產(chǎn)發(fā)展的意見》(國辦函[2022]59 號)文件中專門提出：“健全大豆和食用植物油儲備制度。進(jìn)一步完善大豆及食用植物油中央和地方兩級儲備體系，適當(dāng)擴(kuò)大大豆和食用植物油的中央儲備規(guī)模，并擇機(jī)分步充實儲備庫存，充分發(fā)揮儲備吞吐作用，以保護(hù)農(nóng)民生產(chǎn)積極性和大豆油料生產(chǎn)能力，保證國內(nèi)市場供應(yīng)。鼓勵大型國有糧油加工企業(yè)適當(dāng)增加商業(yè)周轉(zhuǎn)儲備，由國家通過招標(biāo)方式確定具體承儲企業(yè)和承儲數(shù)量，政府給予一定的貸款貼息支持。 ”本項目建設(shè)完全符合《國務(wù)院辦公廳關(guān)于促進(jìn)油料生產(chǎn)發(fā)展的意見》中提出的健全食用植物油儲備制度的要求。(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)47第七章 經(jīng)濟(jì)分析及主要指標(biāo) 財務(wù)評價依據(jù)本項目財務(wù)評價依據(jù)為國家發(fā)改委、建設(shè)部 2022年頒布實施的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》 （第三版，以下簡稱《方法與參數(shù)》 ）及國家最新財稅制度和行業(yè)有關(guān)規(guī)定。本項目成本及收入采用的價格均以 2022年市場價格為基價預(yù)測建成運營后的價格，在項目整個運營期內(nèi)成本、費用及效益計算使用的價格均為不變價格，以保證成本、費用及效益計算使用的價格在計算期內(nèi)一致性及項目經(jīng)濟(jì)評價結(jié)果的可比性。 財務(wù)評價基礎(chǔ)數(shù)據(jù)本項目基準(zhǔn)折現(xiàn)率設(shè)定為：稅前 8%、 、稅后 10%。本項目建設(shè)期 1年。 本項目計算期 10年。本項目生產(chǎn)負(fù)荷為：生產(chǎn)第一年為 80%，第二年及以后為100%。本項目銷售稅金、增值稅、所得稅稅率如下：增值稅率為13%，城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅為增值稅的 7%，教育費附加為增值稅的 3%，所得稅稅率為 25%。銷售稅金、增值稅、所得稅數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟(jì)評價附表。本項目新增銷售收入如下：(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)48（1）年新增食用油銷量 ，每噸售價 9600元，正常生產(chǎn)年份年銷售收入 ；（2）年新增菜粕銷量 ，每噸售價 1500元，正常生產(chǎn)年份年銷售收入 ；正常生產(chǎn)年份年新增銷售收入總計 。產(chǎn)品成本估算（1）本新增項目人員為 32人，平均工資標(biāo)準(zhǔn)為 15000元/人年，福利費按 14%提取。工資及福利費數(shù)據(jù)詳見經(jīng)濟(jì)評價附表。（2）動力費本項目正常生產(chǎn)年份將新增用電量 104萬度，按 ，年新增用電費用為 104萬元；新增用水量 2萬噸，按每噸 算，年新增用水費用為 5萬元；新增用煤 1600噸，按 450元/噸計算，年新增用煤費用為 72萬元。正常生產(chǎn)年份年動力費總計 181萬元。（3）原材料購入費年收購油菜籽 ，每噸平均收購價 3580元/噸，正常生產(chǎn)年份，原材料購入費 16616萬元。本項目的維修費用按固定資產(chǎn)原值的 2%計提，固定資產(chǎn)折舊采用平均年限折舊法計算，其他管理費用按銷售收入的 %計入總成本，本項目其他銷售費按每年銷售收入的 2%計算（含運輸?shù)荣M用） ，其他制造費按年銷售收入的 %計算。(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)49 財務(wù)評價指標(biāo)的計算 盈利能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項目盈利能力指標(biāo)計算了項目財務(wù)內(nèi)部收益率、項目財務(wù)凈現(xiàn)值、項目投資回收期和總投資收益率指標(biāo)。經(jīng)計算，本項目各項財務(wù)評價指標(biāo)如下：年平均新增營業(yè)收入 ，年平均總成本費用為，年平均利潤總額 ，年平均上繳所得稅，年平均凈利潤為 。財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財務(wù)內(nèi)部收益率（FIRR）是指項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。其計算公式如下： 0)1()(1 ??????tnt tFIRCOI （式中： 為現(xiàn)金流入， CO為現(xiàn)金流出，下同）本項目全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率（ FIR）計算結(jié)果為稅前%、稅后 %，超過設(shè)定的基準(zhǔn)收益率。財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，財務(wù)凈現(xiàn)值（FNPV）是指按行業(yè)的基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率，將項目計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設(shè)期初的現(xiàn)值之和。(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)50????nt tctICOIFNPV1)(( （式中 c為基準(zhǔn)折現(xiàn)率）本項目全部投資財務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV）計算結(jié)果為稅前 元、稅后 。投資回收期（pt）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，投資回收期（pt）是指以項目的凈收益抵償全部投資（固定資產(chǎn)投資和流動資金）所需要的時間。其計算公式如下： 1??現(xiàn) 正 值 年 份 數(shù)累 計 凈 現(xiàn) 金 流 量 開 始 出投 資 回 收 期 當(dāng) 年 凈 現(xiàn) 金 流 量 絕 對 值上 年 累 計 凈 現(xiàn) 金 流 量 的?本項目全部投資投資回收期（pt）經(jīng)計算為稅前 ，稅后（含建設(shè)期 1年） ?？偼顿Y收益率按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，經(jīng)計算本項目總投資收益率為%，說明本項目建設(shè)具有良好的投資回報。 財務(wù)生存能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項目編制財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表，進(jìn)行了財務(wù)生存能力分析。經(jīng)分析本項目財務(wù)生存能力尚可。正常運營年每年的凈現(xiàn)金流量、項目累計盈余資金正常運營年份均大于 0，不會出現(xiàn)依靠短期融資來維持運營的狀況（詳見財務(wù)計劃現(xiàn)金流量表） 。(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)51 償債能力分析按照《方法與參數(shù)》的有關(guān)規(guī)定，本項目償債能力分析計算了利息備付率、償債備付率以及資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)。利息備付率（ICR）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，利息備付率（ICR）系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤（EBIT）與應(yīng)付利息（PI）比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映項目償付債務(wù)利息的保障程度，按下式計算： %10??PIEBTICR式中：EBIT——息稅前利潤； PI——計入總成本費用的應(yīng)付利息。對本項目計算表明，在項目建成實施后，正常運營年各年的利息備付率均大于 1，說明項目具有償還銀行借款利息的能力。償債備付率（DSCR）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，償債備付率（DSCR）系指在借款償還期內(nèi)，用于還本付息的資金（EBITDATAX）與應(yīng)還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保障程度，按下式計算： %10???PDTEBIADSCRX式中：EBITDA——息稅前利潤加折舊和攤銷； TAX——企業(yè)所得稅；PD——應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計入總成本費用(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)52的全部利息。對本項目計算表明，在項目建成實施后，正常運營年各年的償債備付率均均大于 1，說明在設(shè)定條件下項目基本具有償還銀行借款的能力。資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR）按照《方法與參數(shù)》的規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR）系指各期末負(fù)債總額（TL）同資產(chǎn)總額（TA）的比率，按下式計算： %10??TALOR式中：TL——期末負(fù)債總額； TA——期末資產(chǎn)總額。經(jīng)計算，本項目資產(chǎn)負(fù)債率位于合理區(qū)間范圍以內(nèi)，并呈逐年降低趨勢直至為 0（見資產(chǎn)負(fù)債表） 。綜上所述，在假定 10年等額償還銀行借款的條件下，本項目在正常經(jīng)營期各年的利息備付率、償債備付率、均高于《方法與參數(shù)》中參考的判別值，因此本項目具有較強(qiáng)的償債能力（具體詳見借款還本付息表） 。 不確定性分析本項目不確定性分析進(jìn)行了盈虧平衡分析和敏感性分析。盈虧平衡分析當(dāng)以生產(chǎn)能力利用率表示該項目的盈虧平衡點 BEP時：(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)53%10????年 銷 售 稅 金 及 附 加年 可 變 總 成 本年 產(chǎn) 品 銷 售 收 入 年 固 定 總 成 本BEP =%即該項目生產(chǎn)能力達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的 %即可保本。表明項目盈虧平衡點不高，具有一定的抗風(fēng)險能力，詳見經(jīng)濟(jì)評價盈虧平衡分析附表及附圖。敏感性分析本項目在投資上升 10%、銷售價格下降 10%和原材料價格上漲 10%的不利條件下，內(nèi)部收益率仍分別為 25%、%和 %，均高于本項目設(shè)定的基準(zhǔn)值。 經(jīng)濟(jì)評價綜合結(jié)論經(jīng)計算，本項目各項財務(wù)評價指標(biāo)較好。年平均營業(yè)收入 ，年平均總成本費用為 萬元，年平均利潤總額 ，年平均上繳所得稅為 元，年平均凈利潤為 。全部投資財務(wù)內(nèi)部收益率分別為 %（所得稅前）和%（所得稅后） ，高于本項目設(shè)定的基準(zhǔn)值。全部投資財務(wù)凈現(xiàn)值稅前為 、稅后 ，均大于零。全部投資投資回收期（pt）為稅前 ，稅后 （含建設(shè)期 1年） 。生存能力分析顯示本項目不會依賴短期融資來維持運營，財務(wù)生存能力尚可。償債能力分析顯示本項目具有一定的償還債務(wù)資金能力。通過敏感性分析和不確定性分析可以看出本項目有一定的抗風(fēng)險能力，(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)54財務(wù)分析可行。綜上所述，本項目經(jīng)濟(jì)可行。第八章 風(fēng)險因素及防范措施工程風(fēng)險主要是因為工程在建過程中施工安排脫節(jié)、工程方案及設(shè)備選擇、施工與工期等存在的各種不確定性帶來的風(fēng)險。經(jīng)估算，本項目總投資額為 3000萬元，其資金來源為企業(yè)自籌1200萬元，其中申請專項扶持資金 800萬元；申請銀行貸款 1000萬元。如果不能在預(yù)定期限內(nèi)取得專項扶持資金和銀行貸款，就會拖延本項目的建設(shè)工期，也就必然降低投資收益和增加投資風(fēng)險。項目建成投入運營后，由于管理粗放、儲備罐長期空置或維護(hù)保養(yǎng)成本過高等因素，都將造成本項目運營風(fēng)險的產(chǎn)生，甚至導(dǎo)致預(yù)期的社會經(jīng)濟(jì)效益難以兌現(xiàn)。(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)55對于本項目的工程風(fēng)險，可通過加大科學(xué)管理、工程監(jiān)理及協(xié)調(diào)力度，在工程施工方、供貨商等參與單位的選擇上嚴(yán)格把關(guān)等措施加以預(yù)防。嚴(yán)格遵循建設(shè)項目法人責(zé)任制，建立科學(xué)嚴(yán)格的項目施工管理規(guī)章制度，貫徹項目業(yè)主責(zé)任制以及實施工程監(jiān)理制、工程項目招投標(biāo)制、合同管理制，以及質(zhì)量監(jiān)督制作為主要手段進(jìn)行風(fēng)險防范。特別是要嚴(yán)格按照施工設(shè)計和財務(wù)概算開展施工，確保按期高質(zhì)量完工。硒源公司植物油儲備罐擴(kuò)建項目肩負(fù)國家及地方植物油儲備及企業(yè)自身發(fā)展的需要，建設(shè)勢在必行。因而建議硒源公司在抓緊本項目各項前期準(zhǔn)備工作的同時，多渠道籌集資金，增加建設(shè)前期企業(yè)自有資金的投入力度，抓緊落實銀行貸款。這樣把握了市場機(jī)會，利用空間換時間，才能應(yīng)付可能出現(xiàn)的籌資不及時到位的籌資風(fēng)險。同時建議，硒源公司通過項目招標(biāo)投標(biāo)有效地控制建設(shè)成本，加大項目建設(shè)中各項費用的支出控制，避免不合理的支出。針對項目運營當(dāng)中可能出現(xiàn)的儲備罐空置及維護(hù)保養(yǎng)成本過高等風(fēng)險，建議硒源公司在運營過程中應(yīng)做好市場調(diào)研，加強(qiáng)對市場需求(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2) 2萬噸原料倉庫建設(shè)項目資金申請報告(2)(2) (2)(2)((2)(2)(2)56的掌握，根據(jù)市場情況及企業(yè)自身狀況調(diào)節(jié)生產(chǎn)和儲備，以降低項目