【正文】 提供租賃前充分的咨詢服務，開發(fā)租賃潛在市場。③ 開拓公司的業(yè)務領域：在公司開始運作的初期可以利用合作伙伴資源進行相關業(yè)務操作，并開始接觸新顧客，拓展公司服務領域，靈活運用各種租賃方式爭取低風險下的收益；④ 與銀行等金融機構，建立合作關系：利用優(yōu)質的資產和優(yōu)質的客戶吸引潛在的合作者，建立良好的金融關系網絡。（二）公司的中期經營目標 公司的中期經營目標是指公司成立后的2－4年時間內的經營目標?；灸繕嗽O定為：① 實現(xiàn)資金規(guī)模的繼續(xù)放大：通過持續(xù)穩(wěn)健的經營使得公司在業(yè)界和社會上建立良好的信用情況。爭取將公司的營運資金放大到3倍。② 不斷做大業(yè)務量：充分利用股東的原有網絡資源，靈活運用各種核心租賃業(yè)務形式，為租賃企業(yè)提供更廣闊的融物和融資服務。③ 實現(xiàn)部分金融創(chuàng)新：建立與保險公司的良好合作關系，說服其為公司的租賃業(yè)務提供履約保險，進一步分散租賃風險。還可以依托其他金融機構的業(yè)務對租賃的其他方面進行創(chuàng)新。④ 與設備供應商建立起良好的合作關系：取信國內外優(yōu)秀的設備供應商。（三）長期經營目標公司長期經營目標是指公司成立5年后的經營目標?；灸繕嗽O定為：① 實現(xiàn)資金規(guī)模的最大限度放大：通過與銀行的長期良好合作，建立AAA級的企業(yè)信用水平，實現(xiàn)無抵押擔保的信貸能力。② 在租賃行業(yè)形成核心競爭力：在設定的核心租賃業(yè)務領域形成自身的核心競爭能力。③ 與國內外優(yōu)秀供應商建立長期穩(wěn)固的合作關系：爭取成為幾家供應商在國內的銷售代理，做到只出信用不出資金式的銷售。④ 最大化的實現(xiàn)股東財富的增長。二、盈利模式（一）債權收益（1） 開展全額償付的融資租賃業(yè)務，獲取利差和租息收益是合營公司的最主要的盈利模式。利差收益視風險的高低，一般在15%。（2） 采用融資租賃的方式配置信貸資金，對于企業(yè)（承租人），銀行可以通過提高利率或租賃費率控制風險。因為租賃的會計和稅務處理與貸款不同，客戶的實際融資費用并不會比貸款高或高的不多。（二）余值收益（1） 提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風險控制的重要措施，同時也是合營公司重要的盈利模式之一。租賃物的余值處置對合營公司來說，不一定是風險，而應該是新的利潤再生點，通過和設備廠商合作，對租賃物經過維修、再制造后再銷售、再租賃可以獲取更好的收益。（2） 根據融資租賃合同的交易條件和履約情況以及設備回收后再租賃、再銷售的實際收益扣除應收未收的租金、維修等相關費用之后，余值處置的收益一般在525%左右，有些大型通用設備如飛機、輪船等收益會更高一些。（三）服務收益（1） 租賃手續(xù)費租賃服務手續(xù)費是所有融資租賃公司都有的一項合同管理服務收費。但根據合同金額的大小、難易程度、項目初期的投入的多少、風險的高低以及不同公司運作模式的差異，手續(xù)費收取的標準也不相同，%。（2） 財務咨詢費合營公司在一些大型項目或設備融資中，會為客戶提供全面的融資解決方案，會按融資金額收取一定比例的財務咨詢費或項目成功費。視項目金額大小，收取比例、收取方法會有不同，%左右。（3） 貿易傭金合營公司作為設備的購買和投資方，促進了設備的流通，使生產廠家和供應商擴大了市場規(guī)模，實現(xiàn)了銷售款的直接回流。收取銷售的傭金或規(guī)模采購的折扣或是保險、運輸?shù)膫蚪鹗菢O為正常的盈利手段。因此，貿易傭金是合營公司主要的盈利模式之一。（4） 服務組合收費 合營公司擁有的專利技術授權生產廠商制造，具備了廠商背景，所以在融資租賃合同中會提供配件和一定的耗材供應、考察、專業(yè)培訓等服務。這些服務會單獨收費，或包括在設備定價之內。因此，組合服務也是合營公司重要的盈利模式之一。（四）運營收益（資金運作、產品組合、規(guī)模經營）（1）資金來源合營公司的資本充足率應保證不低于10%。資產負債率不大于90%。其90%的營運資金將來自外部而不是自有的。營運資金來源如下：① 自有資金。即所有者權益，包括注冊資本和未分配利潤。在可能的條件下，合營公司將采取上市或不上市的股權融資，取得營運資金。② 借入資金。銀行貸款；委托貸款；同業(yè)拆借；銀行承辦的應收租賃款質押（銀行保理業(yè)務）；發(fā)行企業(yè)債券；信托資金。（2）資金籌措和運作△ 財務杠桿：合營公司營運資金的來源可以是多渠道的。用自有資金運作時，可以獲取一個高于同期貸款利率的收益，如果一個項目運用部分自有資金，再向銀行借款一部分，公司有了一個財務杠桿效應，不僅自有資金可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分也可以獲取一個息差收益。△ 資金統(tǒng)籌運用融資租賃合同的租金費率一般都是相當于或高于同期貸款利率，但合營公司作為一個資金運作的平臺，在資金籌措的實際操作中，可以根據公司在不同時段購買合同的對外支付、在執(zhí)行融資租賃合同租金回流和對外償還到期借款的現(xiàn)金流匹配程度的具體情況、決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運用和資金籌措之間的差額收益。（3）產品組合服務合營公司在與其他金融機構合作中，在資金籌措、加速資產周轉、分散經營風險和盈利模式等四個方面開發(fā)不同的產品組合和產品接力，可以獲得很好的收益。（4）規(guī)模效益規(guī)模經營是合營公司提高股東的投資回報重要的舉措。例如：合營公司注冊資金1450萬美元，經過三年的運作，獲得銀行9000萬美元的貸款額度，形成了穩(wěn)定的一億美元的租賃資產規(guī)模。按照中國人民銀行2008年12月23日公布的《金融機構人民幣貸款基準利率》%（三至五年）。平均融資成本約為7%，%，%。%的收益為95萬美元，借款9000萬美元，每年可獲取2%的利差收益為180萬，合計為275萬美元。%。（五）風險收益（1）或有租金 或有租金是指金額不固定、以時間長短以外的其他因素（如銷售百分比、使用量、物價指數(shù)等）為依據計算的租金?；蛴凶饨鹪趯嶋H發(fā)生時可以作為費用直接在稅前列支。對合營公司（出租人）來說，公司更多地介入了承租企業(yè)的租賃物使用效果的風險，參與使用效果的收益分配。融資租賃公司風險加大，可能獲取的收益也比較大。（2）可轉換租賃債開展可轉換租賃債業(yè)務是專業(yè)投資機構采取的一種控制投資風險獲取投資收益的新的投資方式。合營公司對一些高風險的投資項目，可以對其所需設備先采用融資租賃方式，同時約定在某種條件下，出租人可以將未實現(xiàn)的融資租賃債權按約定的價格實現(xiàn)債轉股。這樣做，可以獲取項目成功后股權分紅或股權轉讓的增值收益。三、收益預測（一）公司內控指標體系設定合營公司內控指標體系的設定，是確保公司融資租賃業(yè)務安全贏利的前提條件。收益預測，是為了滿足三個方面的需要。（1）用以作為是否受理某個所申請的融資租賃項目的量化依據之一；（2）用于考核已生效新合同的預期收益的規(guī)模和水平； （3）用以作為各業(yè)務部門以至全公司編制各會計期間預算時的重要依據。以融資租賃合同為單位。由于所設定的考核指標是可以在諸合同間相互直接對比的，因此，諸合同的這些指標的簡單迭加或其平均值，即可適用于整個項目、整個部門以及全公司。（二）影響合同收益的因素就預測而言，影響合同收益的因素有：租賃融資額、租賃期限、每期月數(shù)、折合占用一年的資金、租金在各期期末還是期初支付、支付時是等額付租、等額還本還是依合同約定的時間和金額還本、租賃綜合年利率、籌資綜合年利率、營業(yè)費用率、營業(yè)稅率和所得稅率。預測的前提條件是假設合同被嚴格履行。四、盈利能力分析（一）短期經營方針合營公司的短期經營方針是以與廠商（設備供應商）合作為主，其他融資租賃方式為輔。以城市基礎設施、道路、大型企業(yè)的電力和電信設備作為租賃資產。（二）盈利來源為樹立公司形象、創(chuàng)立品牌，拓展和迅速占領市場份額，合營公司在經營融資租賃業(yè)務中盡可能不賺取利差或少賺（象征性）利差，供應商的傭金作為合營公司主要的盈利來源。（三）費用支出和盈利公司屬專業(yè)性較強的服務性行業(yè)，人力成本是公司主要的費用支出點。若按銷售額5%的商業(yè)折扣計算：第一年：公司銷售達到30000萬元，毛利達到1000萬元，第一年公司規(guī)模15人，按人均成本17萬元/年計算，需要支付人工和辦公費用約455萬元，去掉稅收和其他開支，當年利潤額可達近345萬元。第二年：公司銷售達到50000萬元，毛利達到1800萬元，第二年公司規(guī)模20人，按人均成本20萬元/年計算，需要支付人工和辦公費用約800萬元，去掉稅收和其他開支，當年利潤額可達近750萬元。第三年：公司銷售達到80000萬元，毛利達到2500萬元，第三年公司規(guī)模30人，按人均成本25萬元/年計算，需要支付人工和辦公費用約1150萬元，去掉稅收和其他開支，當年利潤額可達近1000萬元。五、可行性研究結論（一）發(fā)展金融產業(yè)，尤其是租賃產業(yè)符合國家的外資產業(yè)指導方針。（二）本項目擁有穩(wěn)定的客戶群體，由以上經濟分析表明，本項目具有較好的社會效益、經濟效益和環(huán)保效益，有益于投資各方及國家。因此，該項目是可行的。（此頁無正文）滬方：某企業(yè)發(fā)展有限公司（章）法定代表：陳詩強（簽字）某閩謝物資有限公司（章）法定代表： （簽字）某實業(yè)發(fā)展有限公司（章）法定代表： （簽字）港方：某集團有限公司法定代表：（簽字） 日期： 2015年05月05日44