【正文】 命周期13年。第十二章 投資估算與資金籌措第一節(jié) 編制依據(jù)建筑安裝工程按類似工程結合當?shù)亟ㄖ惭b工程造價指標估算。設備價格：國內設備按現(xiàn)行出廠價計。材料價格按現(xiàn)行市場價計。設備運雜費：國內設備運雜費按設備原價的3%計。國家和地方稅收政策及有關文件、規(guī)定?！?000年江西省安裝工程定額江西省單位估價表》。《2000年江西省建筑工程基礎定額江西省單位估價表》。宜春市《2010年三季度地方材料價格目錄》業(yè)主單位提供的本項目可行性研究報告編制基礎資料。第二節(jié) 投資估算費用標準按照《建材工業(yè)工程建設其他費用定額》（2002年版）的規(guī)定，結合本項目的實際情況，予以適當調整。工程設計費按《工程勘察設計收費標準》（2005年版）計列。%計列。環(huán)保評估費預留。前期工作費預留。綠化費預留?；绢A留費按工程費用與設備購置費之和的5%計列。鋪底流動資金按全部流動資金的30%計列。建筑工程費按當?shù)亟趩畏皆靸r進行估算；設備及材料按廠家報價估算； 土地費用為2萬元/畝，項目建設新增土地6畝，計12萬元；第三節(jié) 土建投資估算土建的主要內容為：生產(chǎn)車間、倉庫、公用工程、綜合樓、廠區(qū)道路硬化綠化亮化等基礎建設，建筑總面積為1450平方米，土建總投資估算為87萬元。土建工程投資估算表序號建(構)筑物名稱單位數(shù)量單價(元)金額(萬元)備注1生產(chǎn)車間㎡6804602綜合樓㎡3805003倉 庫㎡2303804公用工程㎡1603605硬化綠化工程7其他8購置土地畝620000合計1450第四節(jié) 設備投資估算設備投資估算主要按工藝流程設計，充分控制總投資支出，考慮到節(jié)約總投資要求，由于技術含量和設備的成熟程度等因素，在設備選型上特別考慮了環(huán)境保護、工廠消防和勞動保護設備的配制，設備總投資估算為60萬元。設備投資估算表序號設備名稱產(chǎn)地單位數(shù)量單價（元）金額(萬元)功率1裁板鋸上海臺4150002自動封邊機上海臺2250003自動直線封邊機上海臺128000084木工冷壓機上海臺1258005三排鉆上海臺1425006寬帶砂光機上海臺29800137吸塵機上海臺4140048站式吸塵機上海臺2750029配電設備臺160000510其他設備合計18第五節(jié) 總投資估算流動資金根據(jù)項目建設規(guī)模及工廠產(chǎn)品方案，按工廠的設計規(guī)模，年總銷售收入512萬元，參照一般行業(yè)的先進要求和企業(yè)近年來流動周轉水平，流動資金總量估算為100萬元，項目建設的總投資估算為260萬元。項目投入總資金匯總表序號工程和費用名稱投資額(萬元)比重(%)估 算說 明1建設投資160建設投資靜態(tài)部分160建筑工程費87設備購置費60含安裝費用安裝費0不可預見費0前期工作費用13建設投資動態(tài)部分0建設期利息02流動資金1003項目投入總資金260100第六節(jié) 資金運用及資金籌措（一）項目固定資產(chǎn)投資160萬元全部由企業(yè)自籌。（二）項目流動資金估算為100萬元，根據(jù)項目的進度由企業(yè)自籌解決，用于企業(yè)生產(chǎn)流動周轉。第十三章 財務效益分析本報告依據(jù)國家發(fā)展改革委和建設部2006年頒布的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）》及國家現(xiàn)行的財會稅務制度，對項目進行財務評價。第一節(jié) 基本數(shù)據(jù)計算期的確定本項目建設工期為1年，計算期13年，其中第1年為建設期，第2至12年為經(jīng)營期。第二節(jié) 銷售收入估算項目投產(chǎn)后年生產(chǎn)整體掛衣柜5000套、整體廚柜2000套、實木門6000套，按現(xiàn)有市場行情，以及企業(yè)產(chǎn)品生產(chǎn)成本構成，整體掛衣柜出廠價為400元/套、整體廚柜出廠價為1200元/套、實木門出廠價為120元/套，通過估算年總銷售收入可達到512萬元。產(chǎn)品銷售收入估算表序號產(chǎn)品名稱單位單價數(shù)量總收入（萬元）1整體掛衣柜套40050002002整體廚柜套120020002403實木門套120600072合計512第三節(jié) 成本費用估算原輔材料費用，按現(xiàn)市場的行情價格估算。／度，按地方電價水平估算。公司員工（生產(chǎn)工人和管理人員）工資及福利平均按每人每年24000元計算，其中包括“兩金”。折舊費按固定資產(chǎn)形成率95%，殘值率10%，折舊年限取值12年。年修理費按固定資產(chǎn)折舊的50%計算。銷售費用按銷售收入的3%計算。管理費用按銷售收入的1%計算。通過成本估算，。總成本估算表 序號項目名稱單位數(shù)量單價(元)金額(萬元)備注1原材料光麻面刨花板M3500860實木紋雙面刨花板M33001200實木指接板M39009003毫米厚飾面板M28600452油漆噸7290003輔助材料4電萬度5工人工資人/年46240006折舊費7修理費按折舊的50%8銷售費用按收入的3%9管理費用按收入的1%10合計11可變成本12經(jīng)營成本13固定成本第三節(jié) 增值稅產(chǎn)品增值稅按國家的稅收政策，按17%稅率計算，原材料進項稅按17%進項稅率抵扣。銷項稅=銷售收入17%247。=512萬元17%247。 =進項稅=原材料進價金額17%247。 =17%247。 =應繳稅金額=銷項稅進項稅 = =，城市維護建設稅按增值稅的5%計取，教育費附加按增值稅的3%計取。第四節(jié) 總利潤估算年總利潤＝估算銷售收入－總成本－稅金 ＝512萬元－－ ＝第五節(jié) 所得稅計算根據(jù)國家《增值稅暫行條例》的相關規(guī)定，企業(yè)所得稅稅率為25%。企業(yè)所得稅=25%=稅后利潤= =第六節(jié) 投資利潤率和投資利稅率投資利潤率=生產(chǎn)期年平均利潤總額/投資總額100%=100% =%投資利稅率=生產(chǎn)期年平均利稅總額/投資總額100% =100% =%資本金凈收益率（ROE）=(NP247。EC)100% =(247。260萬元)100% =%第七節(jié) 財務盈利能力分析一、財務內部收益率FIRR財務內部收益率（FIRR）系指能使項目在計算期內凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，即FIRR作為折現(xiàn)率使下式成立：式中：CI——現(xiàn)金流入量； CO——現(xiàn)金流出量； （CICO）t——第t年的凈現(xiàn)金流量； n——計算期。經(jīng)對項目投資現(xiàn)金流量表進行分析計算，%，高于行業(yè)基準收益率（ic=10%）。二、財務凈現(xiàn)值FNPV財務凈現(xiàn)值系指按設定的折現(xiàn)率（一般采用基準收益率ic）計算的項目計算期內凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和，可按下式計算：64 式中：ic——設定的折現(xiàn)率（同基準收益率），本項目為10%。經(jīng)計算，大于零。三、項目投資回收期Pt項目投資回收期系指以項目的凈收益回收項目投資所需要的時間，一般以年為單位。項目投資回收期宜從項目建設開始年算起。項目投資回收期可采用下式計算：式中：T——各年累計凈現(xiàn)金流量首次為正值或零的年數(shù)。經(jīng)計算，（含建設期），表明項目投資回收較快，項目抗風險能力較強。第八節(jié) 償債能力分析項目無貸款，報告中只進行資產(chǎn)負債率分析。資產(chǎn)負債率系指各期末負債總額（TL）同資產(chǎn)總額（TA）的比率，應按下式計算：式中：TL——期末負債總額； TA——期末資產(chǎn)總額。經(jīng)計算，項目在計算期內各年的資產(chǎn)負債率均較低，表明企業(yè)經(jīng)營安全、穩(wěn)健，具有較強的籌資能力。第九節(jié) 財務生存能力分析財務生存能力計算詳見財務計劃現(xiàn)金流量表，經(jīng)過計算可以得出，項目計算期內各年能收支平衡，并有盈余，表明項目有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，項目的財務生存能力較強。第十節(jié) 財務不確定性分析盈虧平衡分析盈虧平衡分析系指通過計算項目達產(chǎn)年的盈虧平衡點（BEP），分析項目成本與收入的平衡關系，判斷項目對產(chǎn)出品數(shù)量變化的適應能力和抗風險能力。以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）計算公式為：BEP生產(chǎn)能力利用率=100%=247。(512萬元－－)100%=%計算結果表明，%，項目就可保本，由此可見，該項目風險較小。第十四章 結論及建議一、項目綜合評價結論 符合國家節(jié)能政策本項目產(chǎn)品符合國家節(jié)能政策。工藝技術國內領先項目采用國內先進生產(chǎn)技術，采用節(jié)能設備，污染少，能耗低，而且產(chǎn)品質量達到國內先進水平，可以滿足市場對產(chǎn)品的質量要求。產(chǎn)品市場空間廣闊，產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景良好，企業(yè)具有很大的發(fā)展空間。本項目所在地擁有穩(wěn)定的電力資源和勞動力資源，項目所在地環(huán)境保護較好，是建設項目的較好地點。本項目財務評價分析主要指標均超過行業(yè)相同規(guī)模企業(yè)，項目財務經(jīng)濟效益較好，并具有一定的抗風險能力。本項目能保持企業(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，對地方經(jīng)濟發(fā)展將起到積極的推動作用。項目建設符合國家的相關政策，項目建設可行。綜上所述，本項目符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，是國家鼓勵發(fā)展的項目。產(chǎn)品市場前景廣闊，經(jīng)濟效益和社會效益顯著，符合國家質量標準，所以建設本項目是切實可行的。建議有關部門盡快予以批準立項，并抓緊項目實施，盡快進入投產(chǎn)期，盡早產(chǎn)生出項目應有的經(jīng)濟、社會、環(huán)境生態(tài)效益。