【正文】 013總成本： 2014總成本：406613銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目單價(jià)201220132014一季度二季度三季度四季度1月2月3月Ukey（學(xué)生）20元/個(gè)10002000200050001000010000150000300000Ukey（社會(huì)）25元/個(gè)1250250025006250125001250062500125000廣告位置A500元/月25002500250030003000300000廣告位置B2000元/月00018000180001800000廣告位置C5000元/月000000300000300000小計(jì)47507000700032250322503225051250072500018750總計(jì)115500營(yíng)銷(xiāo)增長(zhǎng)率%%1. 根據(jù)公司的營(yíng)銷(xiāo)策略，企業(yè)主要通過(guò)倆種方式取得收入，其中，以廣告代理收入為主，以u(píng)盤(pán)銷(xiāo)售收入為輔；2. 根據(jù)產(chǎn)品的生命周期，在公司運(yùn)營(yíng)的第一年，由于缺乏市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，產(chǎn)品市場(chǎng)未放開(kāi)，故采取限定額免費(fèi)發(fā)放后銷(xiāo)售產(chǎn)品的策略；經(jīng)過(guò)第一年的市場(chǎng)切入和銷(xiāo)售情況分析，預(yù)測(cè)Ukey的市場(chǎng)空間從第二年開(kāi)始擴(kuò)大，價(jià)格和銷(xiāo)量都將相應(yīng)向上增長(zhǎng)；到第四年產(chǎn)品開(kāi)始進(jìn)入市場(chǎng)成熟期，直至第五年，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)變的越來(lái)越激烈，因此產(chǎn)品價(jià)格和銷(xiāo)量會(huì)完全步入穩(wěn)定的成熟發(fā)展期。假設(shè)產(chǎn)品價(jià)格主要受由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和生產(chǎn)成本兩大因素共同決定。3. 企業(yè)采取高校突破模式，針對(duì)高校學(xué)生，除了在宣傳活動(dòng)中贈(zèng)送產(chǎn)品外，產(chǎn)品在高校將以成本價(jià)銷(xiāo)售，價(jià)格實(shí)惠，易于接受。通過(guò)高校一系列活動(dòng)的開(kāi)展和產(chǎn)品的銷(xiāo)售，達(dá)到市場(chǎng)的控制目的，從而使廣告代理成為可能。4. 隨著產(chǎn)品使用者的增加，廣告的代理費(fèi)也隨著客戶增加而增加，不同位置的廣告迎合不同的廣告商。 2012上半年為一所高校，2012下半年到2013上半年為學(xué)院路五所高校，2013下半年到2014年為十所北京市高校表 五 經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售敏感性分析 單位：元2012到2014年經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)正常銷(xiāo)售收入成本與成本支出銷(xiāo)售收入下降5%成本上升5%銷(xiāo)售收入下降10%成本上升10%銷(xiāo)售收入135300012853501217700銷(xiāo)售成本:648750713625銷(xiāo)售利潤(rùn)704250504075管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用000營(yíng)業(yè)利潤(rùn)所得稅凈利潤(rùn)從經(jīng)營(yíng)銷(xiāo)售敏感性分析上來(lái)看，當(dāng)銷(xiāo)售收入和生產(chǎn)成本都不如公司所預(yù)測(cè)那么理想時(shí),公司經(jīng)營(yíng)仍然能夠?qū)崿F(xiàn)較大凈利潤(rùn),說(shuō)明公司具有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力,能夠在一定程度上抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。凈利潤(rùn)表 2012年 2013年2014年項(xiàng)目 第一月 第一季半年報(bào) 年報(bào)年報(bào)年報(bào)一、營(yíng)業(yè)收入47501875028500115500512500725000減:營(yíng)業(yè)成本　64875129750173000346000營(yíng)業(yè)稅金及附加　　　　　17843　銷(xiāo)售費(fèi)用　　3970　5970697012970管理費(fèi)用　　　27043財(cái)務(wù)費(fèi)用　　　　　　資產(chǎn)減值損失　　　　　　公允價(jià)值變動(dòng)損益　　　　　　投資收益　　　　　　二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)　287987　321144　加：營(yíng)業(yè)外收入　　　　　　減: 營(yíng)業(yè)外支出　　　　　　三、利潤(rùn)總額　　　287987　321144　減：所得稅費(fèi)用　　　0　　　四、凈利潤(rùn)　　　　　現(xiàn)金流量表項(xiàng) 目2012年第二年第三年一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量:　　 銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金115500512500725000 現(xiàn)金流入小計(jì)115500512500725000 購(gòu)買(mǎi)商品支付的現(xiàn)金 114200172200344400 經(jīng)營(yíng)租賃所支付的現(xiàn)金00　0　 支付給職工的現(xiàn)金00　0　 支付的所得稅0 支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金5970697012970 現(xiàn)金流出小計(jì)120170 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~—4670二、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金220000　260000　420000　 借款所收到的現(xiàn)金　　　 現(xiàn)金流入小計(jì)220000　260000　420000　 償還借款所支付的現(xiàn)金　　　 償付利息所支付的現(xiàn)金　　　 現(xiàn)金流出小計(jì)　　　 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~220000　260000　420000　三、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額　　　資產(chǎn)負(fù)債表資 產(chǎn)第一年第二年第三年貨幣資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款減:壞帳準(zhǔn)備應(yīng)收賬款凈額存貨129750173000346000其中:原材料產(chǎn)成品128250171000342000包裝物150020004000待攤費(fèi)用117401174011740待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)固定資產(chǎn)原值250002500025000減:累計(jì)折舊1200080004000固定資產(chǎn)凈值1300050001000在建工程固定資產(chǎn)合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)154490189740358740負(fù)債及所有者權(quán)益第一年第二年第三年短期借款應(yīng)付票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)交稅金應(yīng)付工資應(yīng)付福利費(fèi)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)：長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期應(yīng)付款長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)：負(fù)債合計(jì)：實(shí)收資本220000260000420000資本公積盈余公積其中:公益金未分配利潤(rùn)所有者權(quán)益合計(jì)220000260000420000負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)相關(guān)財(cái)務(wù)分析：?jiǎn)挝蛔儎?dòng)成本=單價(jià)（固定成本+利潤(rùn)）/銷(xiāo)量=（3000*）/3000=盈虧零界點(diǎn)銷(xiāo)售量=固定成本/（單價(jià)單位變動(dòng)成本）= 銷(xiāo)售凈利率 = 凈利潤(rùn)247。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額100%2012年：%2013年：%2014年：%投資回收率=年利潤(rùn)/年投資總額*100%=%投資凈現(xiàn)值nNPV=∑(CICO)t(1+i)t i按三年凈利潤(rùn)除以總現(xiàn)金流入算約為34%。初始投入為25000+6000+35220=66220算。、計(jì)算得NPV=（元）0遠(yuǎn)大于零，計(jì)算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。投資回收期投資回收期=收回全部投資前所需要的整年數(shù)+年初沒(méi)有收回的成本/相應(yīng)年度的現(xiàn)金流量=1+，約為439天。對(duì)于財(cái)務(wù)分析的說(shuō)明： ，為廣告代理創(chuàng)造客戶群，占領(lǐng)高校市場(chǎng)，所以，第一年企業(yè)利潤(rùn)上存在虧損，但是，隨著企業(yè)產(chǎn)品影響力的不斷擴(kuò)大，產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)增長(zhǎng)率驚人，銷(xiāo)售凈利潤(rùn)增長(zhǎng)迅速，第二年企業(yè)投資回報(bào)率大。2由于缺少同行業(yè)的財(cái)務(wù)信息，從財(cái)務(wù)分析中缺少橫向的比較，存在一些局限性；11．風(fēng)險(xiǎn)分析投資風(fēng)險(xiǎn)是投資者為獲得不確定的預(yù)期效益，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)它也是一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不確定性。只要風(fēng)險(xiǎn)和效益相統(tǒng)一的條件下，投資行為才能得到有效的調(diào)節(jié)。我們要開(kāi)創(chuàng)的Waterdrop公司是一家新興的處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，生產(chǎn)的ukey產(chǎn)品等在我國(guó)還不普及，我們企業(yè)主要通過(guò)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)企業(yè)。對(duì)于投資者而言，投資及伴隨風(fēng)險(xiǎn)，而且風(fēng)險(xiǎn)大小程度與投資回報(bào)率是正相關(guān)的。對(duì)于企業(yè)而言，處于競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)的市場(chǎng)環(huán)境和潛在的對(duì)手威脅之下，企業(yè)自身也存在風(fēng)險(xiǎn)，其中一些會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響，甚至關(guān)系企業(yè)的命運(yùn)。因此，發(fā)現(xiàn)這些風(fēng)險(xiǎn)，制定規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃，并隨著企業(yè)的發(fā)展把風(fēng)險(xiǎn)分析與防范上升到戰(zhàn)略高度，對(duì)于減少短期損失，促進(jìn)企業(yè)持久發(fā)展意義重大。Waterdrop公司計(jì)劃吸引風(fēng)險(xiǎn)投資50萬(wàn)元，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資者而言，最看重的就是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力和獲利能力，最終關(guān)注該項(xiàng)投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，我們的財(cái)務(wù)分析足以解答。但同時(shí)，公司各項(xiàng)衡量銷(xiāo)售收入的比率偏高，對(duì)或有事項(xiàng)估計(jì)不足，這些都有可能成為投資風(fēng)險(xiǎn)因素。而且第一年的虧損也會(huì)對(duì)投資者回收投資和取得收益產(chǎn)生影響。1從企業(yè)自身角度：（1）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)角度：雖然我們的產(chǎn)品，具有廣闊的市場(chǎng)，營(yíng)銷(xiāo)策略及服務(wù)等有一定的優(yōu)勢(shì)，財(cái)務(wù)指標(biāo)也呈現(xiàn)良好態(tài)勢(shì)，但市場(chǎng)環(huán)境，潛在的競(jìng)爭(zhēng)者威脅很大。主要有兩點(diǎn)：一是對(duì)銷(xiāo)售收入的預(yù)測(cè)并不代表著現(xiàn)實(shí)情況；二是現(xiàn)在科技產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，我們的ukey產(chǎn)品存在潛在的競(jìng)爭(zhēng)者，他們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)我們公司和產(chǎn)品的沖擊將是巨大的。對(duì)策：，了解當(dāng)下市場(chǎng)的情況，發(fā)展策略，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)行情的了解，以便適時(shí)地作出規(guī)劃調(diào)整，維持長(zhǎng)期有效發(fā)展；調(diào)查顧客對(duì)ukey等產(chǎn)品的評(píng)價(jià)，吸納意見(jiàn)，與時(shí)俱進(jìn)，綜合分析未來(lái)的顧客流量及潛在市場(chǎng)。 ，不斷完善產(chǎn)品的功能，擴(kuò)大產(chǎn)品的影響力。（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自與融資而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿作用。對(duì)策：，明確雙方要按協(xié)議履行各自的義務(wù) 2嚴(yán)格控制資本支出，努力減少不必要的資金流出，做好增收節(jié)支，開(kāi)源節(jié)流 3定期做好財(cái)務(wù)分析和各種比率分析，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并出來(lái)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問(wèn)題（3）管理風(fēng)險(xiǎn)：基于委托代理關(guān)系下信息不對(duì)稱(chēng)等因素，公司管理層與所有者之間始終是一對(duì)矛盾體。我們管理層的理念可能會(huì)和投資方不，又由于我們初期經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)管理還缺乏經(jīng)驗(yàn)，對(duì)市場(chǎng)也存在認(rèn)識(shí)不足，這一系列的問(wèn)題可能告知管理層投資適當(dāng)，帶來(lái)?yè)p失。對(duì)策：1不斷學(xué)習(xí)，提高管理層自身素質(zhì)，借鑒優(yōu)秀經(jīng)驗(yàn)，加深行情的了解對(duì)市場(chǎng)，提高自己的管理治理。2與投資者保持溝通，積極學(xué)習(xí)請(qǐng)教，確保風(fēng)險(xiǎn)投資者的利益3加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，增強(qiáng)團(tuán)結(jié)，努力提高整個(gè)管理層的經(jīng)營(yíng)管理水平能力（4）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于ukey產(chǎn)品而言，不存在無(wú)法克服的技術(shù)問(wèn)題，因此存在可復(fù)制的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：一方面通過(guò)專(zhuān)利的申請(qǐng)，利用法律保護(hù)我們的專(zhuān)利權(quán)，另一方面，通過(guò)不斷的技術(shù)研發(fā)是自己的產(chǎn)品具有本身的獨(dú)特性和不可復(fù)制性。（三）風(fēng)險(xiǎn)資金的退出：前文在投資回報(bào)中，已經(jīng)有所說(shuō)明。我們將以非常負(fù)責(zé)的態(tài)度對(duì)待我們的投資者，將把使投資者退出時(shí)得到盡可能大的回報(bào)放在十分重要的位置上。風(fēng)險(xiǎn)資金退出的成功與否關(guān)鍵取決于公司的業(yè)績(jī)和發(fā)展前景。鑒于本項(xiàng)目特色（市場(chǎng)前景廣闊，理念創(chuàng)新，回報(bào)豐富），我們?cè)O(shè)計(jì)如下的風(fēng)險(xiǎn)資金退出方式，旨在平衡企業(yè)發(fā)展與福利分享，追求風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資方價(jià)值最大化，實(shí)現(xiàn)雙贏。投資者的退出方式有多種，如IPO（首次公開(kāi)上市）、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、公司回購(gòu)、清算注銷(xiāo)等。其中，以IPO形式推出所獲得收益最高，公司回購(gòu)其次，清算注銷(xiāo)最低。如果公司經(jīng)營(yíng)狀況良好，我們家公司將在未來(lái)5年，達(dá)到上市要求，同時(shí)，深圳市場(chǎng)的中小企業(yè)版已經(jīng)推出，我們將力爭(zhēng)以上市方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)投資退出，為風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)造超額回報(bào)。如果經(jīng)營(yíng)狀況一般，我們將采取公司回購(gòu)或者股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資金的退出。最不愿看到的就是清算注銷(xiāo)方式，但是高收益總是伴有高風(fēng)險(xiǎn)，這也是風(fēng)險(xiǎn)投資的魅力所在。我們從不掩飾或逃避風(fēng)險(xiǎn)，而是勇敢的去面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，并與投資者一起竭盡全力將風(fēng)險(xiǎn)降到最低限度。我們有信心，有實(shí)力做到，因?yàn)槲覀兪紫扔蓄w真誠(chéng)對(duì)待投資者的心。33 / 33優(yōu)勢(shì)：。共8位成員，一位工商管理專(zhuān)業(yè)的隊(duì)員（陳春花）掌控創(chuàng)業(yè)的方向，以及把握企業(yè)管理問(wèn)題；三位會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)的隊(duì)員（周易石、鳳行、阮丹楓）對(duì)公司的發(fā)展進(jìn)行精算，使企業(yè)處于最大利潤(rùn)狀態(tài)；一位土地管理專(zhuān)業(yè)隊(duì)員（代雍楣）處理公司的規(guī)模與場(chǎng)地問(wèn)題；剩下三位隊(duì)員（張永強(qiáng)、高蔚原、孟星魂）掌控公司的技術(shù)問(wèn)題。隊(duì)員們有著良好的形象和出眾的交際能力，親和力極強(qiáng)，部分成員口才很好。隊(duì)員們都有著較高的覺(jué)悟，能放開(kāi)眼去看實(shí)物，且有著較強(qiáng)學(xué)習(xí)力和創(chuàng)新力?？刂萍夹g(shù)的三位成員在VB開(kāi)發(fā)方面有著很高的天賦，能夠較全面的考慮問(wèn)題，目前這種技術(shù)在國(guó)內(nèi)尚未涉及，兩位隊(duì)員控制平臺(tái)程序，一位隊(duì)員控制嵌入技術(shù)。優(yōu)勢(shì)的使用：，公司經(jīng)營(yíng)不混亂。，各成員具有的各自的優(yōu)勢(shì)將有利于公司的順利運(yùn)營(yíng)。，市場(chǎng)空間很大。劣勢(shì)：。隊(duì)員都還是在校本科生，對(duì)于自己所學(xué)專(zhuān)業(yè)還不是很精通，在技術(shù)方面存在一些的不足。 。目前的財(cái)力無(wú)法支持公司的啟動(dòng)及其運(yùn)營(yíng)。在現(xiàn)代社會(huì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，很多公司采用壟斷手段，容易被其它公司控制。劣勢(shì)的彌補(bǔ)：，隊(duì)員一方面努力學(xué)習(xí)新知識(shí)，完善自己，另一方