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2025-05-12 13:35本頁面
【正文】 種相夫經(jīng)濟(jì)活動的重要依據(jù)。 ? 歐美 ,日本采用的是公開喊價的競價方式 ,按照規(guī)則 ,交易者在報價時要發(fā)出聲音 ,又要做出手勢。價格和數(shù)量的喊聲還要在報價人和要價人之間進(jìn)行反饋 ,以減少誤聽誤看引起的差錯 。 2022/6/4 用知識開啟成功之門，用智慧造就精彩人生。 24 促進(jìn)投資與籌資。 隨著交易所上中股票的日趨增多，成交數(shù)量日益增大，可以將極為廣泛的資金吸引到股票投資上來，為企業(yè)發(fā)展提供所需資金。 引導(dǎo)投資的合理流動。 交易所為資金的自由流動提供了方便，并通過每天公布的行情和上市公司信息，反映證券發(fā)行公司的獲利能力與發(fā)展情況 ,使社會資金向最需要和最有利的方向流動。 2022/6/4 用知識開啟成功之門，用智慧造就精彩人生。 25 二、證券交易所的組織形式：會員制和公司制： （一）會員制證券交易所 ? 是一個由會員自愿出資共同組成，不以盈利為目的的法人團(tuán)體。 交易所會員必須是出資的證券經(jīng)紀(jì)人和證券商，也只有會員才能參加證券交易，交易所由會員共同經(jīng)營、共同分擔(dān)費(fèi)用。會員同交易所之間是自治自律的關(guān)系而非合同關(guān)系，其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)為 會員大會 ，并由會員大會選舉產(chǎn)生理事會， 理事會 是交易所的決策管理機(jī)構(gòu)。理事會聘請經(jīng)理人員負(fù)責(zé)日常事務(wù)。原來，大多數(shù)國家的證券交易所均實(shí)行會員制，但目前出現(xiàn)了 證券交易所公司化浪潮 。我國法規(guī)規(guī)定，證券交易所必須是會員制的事業(yè)法人，目前我國的上海、深圳證券交易所都實(shí)行會員制。 2022/6/4 用知識開啟成功之門，用智慧造就精彩人生。 26 ?會員制證券交易所因法律地位的不同又可分為法人型（ Legal Entity）和非法人型（ Unincorporated Entity ） 兩種。 ?所謂法人型會員制證券交易所，是不以盈利為目的的社團(tuán)法人，其會員以證券經(jīng)紀(jì)人和證券商為限。 ?非法人型會員制證券交易所則為自愿結(jié)合的非法人團(tuán)體，公司章程對會員的入會、懲戒、開除等條款都有詳細(xì)規(guī)定，并被視為會員間的契約而必須遵守，會員的權(quán)利與義務(wù)一般也由組織賦予。 2022/6/4 用知識開啟成功之門，用智慧造就精彩人生。 27 ?會員制證券交易所的優(yōu)缺點(diǎn) 2022/6/4 用知識開啟成功之門，用智慧造就精彩人生。 28 （二）公司制證券交易所 ? 是采取股份公司組織形式，由股東出資組成，以盈利為目的的法人團(tuán)體。 這種交易所的股東不參加證券交易，只是出資建立，為證券商和證券經(jīng)紀(jì)人提供交易的場地、設(shè)施及服務(wù)，以保障交易的公正性。進(jìn)行交易的證券經(jīng)紀(jì)人和證券商都與交易所簽訂合同，購買席位，繳納營業(yè)保證金。交易所的主要收入是按證券買賣成交額收取傭金。其最高決策機(jī)構(gòu)為董事會，董事會、監(jiān)事會均由股東大會選舉產(chǎn)生。 ? 公司制證券交易所對在本所內(nèi)的證券交易負(fù)有擔(dān)保責(zé)任，必須設(shè)有賠償基金。公司制證券交易所的證券商及其股東，不得擔(dān)任證券交易所的董事、監(jiān)事或經(jīng)理，以保證交易所經(jīng)營者與交易參與者的分離。瑞士的日內(nèi)瓦證券交易所、美國的紐約證券交易所都是公司制。 2022/6/4 用知識開啟成功之門，用智慧造就精彩人生。 29 ?公司制證券交易所的優(yōu)缺點(diǎn) 2022/6/4 用知識開啟成功之門，用智慧造就精彩人生。 30 三、證券交易所的監(jiān)管模式 結(jié)合型監(jiān)管模式 自律性監(jiān)管模式 行政性監(jiān)管模式 四、中外的證券交易所 2022/6/4 用知識開啟成功之門，用智慧造就精彩人生。 31 第四節(jié) 其他金融市場媒體
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