融資概論ppt課件-資料下載頁
2025-05-12 13:05本頁面
【正文】 擬上市公司組建方案、發(fā)行上市方案等 ? 召開董事會，提出并召開股東大會，通過公開發(fā)行股票的決議和 A股上市公司組建方案 ? 確定發(fā)行上市方案，中介機(jī)構(gòu)開始制作公開發(fā)行申請材料 ? 委任有主承銷資格的證券公司作為股票發(fā)行上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu) ? 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)對公司發(fā)起人的高級管理人員和擬擔(dān)任公司高級職務(wù)的人員進(jìn)行培訓(xùn) ? 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)協(xié)助公司進(jìn)行資產(chǎn)重組，建立健全財(cái)務(wù)制度，以及建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu) ? 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)協(xié)助制定籌措資金的使用計(jì)劃 ? 輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)每兩個月向證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)出具輔導(dǎo)工作報(bào)告 ? 輔導(dǎo)期滿，證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行評價(jià)驗(yàn)收并出具驗(yàn)收報(bào)告 ? 完成 A股發(fā)行申報(bào)計(jì)劃 ? 獲得證監(jiān)會預(yù)審及發(fā)審會通過 ? 封卷獲批文 ? 完成全部推介計(jì)劃 ? 進(jìn)行預(yù)路演，探詢 A股發(fā)行定價(jià)區(qū)間 ? 巡回路演 ? 確定發(fā)行價(jià)格 ? 刊登公告書 ? 掛牌上市 《 公司法 》 第 161條規(guī)定： ? 股份有限公司凈資產(chǎn)不低于人民幣 3000 萬元，有限責(zé)任公司凈資產(chǎn)不低于人民幣 6000萬元 ? 累計(jì)債券總額不超過公司凈資產(chǎn)40% ? 最近 3年的平均可分配利潤足以支付債券 1年利息 ? 籌集的資金投向符合國家產(chǎn)業(yè)政策 ? 債券的利率不得超過限定 《 企業(yè)債券管理?xiàng)l例 》 規(guī)定： ? 企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求 ? 企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)制度符合國家規(guī)定 ? 具有償債能力 ? 企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益良好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)三年盈利 ? 所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策 債權(quán)融資：企業(yè)債 ? 發(fā)行人申請公開發(fā)行企業(yè)債券，必須是中國境內(nèi)具有法人資格的企業(yè)，必須滿足 《 公司法 》 和 《 企業(yè)債券管理?xiàng)l例 》 的有關(guān)規(guī)定 《 公司法 》 對企業(yè)債規(guī)定 《 企業(yè)債券管理?xiàng)l例 》 對企業(yè)債規(guī)定 ? 名稱：上海外環(huán)隧道項(xiàng)目資金信托計(jì)劃 ? 項(xiàng)目：上海外環(huán)隧道項(xiàng)目總投資 ，計(jì)劃 2022年底前通車 ? 發(fā)行主體：上海愛建信托公司 ? 計(jì)劃規(guī)模：不超過 200份信托合同 ? 計(jì)劃總額：人民幣 ? 計(jì)劃期限： 3年期 ? 預(yù)計(jì)收益： 5% ? 信用評級： AAA（中誠信） ? 資金用途：以資本金形式投資于上海外環(huán)隧道項(xiàng)目公司，用于項(xiàng)目建設(shè)和運(yùn)營 ? 發(fā)行日期： 2022年 7月 18日 債權(quán)融資：資金信托案例 上海外環(huán)隧道項(xiàng)目資金信托計(jì)劃 資金信托案例分析 ? 資金信托產(chǎn)品作為一種準(zhǔn)私募債券的形式，可以為市政建設(shè)等項(xiàng)目提供資金支持 ? 《 信托資金管理辦法 》 規(guī)定，每份信托產(chǎn)品的合同份數(shù)上限為200份，限制了投資者進(jìn)入門檻 ? 《 信托資金管理辦法 》 規(guī)定，不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益。因此，信托計(jì)劃屬于高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的產(chǎn)品 ? 目前信托產(chǎn)品的主要特征有：規(guī)模小、期限短、收益高、資金用途多樣化 ? 由于信托配套法規(guī)的滯后，目前人民銀行對資金信托的產(chǎn)品的推出持謹(jǐn)慎態(tài)度 資金信托產(chǎn)品概要 自有資金 信貸資金 股權(quán) 融資 發(fā)行 債券 融資模式與優(yōu)選排序 1 2 3 4 選擇原則 ?低成本 ?大容量 ?方便 ?快捷 ?節(jié)稅 ?偏好 企業(yè)理性融資順序應(yīng) :內(nèi)源融資＞債權(quán)融資＞股權(quán)融資 隨著企業(yè)規(guī)模的增大，內(nèi)部融資渠道比重下降 混合性融資：融資方式的組合 各種融資方式的比例需要根據(jù)企業(yè)的需求進(jìn)行調(diào)整 滿足資金需求，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低融資成本 總體目標(biāo) 解決方案 境內(nèi)人民幣債 境內(nèi)美元債 境外美元債 + 混合性融資方案 全面的資產(chǎn)管理服務(wù) 債券投資 基金投資 委托理財(cái) 外匯貸款 人民幣貸款 貼現(xiàn) 間接融資方案 直接融資方案 40% 60% 30% 股權(quán)融資方案 債權(quán)融資方案 30% H股發(fā)行 一次性成本 % A股發(fā)行 一次性成本 1%3% 引進(jìn)財(cái)務(wù)投資者 一次性成本 % 商業(yè)銀行貸款 項(xiàng)目融資 利率視銀團(tuán)結(jié)構(gòu) 及各市場利率而定 銀團(tuán)安排視規(guī)模大小而定
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