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2025-05-12 12:49本頁(yè)面
【正文】 X ? 0BX ? 1ABXX??36 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借款和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合 0 A B 37 2無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借款對(duì)有效集的影響 0 D C 有效邊界 A B 38 0 D C 有效邊界 A B T 39 （三）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的貸和借與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的組合 同時(shí)引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貸和借之后的有效集 0 D C 有效邊界 A T 40 引入無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貸和借之后的最優(yōu)組合的選擇 在新的有效邊界上用無(wú)差異曲線(xiàn) 0 D C 有效邊界 A T P Q 41 第四節(jié) 投資分散化 一、投資分散化 ? 使投資分散到很多投資項(xiàng)目上，以避免過(guò)度集中暴露在幾個(gè)有限的風(fēng)險(xiǎn)源中。通過(guò)分散化，資產(chǎn)組合能夠抵消復(fù)雜的影響，使收益和風(fēng)險(xiǎn)趨于穩(wěn)定。 ? 投資的證券不是多多益善。并不能通過(guò)大量證券的資產(chǎn)組合把所有風(fēng)險(xiǎn)都規(guī)避掉，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法規(guī)避。 42 資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)與投資證券數(shù)目的關(guān)系 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn) n 43 尋找相關(guān)性不強(qiáng)的證券組合的三個(gè)途徑： ? （一）通過(guò)向不同的經(jīng)濟(jì)部門(mén)和工業(yè)類(lèi)別投資 ? （二）利用不同的證券類(lèi)別 ? （三）國(guó)際分散化 44 本章小結(jié) ? 本章主要從宏觀(guān)、中觀(guān)和微觀(guān)層次對(duì)影響股市漲跌的因素進(jìn)行了分析。宏觀(guān)層次主要分析了于宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)因素對(duì)股市的影響；中觀(guān)層次則分析了行業(yè)因素對(duì)股市的影響、微觀(guān)層次則分析了公司估值方法。 ? 本章對(duì)技術(shù)分析的概念和常見(jiàn)的分析理論和方法進(jìn)行了介紹。 45 關(guān)鍵詞 ? 合格境外機(jī)構(gòu)投資者 QFIIQualified Foreign Institutional Investors ? 合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者 QDIIQualified Domestic Institutional Investors ? 亞洲金融危機(jī) Asian Financial Crisis ? 次貸危機(jī) Subprime Crisis ? 貨幣政策 Moary Policy ? 公開(kāi)市場(chǎng)操作 Open Market Operations.. ? 財(cái)政政策 Fiscal Policy ? 通貨膨脹 Inflation ? 行業(yè)集中度 Industrial Concentration ? 生命周期 Life Cycle ? 公司分析 Corporation Analysis ? 定價(jià)模型 Valuation Model ? 自由現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型 DFCF ? 技術(shù)分析 Technical Analysis
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