【正文】 700美元，增加了 36600美元，增幅為 %，敏感性較強(qiáng)。 這種現(xiàn)象在理論上的解釋是： 降低轉(zhuǎn)移價格無論在什么情況下都會降低企業(yè)的從價關(guān)稅稅負(fù)，而在將貨物從高所得稅稅率國向低所得稅稅率國轉(zhuǎn)移時，降低轉(zhuǎn)移價格則會將收入集中到買入方公司，即所得稅稅率低的公司，從而降低整個公司的所得稅。 但是轉(zhuǎn)移價格的降低是有限度的。 一般來說，各國稅法都規(guī)定企業(yè)無利潤或出現(xiàn)虧損可以免交所得稅。供應(yīng)方企業(yè)虧損增加和無利潤的情況一樣不交所得稅，虧損增加不會再使供應(yīng)方企業(yè)少交所得稅，所以供應(yīng)方企業(yè)無利潤后再降低轉(zhuǎn)移價格，不會減輕供應(yīng)方企業(yè)所得稅稅負(fù)，只可以減少關(guān)稅稅負(fù)。 降低轉(zhuǎn)移價格將使收購方企業(yè)的一部分抵稅成本轉(zhuǎn)為應(yīng)稅收益，因而要增加交納所得稅， 若 R2(1+r2)r1+r2， 則供應(yīng)方企業(yè)無利潤后再降低轉(zhuǎn)移價格對整個跨國公司不利，整個公司多交的所得稅大于節(jié)約的關(guān)稅。所以，當(dāng)轉(zhuǎn)移價格降低到使供應(yīng)方企業(yè)的利潤為零時，要慎重考慮是否還要降低轉(zhuǎn)移價格。 (二 )貨物從低所得稅稅率國向高所得稅稅率國轉(zhuǎn)移 當(dāng) R1R2時，且將貨物從低所得稅稅率國向高所得稅稅率國轉(zhuǎn)移。前述 (3)式為：總稅負(fù)＝[(R1R2)(R1r1+R2r2)+(r1+r2)]T。 這時我們無法保證方括號里的結(jié)果在任何情況下都能保持正數(shù)或負(fù)數(shù)，即無法保證降低轉(zhuǎn)移價格或提高轉(zhuǎn)移價格總能減輕跨國公司的總稅負(fù)，增加跨國公司的全球凈利潤，因此要分情況討論。 R1R2并且 R2R1+R1r1+R2r2r1+r2， 這時方括號里的結(jié)果為正數(shù)，即轉(zhuǎn)移價格對跨國公司總稅負(fù)仍成正比例關(guān)系： 轉(zhuǎn)移價格降低，總稅負(fù)則減輕，反之，則加重。 若將原例兩國的稅率互換一下，此時 R1為 15%， R2為 45%， R1R2， 并且 R2R1+R1r1+R2r2 =45%15%+15% 30%+45% 10% =39% r1+r2 =30%+10% =40% 符合本結(jié)論的假設(shè)條件。轉(zhuǎn)讓價格變動前的合理利潤可重新計算如表 117 甲子公司 乙子公司 合并利潤 銷售收入 銷售成本 銷售毛利 營業(yè)費(fèi)用 關(guān)稅 稅前利潤 所得稅 稅后利潤 ＄ 480000 260000 220220 30000 144000 46000 6900 39100 ＄ 700000 480000 220220 40000 48000 132022 59400 72600 ＄ 700000 260000 440000 70000 192022 178000 66300 111700 總稅負(fù) =192022+66300=258300（美元） 如果將轉(zhuǎn)讓價格為每套 21美元。則見表 118 甲子公司 乙子公司 合并利潤 銷售收入 銷售成本 銷售毛利 營業(yè)費(fèi)用 關(guān)稅 稅前利潤 所得稅 稅后利潤 ＄ 420220 260000 160000 30000 126000 4000 600 3400 ＄ 700000 420220 280000 40000 42022 198000 89100 108900 ＄ 700000 260000 440000 70000 168000 102022 89700 112300 總稅負(fù) =168000+89700=257700（美元） 分析： 總稅負(fù)較轉(zhuǎn)變動前的 258300美元，降低了600美元，降幅為 %，敏感性很弱；稅后利潤較變動前的 111700美元，增加了 600美元，升幅為 %，敏感性也不高，但稍大于對稅負(fù)的影響。 這種現(xiàn)象在理論上的解釋是 : 降低轉(zhuǎn)移價格無論在什么情況下都會降低公司的從價關(guān)稅，但在貨物從低所得稅稅率國向高所得稅稅率國轉(zhuǎn)移時，降低轉(zhuǎn)移價格則會將收入集中到買入方公司，即所得稅稅率高的國家里的公司中，從而增加跨國公司的整體所得稅稅負(fù)。但在 R2R1+R1r1+R2r2r1+r2的前提下，減少的關(guān)稅稅負(fù)大于增加的所得稅稅負(fù)，從而公司的整體稅負(fù)得以減輕。 但是，在這種情況下，低轉(zhuǎn)移價格下跨國公司的全球凈利潤并不能保證一定比高轉(zhuǎn)移價格下的全球凈利潤大。 但轉(zhuǎn)移價格的降低超過一定限度時，低轉(zhuǎn)移價格所帶來的總稅負(fù)降低的積極影響有可能被賣方公司所呈現(xiàn)的凈損失所帶來的消極影響所抵消。這種情況下的分析與 R1R2時對轉(zhuǎn)移價格降低限度的分析基本相同。 ? 在 R?R? ， 且 R? － R? + R? r?+ R? r? r?+ r? 的前提下，若 r?+ r? R? （ 1+ r? ）， 則低轉(zhuǎn)移價格時的全球凈利潤總額比高轉(zhuǎn)移價格時的全球凈利潤要高，在條件允許的情況下，跨國公司要盡量地降低轉(zhuǎn)移價格，以求獲得更大的全球凈利潤。 若 r1+r2R2(1+r2)， 轉(zhuǎn)移價格的降低則是有一定限度的。超過一定限度，跨國公司的全球凈利潤就會出現(xiàn)負(fù)方向增長。這種情況下在制訂轉(zhuǎn)移價格時，當(dāng)轉(zhuǎn)移價格降低到使得賣方公司出現(xiàn)凈虧損時就要慎重，避免跨國公司的全球凈利潤出現(xiàn)負(fù)方向增長。 RlR2， 并且 R2R1+R1r1+R2r2r1+r2這時方括號里的結(jié)果為負(fù)數(shù)即轉(zhuǎn)移價格對跨國公司總稅負(fù)成反比例關(guān)系；轉(zhuǎn)移價格提高，總稅負(fù)則減輕；反之，則加重。 若將上例的 r1改為 20%，此時， R2R1+R1r1+R2r2 =45%15%+15% 20%+45% 10% =% r1+r2 =20%+10% =30% 符合本結(jié)論的假設(shè)條件。轉(zhuǎn)讓價格變動前的合并利潤可重新計算，見表 119 甲子公司 乙子公司 合并利潤 銷售收入 銷售成本 銷售毛利 營業(yè)費(fèi)用 關(guān)稅 稅前利潤 所得稅 稅后利潤 ＄ 480000 260000 220220 30000 96000 94000 14100 79900 ＄ 700000 480000 220220 40000 48000 132022 59400 72600 ＄ 700000 260000 440000 70000 144000 226000 73500 152500 總稅負(fù) =144000+73500=217500（美元） 現(xiàn)將轉(zhuǎn)讓價格提高為每套 27美元，則見表1110 總稅負(fù)較變動前的 217500美元，降低了 4500美元，降幅為 %，其敏感性不強(qiáng)；稅后利潤較變動前的 152500美元，增加了4500美元，升幅為 %，敏感性也不高，但大于對總稅負(fù)的影響。 表 1110 合并報表 甲子公司 乙子公司 合并利潤 銷售收入 銷售成本 銷售毛利 營業(yè)費(fèi)用 關(guān)稅 稅前利潤 所得稅 稅后利潤 ＄ 540000 260000 280000 30000 108000 142022 21300 120700 ＄ 700000 540000 160000 40000 54000 66000 29700 36300 ＄ 700000 260000 440000 70000 162022 208000 51000 157000 總稅負(fù) =162022+51000=213000（美元） 這種現(xiàn)象在理論上的解釋是： 提高轉(zhuǎn)移價格無論在什么情況下都會提高公司關(guān)稅稅負(fù)，但在貨物從低所得稅稅率國向高所得稅稅率國轉(zhuǎn)移時，提高轉(zhuǎn)移價格則會將收入集中到賣出方公司，即所得稅稅率低的公司，從而減少公司的所得稅。 但在 R2R1+R1r1+R2r2r1+r2的前提下，增加的關(guān)稅稅負(fù)小于減少的所得稅稅負(fù)，從而公司的總稅負(fù)得以減輕． 但是，在這種情況下，高轉(zhuǎn)移價格時跨國公司的全球凈利潤也并不能保證一定比低轉(zhuǎn)移價格時的大。但轉(zhuǎn)移價格的提高超過一定限度時，高轉(zhuǎn)移價格帶來的總稅負(fù)降低的積極影響就有可能被買方公司呈現(xiàn)的凈損失帶來的消極影響所抵消。 在 R1R2， 且 R2R1+R1r1+R2r2r1+r2的前提下，一般情況 (指出口關(guān)稅稅率小于 1)下的轉(zhuǎn)移價格的提高是有一定限度的。這時跨國公司在制訂轉(zhuǎn)移價格時，當(dāng)轉(zhuǎn)移價格提高到使得買方公司出現(xiàn)凈虧損時，就要慎重了，避免跨國公司的全球凈利潤出現(xiàn)負(fù)增長。 第四節(jié) 國際轉(zhuǎn)移價格的各國反應(yīng) 跨國公司的轉(zhuǎn)移價格是一個相當(dāng)敏感的問題。跨國公司利用國際轉(zhuǎn)移價格使集團(tuán)利益最大化，但給有關(guān)國家的政府帶來了損失，日益引起各國政府的關(guān)注。許多國家的政府早已對這個問題給予了高度重視，發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的政府都在采取一定的措施對跨國公司轉(zhuǎn)移價格的制定進(jìn)行監(jiān)督和管制。 其措施概括如下： ? （一）采用局外價格檢查來監(jiān)督轉(zhuǎn)移價格 ? 發(fā)達(dá)國家的政府經(jīng)常對跨國公司轉(zhuǎn)移價格及其制定政策進(jìn)行檢查，往往通過立法的形式達(dá)到防止跨國公司利用轉(zhuǎn)移價格轉(zhuǎn)移利潤、逃避所得稅的目的。 例如，美國國內(nèi)收入署通過檢查發(fā)現(xiàn)，超過三分之一的跨國公司在其遞交的年度報告中，幾乎 75%的跨國公司不能及時就其采用的轉(zhuǎn)移價格定價手段和數(shù)據(jù)提供有效而合理的信息。當(dāng)國內(nèi)收入署隨后要求跨國公司提供相關(guān)信息時，至少 50%的公司采取拖延的手段，平均拖延時間大約為 。 根據(jù)美國《國內(nèi)稅收法規(guī)》的規(guī)定 : ? 國內(nèi)收入署有權(quán)檢查有關(guān)聯(lián)的公司之間進(jìn)行交易所使用的價格是否公平合理，每個企業(yè)是否都能得到合理的利潤。如果公司無法證明其所使用的價格是公平的，則須采用按成本加合理利潤的價格確定內(nèi)部交易價格。國內(nèi)收入署根據(jù)這種局外價格計算各公司應(yīng)得的利潤，如果發(fā)現(xiàn)定價不合理而轉(zhuǎn)移了利潤，則要對其收入進(jìn)行調(diào)整。 調(diào)整的方法是通過調(diào)整總收入對公司集團(tuán)中的收入進(jìn)行再分配，從而調(diào)整稅基，并且按調(diào)整后的所得額納稅。如通過局外價格檢查，發(fā)現(xiàn)母公司利用轉(zhuǎn)移價格將利潤轉(zhuǎn)移到低稅國子公司時，就按局外價格計算增加母公司的應(yīng)納稅所得額，以此提高其應(yīng)納所得稅。 美國政府的直接干涉使得公司間任意定價的情況大為減少。這種做法為其他國家的政府樹立了榜樣，有不少國家的政府采取了類似的措施，對跨國公司轉(zhuǎn)移價格的制定實行有效的管理。 （二）用 “ 比較定價 ” 的原則監(jiān)督轉(zhuǎn)移價格 ? 有的政府通過 “ 比較定價 ” 來對轉(zhuǎn)移價格進(jìn)行監(jiān)督。把某一行業(yè)相同產(chǎn)品的一系列交易價格和利潤進(jìn)行比較，如果某一跨國公司進(jìn)口貨物或出口貨物價格偏高或偏低，距離該行業(yè)的平均利潤率較大時，稅務(wù)當(dāng)局可以要求按正常價格進(jìn)行計算，使該公司取得平均利潤，然后補(bǔ)交稅金。 （三）擴(kuò)大跨國公司制定轉(zhuǎn)移價格方面的信息披露 ? 相對來說，發(fā)展中國家的政府在管制跨國公司轉(zhuǎn)移價格方面缺乏強(qiáng)有力的措施。一方面是由于發(fā)展中國家需要跨國公司向其投資、提供技術(shù)和增加就業(yè)機(jī)會，不便管制過嚴(yán)； 另一方面也缺乏有關(guān)跨國公司制定轉(zhuǎn)移價格方面的資料，不能進(jìn)行有效的監(jiān)督。為此，廣大發(fā)展中國家強(qiáng)烈要求跨國公司公布有關(guān)制定轉(zhuǎn)移價格方面的信息。在對跨國公司轉(zhuǎn)移價格的監(jiān)督和管制方面，需要發(fā)展中國家團(tuán)結(jié)起來才能取得一定的效果 。 ? . 復(fù)習(xí)思考題： 什么是國際轉(zhuǎn)移價格？它對跨國公司有何意義？ 制定國際轉(zhuǎn)移價格時，主要考慮哪些因素？ 國際轉(zhuǎn)移價格基本定價目標(biāo)有哪些？ 國際轉(zhuǎn)移價格制定原則有哪些？怎樣表述？ 試比較分析制定國際轉(zhuǎn)移價格兩類基本方法的特點？ 各國政府對跨國公司轉(zhuǎn)移價格的制定采取哪些監(jiān)督和管制措施？