bot模式的國內(nèi)外案例分析范文-資料下載頁
2025-05-11 22:19本頁面
【正文】 速路的籌資、設(shè)計、建造與經(jīng)營。（2）項目公司：馬來西亞南北高速公路項目公司。（3）財務(wù)顧問：英國投資銀行—摩根格蘭福（Morgan Grenfell）為項目策劃和操作并在金融市場上籌集資金。（4）貸款銀行：包括由馬來西亞本國的銀行和非銀行類金融機(jī)構(gòu)組成的本國銀團(tuán)和國際金融機(jī)構(gòu)組成的國際銀團(tuán)。（5）東道國政府：馬來西亞政府在該項目中起著重大作用，為項目提供了多層次的支持和擔(dān)保。資金來源項目資金構(gòu)成中，%。英國投資銀行摩根格蘭福作，%。，是當(dāng)時馬來西亞國內(nèi)銀行提供的最大的一筆項目融資貸款。，該筆資金為工程的順利進(jìn)行提供了重要的保證。馬來西亞政府提供6000萬美元的從屬性備用貸款。馬來西亞南北高速公路公司對已經(jīng)投入使用的309km公路的通行費收入。也構(gòu)成該項目的資金來源之一。項目風(fēng)險針對不同的風(fēng)險，該項目設(shè)計了不同的規(guī)避措施，力求實現(xiàn)風(fēng)險最大程度的可控和風(fēng)險最小化。方案如下：信用風(fēng)險。馬來西亞政府將為該項目提供了6000萬美元的從屬性備用貸款，增強(qiáng)了貸款銀團(tuán)的信心，降低了信用風(fēng)險。完工風(fēng)險。由貸款銀行承擔(dān)，對于公路項目的建設(shè)和經(jīng)營來說，其完工風(fēng)險小于其他基礎(chǔ)設(shè)施項目。因為公路項目可以分段建設(shè)，分段投入使用，分段取得收益。即使出現(xiàn)某段工程不能按時完工的情況，也不會像電廠、橋梁、隧道等項目無法運營。市場風(fēng)險。在本項目中政府提供了最低營業(yè)收入擔(dān)保，化解了這一風(fēng)險。如果公司在經(jīng)營的前17年內(nèi)因交通量下降而出現(xiàn)的現(xiàn)金流量困難的話，政府將另外提供資金，即經(jīng)營的前17年有最低營業(yè)收入保證。國家風(fēng)險。政府特別立法，設(shè)立BOT專責(zé)委員會，保證項目實施。金融風(fēng)險。由于該項目投資規(guī)模巨大，建設(shè)期長達(dá)7年，因此項目投資者和項目經(jīng)營者會面臨相當(dāng)?shù)睦屎蛥R率風(fēng)險。為此，馬來西亞政府為項目提供了相應(yīng)的金融風(fēng)險擔(dān)保。政府提供的援助性貸款為23500萬美元，約為項目從開始籌資到建造完工總成本的13%。該筆貸款在25年內(nèi)還清，并在前15年內(nèi)可延期償付，其固定年利率為8%；馬來西亞政府還授予普拉斯公司經(jīng)營現(xiàn)有長309千米的一條高速公路，公司不須購買該路段，其部分通行費收入用于新建公路；在外匯方面，馬來西亞政府提供的擔(dān)保是：如果匯率的降低幅度超過15%,政府將補足其缺額；最后，政府還提供了利率擔(dān)保：如果貸款利率上升幅度超過20%,政府將補足其還貸差額。評價政府采用BOT方式能吸引大量的民營資本和國外資金，以解決建設(shè)資金的缺口問題；另外，BOT方式還有利于政府調(diào)整外資的使用結(jié)構(gòu)，把外資引導(dǎo)到基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)上，以便于政府集中有限資源投入到那些不被投資者看好但又關(guān)系國計民生的重大項目上?；A(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)運營周期長，規(guī)模大，風(fēng)險也大。在BOT模式中，政府將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了項目的投資者。項目借款及其風(fēng)險由承包商承擔(dān)，而政府不再需要對項目債務(wù)擔(dān)?；蚝炇?，減輕了政府的債務(wù)負(fù)擔(dān)。項目公司為了降低項目建設(shè)經(jīng)營過程中所帶來的風(fēng)險，獲得較多的利潤回報，必然采用先進(jìn)的設(shè)計和管理方法，引入成熟的經(jīng)營機(jī)制，從而有助于提高基礎(chǔ)設(shè)施項目的建設(shè)與經(jīng)營效率，確保項目的建設(shè)質(zhì)量和加快項目的建設(shè)進(jìn)度，保證項目按時按質(zhì)完成?！景鏅?quán)說明】文章來源：元立方金服 專業(yè)整理分享
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