部分證券的交易ppt課件-資料下載頁
2025-05-07 02:45本頁面
【正文】 （ 3）股價為 10元 /股 （ 4）股價為 6元 /股 市場價格 虧 盈 0 盈虧均衡點 期權費 執(zhí)行價格 買方 賣方 看跌期權 某投資者預測股價下跌，與他人訂立一歐式期權期限 3個月，投資者可以 10元 /股價格賣出 2022股，期權費 1元 /股，合約到期時， （ 1）股價為 6元 /股 （ 2）股價為 9元 /股 （ 3）股價為 10元 /股 （ 4）股價為 12元 /股 盈 盈虧均衡點 盈利 0 協(xié)議價 虧損 虧 期權費 賣方 買方 按合約規(guī)定的履約時間不同可分為： 歐式期權： 美式期權： 修正的美式期權： 據(jù)金融期權基礎資產(chǎn)的性質(zhì)不同，可分為： 股權類期權： 利率期權： 貨幣期權： 金融期貨合約期權 互換期權： 期權案例 ： A是某公司經(jīng)理，獲得了 10000股公司股票，現(xiàn)價 40元 /股，他打算明年 1月份將其出售支付新房費用，但是他擔心若股價下跌至 35元 /股后就不能支付新房費用，若股價上升至 45元 /股以上，那他在付清房款后還有剩余。他考慮了以下三種策略： （ 1）按執(zhí)行價格 45元 /股賣出 1月份的看漲期權，期權費 3元 /股； （ 2）按執(zhí)行價格 35元 /股買入 1月份的看跌期權，期權費 3元 /股； （ 3）構(gòu)建一零成本的雙向期權收益策略，按執(zhí)行價格45元 /股賣出 1月份的看漲期權，同時按執(zhí)行價格 35元 /股買入 1月份的看跌期權。 要求：根據(jù) A的投資目標，分別評價這三種策略的利弊，建議投資者選用哪種策略？ （五）期權的理論價格及其影響因素 內(nèi)在價值 又叫履約價值，是期權合約本身所具有的價值，即期權買方如果立即執(zhí)行該期權所能獲得的收益。 實值期權： 虛值期權： 平價期權： 時間價值（市場價格 內(nèi)在價值） 課后思考： 1. 關注我國 《 證券法 》 的內(nèi)容。你認為在 《 證券法 》 中應該增加允許做信用交易的條款嗎？為什么？ 2. 看一看 “ 中航油事件 ” 的案例，思考一下為什么我國企業(yè)會出現(xiàn)這樣或類似的事件？我國企業(yè)應該如何利用期貨交易又避免再次發(fā)生類似問題？ 3. 在國際市場對人民幣匯率壓力不斷加大、國內(nèi)股票價格持續(xù)下跌的情形下，你認為我們應該開設金融期貨嗎？如果開設金融期貨交易，須具備哪些條件？ 實踐 5：證券交易程序 開戶：證券賬戶；資金賬戶 △ ﹡ 委托 （ 1）委托形式 （ 2）委托方向 （ 3）委托數(shù)量規(guī)定 （ 4）委托有效期限 （ 5）委托價格 （ 6）競價成交三原則 △ ﹡ 成交：價格優(yōu)先；時間優(yōu)先 清算 交割 過戶
教學課件相關推薦
鄂ICP備17016276號-1