vc入門：風(fēng)險投資ppt課件-資料下載頁
2025-05-05 18:28本頁面
【正文】 to use debt as part of their transactions. 返回 認(rèn)識并理解 PE ? 私募股權(quán)投資基金是指通過 私募形式 對非上市企業(yè)進(jìn)行權(quán)益性投資，投資者按照其出資份額分享投資收益，承擔(dān)投資風(fēng)險。在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。但是目前也有少部分私募股權(quán)基金投資已上市公司的股權(quán)，另外在投資方式上亦采取債權(quán)型投資方式，不過以上只占很少部分。 私募股權(quán)基金的投資對象主要是那些已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)，這是其與風(fēng)險投資基金最大的區(qū)別。 返回 私募基金和 PE的區(qū)別 ? 私募基金，與公募基金相對，是指通過 私募形式 向特定投資者、機(jī)構(gòu)與個人募集資金，按 投資方和管理方協(xié)商回報 進(jìn)行投資理財(cái)?shù)幕甬a(chǎn)品。其方式基本有兩種，一是基于簽訂委托投資合同的契約型集合投資基金，二是基于共同出資入股成立股份公司的公司型集合投資基金。 返回 LP/GP關(guān)系 ? 出資： ? 由基金管理人擔(dān)任 GP， GP出資額一般為總資金的 1%； ? 基金的 LP承諾并認(rèn)繳基金出資的絕大部分（總資金的99%）。 ? 運(yùn)營 ? GP全權(quán)負(fù)責(zé)基金的投資、經(jīng)營和管理； ? LP不參與有限合伙企業(yè)的經(jīng)營管理； ? GP一般每年提取相當(dāng)于基金總額約 2%的管理費(fèi)。 ? 利益分配 ? GP獲取基金超額收益一定比例（一般為 20%左右）的收益分配； ? 其余收益由 LP按照出資比例分配。 返回
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