證券上市與交易ppt課件-資料下載頁
2025-05-03 08:04本頁面
【正文】 20世紀 70年代以前，證券交易 所法令規(guī)定：凡是在交易所上市的證券交易都要在交易所 進行，只有屬于交易所組織成員的證券商、經(jīng)紀人才能在 交易所內代客或自行買賣證券，同時買賣這些證券還實行 固定傭金制，不允許任意降低傭金的標準。凡是在證券交 易所掛牌上市的證券一般都是信譽好、收益高、暢銷的證 券，但由于最低傭金的限制，交易的費用就比較高，這對 大量交易者很不利。 文本 文本 文本 文本 3）第四市場 第四市場 (fourth market)是指投資者之間直 接交易在交易所上市的證券，無經(jīng)紀人介入的證券 交易市場，是不用支付傭金的市場。 文本 文本 文本 文本 銀行間債券交易市場 代辦股份轉讓系統(tǒng) 四、我國的場外交易市場 復習思考 ?簡述證券上市的含義并分析其利弊。 ?試述證券交易所和場外交易市場的特點及主要功能？ ?證券交易所有哪兩種組織形式？各具有什么優(yōu)缺點？ ?目前滬、深兩家證券交易所實行的證券存管制度有何區(qū)別？ ?主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場的功能定位有什么區(qū)別？ ?試論述我國代辦股份轉讓系統(tǒng)的功能？ ?什么叫競價 ?競價有哪些方式 ?集合競價如何產生開盤價 ? ?什么是信用交易？如何理解信用交易的作用？ 證券場外交易 文本 文本 文本 文本 店頭市場 第三市場 第四市場 文本 文本 文本 文本 （一）店頭市場 店頭市場 又稱 “ 證券商柜臺買賣市場 ” ，是證券市場的一個獨特形式，其基本含義是證券經(jīng)紀人或證券自營商不通過證券交易所把未上市的證券，有時也包括部分已上市證券直接同顧客進行買賣的市場。店頭市場一般具有如下幾個特點： 文本 文本 文本 文本 從設施上看，店頭市場沒有大型證券交易所設 立的中央市場，但個別店頭市場也有不小的規(guī)模和 場面。 從價格形成方式上看，它不像證券交易所那樣 通過充分競價方式得出證券行市，并根據(jù)買賣交易 情況不斷變化。 從價格水平上看，一般按凈價基礎進行交易。 文本 文本 文本 文本 （二）第三市場 第三市場（ third market） 是指證券在交易 所上市卻在場外市場進行交易的市場。在 20世紀 70年代以前，證券交易所法令規(guī)定：凡是在交易 所上市的證券交易都要在交易所進行，只有屬于 交易所組織成員的證券商、經(jīng)紀人才能在交易所 內代客或自行買賣證券，同時買賣這些證券還實 行固定傭金制，不允許任意降低傭金的標準。凡 是在證券交易所掛牌上市的證券一般都是信譽好、 收益高、暢銷的證券，但由于最低傭金的限制， 交易的費用就比較高，這對大量交易者很不利。 文本 文本 文本 文本 （三）第四市場 第四市場 (fourth market)是指投資者之間直 接交易在交易所上市的證券，無經(jīng)紀人介入的證券 交易市場，是不用支付傭金的市場。 主板市場和創(chuàng)業(yè)板市場有什么不同？ 什么是第三市場、第四市場？它們分別有什么特征？
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