【正文】 秧機(jī)民營(yíng)哈爾濱10約翰迪爾（佳木斯）農(nóng)業(yè)機(jī)械有限公司聯(lián)合收割機(jī)、玉米收割機(jī)外資佳木斯11富錦龍江拖拉機(jī)有限責(zé)任公司小型玉米收割機(jī)民企佳木斯12陜西渭恒農(nóng)業(yè)機(jī)械制造有限公司自走式玉米收割機(jī)、背負(fù)式玉米收割機(jī)股份制民企陜西渭南（3）集團(tuán)公司內(nèi)部資源整合2016~2017年成立集團(tuán)公司農(nóng)業(yè)機(jī)械產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。爭(zhēng)取2016年，整合哈一機(jī)、6261447發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、傳動(dòng)與底盤(pán)、作業(yè)部件等相關(guān)機(jī)械產(chǎn)業(yè)資源，成立專業(yè)化產(chǎn)業(yè)集團(tuán)，實(shí)現(xiàn)利用集團(tuán)公司工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)農(nóng)業(yè)機(jī)械產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)施農(nóng)業(yè)機(jī)械的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，通過(guò)整合6261447三家國(guó)家級(jí)企業(yè)技術(shù)中心科技資源，組建集團(tuán)公司工程機(jī)械（農(nóng)業(yè)機(jī)械）企業(yè)技術(shù)中心。根據(jù)市場(chǎng)與布局需求，著力專業(yè)化分工配套能力建設(shè)，各單位業(yè)務(wù)分工與區(qū)域布局基本設(shè)想為：哈一機(jī)主要生產(chǎn)拖拉機(jī)總體，627（北奔）配套變速箱，617為各類結(jié)構(gòu)件以及收獲機(jī)械總體，447主營(yíng)相關(guān)分系統(tǒng)，發(fā)動(dòng)機(jī)由動(dòng)力集團(tuán)研發(fā)配套。（4）核心技術(shù)與部件配套體系建設(shè)來(lái)源一：自主研發(fā)制造成立集團(tuán)公司國(guó)家級(jí)工程機(jī)械（農(nóng)業(yè)機(jī)械）企業(yè)技術(shù)中心，通過(guò)自主研發(fā)、與科研院所建立產(chǎn)學(xué)研聯(lián)盟等形式，實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)的自主研發(fā)，并保護(hù)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。研發(fā)經(jīng)費(fèi)由集團(tuán)公司技術(shù)基礎(chǔ)科研經(jīng)費(fèi)予以適度支持。圖表 37 集團(tuán)公司農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)核心部件研發(fā)制造配套體系農(nóng)機(jī)核心部件包括發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、傳動(dòng)裝置及底盤(pán)、作業(yè)部件等（附錄4），集團(tuán)公司內(nèi)部資源整合后，對(duì)于集團(tuán)公司能夠生產(chǎn)的配套產(chǎn)品，建立以哈一機(jī)、6144動(dòng)力集團(tuán)等為主體的研發(fā)與制造體系，提升集團(tuán)公司農(nóng)機(jī)產(chǎn)品供應(yīng)鏈管理能力。對(duì)于貼牌生產(chǎn)產(chǎn)品，要掌握裝配技術(shù)，確定核心部件及原材料采購(gòu)渠道。核心部件研發(fā)制造配套體系如圖表37所示來(lái)源二：合資合作方在與相關(guān)企業(yè)或科研院所進(jìn)行合資合作時(shí)，要注意加大在技術(shù)領(lǐng)域的合作范圍和深度，特別是與外資合資合作的技術(shù)應(yīng)在2~3年內(nèi)實(shí)現(xiàn)70%以上的國(guó)產(chǎn)化率。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略與市場(chǎng)營(yíng)銷競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略：集團(tuán)公司成功進(jìn)入大型拖拉機(jī)、農(nóng)機(jī)配件、玉米收割機(jī)、氣吸式精量播種機(jī)等重點(diǎn)產(chǎn)品領(lǐng)域，在面臨外部機(jī)會(huì)但自身內(nèi)部缺乏條件的前提下，需求采取“扭轉(zhuǎn)戰(zhàn)略性”，改變不利條件。由于擬進(jìn)入的大型拖拉機(jī)、玉米收割機(jī)產(chǎn)品系列均為高端農(nóng)機(jī)產(chǎn)品，所以，在具體市場(chǎng)營(yíng)銷過(guò)程中，應(yīng)發(fā)揮白俄技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)施差異化競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，在農(nóng)機(jī)細(xì)分領(lǐng)域走技術(shù)領(lǐng)先和成本領(lǐng)先路線。銷售渠道：一是由代理商代銷。二是通過(guò)與地方政府戰(zhàn)略合作，推廣銷售農(nóng)機(jī)產(chǎn)品。 體制機(jī)制（1） 實(shí)施經(jīng)營(yíng)者持股實(shí)行經(jīng)營(yíng)者持股，提高經(jīng)營(yíng)層積極性，實(shí)現(xiàn)約束與激勵(lì)并舉。（2） 遵循市場(chǎng)化運(yùn)作理念集團(tuán)公司農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展應(yīng)遵循市場(chǎng)化要求，產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)與發(fā)展特別是在整合集團(tuán)公司相關(guān)產(chǎn)業(yè)資源，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化經(jīng)營(yíng)時(shí)，應(yīng)在集團(tuán)公司指導(dǎo)下，由相關(guān)子集團(tuán)遵循市場(chǎng)化原則自主進(jìn)行合作，避免行政指令式的重組與整合。（3） 加強(qiáng)專業(yè)人才引進(jìn)與培養(yǎng)（4） 在產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中，特別在產(chǎn)業(yè)發(fā)展初期，哈一機(jī)應(yīng)積極引進(jìn)和培養(yǎng)一批農(nóng)機(jī)領(lǐng)域高級(jí)管理人才、市場(chǎng)人才與資本運(yùn)作人才，包括熟悉并購(gòu)重組、市場(chǎng)營(yíng)銷、戰(zhàn)略聯(lián)盟、貼牌生產(chǎn)（OEM）、品牌建設(shè)等方式的管理經(jīng)營(yíng)人才，具備準(zhǔn)確把握市場(chǎng)方向、快速拓展市場(chǎng)、高效管理企業(yè)、提升市場(chǎng)運(yùn)作以及針對(duì)市場(chǎng)變化具備快速反應(yīng)的能力。同時(shí)，完善和加強(qiáng)對(duì)人才的激勵(lì)與管理。七、風(fēng)險(xiǎn)防范通過(guò)對(duì)農(nóng)機(jī)行業(yè)調(diào)研可知，進(jìn)入農(nóng)機(jī)行業(yè)成功關(guān)鍵因素包括研發(fā)能力、質(zhì)量穩(wěn)定性、市場(chǎng)運(yùn)作能力、售后服務(wù)、產(chǎn)品改進(jìn)與更新能力以及適宜的商業(yè)模式。此外，由于農(nóng)機(jī)行業(yè)銷售具有季節(jié)性特征，進(jìn)入農(nóng)機(jī)行業(yè)應(yīng)具備雄厚的資金能力。所以，集團(tuán)公司發(fā)展農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)面臨如下的風(fēng)險(xiǎn)。 未來(lái)3~5年產(chǎn)能釋放，面臨市場(chǎng)飽和風(fēng)險(xiǎn)隨著農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，市場(chǎng)保有量將激增，2013~2015年大中型拖拉機(jī)年均增速將放緩或呈逐步回落態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)在10%左右。中國(guó)一拖、福田雷沃、奇瑞重工、約翰迪爾、愛(ài)科、道依茨、凱斯紐荷蘭等國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)在中國(guó)大陸投資的新項(xiàng)目將在2012~2013年陸續(xù)進(jìn)入交付期，完成達(dá)產(chǎn)后，將具備約37萬(wàn)臺(tái)大中型拖拉機(jī)的生產(chǎn)能力，加上現(xiàn)產(chǎn)能，保守預(yù)測(cè)，全國(guó)大中拖拉機(jī)總的生產(chǎn)能力將突破90萬(wàn)臺(tái)，幾乎是正常市場(chǎng)需求的2~3倍。 未來(lái)面臨國(guó)家對(duì)農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼增幅減緩、農(nóng)機(jī)市場(chǎng)增速減慢風(fēng)險(xiǎn)國(guó)家雖然在未來(lái)十年內(nèi)持續(xù)加強(qiáng)對(duì)農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼，但由于補(bǔ)貼范圍加大，單機(jī)額度補(bǔ)貼可能會(huì)降低，可能會(huì)降低農(nóng)戶購(gòu)機(jī)積極性。同時(shí)，隨著保有量在2018年左右趨穩(wěn)，如沒(méi)有技術(shù)性變革新產(chǎn)品出現(xiàn)，現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)需求也將趨于平穩(wěn)。技術(shù)來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)由于國(guó)際農(nóng)機(jī)企業(yè)對(duì)我國(guó)進(jìn)行關(guān)鍵技術(shù)封鎖，在引進(jìn)技術(shù)方面集團(tuán)公司未來(lái)面臨技術(shù)來(lái)源風(fēng)險(xiǎn)較大。更加激烈地競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)吸引力較大，眾多國(guó)際農(nóng)機(jī)企業(yè)、我國(guó)小型農(nóng)機(jī)企業(yè)、投資商競(jìng)相進(jìn)入，集團(tuán)公司缺乏從事農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)及品牌優(yōu)勢(shì)，而且未來(lái)農(nóng)機(jī)行業(yè)將會(huì)保留1020家企業(yè)13，如果集團(tuán)公司農(nóng)機(jī)產(chǎn)品業(yè)不能做大，未來(lái)將會(huì)面臨推出或被兼并的風(fēng)險(xiǎn)。并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)到目前為止，除東金集團(tuán)外，國(guó)際在華企業(yè)尚無(wú)與集團(tuán)公司合作意愿；國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)比較好的企業(yè)幾乎都在國(guó)內(nèi)完成布局，而且尋機(jī)對(duì)國(guó)內(nèi)外優(yōu)勢(shì)企業(yè)并購(gòu)重組，或合資合作。集團(tuán)公司在選擇合資合作目標(biāo)企業(yè)方面面臨不確定性。資金占用導(dǎo)致的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)從對(duì)目前農(nóng)機(jī)企業(yè)經(jīng)營(yíng)來(lái)看，國(guó)家或省市對(duì)農(nóng)機(jī)購(gòu)置補(bǔ)貼遲滯，短則半年、長(zhǎng)則一年的補(bǔ)貼資金到位流程對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流提出更高要求。同時(shí)，農(nóng)機(jī)銷售具有季節(jié)性特征，需提前生產(chǎn)和儲(chǔ)備大量產(chǎn)品，占用大量資金與庫(kù)存，若資金鏈管理不當(dāng)，將造成資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展具有較強(qiáng)的區(qū)域差異特性，而且不同省市區(qū)域?qū)r(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持政策有所不同，集團(tuán)公司農(nóng)機(jī)產(chǎn)業(yè)布局將會(huì)面臨區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)。匯率變化風(fēng)險(xiǎn)面前國(guó)際進(jìn)出口匯率變化頻繁，集團(tuán)公司農(nóng)機(jī)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)發(fā)展需從國(guó)外進(jìn)口農(nóng)機(jī)部件。產(chǎn)品部件將會(huì)面臨匯率變動(dòng)而導(dǎo)致進(jìn)口成本上升。13對(duì)中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)研究院專家調(diào)研結(jié)果。八、預(yù)期效果分析（一） 產(chǎn)品價(jià)格及利潤(rùn)估算根據(jù)市場(chǎng)調(diào)查，部分重點(diǎn)農(nóng)機(jī)產(chǎn)品的毛利潤(rùn)根據(jù)產(chǎn)品不同一般在25%35%左右，預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)在18%20%。流動(dòng)資金需求占全年產(chǎn)值80%。資金目前籌措渠道為自有資金及商業(yè)銀行貸款。部分農(nóng)機(jī)產(chǎn)品價(jià)格及利潤(rùn)如圖表38所示。圖表38 農(nóng)機(jī)產(chǎn)品出廠價(jià)、銷售價(jià)及毛利潤(rùn)產(chǎn)品出廠價(jià)（萬(wàn)元）銷售價(jià)（萬(wàn)元）毛利潤(rùn)（萬(wàn)元）毛利率（%）4行玉米收割機(jī)105行玉米收割機(jī)10清貯收割機(jī)548935180馬力拖拉機(jī)37458210馬力拖拉機(jī)405212脫粒收獲機(jī)12017050馬鈴薯收獲機(jī)669630精量播種機(jī)8124大型農(nóng)機(jī)具1035（二） 與東金農(nóng)業(yè)裝備集團(tuán)合資合作預(yù)期效果估算 東金農(nóng)業(yè)裝備集團(tuán)未來(lái)產(chǎn)出收益分析未來(lái)五年?yáng)|金農(nóng)業(yè)裝備集團(tuán)預(yù)計(jì)年產(chǎn)值如圖表39所示。圖表39 東金農(nóng)業(yè)裝備集團(tuán)產(chǎn)品年產(chǎn)值預(yù)測(cè)14（單位：臺(tái)/億元）年份產(chǎn)品產(chǎn)值（萬(wàn)元）毛利（萬(wàn)元）2013年玉米收獲機(jī)1000臺(tái)（其中四行玉米收獲機(jī)200臺(tái)，五行玉米收獲機(jī)800臺(tái)）4190010000清貯收割機(jī)80臺(tái)71202800大型拖拉機(jī)200臺(tái)104002400農(nóng)具300臺(tái)30001050合計(jì)62420162502014年玉米收獲（五行）1500臺(tái)6375015000清貯收割機(jī)100臺(tái)89003500馬鈴薯收獲機(jī)30臺(tái)2880900脫粒收獲機(jī)30臺(tái)51001500精量播種機(jī)300臺(tái)36001200大型拖拉機(jī)300臺(tái)（其中180馬力180臺(tái)、210馬力200臺(tái)）149003200合計(jì)99130253002015年玉米收獲（五行）2000臺(tái)8500020000清貯收割機(jī)150臺(tái)133505250馬鈴薯收獲機(jī)60臺(tái)57601800脫粒收獲機(jī)60臺(tái)102003000精量播種機(jī)500臺(tái)60002000大型拖拉機(jī)400臺(tái)（其中180馬力200臺(tái)、210馬力200臺(tái)）194004000合計(jì)139710360502016年玉米收獲（五行）2500臺(tái)10625025000清貯收割機(jī)150臺(tái)133502520馬鈴薯收獲機(jī)100臺(tái)96003000脫粒收獲機(jī)100臺(tái)170005000精量播種機(jī)500臺(tái)60002000大型拖拉機(jī)400臺(tái)（其中180馬力200臺(tái)、210馬力200臺(tái)）194004000合計(jì)171600442502016年玉米收獲（五行）3000臺(tái)12750030000清貯收割機(jī)200臺(tái)178007000馬鈴薯收獲機(jī)200臺(tái)192006000脫粒收獲機(jī)200臺(tái)3400010000精量播種機(jī)800臺(tái)96003200大型拖拉機(jī)500臺(tái)（其中180馬力300臺(tái)、210馬力200臺(tái)）239004800合計(jì)2320006100014注：本方案中農(nóng)具零部件考慮初期以給集團(tuán)公司配套為主，銷售為輔，故在收入中未單獨(dú)體現(xiàn) 投資回收期 按收購(gòu)東金農(nóng)業(yè)裝備集團(tuán)51%股權(quán)計(jì)算，股權(quán)收購(gòu)資金、流動(dòng)資金、。集團(tuán)公司2013年~，扣除25%企業(yè)所得稅后，項(xiàng)目靜態(tài)投資回收期7年（靜態(tài)投資回收期=71+||=≈7年）。投資后2013年~2017年銷售及利潤(rùn)情況如圖表40所示。圖表40 2013年~2017年銷售及利潤(rùn)情況152013201420152016201720182019合計(jì)主機(jī)銷售收入（億元）稅前利潤(rùn)（億元）162按股權(quán)比例獲得稅前利潤(rùn)（億元）1扣除所得稅投入累加和15注：本表中2012019年利潤(rùn)按照前5年平均增長(zhǎng)率估算得到附錄附錄1 我國(guó)主要農(nóng)機(jī)產(chǎn)品需求量預(yù)測(cè)匯總表201020112012201320142015201620172018大型拖拉機(jī)需求量（萬(wàn)臺(tái)）中型拖拉機(jī)需求量（萬(wàn)臺(tái)）小型拖拉機(jī)需求量（萬(wàn)臺(tái)）增長(zhǎng)率140%49%48%51%50%30%34%36%農(nóng)具配套比大中型拖拉機(jī)配套農(nóng)具需求量（萬(wàn)臺(tái)）增長(zhǎng)率1%1%2%0%1%1%1%1%1%其中：小四輪需求量（萬(wàn)臺(tái)）增長(zhǎng)率2%3%1%1%1%1%1%1%1%其中：手扶拖拉機(jī)需求量（萬(wàn)臺(tái)）增長(zhǎng)率2%1%1%2%4%1%0%1%1%自走式聯(lián)合收割機(jī)需求量（萬(wàn)臺(tái)）增長(zhǎng)率11%7%4%7%2%2%1%1%1%增長(zhǎng)率15%14%12%11%10%9%8%7%6%玉米聯(lián)合收割機(jī)需求量（萬(wàn)臺(tái)）增長(zhǎng)率29%23%19%10%5%1%1%0%0%增長(zhǎng)率37%32%29%24%19%16%13%11%9%大中拖和聯(lián)合收割機(jī)配套發(fā)動(dòng)機(jī)需求量（萬(wàn)臺(tái)）附錄2 國(guó)家農(nóng)機(jī)子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)國(guó)家農(nóng)機(jī)子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)（2008年）行業(yè)名稱工業(yè)總產(chǎn)值（萬(wàn)元）兩金占用資產(chǎn)負(fù)債率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率成本費(fèi)用利潤(rùn)率人均產(chǎn)值（萬(wàn)元）拖拉機(jī)制造業(yè)2873312%%%%%機(jī)械化農(nóng)業(yè)及園藝機(jī)具制造業(yè)3990745%%%9%%農(nóng)副食品加工專業(yè)設(shè)備制造業(yè)2203471%%%%%營(yíng)林及木竹采伐機(jī)械制造118083%%%%%飼料生產(chǎn)專業(yè)設(shè)備制造業(yè)358766%%%%%畜牧機(jī)械制造業(yè)268968%%%%%漁業(yè)機(jī)械制造業(yè)119566%%%%%水資源專用機(jī)械制造業(yè)739047%%%%%農(nóng)林牧漁機(jī)械配件制造業(yè)2624035%%%%%其他農(nóng)林牧漁機(jī)械制造及修理業(yè)3535280%%4..88%%%其他交通運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)1372485%%%%%農(nóng)用及園林用金屬工具制造業(yè)861061%%%%%國(guó)家農(nóng)機(jī)子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)指標(biāo)（2009年）行業(yè)名稱工業(yè)總產(chǎn)值（萬(wàn)元）兩金占用資產(chǎn)負(fù)債率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率總資產(chǎn)報(bào)酬率成本費(fèi)用利潤(rùn)率人均產(chǎn)值（萬(wàn)元）拖拉機(jī)制造業(yè)345648347%%%%%機(jī)械化農(nóng)業(yè)及園藝機(jī)具制造業(yè)4697504