【正文】 ▲▲▲▲▲安裝工程▲▲▲竣工并交付使用▲第十三章 投資估算和資金籌措 投資估算 估算依據(jù)國(guó)家計(jì)委、建設(shè)部計(jì)劃投資(1993)530號(hào)文件《關(guān)于印發(fā)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)通知》；國(guó)內(nèi)設(shè)備生產(chǎn)廠家的近期報(bào)價(jià)資料，并考慮運(yùn)輸費(fèi)用和一定程度上浮因素；土建：2001年《xx*省建筑工程單位估算表》2001年《xx*省建筑工程綜合預(yù)算定額》；安裝：《全國(guó)統(tǒng)一安裝工程預(yù)算定額xx*省單位估價(jià)匯總表》；市場(chǎng)價(jià)調(diào)整：xx*市2006年三季度《工程建設(shè)及造價(jià)信息》。本項(xiàng)目可行性研究報(bào)告有關(guān)建設(shè)內(nèi)容由相關(guān)專業(yè)提供依據(jù)。本項(xiàng)目可行性研究報(bào)告部分專業(yè)按照xx*省地方有關(guān)實(shí)際情況進(jìn)行估算。 編制說明本項(xiàng)目擬購(gòu)設(shè)備按“全國(guó)機(jī)械、電力價(jià)格資料匯編”、“機(jī)械產(chǎn)品目錄”、“儀器儀表產(chǎn)品目錄”及生產(chǎn)廠家報(bào)價(jià)資料等并根據(jù)市場(chǎng)行情詢價(jià)調(diào)整。土建工程：土建工程費(fèi)用根據(jù)上述文件頒布的有關(guān)定額、材料價(jià)格等資料，參照最新同類型工程概算資料，結(jié)合本地區(qū)實(shí)際情況估算。設(shè)備及安裝工程參照國(guó)內(nèi)同類工程按大指標(biāo)進(jìn)行估算。其它費(fèi)用：包括建設(shè)單位管理費(fèi)、勘查設(shè)計(jì)費(fèi)、開辦費(fèi)等。根據(jù)有關(guān)規(guī)定結(jié)合本工程實(shí)際估算。預(yù)備費(fèi)中基本預(yù)備費(fèi)按建設(shè)投資和其它費(fèi)用之和的8%估算。 資金需求及投資構(gòu)成本項(xiàng)目投資總額為35437萬元，投資構(gòu)成情況如下表：?jiǎn)挝唬喝f元序號(hào)項(xiàng)目金額（人民幣萬元）1建筑工程投資75902安裝工程投資8643土地22404設(shè)備購(gòu)置費(fèi)用172755其他工程和費(fèi)用51206基本預(yù)備費(fèi)24687鋪底流動(dòng)資金1885合計(jì)35437固定資產(chǎn)投資估算表詳見附表 流動(dòng)資金估算采用詳細(xì)估算法計(jì)算流動(dòng)資金需要量，達(dá)產(chǎn)年需流動(dòng)資金1885萬元。 資金籌措及使用計(jì)劃 項(xiàng)目用款計(jì)劃本項(xiàng)目建設(shè)期為1年，項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資將在項(xiàng)目的建設(shè)期內(nèi)，按項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度逐步投資。 資金籌措本項(xiàng)目所需總投資35437萬元，其中固定資產(chǎn)投資33317萬元，鋪底流動(dòng)資金1885萬元。項(xiàng)目擬申請(qǐng)銀行貸款7000萬元，剩余的企業(yè)自籌。第十四章 工程招投標(biāo) 編制依據(jù)《中華人民共和國(guó)招標(biāo)投標(biāo)法》國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)第9號(hào)令xx*省建設(shè)工程招投標(biāo)管理辦法（省政府第65號(hào)令）xx*省發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)《蘇計(jì)法規(guī)發(fā)（2001）1408號(hào)》關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)工程建設(shè)招投標(biāo)管理工作的通知（市政府徐政發(fā)（2001） 招標(biāo)的基本情況 招標(biāo)的范圍及依據(jù)本項(xiàng)目建設(shè)的投資規(guī)模較大，資金來源由企業(yè)自籌和銀行貸款解決，建議本項(xiàng)目的主體建設(shè)工程及部分設(shè)備采購(gòu)?fù)ㄟ^招標(biāo)投標(biāo)進(jìn)行。 招標(biāo)的組織形式根據(jù)國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)第5號(hào)令規(guī)定，本項(xiàng)目的建設(shè)主體不具有自行組織招投標(biāo)的能力，故本項(xiàng)目擬采取委托招標(biāo)的組織形式。 招標(biāo)的方式本項(xiàng)目的建筑工程、部分設(shè)備采購(gòu)的招標(biāo)采用邀請(qǐng)招標(biāo)的方式進(jìn)行。招標(biāo)的基本情況詳見附表。第十五章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)分析說明根據(jù)公司規(guī)劃和行業(yè)情況，并原則上根據(jù)我國(guó)財(cái)政部頒布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度和有關(guān)的法律規(guī)定，對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行有關(guān)的財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。在具體操作時(shí)遵循重要性原則，對(duì)預(yù)測(cè)損益表和預(yù)測(cè)現(xiàn)金流量表等做了一定的合并和處理。本預(yù)測(cè)中各種數(shù)據(jù)比例，是通過調(diào)查國(guó)內(nèi)該行業(yè)的有關(guān)資料，并通過分析統(tǒng)計(jì)，制定出的相關(guān)比例，具有宏觀性和滿足統(tǒng)計(jì)規(guī)律的特點(diǎn)。在該項(xiàng)目的預(yù)測(cè)中，能夠比較好地、大致地反映項(xiàng)目的收益價(jià)值狀況，但在項(xiàng)目具體實(shí)施的過程中，還有大量的、次要的不確定因素，甚至有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)重大的偶然因素，這些因素都會(huì)影響到該項(xiàng)目的收益，所以，具體實(shí)施與本預(yù)測(cè)存在一定的差異是正常的。 財(cái)務(wù)分析假設(shè)在以下的分析中，我們假定整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行環(huán)境不會(huì)產(chǎn)生很大的波動(dòng)，國(guó)內(nèi)和國(guó)際政治、社會(huì)環(huán)境保持基本穩(wěn)定狀態(tài)。在財(cái)務(wù)分析方面，按我國(guó)現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)制度執(zhí)行。 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)規(guī)模和產(chǎn)品品種本項(xiàng)目設(shè)計(jì)規(guī)模為：年產(chǎn)800萬平方米。主要產(chǎn)品是實(shí)木復(fù)合地板。計(jì)算期本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)計(jì)算期11年，其中：建設(shè)期1年，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期10年。達(dá)產(chǎn)期及達(dá)產(chǎn)系數(shù)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)期為2年，設(shè)定達(dá)產(chǎn)系數(shù)第一年為80%，第二年達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力。勞動(dòng)定員全廠勞動(dòng)定員1000人，年人均工資及福利按2萬元/人計(jì)算，合計(jì)2000萬元。 產(chǎn)品總成本費(fèi)用估算 原輔材料、燃料及動(dòng)力生產(chǎn)成本中原材料、輔助材料、燃料、動(dòng)力價(jià)格均按市場(chǎng)詢價(jià)計(jì)算。主要原材料、燃料及動(dòng)力年消耗量及價(jià)格如下表:序號(hào)原材料名稱年消耗量單價(jià)年消耗（萬元/年）一原材料525241楊木芯板1260001440元/m3181442地板木皮850030000元/m3255003環(huán)保膠140003200元/噸44804地板面漆80055000元/噸4400二動(dòng)力200電力（萬度）400200合計(jì)52724 工資及福利基金職工人數(shù)1000人，年工資及福利基金按2000萬元計(jì)入成本。 制造費(fèi)用制造費(fèi)用中的折舊費(fèi)根據(jù)固定資產(chǎn)原值和《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定的分類折舊年限計(jì)算，固定資產(chǎn)凈值率為5%。制造費(fèi)用中的其它費(fèi)用根據(jù)行業(yè)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的有關(guān)規(guī)定計(jì)算。本項(xiàng)目其它制造費(fèi)用預(yù)測(cè)為500萬元。 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用包括材料費(fèi)、廣告費(fèi)及其它費(fèi)用等，按年銷售收入的20%計(jì)提，則正常年份項(xiàng)目銷售費(fèi)用為23200萬元。 管理費(fèi)用管理費(fèi)用中無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)根據(jù)《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定的攤銷年限計(jì)算。管理費(fèi)用中的辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、通訊費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)、接待費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)等其它費(fèi)用,按年銷售收入的5%計(jì)提，則正常年份項(xiàng)目管理及其它費(fèi)用為5800萬元。 折舊費(fèi)用折舊費(fèi)根據(jù)固定資產(chǎn)原值和《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定的分類折舊年限計(jì)算，固定資產(chǎn)凈值率為5%。本項(xiàng)目年固定資產(chǎn)折舊費(fèi)用為1882萬元/年。 攤銷費(fèi)用攤銷費(fèi)是指無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷費(fèi)，無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)根據(jù)《工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)制度》規(guī)定的攤銷年限計(jì)算。無形資產(chǎn)按10年攤銷，遞延資產(chǎn)按5年攤銷。本項(xiàng)目年攤銷費(fèi)用為893萬元。 維修費(fèi)用維修費(fèi)用按照固定資產(chǎn)年折舊的20％提取。 財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主要為固定資產(chǎn)貸款產(chǎn)生的利息費(fèi)用，%計(jì)息。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 產(chǎn)品售價(jià)、銷售收入及稅金年產(chǎn)800萬平方米實(shí)木復(fù)合地板，售價(jià)145元/m2，正常年銷售收入116000萬元。根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行稅收政策的規(guī)定，本項(xiàng)目有增值稅、所得稅、教育稅附加和城市維護(hù)建設(shè)稅4種，稅率分別是17%，教育附加稅按增值稅額的4%計(jì)取，城市維護(hù)建設(shè)稅按增植稅額7%計(jì)取，所得稅按33%計(jì)取。項(xiàng)目正常生產(chǎn)年銷售稅金及附加為10757萬元。 經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)（一）借款償還年限借款償還年限說明（1）%計(jì)取，建設(shè)期第1年借款按半年計(jì)息，并以復(fù)利計(jì)算，還款期按上年貸款金額扣減當(dāng)年可供還款資金后計(jì)息。（2）還款期的新增利潤(rùn)，企業(yè)除扣除10%儲(chǔ)備基金、職工獎(jiǎng)勵(lì)基金及企業(yè)發(fā)展基金外，其余均用于歸還貸款。（3）基本折舊基金償還：以新增基本折舊基金歸還貸款。借款償還年限計(jì)算詳見附表7：借款還本付息表。根據(jù)借款還本付息表數(shù)據(jù)計(jì)算貸款償還年限為2年（含建設(shè)期1年）。貸款總額7000萬元，共付利息478萬元，借款償還比為1：。（二）現(xiàn)金流量分析現(xiàn)金流量計(jì)算和指標(biāo)分析（1）現(xiàn)金流量計(jì)算表詳見附表8。（2）根據(jù)凈現(xiàn)金流量和累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算，項(xiàng)目的稅后評(píng)價(jià)指標(biāo)如下：序號(hào)指標(biāo)名稱單位指標(biāo)1靜態(tài)投資回收期（含建設(shè)期）年2內(nèi)部收益率%%，高于行業(yè)內(nèi)部收益率和銀行貸款利率，因此這個(gè)項(xiàng)目是可行的。 不確定性分析（一）盈虧平衡分析以銷售收入完成率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）計(jì)算如下式：固定成本BEP= 100%營(yíng)業(yè)收入稅金可變成本項(xiàng)目的水電及原輔材料消耗費(fèi)用為項(xiàng)目可變成本，其他部分為固定成本。由于建成初期銷售收入不同，故建成初期各年的固定成本均不相同，按各年的實(shí)際成本構(gòu)成計(jì)算，以銷售收入完成率表示的盈虧平衡點(diǎn)詳見總成本費(fèi)用表。%，說明項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)較小。銷售收入曲線銷售收入或總成本費(fèi)用（萬元） 盈利 總成本曲線BEP 可變總成本虧損 固定總成本0 % 銷售收入完成率（%）盈虧平衡圖（二）敏感性分析當(dāng)產(chǎn)品的售價(jià)、經(jīng)營(yíng)成本及投資等因素變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期的影響見下表：項(xiàng) 目5%變化率基本方案內(nèi)部收益率+5%變化率固定資產(chǎn)投資%+%%%%經(jīng)營(yíng)成本%+%%%%銷售收入%%%%+%從表中可以看出：產(chǎn)品的銷售收入及經(jīng)營(yíng)成本變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目的內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期的影響較大，而投資的變化相對(duì)來講小些。這說明企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中要加強(qiáng)內(nèi)部管理，努力降低生產(chǎn)成本費(fèi)用，狠抓產(chǎn)品質(zhì)量，占領(lǐng)市場(chǎng)，增加銷售收入，這是企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)效益的唯一途徑。 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)結(jié)論（一）本項(xiàng)目各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)均屬可行，折現(xiàn)率為10%時(shí)的凈現(xiàn)值為正值。項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資長(zhǎng)期借款以項(xiàng)目的固定資產(chǎn)折舊、攤銷費(fèi)用、提取的財(cái)務(wù)費(fèi)用（投產(chǎn)之日開始提取，提取1年）和可供分配利潤(rùn)償還，如果上述資金全部用于還貸，貸款償還期為2年（含建設(shè)期），能滿足貸款銀行要求的還款期限，說明項(xiàng)目有較強(qiáng)的還貸能力。%，%，各項(xiàng)指標(biāo)均屬良好，因此本項(xiàng)目是可行的。（二）從敏感性分析可以看出，當(dāng)銷售價(jià)格變化時(shí)波動(dòng)較大，特別是當(dāng)銷售價(jià)格降低時(shí)，變化率是很大的，應(yīng)引起企業(yè)高度重視，抓緊工程建設(shè)進(jìn)度，在經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)中對(duì)原材料的價(jià)格、耗用的控制，進(jìn)一步加強(qiáng)生產(chǎn)管理和技術(shù)管理，注重市場(chǎng)銷售，以確保企業(yè)有較高的經(jīng)濟(jì)效益，使本項(xiàng)目得到很好的實(shí)施。第十六章 風(fēng)險(xiǎn)分析 項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)在項(xiàng)目的建設(shè)過程中，面臨一定的風(fēng)險(xiǎn)。具體包括：資金融通風(fēng)險(xiǎn)：如果項(xiàng)目不能及時(shí)得到風(fēng)險(xiǎn)投資或者銀行融資，項(xiàng)目的建設(shè)將面臨極大的挑戰(zhàn)；在建設(shè)管理方面，存在人員結(jié)構(gòu)調(diào)整、原材料采購(gòu)/運(yùn)輸/儲(chǔ)藏、自然災(zāi)害影響等的風(fēng)險(xiǎn)。在工程建設(shè)過程中，由于工程建設(shè)涉及很多方面的協(xié)調(diào)和協(xié)作，如果某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)延遲，可能會(huì)影響項(xiàng)目的整體進(jìn)度，進(jìn)而影響項(xiàng)目的及時(shí)完工或者會(huì)增加投資者的資金負(fù)擔(dān)。對(duì)策：公司將通過多渠道資金融通方式，募集資金，擴(kuò)大籌資能力，以順利達(dá)到應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)規(guī)模；通過員工培訓(xùn)，提高工作技能；通過培育和引進(jìn)適用人才，改善人才結(jié)構(gòu)；建立災(zāi)害預(yù)警體系，減少自然災(zāi)害影響等措施；加強(qiáng)建設(shè)管理，以保證項(xiàng)目及時(shí)完工，從而增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策： 技術(shù)骨干流失風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定的人才隊(duì)伍和適用的人才政策對(duì)公司的發(fā)展壯大至關(guān)重要，受住房、薪金、福利等因素的影響，人才存在很大的流動(dòng)性和不確定性，技術(shù)骨干的流失將對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：本公司堅(jiān)持“以人為本”的發(fā)展戰(zhàn)略，對(duì)于技術(shù)骨干，保障與市場(chǎng)接軌的薪金待遇，提供施展才能的環(huán)境，并建立相關(guān)激勵(lì)機(jī)制，使公司的命運(yùn)和員工的發(fā)展緊密相連，塑造團(tuán)隊(duì)精神，營(yíng)造企業(yè)文化，充分利用當(dāng)?shù)貙?duì)人才的優(yōu)惠政策，保障公司人才隊(duì)伍的穩(wěn)定。 原料采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)如果市場(chǎng)上出現(xiàn)原料價(jià)格增長(zhǎng)幅度較大或供不應(yīng)求的局面，將對(duì)本項(xiàng)目的持續(xù)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利的影響。策略：加強(qiáng)采購(gòu)管理，增加采購(gòu)渠道，切實(shí)促進(jìn)原料采購(gòu)多元化建設(shè)，保障原料的供應(yīng)；加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，針對(duì)市場(chǎng)走向，及時(shí)采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，并通過完善倉(cāng)儲(chǔ)管理等，加強(qiáng)公司存貨調(diào)控能力；采取先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和存貨管理技術(shù)，減少消耗，增加產(chǎn)出。 安全風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目建成后設(shè)備的連續(xù)、安全、可靠運(yùn)行是項(xiàng)目企業(yè)創(chuàng)造效益的根本保證。但若因自然災(zāi)害、運(yùn)行、維護(hù)不當(dāng)發(fā)生設(shè)備事故，則會(huì)對(duì)公司的正常生產(chǎn)造成影響，并帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。對(duì)策：公司將采取以下安全措施：建立三級(jí)“安全網(wǎng)絡(luò)”，健全安全生產(chǎn)管理制度，制訂年度安全目標(biāo)，分解年度安全生產(chǎn)考核指標(biāo)；定期進(jìn)行安全檢查和檢修設(shè)備，及時(shí)排除事故隱患；加大員工的安全教育和技能培訓(xùn),增強(qiáng)全員安全意識(shí)，提高安全作業(yè)能力，確保安全生產(chǎn)。 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 市場(chǎng)不確定性風(fēng)險(xiǎn)由于市場(chǎng)情況瞬息萬變，公司產(chǎn)品在市場(chǎng)上實(shí)際銷售情況和銷售價(jià)格與預(yù)測(cè)情況存在很大差異，則會(huì)對(duì)公司的效益產(chǎn)生影響。對(duì)策：加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)研，按照市場(chǎng)需求生產(chǎn)適合的產(chǎn)品并提供完善的售后服務(wù)；加強(qiáng)和完善市場(chǎng)營(yíng)銷工作，通過各種途徑的宣傳、推廣工作和公司的品牌創(chuàng)建、推廣的政策，使公司產(chǎn)品得到市場(chǎng)的承認(rèn)。 技術(shù)換代風(fēng)險(xiǎn)公司技術(shù)在目前相對(duì)來說具有一定的先進(jìn)性，但是，“逆水行舟，不進(jìn)則退”，如果公司生產(chǎn)相關(guān)技術(shù)若不能及時(shí)更新、發(fā)展，則將面臨喪失技術(shù)優(yōu)勢(shì)、喪失競(jìng)爭(zhēng)力的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：公司將加強(qiáng)對(duì)科技人才的吸收力度，對(duì)現(xiàn)有技術(shù)進(jìn)行深度開發(fā)和研究，以確保公司在實(shí)木復(fù)合地板生產(chǎn)技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，降低該類風(fēng)險(xiǎn)。 周邊產(chǎn)業(yè)的影響一、我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，拉動(dòng)了原油需求，我國(guó)已經(jīng)成為全球第二大石油消費(fèi)國(guó)，％，％的速度增長(zhǎng)，供需矛盾日益突出，大量原油需要進(jìn)口。，％。因此，國(guó)內(nèi)石油價(jià)格受國(guó)際市場(chǎng)的影響較大。這是紐約原油期貨自1983年開始交易以來的最高收盤價(jià)。隨著石油價(jià)格的增長(zhǎng)，公司產(chǎn)品、原料運(yùn)輸?shù)某杀疽矔?huì)增長(zhǎng)，這對(duì)于公司的發(fā)展有可能產(chǎn)生一定的不利影響。二、國(guó)際貿(mào)易發(fā)展對(duì)本項(xiàng)目的影響：隨著國(guó)際分工向縱深方向發(fā)展，國(guó)際貿(mào)易自由化是一個(gè)必然的趨勢(shì)。隨著WTO的成立和談判的深入，特別是烏拉圭回合以來和隨著多哈回合談判的進(jìn)行