【正文】 2財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值NPV（萬元）　較基本增減（萬元)　3財(cái)務(wù)投資回收期（年）　較基本方案增減（年)　4敏感度系數(shù)　 5臨界點(diǎn)（%）　從財(cái)務(wù)敏感性分析表可以看出，各因素的變化都不同程度地影響內(nèi)部收益率及回收期，其中銷售價(jià)格最為敏感，其次是建設(shè)期投資和經(jīng)營(yíng)成本。從各因素臨界點(diǎn)分析看，在本項(xiàng)目基準(zhǔn)方案的基礎(chǔ)上，%，%，%，其項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為0，或項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率仍可滿足行業(yè)基準(zhǔn)收益率（12%）的要求，其變幅均較大幅度的高于10%，說明本項(xiàng)目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從財(cái)務(wù)投資回收期看，在各因素10%的變幅內(nèi)，說明本項(xiàng)目歸還項(xiàng)目投資的能力較強(qiáng)。從總體評(píng)價(jià)來看，不論銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本及投資金額增加10%或減少10%本項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率（IRR）均在本項(xiàng)目設(shè)定要求的基準(zhǔn)收益率以上，滿足財(cái)務(wù)投資要求。圖91 敏感分析圖 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論以上指標(biāo)表明：財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率均高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，說明本項(xiàng)目盈利能力滿足了行業(yè)投資要求，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值均大于0，說明該項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可接受的。回收期在投產(chǎn)期后較短時(shí)間內(nèi)即能按時(shí)收回，還款能力較強(qiáng)。 社會(huì)效益分析項(xiàng)目實(shí)施后，通過核桃基地的精細(xì)耕作、科學(xué)管理和農(nóng)戶技術(shù)培訓(xùn)，使大量農(nóng)戶掌握核桃種植技術(shù)，有利于優(yōu)質(zhì)核桃的推廣，起到輻射作用， 從而改變?cè)搮^(qū)域核桃生產(chǎn)中因種植技術(shù)粗放、管理不善導(dǎo)致產(chǎn)量低、品質(zhì)劣，經(jīng)濟(jì)效益低下的現(xiàn)狀，有利于促進(jìn)該區(qū)域核桃產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。同時(shí)，項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)于調(diào)整農(nóng)村產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)群眾增收及社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)，都將發(fā)揮巨大作用，具有顯著的社會(huì)效益。該項(xiàng)目實(shí)施后可帶動(dòng)72戶農(nóng)戶致富，在項(xiàng)目計(jì)算期15年內(nèi)，平均每畝土地入股股利2369元，；。 生態(tài)效益分析核桃樹冠大、枝葉多、根群發(fā)達(dá)、吸水保土力強(qiáng)、且壽命長(zhǎng)、抗性強(qiáng)，是生態(tài)經(jīng)濟(jì)兼用樹種?；噩F(xiàn)主要為宜林地，水土流失較為嚴(yán)重，基地建成后的核桃林將具有顯著的生態(tài)效益。經(jīng)補(bǔ)步估算，郁閉成林的核桃林基地后較宜林地，年減少土壤侵蝕量3200噸，減少了流入江河的泥沙量。此外，還具有固碳、凈化空氣等生態(tài)功能。 綜合評(píng)價(jià)結(jié)論 結(jié)論（1）經(jīng)過財(cái)務(wù)盈利能力分析，%高于12%的行業(yè)基準(zhǔn)收益率。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值(ic=12%)，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于0，表明該項(xiàng)目獲利能力較強(qiáng)，經(jīng)濟(jì)效益顯著。（2）從建設(shè)期開始算起，說明該項(xiàng)目投資回收期較短，歸還項(xiàng)目投資能力較強(qiáng)。（3）財(cái)務(wù)盈虧平衡分析表明，財(cái)務(wù)盈虧平衡點(diǎn)（BEP）%，%，以后基本處于穩(wěn)定狀態(tài)，基地投資的安全性高。（4）財(cái)務(wù)敏感性分析表明，銷售收入對(duì)項(xiàng)目最為敏感，其次是經(jīng)營(yíng)成本和建設(shè)投資變化。銷售收入減少10%，或經(jīng)營(yíng)成本、建設(shè)投資增加10%，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率仍高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率。（5）項(xiàng)目建成后，，在提取公益金、。說明項(xiàng)目能獲得較好的經(jīng)濟(jì)效益。綜上所述，本項(xiàng)目從主要投資財(cái)務(wù)指標(biāo)角度分析是完全可行的。 建議從社會(huì)、生態(tài)經(jīng)濟(jì)和財(cái)務(wù)分析及建設(shè)條件表明，四川省德陽市旌陽區(qū)核桃基地示范項(xiàng)目完全可行，建議將該項(xiàng)目納入2012年農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)核桃基地示范項(xiàng)目。附表1 項(xiàng)目投資估算、資金構(gòu)成及來源匯總表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目單位數(shù)量投資投資構(gòu)成資金來源土建工程造林工程其他中央財(cái)政省財(cái)政自籌　合 計(jì)　　 1工程費(fèi)用　　 營(yíng)造林工程　　 苗木株52000 　 　 　　營(yíng)造林用工工日19500 　 　　　 農(nóng)家肥（底肥）噸644 　 　　　 核桃專用肥（底肥）噸43 　 　 　　地膜kg13000 　 　 　農(nóng)藥畝1300 　 　　 　生產(chǎn)設(shè)施及配套工程　　 土地平整、土壤改良畝107 　　 　　蓄水池口10 　　 　　排水溝m1690 　　 　　生產(chǎn)步道m(xù)4799 　　　　 2工程建設(shè)其他費(fèi)用　　 建設(shè)單位管理費(fèi)　　 　　 　 　可研、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)　　 　　 　 　工程監(jiān)理和招標(biāo)費(fèi)　　 　　 　 　科技推廣和技術(shù)培訓(xùn)費(fèi)　　 　　 　 　竣工驗(yàn)收費(fèi)　　 　　 　 　3預(yù)備費(fèi)　　 基本預(yù)備費(fèi)　　 　　 　 4流動(dòng)資金　　 鋪底流動(dòng)資金　　 　　 　　 附表2 項(xiàng)目投資估算、資金構(gòu)成細(xì)目表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目規(guī)格、型號(hào)（結(jié)構(gòu)）單位單價(jià)(元）數(shù)量投資投資構(gòu)成土建工程造林工程其他　 合 計(jì)　　　　 1工程費(fèi)用　　　　 王家灣　　　　 營(yíng)造林工程　　　　 苗木費(fèi)4m5m，33株/畝，20%補(bǔ)植株11 24000 　 　清林、整地、打窩、栽植等用工工日65 6900 　 　中耕、施肥、病蟲防治等管理用工工日65 2100 　 　農(nóng)家肥（底肥）農(nóng)家肥5~20 kg/窩噸170 297 　 　核桃專用肥（底肥）~1 kg/窩噸3800 20 　 　地膜，用量10公斤/畝kg16 6000 　 　農(nóng)藥病蟲害防治，50元/畝畝50 600 　 　生產(chǎn)設(shè)施及配套工程　　　　 土地平整、土壤改良平整土地、摻巖沙、廄肥等畝600 50 　　蓄水池磚混結(jié)構(gòu)，外抹水泥，100m3口14000 6 　　排水溝石混結(jié)構(gòu)，溝帶路，m80 870 　　生產(chǎn)步道碎石結(jié)構(gòu)，厚10cmm13 3149 　　林家院子　　　　 營(yíng)造林工程　　　　 苗木費(fèi)4m5m，33株/畝，20%補(bǔ)植株11 16948 　 　清林、整地、打窩、栽植等用工工日65 4873 　 　中耕、施肥、病蟲防治等管理用工工日65 1483 　 　農(nóng)家肥（底肥）農(nóng)家肥5~20 kg/窩噸170 210 　 　核桃專用肥（底肥）~1 kg/窩噸3800 14 　 　 續(xù)附表2序號(hào)項(xiàng)目規(guī)格、型號(hào)（結(jié)構(gòu)）單位單價(jià)(元）數(shù)量投資投資構(gòu)成土建工程造林工程其他地膜，用量10公斤/畝kg16 4237 　 　農(nóng)藥病蟲害防治，50元/畝畝50 424 　 　生產(chǎn)設(shè)施及配套工程　　　　 土地平整、土壤改良平整土地、摻巖沙、廄肥等畝600 35 　　蓄水池磚混結(jié)構(gòu)，外抹水泥，100m3口14000 2 　　排水溝石混結(jié)構(gòu)，溝帶路，m80 320 　　生產(chǎn)步道碎石結(jié)構(gòu)，厚10cmm13 950 　　肖家院子　　　　 營(yíng)造林工程　　　　 苗木費(fèi)4m5m，33株/畝，20%補(bǔ)植株11 11052 　 　清林、整地、打窩、栽植等用工工日65 3177 　 　中耕、施肥、病蟲防治等管理用工工日65 967 　 　農(nóng)家肥（底肥）農(nóng)家肥5~20 kg/窩噸170 137 　 　核桃專用肥（底肥）~1 kg/窩噸3800 9 　 　地膜，用量10公斤/畝kg16 2763 　 　農(nóng)藥病蟲害防治，50元/畝畝50 276 　 　生產(chǎn)設(shè)施及配套工程　　　　 土地平整、土壤改良平整土地、摻巖沙、廄肥等畝600 22 　　蓄水池磚混結(jié)構(gòu)，外抹水泥，100m3口14000 2 　　排水溝石混結(jié)構(gòu)，溝帶路，m80 500 　　生產(chǎn)步道碎石結(jié)構(gòu)，厚10cmm13 700 　　 續(xù)附表2序號(hào)項(xiàng)目規(guī)格、型號(hào)（結(jié)構(gòu)）單位單價(jià)(元）數(shù)量投資投資構(gòu)成土建工程造林工程其他2工程建設(shè)其他費(fèi)用　　　　 建設(shè)單位管理費(fèi)按財(cái)政資金總額的百分點(diǎn)計(jì)　　 　　 可研、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)按財(cái)政資金總額的百分點(diǎn)計(jì)　　 　　 工程監(jiān)理和招標(biāo)費(fèi)按財(cái)政資金總額的百分點(diǎn)計(jì)　　 　　 科技推廣和技術(shù)培訓(xùn)費(fèi)按財(cái)政資金總額的百分點(diǎn)計(jì)　　 　　 竣工驗(yàn)收費(fèi)按財(cái)政資金總額的百分點(diǎn)計(jì)　　 　　 3預(yù)備費(fèi)　　　　 基本預(yù)備費(fèi)工程建設(shè)和其它費(fèi)用之和　　 　　 4流動(dòng)資金　　　　 鋪底流動(dòng)資金　　　　 　　 附表3 資金籌措與使用計(jì)劃表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期（年）12341總投資使用計(jì)劃 建設(shè)投資 　　　建設(shè)期利息　　　　　鋪底流動(dòng)資金 　 2資金籌措及使用 項(xiàng)目資本金 用于建設(shè)投資 　　　用于鋪底流動(dòng)資金 　 用于建設(shè)期利息　　　　　債務(wù)資金　　　　　用于建設(shè)投資　　　　　用于流動(dòng)資金　　　　　用于建設(shè)期利息　　　　　財(cái)政投資 　其中:中央財(cái)政資金 　　　　 地方財(cái)政配套資金 　　　用于建設(shè)投資 　　　其他資金　　　　　用于建設(shè)投資　　　　　用于流動(dòng)資金　　　　　用于建設(shè)期利息　　　　　附表4 固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷估算表 單位：萬元序號(hào)項(xiàng)目折舊及攤銷年限合計(jì)　計(jì)算期折舊率1234567891011121314151固定資產(chǎn)合計(jì)原值25 　　 　 折舊費(fèi)　 　　 　 凈值