【正文】 按年末償還，全年計息。每年應(yīng)計利息的計算公式如下：每年應(yīng)計利息=（年初借款累計+本年借款額/2）年利率此計算公式適用于項目建設(shè)期及投產(chǎn)期各年長期借款利息的計算。年利率一般按項目評估期相應(yīng)期限的利率檔次設(shè)定。 （2）價差預(yù)備費。價差預(yù)備費是指項目建設(shè)期因設(shè)備、材料價格變動引起的投資增加額。計算公式為： PC=Ii[（1+ f）i 1]式中，PC為建設(shè)期（n年）漲價預(yù)備費； Ii 為第i年的投資分配額； f 為價格上漲指數(shù)；價格上漲指數(shù)的取值根據(jù)國家有關(guān)部門公布的前三年的數(shù)據(jù)取平均值。（3）對動態(tài)投資估算需要注意的問題除靜態(tài)投資中提到的方面之外，還要注意建設(shè)期利息清償來源是否落實。 綜合以上全部固定資產(chǎn)投資，估算出固定資產(chǎn)投資總額，編制固定資產(chǎn)投資估算表。 合理的流動資金估算，有利于掌握項目的實際投資規(guī)模，防范項目的完工風險和資金風險。流動資金投資估算一般采取分項詳細估算法進行評估。 流動資金投資估算公式流動資金=流動資產(chǎn)—流動負債流動資產(chǎn)=應(yīng)收帳款+存貨+現(xiàn)金+預(yù)付帳款流動負債=應(yīng)付帳款+預(yù)收帳款流動資金本年增加額=本年流動資金—上年流動資金 存貨估算（1）原材料估算 外購原材料占用流動資金=年外購原材料/周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購原材料=項目設(shè)計生產(chǎn)能力單位消耗當年達產(chǎn)比例單位消耗根據(jù)所選設(shè)備及其產(chǎn)品的有關(guān)指標取值。周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)最低周轉(zhuǎn)天數(shù)一般按同類項目的平均實際周轉(zhuǎn)天數(shù)并考慮保險系數(shù)取值。（2）燃料及動力估算外購燃料及動力占用流動資金=年外購燃料及動力/周轉(zhuǎn)次數(shù)年外購燃料及動力=項目設(shè)計生產(chǎn)能力單位消耗當年達產(chǎn)比例單位消耗根據(jù)所選設(shè)備及其產(chǎn)品的有關(guān)指標取值。（3）在產(chǎn)品估算 在產(chǎn)品占用流動資金=（年經(jīng)營成本—銷售費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù) 修理費按固定資產(chǎn)原值的一定比率計算。年工資及福利費、年其他制造費用的取值見效益評估部分的說明。周轉(zhuǎn)次數(shù)根據(jù)產(chǎn)品的制造周期取值。（4）產(chǎn)成品估算產(chǎn)成品占用流動資金=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)年經(jīng)營成本=總成本費用—折舊—維簡費—攤銷費—利息支出各項成本費用的取值見效益評估部分。（5）存貨估算小結(jié)與評價 存貨=外購原材料+外購燃料及動力+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品存貨估算中要注意以下方面：①、原材料占用只計算外購部分，自供的中間環(huán)節(jié)的成品或半成品原材料不計算在內(nèi)。②、經(jīng)營成本不包括折舊、攤銷費、維簡費、利息支付。③、周轉(zhuǎn)次數(shù)要結(jié)合實際情況，不能理想化取值。 現(xiàn)金估算現(xiàn)金=（年工資及福利費+年其他費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用=制造費用+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用—（年工資及福利費+折舊+維簡費+攤銷費+修理費+利息支出）年其他費用公式中括號內(nèi)項目是指制造費用、管理費用、財務(wù)費用及銷售費用中的有關(guān)項目。各項費用取值見成本費用估算部分。 應(yīng)收帳款=年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)的取值應(yīng)根據(jù)企業(yè)經(jīng)營管理中的實際情況而定，一般以前三年的周轉(zhuǎn)次數(shù)平均值為基數(shù)適當調(diào)整。 應(yīng)付帳款估算應(yīng)付帳款=（年外購原材料+年外購燃料及動力）/周轉(zhuǎn)次數(shù)在上述計算基礎(chǔ)上，估算流動資金數(shù)額，編制流動資金投資估算表。 籌資評估是評估和分析各項投資來源、出資方式、項目資本金來源和比例是否落實和符合規(guī)定，對新建企業(yè)要著重對資本金來源進行分析和評價?；I資主要分為自有資金和借入資金兩部分。 自有資金是借款人或項目承辦人自己擁有的用于項目建設(shè)的資金。主要包括資本金及資本溢價、折舊和盈余等。自有資金評估主要是綜合估算項目自有資金落實情況，包括是否到位或到位的可能性如何，自有資金是否達到規(guī)定比例。 資本金資本金是指新建項目承辦企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊資金。根據(jù)投資主體的不同，資本金可分為國家資本金、法人資本金、個人資本金及外商資本金等。資本金的籌集可以采取國家投資、企業(yè)投資、外商投資、發(fā)行股票等方式。投資者可以用現(xiàn)金、實物、專有技術(shù)及其他無形資產(chǎn)等進行投資。對以實物作為投資的，要評估以下方面： （1）、實物的可利用性，該實物是否能在項目中物盡其用。 （2）、實物的新舊程度。 （3）、實物是否經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行評估，估價方法是否符合法律、法規(guī)的要求，評估的價值是否合理（4） 、實物的作價與項目中相應(yīng)部分的投資金額是否一致。對以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)等作為投資的，要注意以下方面：（1） 、技術(shù)的先進性如何，近年有沒有被淘汰的可能性。（2） 、技術(shù)與項目中的設(shè)備是否配套。 （3）、技術(shù)是否經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行評估，估價方法是否符合法律、法規(guī)的要求，評估的價值是否合理。對以土地使用權(quán)作為投資的，主要注意以下方面： （1）、該土地是以劃撥方式還是出讓方式獲取的土地，如果是劃撥土地，應(yīng)取得政府有關(guān)部門的同意。 （2）、是否經(jīng)過有資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)進行評估，估價方法是否符合法律、法規(guī)的要求，評估的價值是否合理。 對以現(xiàn)金方式作為投資的，要注意以下方面：（1） 、現(xiàn)金是否按計劃足額到帳，有無驗資報告。（2） 、審查現(xiàn)金的來源，是否臨時借入。（3） 、要監(jiān)控資金流向，防止資金挪用。對以發(fā)行股票方式籌集資本金的，要注意以下方面： （1）、證監(jiān)會對項目所屬行業(yè)的上市政策，對該項目或企業(yè)上市的意見。 （2）、擬發(fā)行股票企業(yè)近三年的生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)負債及現(xiàn)金流量情況，能否順利上市。 （3）、對招股說明書進行分析，查清國家股、法人股、個人股的比例，落實現(xiàn)金到位情況。 （4）、現(xiàn)有上市公司以配股募集資金作為資本金的，應(yīng)審查資金的用途是否與證券會的批復(fù)相一致。 資本溢價 資本溢價是指在資金籌措過程中，投資者繳付的出資額超出資本金的差額。測算和審查等同于資本金評估。 、盈余公積金、未分配利潤 目前已生產(chǎn)經(jīng)營的企業(yè)可以利用自己的折舊、盈余公積金、未分配利潤作為投資技改項目的自有資金。對此種籌資方式的評估分為兩種情況，一種是折舊、盈余公積金、未分配利潤以銀行存款形式存在的；另一種是折舊、盈余公積金、未分配利潤以流動資金的形式存在，混合在企業(yè)目前全部周轉(zhuǎn)資金中。對第一種情況，只需通過銀行即可查實。第二種是技改項目中經(jīng)常遇到的情況，也是自有資金到位風險較大的一種，對此種情況，應(yīng)對企業(yè)近三年的生產(chǎn)經(jīng)營、資產(chǎn)負債及現(xiàn)金流量情況進行詳細分析，分析其流動資金是否充足，資金流動性是否較強，能否抽出資金進行技改。以法定盈余公積金作為自有資金時，剩余法定盈余公積金應(yīng)不低于注冊資本的25%。 不同行業(yè)的具體比例指標參照本手冊第三篇第四部分《基礎(chǔ)數(shù)據(jù)取值及取值依據(jù)》取值，以后由總行根據(jù)國家政策變化不定期進行調(diào)整。 項目籌資主要是指項目承辦人通過銀行長短期借款、發(fā)行債券、融資租賃、補償貿(mào)易、預(yù)售貨款等方式籌措項目資金。項目籌資評估就是對籌措數(shù)額、籌措方式、籌資成本、計劃安排等進行分析。綜合估算項目借入資金落實情況，能否到位或到位的可能性如何。 對由我行獨自貸款支持的項目，銀行借款的有關(guān)情況很清楚，一旦我行同意支持，基本上不存在到位風險，籌資成本和計劃安排也在掌握之中。 對由幾家銀行共同支持的項目，銀行借款的有關(guān)情況就較為復(fù)雜，借款的到位風險較大，而且，給予借款的銀行越多，項目借款到位風險越大。對此種情況，可采取兩種辦法評估，一是由幾家銀行共同評估論證；二是我行要求借款人提供其他銀行的正式貸款承諾函，根據(jù)各行承諾的金額、期限、幣別，結(jié)合我行可能支持的額度，評估項目資金籌措情況。 發(fā)行債券是一種負債直接融資方式。在評估時要注意以下方面：（1） 、是否具備發(fā)債條件，是否符合國家有關(guān)發(fā)債規(guī)定。（2） 、是否經(jīng)國家有權(quán)部門批準。 （3）、發(fā)行債券資金的期限、金額、發(fā)債方式是否合適，是否能全部發(fā)售等。 金融性融資租賃是指建設(shè)項目不是通過貸款自行購置設(shè)備，而是通過租賃公司（出租方）代為購入，租給企業(yè)（承租方），以“融物”代替“融資”，是建設(shè)項目籌措資金的一種特殊方式。根據(jù)現(xiàn)行會計制度規(guī)定，金融性融資租賃租入固定資產(chǎn)作為承租方的固定資產(chǎn)管理，在租賃期滿后，將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租方。對此種籌資方式評估時，注意以下方面： （1）、金融性融資租賃的可能性，是否已簽定協(xié)議，是否需要國家有權(quán)部門批準。 （2）、金融性融資租賃的合理性，租賃費是否過高，租入設(shè)備的先進性如何。 對金融性融資租賃的固定資產(chǎn)做如下處理： （1）、租入的固定資產(chǎn)是建設(shè)項目投資的組成部分，作為現(xiàn)金流出。 （2）、租入固定資產(chǎn)視同項目的固定資產(chǎn)，其折舊一般按平均年限法計算，折舊額計入生產(chǎn)成本。 （3）、承租方在租賃期限內(nèi)支付租賃費（包括手續(xù)費、利息、設(shè)備價款、運輸費、途中保險費、安裝調(diào)試費等）視同為“還本付息”。補償貿(mào)易是指外國廠商向進口國提供設(shè)備、專利技術(shù)等費用作為貸款，用進口國項目的全部或部分產(chǎn)品分期返銷補償?shù)囊环N特殊貿(mào)易方式。以此種方式籌措項目資金時，要注意以下方面：（1） 、補償貿(mào)易協(xié)議是否符合國家有關(guān)政策。（2） 、提供的設(shè)備、技術(shù)的先進性如何。（3） 、外國廠商的履約可能性，有無履約保證。補償貿(mào)易的會計處理按國家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。 其他方式借入資金主要指合同保證金，評估時要注意合同是否簽定，對方保證金是否到位。 在出具貸款承諾時，由于項目一般都處于可研批復(fù)階段，自有資金和借入資金可能尚未到位，此時只能審查資金籌措的可能性。當然，存在許多不確定因素，為了防范風險，一般要在貸款承諾中加注“落實我行貸款條件”等條件。）資金使用計劃。根據(jù)投資進度，編制資金使用計劃，結(jié)合資金籌措，編制投資計劃與資金籌措表。第五章 項目效益評估 項目效益評估是貸款項目評估的核心工作，它依據(jù)項目評估其它方面評估成果，根據(jù)現(xiàn)行的財稅制度，確定項目評估的基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)，編制財務(wù)報表，分析計算項目直接發(fā)生的財務(wù)費用和效益，計算財務(wù)指標，考察項目的盈利能力、清償能力、抗風險能力等財務(wù)狀況（對于涉及外匯的項目還要進行外匯平衡分析），據(jù)以判斷項目的盈利能力、還款能力及我行貸款綜合效益，為項目貸款決策提供依據(jù)。（見第三篇第四部分）、收入、稅收、利潤的計算 、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值的確定及折舊和攤銷辦法（1）、固定資產(chǎn)原值的確定原則購入的固定資產(chǎn)按照購買價加上支付的運輸費、保險費、包裝費、安裝成本和繳納的稅金確定；自行建造的固定資產(chǎn)，按照建造過程中發(fā)生的全部實際支出確定；投資者投入的固定資產(chǎn)，按資產(chǎn)評估確認或合同協(xié)議確定的價值入帳；融資租賃租入的固定資產(chǎn)，按照租賃合同確定的價款加上運輸費、保險費、安裝調(diào)試費等確定。企業(yè)購建固定資產(chǎn)所繳納的投資方向調(diào)節(jié)稅、耕地占用稅、進口設(shè)備的增值稅和關(guān)稅應(yīng)計入固定資產(chǎn)原值；與購建固定資產(chǎn)有關(guān)的建設(shè)期支付的貸款利息和發(fā)生的匯兌損失，也應(yīng)計入相應(yīng)的固定資產(chǎn)價值。（2）、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)原值的確定無形資產(chǎn)是指企業(yè)長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)，包括土地使用權(quán)、專利權(quán)、商標權(quán)、商譽等；遞延資產(chǎn)指不能計入當期損益，應(yīng)當在以后年度內(nèi)分期攤銷的各項費用，包括開辦費和以經(jīng)營租賃租入的固定資產(chǎn)改良支出等。無形資產(chǎn)原值的確定方法與固定資產(chǎn)相同，遞延資產(chǎn)按實際發(fā)生值計算，與遞延資產(chǎn)有關(guān)的建設(shè)期間發(fā)生的利息和匯兌損失應(yīng)計入遞延資產(chǎn)價值。（3）、固定資產(chǎn)折舊方法與無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷方法在項目評估中，固定資產(chǎn)折舊可用分類折舊法計算，也可以用綜合折舊法計算。由于目前企業(yè)固定資產(chǎn)實行分類折舊，因此評估中一般先對固定資產(chǎn)進行分類，根據(jù)財政部公布的折舊年限和殘值率，采用平均年限法計算折舊。對于某些行業(yè)和企業(yè)，財政部允許實行快速折舊法?？焖僬叟f法的方法很多，財政部規(guī)定使用的有兩種：雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。 ①平均年限法平均年限法的固定資產(chǎn)折舊計算公式如下：固定資產(chǎn)年折舊率={（1預(yù)計的凈殘值率）/折舊年限} 100%固定資產(chǎn)年折舊額=固定資產(chǎn)原值 年折舊率預(yù)計凈殘值率一般取35%。 ②雙倍余額遞減法年折舊率=2/折舊年限100%年折舊額=固定資產(chǎn)帳面凈值 年折舊率在固定資產(chǎn)折舊到期前兩年，要將固定資產(chǎn)帳面凈值扣除預(yù)計的殘值后的凈額平均攤銷。 ③年數(shù)總和法年折舊率=（折舊年限—已使用年限）/ [折舊年限 （1+折舊年限）/ 2] 100%年折舊額=（固定資產(chǎn)原值—預(yù)計凈殘值） 年折舊率無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)根據(jù)其原值采用平均年限法分期攤銷，無形資產(chǎn)明確規(guī)定有效期限的，按規(guī)定期限平均攤銷；沒有規(guī)定使用期限的，按預(yù)計使用期限或者不少于十年的期限平均攤銷。開辦費在項目投產(chǎn)后按不短于五年的期限平均攤銷。 產(chǎn)品成本必須按企業(yè)財務(wù)通則和企業(yè)會計準則的有關(guān)規(guī)定進行核算。成本計算中原輔材料、包裝物、燃料動力的單耗、單價的取值要有理、有據(jù)。外購的投入物的成本按照買價加上應(yīng)由企業(yè)負擔的運雜費、裝卸保險費、途中合理損耗、入庫前加工整理和挑選費用以及繳納的稅金等計算；自制的投入物成本按照制造過程中發(fā)生的實際支出計算。因現(xiàn)行的增值稅實行的是價外稅，所以評估中計算產(chǎn)品成本時，外購?fù)度胛锼Ц兜倪M項稅要單列。以工業(yè)企業(yè)為例，有關(guān)成本的構(gòu)成和計算方法如下：（1）、總成本總成本=制造成本+管理費用+財務(wù)費用+銷售費用制造成本=直接材料+直接工資+其它直接費用+制造費（包括折舊費、修理費、其它費用）管理費用=公司經(jīng)費+咨詢審計費+技術(shù)轉(zhuǎn)讓費+無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷+業(yè)務(wù)招待費+壞帳損失+其它財務(wù)費用=經(jīng)營期匯兌凈損失+利息凈支出+金融機構(gòu)手續(xù)費+其它銷售費用=運輸、裝卸包裝費+廣告費、銷售服務(wù)費+差旅費、辦公費+其它（2）經(jīng)營成本經(jīng)營成本=總成本折舊費維簡費無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷