【正文】 收視維護費標準進一步規(guī)范有線電視收費行為的通知》，有線電視數字化后，有線電視用戶基本業(yè)務收費標準將由現(xiàn)行的每戶每月 元的基本收視維護費標準提高到 元，每戶每月增加 元；優(yōu)惠對象收費標準將現(xiàn)行的每戶每月 元的基本收視維護費標準提高到 元，每戶每月增加 元；用戶定購第二臺機頂盒的收費標準按照 元/月計算；新增的付費專業(yè)頻 道按 元/ 月計算，準視頻點播（NVOD）按 元/月計算，高清晰度電視按 元/月計算，視頻 點播（VOD ）業(yè)務收費按照 元/ 月/ 戶標準計算，新增的 IP 交互式 業(yè)務收入收費按照 元/年 /戶標準計算。 逐項收益預測根據業(yè)務規(guī)劃和整體轉換實施進度計劃，預測今后 10 年的公司 臨湘電廣網絡有限公司 25營業(yè)收入如下：第一年增量網絡營業(yè)收入預計為 萬元，各項收入預測如下：◇現(xiàn)有用戶提價收入 萬元；[ 萬 戶*30%*(12%)* 元/月*12 月+ 萬戶*30%*2%* 元/ 月*12]*50%= 萬元◇新增用戶提價收入 9 萬元； 萬戶* 元/月*12 月*50%=9 萬元◇第二臺機頂盒的收視費收入 萬元；（ 萬戶*30％+ 萬戶）*10％*10 元/月*12 月*50％＝ 萬元◇付費專業(yè)頻道業(yè)務收入 萬元；（ 萬戶*30％+ 萬戶）*8％*25 元/月*12 月*50％＝ 萬元◇準視頻點播（NVOD ）業(yè)務收入 萬元；（ 萬戶*30％+ 萬戶）*5％*20 元/月*12 月*50％＝ 萬元◇視頻點播（VOD）業(yè)務收入 萬元；（ 萬戶*30％+ 萬戶）*5％*30 元/月*12 月*50％＝ 萬元◇高清晰度電視業(yè)務收入 萬元；（ 萬戶*30％+ 萬戶）*1％*24 元/月*12 月*50％＝ 萬元◇IP 交互式業(yè)務收入 萬元；（ 萬戶*30％+ 萬戶）*5％*420 元/年*50％＝ 萬元◇其它增值業(yè)務收入 30 萬元。第二年增量網絡營業(yè)收入預計為 萬元，各項收入預測 臨湘電廣網絡有限公司 26如下：◇現(xiàn)有用戶提價收入 萬元； 萬元*2+[ 萬戶*70%*(12%)* 元 /月*12 月+ 萬戶*70%*2%* 元/月*12]*50%= 萬元◇新增用戶提價收入 27 萬元；9 萬元*2+ 萬戶* 元/月*12 月*50%=27 萬元◇第二臺機頂盒的收視費收入 萬元； 萬 元 *2+（ 萬 戶 *70％ + 萬 戶 ）*10％ *10 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬 元◇付費專業(yè)頻道業(yè)務收入 萬元； 萬 元 *2+（ 萬 戶 *70％ + 萬 戶 ）*8％ *25 元 /月 *12 月*50％ ＝ 萬 元◇準視頻點播（NVOD ）業(yè)務收入 萬元； 萬 元 *2+（ 萬 戶 *70％ + 萬 戶 ）*5％ *20 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬 元◇視頻點播（VOD）業(yè)務收入 萬元；（ 萬 戶 *30%+ 萬 戶 ）*5%*30 元 /月 *12+（ 萬 戶 *70％ + 萬 戶 ）*5％ *30 元 /月 *12 月 *50％ ＝ 萬 元◇高清晰度電視業(yè)務收入 萬元； 萬 元 *2+（ 萬 戶 *70％ + 萬 戶 ）*1％ *24 元 /月 *12 月 *50％＝ 萬 元◇IP 交互式業(yè)務收入 萬元。 臨湘電廣網絡有限公司 27（ 萬 戶 *30％ + 萬 戶 ）*5％ *420 元 /年 +（ 萬 戶 *70％ + 萬 戶 ）*5％ *420 元 /年 *50％ ＝ 萬 元◇其它增值業(yè)務收入 60 萬元。從第三年起，現(xiàn)有網絡用戶整體平移后，預計網絡用戶按照每年1,000 戶（增長率約 %）的速度發(fā)展，各項 收入同比例增長。根據以上的預測，在實施數字電視整體轉換后，公司十年的收入詳細測算見附表二《 逐年營業(yè)收入預測表》。 成本費用預測實施數字電視整體轉換后，新增網絡運營成本主要由新增資產折舊、新增財務費 用、新增運行成本、節(jié)目購買 成本、信號傳輸成本等幾部分組成：新增資產折舊新增資產折舊主要由新增數字電視分前端設備折舊、新增數據業(yè)務平臺設備折舊、新增網絡資產折舊、新增機頂盒折舊三部分組成：新增前端設備折舊：根據投資估算，公司預計新增前端設備投資30 萬元，平均按 8 年期限計提折舊，不考慮殘值，第一年新增折舊 萬，第二年至第八年預計每年新增前端設備折舊為 萬元，第九年折舊 萬。新增網絡資產折舊：根據投資估算，預計公司將新增網絡投資 萬元，按第一年 70%，第二年 30%的比例完成投資。網絡資產平均按 12 年期限計提折舊，不考慮殘值，預計第一年新增網絡資產 臨湘電廣網絡有限公司 28折舊為 萬元，第二年 萬元，以后各年新增網絡資產折舊為 萬元。新增機頂盒折舊：根據投資估算，公司預計新增機頂盒設備投資1110 萬元，平均按 5 年期限計提折舊，不考慮殘值，按照機頂盒折舊與收入相匹配的原則，預計第一年新增機頂盒折舊為 萬元，第二年新增機頂盒折舊 萬元，第三到七年每年機頂盒折舊依次為231 萬元、240 萬元、 249 萬元、 萬元、 萬元，最后三年每年機頂盒折舊為 45 萬元。新增財務費用項目總投資規(guī)模 萬元，分兩期完成，預計自有資金及新增收入不能滿足投資需要，公司需要向銀行貸 1360 萬元，貸款期限五年，財務費 用累計 萬元。新增運行成本與運維費用新增設備維護成本按投資額的 %計算，新增人力成本、新增管理費用等運行成本預計為公司 2022 年度總成本費用（490 萬元）的 10%，運行成本費用每年為 49 萬元，從第三年開始發(fā)生運維費用 萬元。節(jié)目購買成本節(jié)目購買成本一部分為付費專業(yè)頻道業(yè)務、準視頻點播業(yè)務、高清晰度電視業(yè)務、視頻點播業(yè)務等業(yè)務購買內容的成本以及本地信息節(jié)目購買成本，一般情況下將采用分成模式運作，按該項業(yè)務收入的40%計 算。另一部分為節(jié)目傳輸成本，將采用分成模式運作，按 該項業(yè)務收入的 10%計算。上述兩部分合計，預計 第一年為 萬元， 臨湘電廣網絡有限公司 29第二年為 萬元，其它各年份依次類推。成本合計根據以上估算，實施數字電視整體轉換后，公司未來 10 年的運營成本結果詳細測算見附表三《成本費用明細表》 經濟效益評價 財務分析原則與條件? 計算期：取十年；? 營業(yè)收入、成本 費 用按預測結果計算；? 稅收及附加：營業(yè)稅按年營業(yè)收入的 3%計；城市維護建設稅和教育費附加按營業(yè)稅的 7%和 3%計；所得稅按年利潤總額的 25%計。 逐年利潤分析項目計算期內逐年的利潤狀況附表四所示，項目從第三年開始盈利，年均凈 利潤額為 萬元，投資凈利潤率 % 逐年現(xiàn)金流量分析項目全部投資的財務現(xiàn)金流量詳見附表五，其主要指標如下：全部投資回收期（靜態(tài)） 年（稅后，含建設期）全部投資財務內部收益率 %（稅后） 臨湘電廣網絡有限公司 30項目凈現(xiàn)值（折現(xiàn)率取 8%） 萬元 敏感性分析通過對投資、經營成本及營業(yè)收入等因素的變化對項目的經濟效益及投資回收期的影響分析，影響項目經濟效益最敏感的因素是營業(yè)收入，其次為建設投資，經營成本的敏感性最低。當最不利因素發(fā)生時，項目的全部投資收益率仍可達到%（如下表所示），可見，該項目的抗風險 性 較強。表 61 項目敏感性分析表№ 項目 內部收益率（%） 投資回收期（年）1 正常情況 2 經營成本變化 　 ?。?0% ＋10% 3 經營收入變化 　 ?。?0% ＋10% 4 建設投資變化 　 ?。?0% ＋10% 臨湘電廣網絡有限公司 31 綜合經濟評價根據項目的估算投資、經營成本，按照現(xiàn)行的財稅制度要求進行經濟評價的結果詳見附表 附表 附表 附表 5項目進行分析計算后的主要經濟評價指標如下：全部投資所得稅后財務內部收益率 %全部投資所得稅后投資回收期 年凈現(xiàn)值 萬元年均凈利潤(折現(xiàn)率取 8%) 萬元投資凈利潤率 %通過對項目進行財務經濟分析計算，項目的所得稅后全部投資收益率為 %，遠高于行業(yè)基準收益率（基準收益率 為 10%），全部投資回收期為 年，低于行業(yè)基準投資回收期（基準投資回收期 10年）。項目的 財務效益較好，從財務上說是可行的。從不確定性分析，項目具有較強的抗風險能力。從上述分析可以看出，本項目在技術上先進，經濟上合理，投資回收期短且風險小，由此可以看出，本項目在經濟上、技術上均是可行的。第七章 結　 論本可行性研究報告以臨湘有線電視網絡發(fā)展現(xiàn)狀為基礎，采用增量分析的方法，對臨湘電廣網絡有線電視數字化改造項目的收入、成 臨湘電廣網絡有限公司 32本及盈利能力進行了初步概算。根據投入產出分析結果，本項目雖然投資規(guī)模較大，但政府政策支持力度大，經濟環(huán)境允許，技術方案成熟，項目組織、管理和控制措施可操作，前期準備比較充分，在假定有線電視用戶基本收視維護費從 元/月戶調整到 24 元/ 月 戶的條件下，項目經濟效益指標較好，利潤總額、內部收益率、投資回收期等指標均在可行范圍內。因此，該項目投資是可行的。 臨湘電廣網絡有限公司 33