國際金融形勢-宋鴻兵清華演講課件-資料下載頁
2025-04-13 23:30本頁面
【正文】 ? 對沖基金生產(chǎn)了 31%的 CDS合約，這些資產(chǎn)不需要預(yù)留準(zhǔn)備金。 ? 美聯(lián)儲資助收購行為不是拯救貝爾斯登，而是在拯救摩根大通！ ? 貝爾斯登本質(zhì)上看是一個(gè)ＣＤＳ的擔(dān)保方，它在擔(dān)保ＣＤＯ等方面虧損慘重，從而資不抵債而破產(chǎn)。但同時(shí)它又幫摩根大通“隱藏”了巨額信用風(fēng)險(xiǎn)，它如果倒閉，摩根大通的巨大風(fēng)險(xiǎn)將被暴露，如果沒有足夠的準(zhǔn)備金，摩根大通也將陷入資不抵債的危險(xiǎn)境地。 ? 記住：摩根大通是美聯(lián)儲最重要的紐約美聯(lián)儲銀行最大的股東，它要破產(chǎn)相當(dāng)于中央銀行可能破產(chǎn)！ ? 追蹤看空期權(quán)的線索。這就是金融作案現(xiàn)場的 DNA。 ? 最后“法醫(yī)”鑒定：貝爾斯登死于謀殺！ AIG的 CDS損失 ? AIG金融產(chǎn)品部門專注于 CDS市場，總額高達(dá)５０００億美元。財(cái)政部８５０億美元很快賠光，又投入３５０億，總共支出１２００億賠付金額。 ? 2022年 AIG損失了 115億美元在 CDO的 CDS擔(dān)保上 ? 2022年上半年， AIG減記 380億美元資產(chǎn)，其中 200億美元源自 CDS，占全部損失的 % ? 截至 6月 30日， AIG金融產(chǎn)品部門為超過 4,460億美元的信用資產(chǎn)提供了信用違約掉期，這些資產(chǎn)其中包括抵押貸款證券、公司貸款和復(fù)雜的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品 ? 2022年 9月 6日，美國政府緊急救助 850億貸款，說明在 8月間， AIG出現(xiàn)了異乎尋常的巨額虧損，一個(gè)合理的解釋就是CDS重創(chuàng)了 AIG。 ? AIG主要 CDS擔(dān)保對象仍然是摩根大通。 ? 一個(gè)規(guī)律是：只要即將破產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)的 CDS擔(dān)保著摩根大通的資產(chǎn)負(fù)債表，而且規(guī)模龐大，那么它將得到政府和美聯(lián)儲的極力拯救 . CDS危機(jī)的本質(zhì) ? 美聯(lián)儲早就知道ＣＤＳ問題的嚴(yán)重性，但直到 9月連絲毫的預(yù)警都未發(fā)出。一個(gè)即將來到的８級金融海嘯竟然毫無預(yù)報(bào) ? ＣＤＳ的本質(zhì)是將銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的信用風(fēng)險(xiǎn)掩蓋起來，從法律上推給不一定靠譜的風(fēng)險(xiǎn)對家，而監(jiān)管部門卻很難察覺。 ６００萬億的金融衍生核彈正在嘀嗒作響！ 美國 7000億美元能否救市 ？ ? 靠以增加國債為代價(jià)，購買美國債券市場上一些失去流動(dòng)性的債券產(chǎn)品，來解決金融機(jī)構(gòu)所遇到的信用問題。實(shí)際上，華爾街風(fēng)暴不僅僅是金融機(jī)構(gòu)的問題，本質(zhì)在于美國資產(chǎn)價(jià)格、美國房地產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)大幅度下滑趨勢，由此產(chǎn)生了違約率大幅上升問題。但是，不解決金融機(jī)構(gòu)違約率上升問題是解決不了此次金融風(fēng)暴的根本問題的。 ? 其中的 2500億已經(jīng)鎖定用于滾動(dòng)兩房 10月初到期的 2230億美元的短債，問題是兩房每個(gè)季度都需要滾動(dòng) 2022多億的短債，年底這一問題將再度出現(xiàn)。 ? 第二條款中的隱藏條件 ? “刮骨療毒”而不是裹繃帶 ? 對中國的沖擊：金融層面與實(shí)體經(jīng)濟(jì) ? 中國出手救助是成敗的關(guān)鍵性因素，中國應(yīng)該如何出手？ 6月 19日：蘇格蘭皇家銀行發(fā)出預(yù)警：全球股票和信用市場未來三個(gè)月崩潰！ 6月 28日：美聯(lián)儲失信于天下，巴克萊銀行預(yù)警全球金融風(fēng)暴 ！ 6月 29日：富通銀行預(yù)測，美國金融市場將在數(shù)月內(nèi)崩潰 ... 2022年 1月的英國 《 經(jīng)濟(jì)學(xué)家 》 封面 這次金融危機(jī)的懸疑 誰是這場金融危機(jī)的贏家？ 圈內(nèi)人早已看出問題，美聯(lián)儲和財(cái)政部完全清楚危機(jī)的嚴(yán)重程度，這場橫掃全球的金融危機(jī)又將如何落幕呢？ 博銳傳世（ Brain Strength） : 中國的蘭德 核心金融數(shù)據(jù)收集 核心金融數(shù)據(jù)收集 核心金融數(shù)據(jù)收集 謝謝大家！ 歡迎交流，聯(lián)系方式：
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