【正文】 最小變動價位是（ A ）。A．1元/噸 B．2元/噸C．5元/噸D．10元/噸19．以下有關(guān)實物交割的說法正確的是（ B ）。A．期貨市場的實物交割比率很小，所以實物交割對期貨交易的正常運行影響不大B．實物交割是聯(lián)系期貨與現(xiàn)貨的紐帶C．實物交割過程中，買賣雙方直接進(jìn)行有效標(biāo)準(zhǔn)倉單和貨款的交換D．標(biāo)準(zhǔn)倉單可以在交易者之間私下轉(zhuǎn)讓20．期貨交易中套期保值者的目的是（ B ）。 A．在未來某一日期獲得或讓渡一定數(shù)量的某種貨物 B．通過期貨交易規(guī)避現(xiàn)貨市場的價格風(fēng)險 C．通過期貨交易從價格波動中獲得風(fēng)險利潤 D．利用不同交割月份期貨合約的差價進(jìn)行套利 21．判定市場大勢后分析該行情的幅度及持續(xù)時間主要依靠的分析工具是 ( B ) 。 A．基本因素分析 B．技術(shù)因素分析 C．市場感覺 D．歷史同期狀況 22．大豆提油套利的作法是（ A ）。 A．購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約 B．購買豆油和豆粕的期貨合約的同時賣出大豆期貨合約 C．只購買豆油和豆粕的期貨合約 D．只購買大豆期貨合約 23．在名義利率不變的情況下，在以下備選項中，實際利率和名義利率差額最大的年計息次數(shù)是（ D ）。A．2 B．4C．6 D．1224．以下說法正確的是（ C ）。 A．考慮了交易成本后，正向套利的理論價格下移，成為無套利區(qū)間的下界B．考慮了交易成本后，反向套利的理論價格上移，成為無套利區(qū)間的上界C．當(dāng)實際期貨價格高于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利D．當(dāng)實際期貨價格低于無套利區(qū)間的上界時，正向套利才能獲利25．期貨投資基金支付的各種費用中同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是（ D ）。 A．管理費 B．經(jīng)紀(jì)傭金 C．營銷費用 D．CTA費用 26．在我國，對期貨交易實施行業(yè)自律管理的機(jī)構(gòu)是（ B ）。 A．中國證監(jiān)會 B．中國期貨業(yè)協(xié)會 C．期貨交易所 D．期貨經(jīng)紀(jì)公司 27．在進(jìn)行套利時，交易者主要關(guān)注的是合約之間的( A )。A．相對價格關(guān)系 B．絕對價格關(guān)系C．交易品種的差別 D．交割地的差別28．與普通投機(jī)交易相比，套利者在一段時間內(nèi)( C )。A．只進(jìn)行多頭操作 B．只進(jìn)行空頭操作C．同時進(jìn)行多頭和空頭操作D．先進(jìn)行一種操作再進(jìn)行另一種操作29．國外交易所規(guī)定，套利的傭金支出與一個回合單盤交易的傭金相比( D )。A．是后者兩倍 B．大于后者兩倍C．小于后者兩倍 D．介于后者的一倍到兩倍之間30．正向市場中，發(fā)生以下哪類情況時應(yīng)采取牛市套利決策( A )。A．近期月份合約價格上升幅度大于遠(yuǎn)期月份和約B．近期月份合約價格上升幅度等于遠(yuǎn)期月份和約C．近期月份合約價格上升幅度小于遠(yuǎn)期月份和約D．近期月份合約價格下降幅度大于遠(yuǎn)期月份和約31．理論上，在正向市場牛市套利中，如果價差擴(kuò)大，交易者( B )。A．獲利 B．虧損C．保本 D．以上都有可能32．期貨經(jīng)紀(jì)公司除按照中國證監(jiān)會的規(guī)定為客戶向期貨交易所交存保證金，進(jìn)行交易結(jié)算外，對客戶的保證金( A )。A．嚴(yán)禁挪作他用B．一般情況下，不能挪作他用，但如遇不可抗力，可以臨時調(diào)用C．可以根據(jù)公司的經(jīng)營情況，靈活調(diào)度，但必須保證客戶資金的安全D．如行情出現(xiàn)重大變化，可以暫時借用33．我國期貨交易所規(guī)定的交易指令( B )。A．當(dāng)日有效，客戶不能撤銷和更改 B．當(dāng)日有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改C．兩日內(nèi)有效，客戶不能撤銷和更改D．兩日內(nèi)有效，在指令成交前，客戶可以撤銷和更改34．大連大豆期貨市場某一合約的賣出價為3100，買人價為3103，前一成交價為3101，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為( B )。A．3100 B．3101 C．3102 D．210335．某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價格為2020元／噸，當(dāng)天平倉5手合約，成交價格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價格為2040元／噸，交易保證金比例為5％，則該客戶當(dāng)日平倉盈虧和持倉盈虧分別是( A )A．500元， 3000元 B．500元，3000元C．3000元， 500元 D．3000元，500元36．開盤集合竟價中的未成交申報單( A )開市后競價交易A．自動參與 B．不再參與C．由客戶決定是否參與D．由出市代表根據(jù)是否有利于客戶再決定37．當(dāng)會員或是客戶某持倉合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量的( C )時，應(yīng)該執(zhí)行大戶報告制度。A．60％ B．70％ C．80％ D．90％38．漲跌停板是以( D )為基準(zhǔn)確定的，一般有百分比和固定數(shù)量兩種形式。A．合約上一交易日開盤價 B．合約上一交易日收盤價C．合約當(dāng)日開盤價 D．合約上一交易日結(jié)算價39．交易指令中，( A )是指執(zhí)行時必須按限定價格或更好的價格成交的指令。A．市場指令 B．取消指令C．限價指令 D．止損指令40．有效市場假說的前提不包括哪個？（ D ）A．投資者數(shù)目眾多，投資者都以利潤最大化為目標(biāo)；B．任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市場；C．投資者對新的信息反映和調(diào)整可迅速完成。D．投資者都是理性的二．多選題 1．財政政策影響商品期貨市場的傳導(dǎo)機(jī)制有哪些 （ ACD ）A．通過現(xiàn)貨市場的供求關(guān)系變化影響商品期貨市場B．通過改變市場利率的走勢影響商品期貨市場C．財政政策導(dǎo)致市場預(yù)期發(fā)生變化，進(jìn)而影響現(xiàn)貨和期貨市場價格D．不同國家財政政策差異可能會導(dǎo)致相同期貨品種的價差擴(kuò)大，市場間的套利行為也會影響期貨價格走勢2．以下對供給的變化說法正確的是（ AD ）A．通常將價格之外的因素導(dǎo)致的供給數(shù)量的變化稱為供給的變化B．通常將價格變化引起的供給數(shù)量變化稱為供給的變化C．在圖形上，供給的變化是在一條供給曲線上的移動 D．在圖形上，供給的變化是供給曲線的左右移動3．以下關(guān)于期貨產(chǎn)品價格的影響因素說法正確的是（ ABD ）A．宏觀經(jīng)濟(jì)形勢的影響主要體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的周期性方面B．供求關(guān)系是影響商品價格的根本原因C．自然因素只對農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)生影響，對工業(yè)品和能化產(chǎn)品沒有影響D．庫存的影響通過供求關(guān)系的變化體現(xiàn)4．分析季節(jié)性指數(shù)的兩種最基本的方法是（ BC ）A．季節(jié)類比法B．季節(jié)性圖表法C．相對關(guān)聯(lián)法D．絕對關(guān)聯(lián)法5．技術(shù)分析和基本面分析的區(qū)別有哪些（ ABCD ）A．技術(shù)分析所需要的數(shù)據(jù)來源于期貨市場本身，基本面分析的數(shù)據(jù)主要來自期貨市場之外B．技術(shù)分析存在適用于每個市場的標(biāo)準(zhǔn)化基本面模型，基本面分析不存統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)模型C．技術(shù)分析的數(shù)據(jù)可得性強(qiáng)，基本面分析的數(shù)據(jù)可得性弱D．基本面分析的復(fù)雜度和難度比技術(shù)分析都高很多6．交易對象為標(biāo)準(zhǔn)化合同的交易方式有( BC )。A．現(xiàn)貨交易 B．商品期貨交易C．金融期貨交易 D．遠(yuǎn)期交易7．在下列期貨品種中，屬于商品期貨的有( ABD )A．金屬期貨 B．能源期貨C．利率期貨 D．林產(chǎn)品期貨8．宏觀經(jīng)濟(jì)分析的方法包括哪些？（ ABCD ）A．總量分析法B．結(jié)構(gòu)分析法C．對比分析法D．類比分析法9．目前，我國上海期貨交易所上市的期貨品種有( ABD )A．鋁 B．天然橡膠C．黃金 D．膠合板10．期貨價格的特性有哪些？（ ABCD ）A．特定性，即期貨合約時標(biāo)準(zhǔn)化合約。期貨合約在交易之前就已經(jīng)公布，它不僅規(guī)定了交易品種，而且對交易品的品質(zhì)、等級、交割時間都作出了明確的規(guī)定。B．遠(yuǎn)期性，期貨價格是遠(yuǎn)期價格；C．預(yù)期性，期貨價格是對未來價格的預(yù)期；D．易波動性，期貨價格波動性大的原因在于期貨市場大多數(shù)消息本身就具有遠(yuǎn)期性質(zhì)。11．期貨交易的基本特征可以歸納為( BC )。A．交易分散化 B．雙向交易和對沖機(jī)制C．杠桿機(jī)制 D．全額保證金制度12．需求彈性的大小與下列哪些因素有關(guān)（ BCD ）A．消費者偏好B．替代品的豐裕程度C．支出比例D．商品類型，是消費品還是耐用品，是必需品還是奢侈品13．在投資方法上，期貨投資和股票投資有哪些相同之處？（ ABCD ）A．都采用集中競價方式，競價交易方式相同B．兩者使用投資術(shù)語差不多，C．大量的技術(shù)分析方法和指標(biāo)都可以在兩個市場使用，D．獲利的基本法則都是“低買高賣”14．目前，我國大連商品交易所上市的期貨品種有( ACD )A．大豆 B．紅小豆C．豆粕 D．啤酒大麥15．關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對象的說法正確的有( ABD )A．現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實物商品B．期貨合約所指的標(biāo)的物是特定類別的商品C．幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種D．有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易（ ABCD ）方面是不同的。 A．交割時間 B．交易對象 C．交易目的 D．結(jié)算方式 （ ABC ）價格風(fēng)險提供良好途徑。 A．規(guī)避 B．轉(zhuǎn)移 C．分散 D．消除 18．有效市場有哪幾種形式？( BCD )A．半弱式有效市場 B．弱式有效市場C．半強(qiáng)式有效市場 D．強(qiáng)式有效市場19．已經(jīng)在某些交易所上市，實現(xiàn)了期貨合約無基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場的衍生品種有（ CD ）。 A．股票指數(shù)期貨 B．商品指數(shù)期貨 C．天氣指數(shù) D．自然災(zāi)害指數(shù) 20．關(guān)于大豆和豆粕以下描述正確的是（ ABCD ）。 A．我國既是國際市場大豆主產(chǎn)國之一也是豆粕主產(chǎn)國之一 B．芝加哥期貨交易所和東京谷物交易所都有大豆期貨 C．大連商品交易所的黃大豆1號合約標(biāo)的物是非轉(zhuǎn)基因大豆 D．豆粕一般被用作飼料，也可用于食品加工或作為肥料使用 21．期貨交易所在指定交割倉庫時,主要考慮的因素是 (ACD ) 。 A．倉庫所在地區(qū)的生產(chǎn)或消費集中程度 B．倉庫所在地區(qū)距離交易所的遠(yuǎn)近 C．倉庫的存儲條件 D．倉庫的運輸條件和質(zhì)檢條件 22．下列有關(guān)結(jié)算公式描述正確的是（ ABD ）。 A．當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧B．持倉盈虧=歷史持倉盈虧+當(dāng)日開倉持倉盈虧C．歷史持倉盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價開倉當(dāng)日結(jié)算價）持倉量 D．平倉盈虧=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧23．行為金融學(xué)從哪些方面對有效市場假說提出了質(zhì)疑？（ AB ）A．投資者行為模式?jīng)]有偏差 B．投資者理性C．投資者以利潤最大化為目標(biāo) D．投資者對新的信息反映和調(diào)整可迅速完成24．下列關(guān)于供給曲線的說法正確的是（ ABC ）A供給曲線反映的是生產(chǎn)者的商品供給量與價格的關(guān)系B在同一條供給曲線上，較高的價格對應(yīng)較高的供給量，較低的價格對應(yīng)較低的供給量C供給曲線的傾斜度反映了供給的價格彈性大小C供給曲線具有向下傾斜的特性25．行為金融學(xué)成功的解釋了哪些傳統(tǒng)金融學(xué)無法解釋的異常現(xiàn)象( ABC )A．資產(chǎn)價格反應(yīng)過度和反應(yīng)不足B．動量效應(yīng)C．季節(jié)效應(yīng)D．羊群效應(yīng)26．期貨投資中宏觀分析有什么含義？（ ABCD ）A．符合對經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象進(jìn)行分析一般規(guī)律的要求；B．把握期貨市場的總體變動趨勢；C．了解不同經(jīng)濟(jì)背景下相同市場或相同經(jīng)濟(jì)背景下不同期貨市場的表現(xiàn)差異；D．掌握宏觀經(jīng)濟(jì)政策對期貨市場的影響方向與程度27．與商品期貨相比，金融期貨的特點是（ AC ）。 A．交割便利 B．全部采用現(xiàn)金交割方式交割 C．期現(xiàn)套利更容易進(jìn)行 D．容易發(fā)生逼倉行情 28．下列說法錯誤的有（ AC ）。 A．看漲期權(quán)是指期貨期權(quán)的賣方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)買方買入一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須買入的義務(wù) B．美式期權(quán)的買方既可以在合約到期日行使權(quán)利，也可以在到期日之前的任何一個交易日行使權(quán)利 C．美式期權(quán)在合約到期日之前不能行使權(quán)利 D．看跌期權(quán)是指期貨期權(quán)的買方在支付了一定的權(quán)利金后，即擁有在合約有效期內(nèi)，按事先約定的價格向期權(quán)賣方賣出一定數(shù)量的相關(guān)期貨合約，但不負(fù)有必須賣出的義務(wù) 29．蛛網(wǎng)理論在推演時的假設(shè)條件是（ ACD ）A．從生產(chǎn)到產(chǎn)出需要一定時間，而且在這段時間內(nèi)生產(chǎn)規(guī)模無法改變B．完全競爭，每個生產(chǎn)者都認(rèn)為當(dāng)前的市場價格會繼續(xù)下去，自己改變生產(chǎn)計劃不會影響市場C．本期產(chǎn)量決定本期價格D．本期價格決定下期產(chǎn)量30．按期貨交易環(huán)節(jié)劃分有以下風(fēng)險（ ABC ）。 A．代理風(fēng)險 B．交易風(fēng)險 C．交割風(fēng)險 D．客戶風(fēng)險 31．關(guān)于收斂型蛛網(wǎng)模型的說法正確的是（ AB ）A．收斂型蛛網(wǎng)的假設(shè)條件是供給彈性小于需求彈性B．收斂型蛛網(wǎng)中，價格波動越來越小，逐漸近于均衡價格C．收斂型蛛網(wǎng)的假設(shè)條件是需求彈性小于供給彈性D．收斂型蛛網(wǎng)模型適用于解釋工業(yè)品的供求狀況32．交易者從事套利活動有以下特點( AB )。A．風(fēng)險小 B．成本低C．周期短 D．易于操作33．套利在本質(zhì)上是一種投機(jī)活動，但它對市場運行有特殊的作用，主要體現(xiàn)在( ABD )。A．增加市場流動性B．有助于更好發(fā)揮價格發(fā)現(xiàn)功能C．有助于投機(jī)者平均收益的提高D．是期貨市場的潤滑劑和減震劑34．一般來說，跨期