【正文】 60,423 58,740 EBITDA20,257 89,769 98,580 經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流858 85,631 46,992 財(cái)務(wù)指標(biāo)毛利率（%） 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%） 總資產(chǎn)報(bào)酬率（%） 凈資產(chǎn)收益率（%） 資產(chǎn)負(fù)債率（%） 速動(dòng)比率（倍） 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)（天） 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)（天）經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流利息保障倍數(shù)（倍） EBITDA利息倍數(shù)（倍） 經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流/流動(dòng)負(fù)債（%） 經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流/總負(fù)債（%） 短期融資券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告附件2 各項(xiàng)指標(biāo)的計(jì)算公式1. 毛利率（%）＝（1－營(yíng)業(yè)成本/營(yíng)業(yè)收入）100%2. 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率（%）＝ 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/營(yíng)業(yè)收入100%3. 總資產(chǎn)報(bào)酬率（%）＝ EBIT/年末資產(chǎn)總額100%4. 凈資產(chǎn)收益率（%）＝ 凈利潤(rùn)/年末凈資產(chǎn)100%5. EBIT ＝ 利潤(rùn)總額＋計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出6. EBITDA ＝ EBIT＋折舊＋攤銷（無(wú)形資產(chǎn)攤銷＋長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷）7. 資產(chǎn)負(fù)債率（%）＝ 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額100%8. 長(zhǎng)期資產(chǎn)適合率（%）＝（所有者權(quán)益＋非流動(dòng)負(fù)債）/ 非流動(dòng)資產(chǎn)100%9. 債務(wù)資本比率（%）＝ 總有息債務(wù)/資本化總額100%10. 總有息債務(wù) ＝ 短期有息債務(wù)＋長(zhǎng)期有息債務(wù)11. 短期有息債務(wù) ＝ 短期借款＋應(yīng)付票據(jù)＋其他流動(dòng)負(fù)債（應(yīng)付短期債券）＋ 一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債務(wù)＋其他應(yīng)付款（付息項(xiàng)）12. 長(zhǎng)期有息債務(wù)＝ 長(zhǎng)期借款＋應(yīng)付債券＋長(zhǎng)期應(yīng)付款（付息項(xiàng)）13. 資本化總額 ＝ 總有息債務(wù)＋所有者權(quán)益14. 流動(dòng)比率 ＝ 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債15. 速動(dòng)比率 ＝（流動(dòng)資產(chǎn)–存貨）/ 流動(dòng)負(fù)債16. 保守速動(dòng)比率 ＝（貨幣資金＋應(yīng)收票據(jù)＋交易性金融資產(chǎn)）/ 流動(dòng)負(fù)債17. 現(xiàn)金比率（%）＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）/ 流動(dòng)負(fù)債100%18. 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)半年取180天。 ＝ 360 /（營(yíng)業(yè)成本/年初末平均存貨）19. 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)半年取180天。 ＝ 360 /(營(yíng)業(yè)收入 /年初末平均應(yīng)收賬款)20. 現(xiàn)金回籠率（%）＝ 銷售商品及提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/營(yíng)業(yè)收入100%21. EBIT利息保障倍數(shù)（倍）＝ EBIT/利息支出 ＝ EBIT /（計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出＋資本化利息）22. EBITDA 利息保障倍數(shù)（倍）＝ EBITDA/利息支出 ＝ EBITDA /（計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出）23. 經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流利息保障倍數(shù)（倍）＝ 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~/利息支出 ＝ 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~ /（計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用的利息支出＋資本化利息）24. 擔(dān)保比率（%）＝ 擔(dān)保余額/所有者權(quán)益100%25. 經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流/流動(dòng)負(fù)債（%）＝ 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~/[（期初流動(dòng)負(fù)債＋期末流動(dòng)負(fù)債）/2]100%26. 經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流/總負(fù)債（%）＝ 經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量?jī)纛~/[（期初負(fù)債總額＋期末負(fù)債總額）/2]100% 短期融資券跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告附件3 企業(yè)信用等級(jí)符號(hào)和定義AAA級(jí)：償還債務(wù)的能力極強(qiáng)，基本不受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)極低。 　　AA級(jí) ：償還債務(wù)的能力很強(qiáng)，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響不大，違約風(fēng)險(xiǎn)很低。 　　A級(jí) ：償還債務(wù)能力較強(qiáng)，較易受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，違約風(fēng)險(xiǎn)較低。 　　BBB級(jí)：償還債務(wù)能力一般，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響較大，違約風(fēng)險(xiǎn)一般。 　　BB級(jí) ：償還債務(wù)能力較弱，受不利經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大，有較高違約風(fēng)險(xiǎn)。 　　B級(jí) ：償還債務(wù)的能力較大地依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險(xiǎn)很高。 　　CCC級(jí)：償還債務(wù)的能力極度依賴于良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，違約風(fēng)險(xiǎn)極高。 　　CC級(jí) ：在破產(chǎn)或重組時(shí)可獲得保護(hù)較小，基本不能保證償還債務(wù)。 　　C級(jí) ：不能償還債務(wù)。 　注：除AAA級(jí)，CCC級(jí)（含）以下等級(jí)外，每一個(gè)信用等級(jí)可用“+”、“”符號(hào)進(jìn)行微調(diào)，表示略高或略低于本等級(jí)。附件4 短期債券信用等級(jí)符號(hào)和定義A1級(jí)：為最高級(jí)短期債券，其還本付息能力最強(qiáng)，安全性最高。 　　A2級(jí)：還本付息能力較強(qiáng)，安全性較高。 　　A3級(jí)：還本付息能力一般，安全性易受不良環(huán)境變化的影響。 　　B級(jí)：還本付息能力較低，有一定的違約風(fēng)險(xiǎn)。 　　C級(jí)：還本付息能力很低，違約風(fēng)險(xiǎn)較高。 　　D級(jí)：不能按期還本付息。 注：每一個(gè)信用等級(jí)均不進(jìn)行微調(diào)。大公國(guó)際信用評(píng)級(jí)報(bào)告聲明為便于報(bào)告使用人正確理解和使用大公國(guó)際資信評(píng)估有限公司（以下簡(jiǎn)稱“大公國(guó)際”）出具的本信用評(píng)級(jí)報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱“本報(bào)告”），茲聲明如下：一、大公國(guó)際及其評(píng)級(jí)分析師、評(píng)審人員與受評(píng)主體之間，除因本次評(píng)級(jí)事項(xiàng)構(gòu)成的委托關(guān)系外，不存在其他影響評(píng)級(jí)客觀、獨(dú)立、公正的關(guān)聯(lián)關(guān)系。二、本報(bào)告的評(píng)級(jí)結(jié)論是大公國(guó)際依據(jù)合理的技術(shù)規(guī)范和評(píng)級(jí)程序做出的獨(dú)立判斷，評(píng)級(jí)意見(jiàn)未因受評(píng)主體和其他任何組織機(jī)構(gòu)或個(gè)人的不當(dāng)影響而發(fā)生改變。三、本報(bào)告引用的受評(píng)對(duì)象資料主要由受評(píng)主體提供，大公國(guó)際對(duì)該部分資料的真實(shí)性、及時(shí)性和完整性不作任何明示、暗示的陳述或擔(dān)保。四、本報(bào)告的分析及結(jié)論只能用于相關(guān)決策參考，不構(gòu)成任何買入、持有、或賣出等投資建議。五、在本報(bào)告信用等級(jí)有效期限內(nèi)，大公國(guó)際擁有跟蹤評(píng)級(jí)、變更等級(jí)和公告等級(jí)變化的權(quán)利。六、本報(bào)告版權(quán)屬于大公國(guó)際所有，未經(jīng)授權(quán)，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得復(fù)制、轉(zhuǎn)載、出售和發(fā)布；如引用、刊發(fā)，須注明出處，且不得歪曲和篡改。21