【正文】 部圖6 組織機構(gòu)圖：從業(yè)人員應(yīng)達到以下要求：信守職業(yè)道德，遵紀守法，具有高中以上文化程度或同等學歷；具有技術(shù)等級證書或是經(jīng)過專業(yè)部門考核，達到崗位合格的要求。第八章 資金需求及運用公司注冊資本360萬。股本結(jié)構(gòu)和規(guī)模如下：（表6）表6 公司股本結(jié)構(gòu) 單位：萬元 股本來源股本規(guī)模湖南工程學院風險投資技術(shù)入股資金入股金 額90120150比 例%%%股本結(jié)構(gòu)中，%。在風險投資方面，我們計劃引入一個風險投資者入股，以利于籌資，化解風險，并為持續(xù)的發(fā)展做準備 圖7 公司股本架構(gòu)圖主要假設(shè)：公司的設(shè)備、服務(wù)器的信譽足夠好，設(shè)備到貨、安裝、調(diào)試在2—4個月內(nèi)完成，使用中能夠保證網(wǎng)絡(luò)的暢通；租賃辦公室，選址在人流量大的湖南湘潭市雨湖區(qū)，付租金即可運營。第九章 財務(wù)分析 圖8 預(yù)計銷售趨勢分析從銷售趨勢圖可知：新產(chǎn)品剛上市時，即使沒有稅收，銷售收入所占比例也不大，再加上前兩年的各種成本大，所以出現(xiàn)負利潤，在第三年銷售利潤趨于正值；在第四年銷售量、銷售收入和利潤此時產(chǎn)品在市場上出現(xiàn)一個高峰期攀升，又由于，加上市場的復(fù)雜性和多變性等情況，使得該產(chǎn)品在第五年有所回落的現(xiàn)象，并延續(xù)在同等市場份額；這是新產(chǎn)品剛上市期出現(xiàn)的不穩(wěn)定性的緣故，到七年后，公司的市場份額達到一個較穩(wěn)定的增長。表7 銷售預(yù)測分析 單位：萬元銷售收入利潤總額凈利潤未分配利潤第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 第六年 第七年 第八年 第九年 第十年 注：公司分紅，按凈利潤的20%分配。稅收按國家優(yōu)惠政策“兩免”，即第一、二年免稅收，第二年后按25%核算。：投資現(xiàn)金流量表如下表8 投資現(xiàn)金流量表 單位：萬元初期第一年第二年第三年第四年第五年第六年第七年第八年第九年第十年固定資產(chǎn)投資 流動資產(chǎn) 銷售收入 變動成本 固定成本 稅前利潤 稅收 稅后利潤 折舊 無形資產(chǎn)攤銷 凈現(xiàn)金流量 注：固定成本為210萬元，變動成本占收入的40%估算。設(shè)備預(yù)計使用殘值率為5%，預(yù)計使用10年。短期借款200萬元。收益表顯示公司的經(jīng)濟利潤在后兩年比較高，是因為在預(yù)測和報表中使用固定預(yù)算，如果考慮彈性預(yù)算，銷售收入受市場變動的影響，如競爭者加入或產(chǎn)品降價等，則銷售利潤會比預(yù)算數(shù)據(jù)低。具體考慮在風險假定與分析中。表9 資產(chǎn)負債表年報 單位：萬元 資產(chǎn)一二三四五 負債及權(quán)益一二三四五流動資產(chǎn)流動負債 貨幣資金 應(yīng)付賬款 應(yīng)收賬款 短期借款 減：壞賬準備 負債合計： 應(yīng)收賬款凈額 存貨 流動資產(chǎn)合計： 固定資產(chǎn)所有者權(quán)益 固定資產(chǎn)原值 實收資本 減：累計折舊 盈余公積 固定資產(chǎn)凈值 未分配利潤無形資產(chǎn) 減：累計攤銷 所有者權(quán)益合計： 無形資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)合計： 負債與權(quán)益合計： 資產(chǎn)六七八九十負債及權(quán)益六七八九十流動資產(chǎn)流動負債 貨幣資金 應(yīng)收賬款 應(yīng)付賬款 減：壞賬準備 短期借款 應(yīng)收賬款凈額 負債合計： 存貨 流動資產(chǎn)合計： 固定資產(chǎn)所有者權(quán)益 固定資產(chǎn)原值 實收資本 減：累計折舊 盈余公積 固定資產(chǎn)凈值 未分配利潤無形資產(chǎn) 減：累計攤銷 所有者權(quán)益合計： 無形資產(chǎn)凈值 資產(chǎn)合計： 負債與權(quán)益合計： 注：%提取。盈余公積=凈利潤*25%（包括：法定盈余公積和任意盈余公積），未分配利潤=凈利潤*(125%20%)表10 比率及趨勢分析銷售凈利潤銷售凈利率總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)報酬率第一年%%%第二年%%%第三年%%%第四年%%%第五年%%%第六年%%%第七年%%%第八年%%%第九年%%%第十年%%%注：由于采用兩免的稅收政策，在第三年和第四年出現(xiàn)利潤率大增，以后出現(xiàn)較為平衡增長；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的比率非常高，說明企業(yè)的利用率越充分、全部資產(chǎn)的使用效率非常高，獲利能力越強。公司的存貨周轉(zhuǎn)得特別快，其營運資金占用在存貨上的金額也越來也少，但是公司應(yīng)該加強企業(yè)內(nèi)部的內(nèi)部管理。由公司的資產(chǎn)報酬率來看，公司總資產(chǎn)的利用效率非常高，其賺取利潤也非常強。同時，也可以看出本公司的比率趨勢是處于上升狀況。 —— NPV=(萬元)考慮到目前資金的機會成本和投資的風險性等因素（按照國債利率+風險附加率=10%），i取10%（下同），此時，NPV=（萬元），遠大于零。計算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。表11 凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值 單位：萬元012345678910凈現(xiàn)金流量410累計凈現(xiàn)金流量 (P/F,10%,t)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值410累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值410通過凈現(xiàn)金流量、折現(xiàn)率、投資額等數(shù)據(jù)用插值法計算，投資回收期為三年零六個月，投資方案可行。Tp=3+回收期=累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正值年數(shù)1+(未收回現(xiàn)金/當年現(xiàn)值)根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下： 注：內(nèi)含報酬率是將根據(jù)凈現(xiàn)值的數(shù)據(jù)所的，根據(jù)現(xiàn)值系數(shù)核算，用插值法算得IRR=%，大于資金成本率10%，項目可接受；主要因為網(wǎng)絡(luò)進入市場較快且費用適中，使得銷售利潤率較高，而且七年后出現(xiàn)較穩(wěn)定的市場增長.