【正文】 24萬元（借款本金為4000萬元、建設(shè)期利息124萬元）、借款期5年、%，流動資金貸款1108萬元。%，符合國家對投資項目資本金占項目總投資的比例要求，詳見附表4。第九章 財務(wù)分析投資估算的編制依據(jù)及參數(shù)⑴1993年國家發(fā)改委、建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)》第二版；⑵2002年國家計委辦公廳發(fā)文試行的《投資項目可行性研究報告指南》；⑶國家有關(guān)現(xiàn)行財稅制度、法規(guī)、政策。概述本項目建成后, 年產(chǎn)電泳涂漆型材3000噸、平均銷售價格為25000元/噸，粉末噴涂型材5000噸，平均銷售價格為23000元/噸。本項目建成后，應(yīng)上繳填值稅，稅率為17%，產(chǎn)品銷售稅金及附加包括城市維護(hù)建設(shè)稅，按增值稅的7%估算，教育費(fèi)附加按增值稅的3%估算。計算期為11年，其中，生產(chǎn)期為10年，建設(shè)期為1年。生產(chǎn)期第一年生產(chǎn)負(fù)荷為70%，第二年以后達(dá)產(chǎn)。投資折現(xiàn)率取12%。產(chǎn)品銷售收入、增值稅及附加 本項目按訂單定產(chǎn)量，所以正式投產(chǎn)后，設(shè)定銷售率為100%。達(dá)產(chǎn)年總銷售收入19000萬元，達(dá)產(chǎn)年上繳銷售稅金及附加1306萬元，其中為增值稅1151萬元，詳見附表5?？偝杀举M(fèi)用估算本項目采用生產(chǎn)要素估算法。 達(dá)產(chǎn)年需外購原材費(fèi)用為10587萬元。達(dá)產(chǎn)年需外購燃料費(fèi)用為156萬元 。達(dá)產(chǎn)年需外購動力費(fèi)用為88萬元 ，由于項目區(qū)位于農(nóng)村，項目用水暫時不收費(fèi)用。工資及福利費(fèi)按全廠定員500人。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)采用年限平均法估算，殘值率5%，建筑物折舊年限為20年、機(jī)器設(shè)備折舊為10年。無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷均采用年限平均法估算，攤銷年限為年。財務(wù)費(fèi)用包括建設(shè)貸款在生產(chǎn)期支付的利息和生產(chǎn)期流動資金貸款利息之和。建設(shè)期貸款利息自投產(chǎn)第一年至第四年逐漸降低，分別為256萬元、159萬元和15萬元；流動資金借款利息每年均為66元。固定資產(chǎn)修理費(fèi)按折舊費(fèi)的30%估算。銷售費(fèi)用為銷售收入的6%。管理費(fèi)用為人員工資的120%。本項目的總成本費(fèi)用估算為14243萬元其中：固定成本 3412萬元可變成本 10831萬元經(jīng)營成本 13277萬元詳見附表附表6—附表6—2。 盈利性分析由利潤及利潤分配表可看出，達(dá)產(chǎn)后年利潤總額3452萬元，稅后利潤2313萬元,詳見附表7。投資利潤率 %投資利稅率 %資本金凈利潤率 %全投資稅后：內(nèi)部收益率（稅后） %財務(wù)凈現(xiàn)值（稅后、Ic=10%） 3833萬元投資回收期（稅后，含建設(shè)期） 自有資金投資稅后：內(nèi)部收益率（稅后） %財務(wù)凈現(xiàn)值（稅后、Ic=10%） 投資回收期（稅后，含建設(shè)期） 。詳見附表9。清償能力分析本項目中長期貸款本金4000萬元。從附表12可看出，償還貸款的資金來源為項目形成的未分配利潤、折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)。采用覆蓋率120%的還款方式。通過對項目資金來源與運(yùn)用、資產(chǎn)負(fù)債的估算，償還指標(biāo)如下：資產(chǎn)負(fù)債率 13%流動比率 407%速動比率 355%貸款償還期 項目財務(wù)狀況較好，償債能力較強(qiáng)。附表4和附表12。不確定性分析BEP=%從附表11可看出，%時，項目即可保本，項目具有一定的抗風(fēng)險能力。從附表10可看出，項目效益對銷售價格變化較敏感，經(jīng)營成本次之，對固定資產(chǎn)影響最小。 評價結(jié)論綜上分析與測算，得出主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下：達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)品銷售收入（含稅） 19000萬元銷售稅金及附加 1306萬元利潤總額 3452萬元投資利潤率 %投資利稅率 %內(nèi)部收益率 %財務(wù)凈現(xiàn)值（稅后、Ic=10%） 3833萬元投資回收期（稅后，含建設(shè)期） 貸款償還期 經(jīng)分析與測算，本項目的靜態(tài)和動態(tài)評價指標(biāo)均良好，表明本項目的財務(wù)盈利能力較強(qiáng)，投資收益狀況良好，因此項目在經(jīng)濟(jì)上可行。第十章 結(jié)論與建議結(jié)論⑴項目建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，對東北老工業(yè)基地改造關(guān)鍵時期，本項目的實(shí)施對東北老工業(yè)基地的振興和發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。⑵項目資金來源可靠，市場銷售網(wǎng)絡(luò)相對穩(wěn)定，項目地址建設(shè)條件好，合理利用廢水塘的，不占用農(nóng)田，生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)，原材料有保證，建設(shè)方案合理。⑶項目經(jīng)濟(jì)效益好。經(jīng)對本項目的各項經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行分析測算，得出該項目財務(wù)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值及投資回收期等主要財務(wù)評價指標(biāo)表明，項目財務(wù)狀況較好，具有一定的抗風(fēng)險能力。⑷項目建成后，可以直接提供500個就業(yè)崗位，還可以帶動上下線相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對促進(jìn)社會穩(wěn)定起到積極作用，每年可以向國家繳納各種稅金2343萬元，社會效益顯著。綜上所述，本項目技術(shù)可行、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)合理、社會效益顯著，對環(huán)境無負(fù)面影響。經(jīng)研究，項目可行。建議⑴項目研究中堅持了統(tǒng)籌規(guī)劃、突出重點(diǎn)、立足實(shí)際的建設(shè)原則，但由于項目涉及面廣，情況較復(fù)雜，所以在項目在組織運(yùn)作和具體實(shí)施中，建議項目單位應(yīng)與政府有關(guān)部門密切協(xié)作，精心設(shè)計，統(tǒng)一調(diào)度，做到有機(jī)銜接，并根據(jù)情況變化，在實(shí)施中適時優(yōu)化建設(shè)方案，確保項目的整體效益。⑵質(zhì)量是企業(yè)的生命，市場是企業(yè)未來的保證。建議企業(yè)一方面抓好產(chǎn)品質(zhì)量。企業(yè)要抓好內(nèi)部制度建設(shè)，抓好科學(xué)管理，抓好員工培訓(xùn)，以高質(zhì)量的產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和良好的信譽(yù)吸引客戶，樹立“**”品牌形象；另一方面抓好市場開拓。要組織力量做好市場開拓，建立起暢通的銷售渠道的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，盡量減少中間環(huán)節(jié)，并建立起自己的適應(yīng)市場需要的科技隊伍和研究機(jī)構(gòu)。⑶外協(xié)工程的前期工作應(yīng)盡快落實(shí)，以利于與項目建設(shè)進(jìn)度相適應(yīng)。⑷抓好企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)，建立健全安全、消防各項規(guī)章制度，杜絕各種安全生產(chǎn)事故。加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，做好后續(xù)產(chǎn)品開發(fā)工作。37