【正文】 24萬(wàn)元（借款本金為4000萬(wàn)元、建設(shè)期利息124萬(wàn)元）、借款期5年、%，流動(dòng)資金貸款1108萬(wàn)元。%，符合國(guó)家對(duì)投資項(xiàng)目資本金占項(xiàng)目總投資的比例要求，詳見(jiàn)附表4。第九章 財(cái)務(wù)分析投資估算的編制依據(jù)及參數(shù)⑴1993年國(guó)家發(fā)改委、建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》第二版；⑵2002年國(guó)家計(jì)委辦公廳發(fā)文試行的《投資項(xiàng)目可行性研究報(bào)告指南》；⑶國(guó)家有關(guān)現(xiàn)行財(cái)稅制度、法規(guī)、政策。概述本項(xiàng)目建成后, 年產(chǎn)電泳涂漆型材3000噸、平均銷(xiāo)售價(jià)格為25000元/噸，粉末噴涂型材5000噸，平均銷(xiāo)售價(jià)格為23000元/噸。本項(xiàng)目建成后，應(yīng)上繳填值稅，稅率為17%，產(chǎn)品銷(xiāo)售稅金及附加包括城市維護(hù)建設(shè)稅，按增值稅的7%估算，教育費(fèi)附加按增值稅的3%估算。計(jì)算期為11年，其中，生產(chǎn)期為10年，建設(shè)期為1年。生產(chǎn)期第一年生產(chǎn)負(fù)荷為70%，第二年以后達(dá)產(chǎn)。投資折現(xiàn)率取12%。產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、增值稅及附加 本項(xiàng)目按訂單定產(chǎn)量，所以正式投產(chǎn)后，設(shè)定銷(xiāo)售率為100%。達(dá)產(chǎn)年總銷(xiāo)售收入19000萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)年上繳銷(xiāo)售稅金及附加1306萬(wàn)元，其中為增值稅1151萬(wàn)元，詳見(jiàn)附表5?？偝杀举M(fèi)用估算本項(xiàng)目采用生產(chǎn)要素估算法。 達(dá)產(chǎn)年需外購(gòu)原材費(fèi)用為10587萬(wàn)元。達(dá)產(chǎn)年需外購(gòu)燃料費(fèi)用為156萬(wàn)元 。達(dá)產(chǎn)年需外購(gòu)動(dòng)力費(fèi)用為88萬(wàn)元 ，由于項(xiàng)目區(qū)位于農(nóng)村，項(xiàng)目用水暫時(shí)不收費(fèi)用。工資及福利費(fèi)按全廠定員500人。固定資產(chǎn)折舊費(fèi)采用年限平均法估算，殘值率5%，建筑物折舊年限為20年、機(jī)器設(shè)備折舊為10年。無(wú)形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)的攤銷(xiāo)均采用年限平均法估算，攤銷(xiāo)年限為年。財(cái)務(wù)費(fèi)用包括建設(shè)貸款在生產(chǎn)期支付的利息和生產(chǎn)期流動(dòng)資金貸款利息之和。建設(shè)期貸款利息自投產(chǎn)第一年至第四年逐漸降低，分別為256萬(wàn)元、159萬(wàn)元和15萬(wàn)元；流動(dòng)資金借款利息每年均為66元。固定資產(chǎn)修理費(fèi)按折舊費(fèi)的30%估算。銷(xiāo)售費(fèi)用為銷(xiāo)售收入的6%。管理費(fèi)用為人員工資的120%。本項(xiàng)目的總成本費(fèi)用估算為14243萬(wàn)元其中：固定成本 3412萬(wàn)元可變成本 10831萬(wàn)元經(jīng)營(yíng)成本 13277萬(wàn)元詳見(jiàn)附表附表6—附表6—2。 盈利性分析由利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表可看出，達(dá)產(chǎn)后年利潤(rùn)總額3452萬(wàn)元，稅后利潤(rùn)2313萬(wàn)元,詳見(jiàn)附表7。投資利潤(rùn)率 %投資利稅率 %資本金凈利潤(rùn)率 %全投資稅后：內(nèi)部收益率（稅后） %財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅后、Ic=10%） 3833萬(wàn)元投資回收期（稅后，含建設(shè)期） 自有資金投資稅后：內(nèi)部收益率（稅后） %財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅后、Ic=10%） 投資回收期（稅后，含建設(shè)期） 。詳見(jiàn)附表9。清償能力分析本項(xiàng)目中長(zhǎng)期貸款本金4000萬(wàn)元。從附表12可看出，償還貸款的資金來(lái)源為項(xiàng)目形成的未分配利潤(rùn)、折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)。采用覆蓋率120%的還款方式。通過(guò)對(duì)項(xiàng)目資金來(lái)源與運(yùn)用、資產(chǎn)負(fù)債的估算，償還指標(biāo)如下：資產(chǎn)負(fù)債率 13%流動(dòng)比率 407%速動(dòng)比率 355%貸款償還期 項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況較好，償債能力較強(qiáng)。附表4和附表12。不確定性分析BEP=%從附表11可看出，%時(shí)，項(xiàng)目即可保本，項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。從附表10可看出，項(xiàng)目效益對(duì)銷(xiāo)售價(jià)格變化較敏感，經(jīng)營(yíng)成本次之，對(duì)固定資產(chǎn)影響最小。 評(píng)價(jià)結(jié)論綜上分析與測(cè)算，得出主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)如下：達(dá)產(chǎn)年產(chǎn)品銷(xiāo)售收入（含稅） 19000萬(wàn)元銷(xiāo)售稅金及附加 1306萬(wàn)元利潤(rùn)總額 3452萬(wàn)元投資利潤(rùn)率 %投資利稅率 %內(nèi)部收益率 %財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（稅后、Ic=10%） 3833萬(wàn)元投資回收期（稅后，含建設(shè)期） 貸款償還期 經(jīng)分析與測(cè)算，本項(xiàng)目的靜態(tài)和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)均良好，表明本項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力較強(qiáng)，投資收益狀況良好，因此項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上可行。第十章 結(jié)論與建議結(jié)論⑴項(xiàng)目建設(shè)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，對(duì)東北老工業(yè)基地改造關(guān)鍵時(shí)期，本項(xiàng)目的實(shí)施對(duì)東北老工業(yè)基地的振興和發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用。⑵項(xiàng)目資金來(lái)源可靠，市場(chǎng)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)相對(duì)穩(wěn)定，項(xiàng)目地址建設(shè)條件好，合理利用廢水塘的，不占用農(nóng)田，生產(chǎn)技術(shù)先進(jìn)，原材料有保證，建設(shè)方案合理。⑶項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益好。經(jīng)對(duì)本項(xiàng)目的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行分析測(cè)算，得出該項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值及投資回收期等主要財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)表明，項(xiàng)目財(cái)務(wù)狀況較好，具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。⑷項(xiàng)目建成后，可以直接提供500個(gè)就業(yè)崗位，還可以帶動(dòng)上下線相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，對(duì)促進(jìn)社會(huì)穩(wěn)定起到積極作用，每年可以向國(guó)家繳納各種稅金2343萬(wàn)元，社會(huì)效益顯著。綜上所述，本項(xiàng)目技術(shù)可行、經(jīng)濟(jì)指標(biāo)合理、社會(huì)效益顯著，對(duì)環(huán)境無(wú)負(fù)面影響。經(jīng)研究，項(xiàng)目可行。建議⑴項(xiàng)目研究中堅(jiān)持了統(tǒng)籌規(guī)劃、突出重點(diǎn)、立足實(shí)際的建設(shè)原則，但由于項(xiàng)目涉及面廣，情況較復(fù)雜，所以在項(xiàng)目在組織運(yùn)作和具體實(shí)施中，建議項(xiàng)目單位應(yīng)與政府有關(guān)部門(mén)密切協(xié)作，精心設(shè)計(jì)，統(tǒng)一調(diào)度，做到有機(jī)銜接，并根據(jù)情況變化，在實(shí)施中適時(shí)優(yōu)化建設(shè)方案，確保項(xiàng)目的整體效益。⑵質(zhì)量是企業(yè)的生命，市場(chǎng)是企業(yè)未來(lái)的保證。建議企業(yè)一方面抓好產(chǎn)品質(zhì)量。企業(yè)要抓好內(nèi)部制度建設(shè)，抓好科學(xué)管理，抓好員工培訓(xùn)，以高質(zhì)量的產(chǎn)品、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)和良好的信譽(yù)吸引客戶，樹(shù)立“**”品牌形象；另一方面抓好市場(chǎng)開(kāi)拓。要組織力量做好市場(chǎng)開(kāi)拓，建立起暢通的銷(xiāo)售渠道的信息網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，盡量減少中間環(huán)節(jié)，并建立起自己的適應(yīng)市場(chǎng)需要的科技隊(duì)伍和研究機(jī)構(gòu)。⑶外協(xié)工程的前期工作應(yīng)盡快落實(shí)，以利于與項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度相適應(yīng)。⑷抓好企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)，建立健全安全、消防各項(xiàng)規(guī)章制度，杜絕各種安全生產(chǎn)事故。加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，做好后續(xù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)工作。37