【正文】 ，創(chuàng)下票面利率最低，認購倍數(shù)最高的新紀錄。 序號 債券名稱 金額（萬元） 1 龍電（華電）轉(zhuǎn)債 80,000 2 桂冠電力轉(zhuǎn)債 80,000 3 創(chuàng)業(yè)環(huán)保轉(zhuǎn)債 120,000 4 葛洲壩可分離債 139,000 5 王府井轉(zhuǎn)債 82,100 公司債與可轉(zhuǎn)債 公司債 序號 債券名稱 金額（萬元） 1 09泛海債 2 320,000 2 09希望債 80,000 3 09京綜超 70,000 4 09新黃浦 100,000 5 09隧道債 140,000 ? 在證監(jiān)會監(jiān)管下的債券類品種中，中信建投仍居于市場前列； ? 2022年共主承銷公司債 5單， 市場排名第二 ；總承銷金額為 55億元， 市場占比超過 10%，占據(jù)了重要市場地位。 46 豐富的承銷業(yè)績 ?方案貼合發(fā)行人和投資者的需求，抓住市場有利時機，獲得更有利的發(fā)行價格。 ?申報階段工作推進迅速，并 根據(jù)不同階段與投資者提前溝通，為后期順利完成發(fā)行奠定基礎。 ?目前，中信建投還在協(xié)助多家銀行進行次級債券申報、 IPO申報、私募融資等工作，在此過程中積累了大量銀行的行業(yè)經(jīng)驗，能更好地運用于金融債券工作中。 金融債券 47 發(fā)行人 發(fā)行時間 發(fā)行規(guī)模 發(fā)行期限（年） 債券評級 主體評級 利率 北京農(nóng)商行 12億 10 % 北京農(nóng)商行 13億 10 % 大連銀行 17億 10 A+ AA % 鄭州銀行 10 A A+ % 華夏銀行 44億 10 AA+ AAA % 中信銀行 50億 10 AAA AAA % 中信銀行 115億 15 AAA AAA % 貴陽商行 6億 10 A A+ % 豐富的承銷業(yè)績 金融債券 48 發(fā)行人 發(fā)行時間 發(fā)行規(guī)模 發(fā)行期限（年） 債券評級 主體評級 利率 北京銀行 65億 15 AA+ AAA % 北京銀行 35億 15 AA+ AAA % 南昌銀行 10億 10 A+ AA 待定 蘭州銀行 12億 10 A+ AA 待定 贛州銀行 5億 10 A A+ 待定 張家口銀行 5億 10 A A+ 待定 成都銀行 20億 10 AA AA 待定 鞍山商行 7億 10 待定 待定 待定 突出的銷售實力 2022至今年債券交易金額同業(yè)排名 年份 債券交易金額 券商排名 2022年 第 5名 2022年 4, 第 4名 2022年 10, 第 2名 2022年 14, 第 3名 強大的資金量及運作能力 ? 2022年至 2022年，中信建投累計完成固定收益產(chǎn)品交易量 ，市場排名分別位列第 第 第 2及第 3，其中現(xiàn)券交易量 ，這顯示了中信建投擁有巨大的資金量及強大的資金運作能力。 ? 巨大的資金量及強大的資金運作能力使中信建投在銀行間市場非?；钴S，為各種產(chǎn)品銷售奠定了堅實的基礎。 49 突出的銷售實力 高效的推介方式 ? 路演的方式：對于首次在資本市場亮相 、 并希望建立持續(xù)融資渠道的發(fā)行人 ， 中信建投將主要提供路演方式的營銷策略 。 通過路演 ， 發(fā)行人與投資人直接見面 ， 加強雙方的溝通 ， 不僅有利于銷售 ， 而且也有利于發(fā)行人在資本市場樹立良好信用形象 。 ? 非路演的方式：當發(fā)行人要求盡快完成債券銷售或發(fā)行人出于自身的一些考慮決定不采取路演時 ， 中信建投除了系統(tǒng)了解市場外 ， 會充分發(fā)揮長期以來積累的客戶優(yōu)勢 ， 并積極利用公司綜合業(yè)務平臺優(yōu)勢 ， 動員股票投資客戶 、 基金投資客戶以及中信集團的優(yōu)質(zhì)客戶 ， 從雙方長期合作考慮 ， 積極參與中信建投銷售的債券 。 高素質(zhì)的銷售團隊 銷售能力在業(yè)內(nèi)的領先地位 ? 專門的債券銷售交易部門擁有眾多具有豐富證券從業(yè)經(jīng)驗和專業(yè)知識的銷售精英 ， 有近 30人的銷售團隊 。 ? 銷售團隊與主要的機構(gòu)投資者保持密切的業(yè)務聯(lián)系 。 ? 具備國債 、 金融債 、 企業(yè)債等多種固定收益證券的銷售實力 。 50 突出的銷售實力 ? 中信建投固定收益業(yè)務分為債券承銷、資本市場及銷售交易三個部門。 ? 資本市場部門作為獨立第三方，長期密切跟蹤宏觀經(jīng)濟、貨幣政策及公開市場，并充分掌握債券一級 市場、二級市場現(xiàn)狀及趨勢，是專門聚焦發(fā)行方案設計及品種定價的專業(yè)部門。 ? 專業(yè)化的分工、完備的后臺支持以及以客戶利益為導向的公司理念，使中信建投具備了優(yōu)異的定價能力。 債券承銷部 ? 前期項目承攬 ? 項目執(zhí)行 ? 與發(fā)行人及主管機關溝通 資本市場部 ? 跟蹤市場 ? 方案設計及定價 ? 路演及推介 銷售交易部 ? 與機構(gòu)投資者溝通 ? 債券銷售 完備高效的定價模式 51 突出的銷售實力 廣大的銷售群體 優(yōu)質(zhì)的投資者群體 ? 所有的全國性大型商業(yè)銀行保持著密切的業(yè)務聯(lián)系 ? 與主要的保險公司保持緊密合作關系 ? 主要的基金公司及大型城市商業(yè)銀行 ? 農(nóng)村信用社、財務公司及其他中小機構(gòu)投資者 全國性商業(yè)銀行 保險公司 基金公司 大型城市商業(yè)銀行 ? 工商銀行 ? 農(nóng)業(yè)銀行 ? 中國銀行 ? 建設銀行 ? 郵政儲蓄銀行 ? 交通銀行 ? 招商銀行 ? 中信銀行 ? 華夏銀行 ? 興業(yè)銀行 廣泛的機構(gòu)投資者資源 核心機構(gòu)客戶及長期合作伙伴 ? 泰康保險 ? 華泰保險 ? 太平洋保險 ? 新華保險 ? 中國人壽 ? 中國人保 ? 平安保險 ? 中再保險 ? 大連商行 ? 南京銀行 ? 哈爾濱商行 ? 吉林商行 ? 北京銀行 ? 上海銀行 ? 天津銀行 ? 北京農(nóng)商行 ? 上海農(nóng)商行 ? 廣發(fā)基金 ? 招商基金 ? 工銀瑞信基金 ? 交銀施羅德基金 ? 南方基金 ? 華夏基金 ? 嘉實基金 ? 博時基金 ? 易方達基金 52 領先的創(chuàng)造能力 債券業(yè)務創(chuàng)新 ? 中信建投秉承創(chuàng)新、領先的宗旨，注重培育公司的創(chuàng)新能力。一方面，與證監(jiān)會、銀監(jiān)會、人行、銀行間市場交易商協(xié)會等監(jiān)管、行業(yè)自律機構(gòu)有著較為密切的項目研究與合作，另一方面，在業(yè)務實踐中也有超前意識和敢于嘗試的勇氣，先后在國內(nèi)金融市場首創(chuàng)了一系列富有代表性的案例。 中信建投債券品種創(chuàng)新案例 ? 中冶債境內(nèi)美元債： 為中冶進出口總公司發(fā)行境內(nèi)美元債券 ， 開創(chuàng)了國內(nèi)證券機構(gòu)經(jīng)營境內(nèi)外幣債券的先河 。 ? 96年中鐵債：率先采用三 、 五年期混合發(fā)行方式 ， 創(chuàng)企業(yè)債券多期限品種同時發(fā)行的先例 。 ? 99年中鐵債：在中國企業(yè)債券市場上首次推出十年期品種 ， 為我國優(yōu)秀企業(yè)涉足長期債券市場籌集低成本資金進行了成功的嘗試 。 ? 2022年 中航技債：國內(nèi) 第一只以出口合同發(fā)行的企業(yè)債券 。 ? 2022中鐵債方案設計上 ， 首次提出了以七天回購利率為基準利率的浮息債券方案 ， 并得到了管理層及投資者的認同 。 ? 04通用技術債：國內(nèi)第一 只附加發(fā)行人選擇權的浮息企業(yè)債券 ， 并創(chuàng)造了國內(nèi)浮息債券最低利率 。 ? 07金隅債：以 “ 7+3”附發(fā)行人贖回權模式成功發(fā)行北京金隅集團企業(yè)債券 ， 再次成為企業(yè)債券市場的創(chuàng)新典范 。 ? 08興瀘債：國內(nèi)第一只期初付息債券 ， 憑借與監(jiān)管部門和投資者的良好溝通能力 ， 保證了創(chuàng)新品種的順利發(fā)行 ， 滿足了企業(yè)的多樣化需求 。 ? 08中材債：銀監(jiān)會下達禁止商業(yè)銀行對外提供擔保的文件后 ， 第一只無擔保債券 。 ? 09大連中小債：銀行擔保叫停后第一只中小企業(yè)集合債 。 ? 09龍湖債：第一只民營房地產(chǎn)企業(yè)債 ， 同時也是第一只商業(yè)地產(chǎn)抵押債券 。 53 卓越的溝通能力 與監(jiān)管部門溝通良好 公司注冊地和管理總部均地處首都北京，依地緣優(yōu)勢而形成了便利、高效的溝通渠道；公司經(jīng)多年的發(fā)展積累，與 國家發(fā)改委、中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會 以及國務院其它相關部委、北京市政府相關部門均建立了良好的關系，能夠及時有效地與各有關主管部門協(xié)調(diào)、溝通，迅速捕捉國家政策調(diào)整動向，更好地為企業(yè)提供債券融資相關服務。 ? 公司多次參與了國家發(fā)改委、證監(jiān)會等監(jiān)管部門相關政策、法規(guī)的起草、制定和修改 ? 公司作為國務院國資委及北京市發(fā)改委的合作伙伴，長期為其提供咨詢服務 ? 公司在與監(jiān)管部門頻繁的項目交流過程中把握了監(jiān)管動向 ? 公司取得了監(jiān)管部門的認可，為發(fā)行奠定了良好的基礎 54 組織 溝通 協(xié)調(diào) 附 案例分析：大連裝備債 基本要素 內(nèi)容 發(fā)行總額 25億元 債券期限 品種一： 6年期 10億元；品種二： 7年期 15億元 發(fā)行日期 2022年 4月 30日 債券利率 品種一： %；品種二： % 募集資金投向 20億元用于子公司大連重工、瓦軸集團的項目建設， 5億元用于補充營運資金 信用級別 發(fā)行人主體評級為 AA，債項級別為 AAA 擔保情況 大連港集團提供擔保，中信銀行提供流動性支持 還本付息方式 期末付息，每年 1次；到期一次還本 ? 大連市國資委為解決融資問題 ， 以打造裝備制造產(chǎn)為基地 ， 特成立平臺公司 。 ? 大連市國資委以其持有的重工 起重集團 100%、 瓦軸集團 100%、 國資公司 100%股權 、 熱電集團%股權出資組建于 2022年 7月 17日成立大連裝備制造有限公司 ， 其資產(chǎn)即為上述出資企業(yè)之資產(chǎn) ， 上述公司分別成為公司的子公司 。 ? 經(jīng)中準會計師事務所有限公司審計的模擬財務報表 ， 截至 2022 年末 ， 公司合并口徑總資產(chǎn) 億元 ， 歸屬于母公司所有者權益 億元 ， 2022 年末實現(xiàn)營業(yè)收入 億元 ， 歸屬于母公司所有者的凈利潤 億元 。 ? 發(fā)行體成立時間不足時間： 發(fā)行人 09年 7月新成立，之后即申請發(fā)行企業(yè)債券，突破了發(fā)行人成立必須滿三年的政策限制； ? 采取了模擬的審計報告： 公司使用 06—08年的三年連續(xù)審計報告向國家發(fā)改委申請發(fā)行企業(yè)債券，由于公司成立時間較短，經(jīng)協(xié)調(diào)國家發(fā)改委同意采取公司模擬的前三年審計報告，為獲批發(fā)行掃除了最困難的障礙。 ? 采取了多種增信方案： 首先采取第三方擔保方式，即由大連港集團提供提供；其次協(xié)調(diào)中信銀行為本期債券提供流動性貸款支持，即當發(fā)行人還本付息出現(xiàn)問題時，中信銀行提供貸款支持，從而將本期債券的信用級別提高到 AAA。 ?發(fā)行成本低： 本期債券六年期票面利率僅為 %，大連港集團于 2022年 12月 24日發(fā)行 19億元企業(yè)債券，方案也為六年期，票據(jù)利率為 %，充分體現(xiàn)了大連裝備債的成本優(yōu)勢。 ?國家發(fā)改委的政策支持： 在申報過程中，通過與國家發(fā)改委的充分溝通，突破了多方面的政策限制，為大連市打造裝備制造產(chǎn)業(yè)基地爭取了國家的政策支持，有利于促進了國家發(fā)改委對大連市的認可。 本期債券的主要特點 附 案例分析：大連裝備債 中信建投鄭重承諾： 我們愿將多年來積累的債券承銷經(jīng)驗、技能和項目團隊良好的執(zhí)行能力，運用到貴公司企業(yè)債券融資項目的工作中去，保證項目順利實施。 57