金融抑制與創(chuàng)新ppt課件-資料下載頁
2025-01-17 19:23本頁面
【正文】 活期存款不付息。 ?客戶簽發(fā) NOW通知書后，銀行代為付款； ?具有背書轉讓功能，成為沒有支票名義的支票。 ?在法律上不作為支票帳戶，可以不受有關支票戶法規(guī)的限制，繼續(xù)支付利息。 （ 3）自動轉換儲蓄賬戶 ATS ? Automated Transfer Service Account ? 支票賬戶中一定金額之上的余額可自動轉換為支付利息的儲蓄賬戶。 儲蓄賬戶上的金額實際上成為支票賬戶的一部分，可隨時簽發(fā)支票；可以吸引存款。 支付和清算方式的創(chuàng)新 第七章 42 第二階段是建立以電子計算機網(wǎng)絡運行的支付和清算系統(tǒng)。 第一階段是對傳統(tǒng)方式的改良； 金融機構創(chuàng)新。 ?其創(chuàng)新與金融業(yè)務創(chuàng)新相適應。 ?由專業(yè)化向綜合化方向發(fā)展； ?出現(xiàn)大批新的金融機構。 金融工具創(chuàng)新 三、 金融創(chuàng)新的 目標 ? 規(guī)避風險的創(chuàng)新： 金融業(yè)和企業(yè)為了防備或降低利率風險所進行的金融創(chuàng)新活動。 第七章 43 20世紀 70年代，布雷頓森林體系瓦解，石油危機，通貨膨脹，經濟衰退等，使金融市場利率大幅上升，匯率頻繁變動 銀行收益不確定性和風險急劇上升，給銀行經營管理帶來巨大壓力，銀行業(yè)紛紛尋求新的工具和手段來降低。 于是，出現(xiàn)了浮息票據(jù)、金融期貨、金融期權、利率互換、貨幣互換、遠期利率協(xié)議以及資產證券化等新型金融工具和交易形式，金融工具、金融市場創(chuàng)新空前活躍。 規(guī)避風險的創(chuàng)新 工具 ? 可變利率存單：可隨市場利率變動的存款單。 ? 可變利率抵押貸款：利率可以隨市場利率變動的一種貸款。 第七章 44 ?遠期利率協(xié)議：約定一個協(xié)議利率，到期時根據(jù)市場利率與協(xié)議利率的差額，支付利率差。 ?金融期貨市場：在以后某一指定日期，以協(xié)議價格向購買者提供遠期證券的市場交易活動。 ?金融工具期權市場：指按協(xié)議價格在一定期限內購買或出售某種金融資產權利的交易活動。 （１）可變利率的 ?利率互換，指交易雙方，按商定的條件將雙方同一種貨幣而利率不同的債務，進行對各方在利率上有利的交換。 （ 2）未來事項的現(xiàn)時安排 （ 3）其他 技術創(chuàng)新 技術創(chuàng)新： 利用現(xiàn)代技術，向公眾和企業(yè)提供成本低、有利可圖的新興全面的金融服務 。 第七章 45 （１）銀行信用卡的多功能化； （２）現(xiàn)金管理帳戶。 把存款帳戶與其他帳戶合并，為客戶的一系列交易支付自動提供多種服務。 （３）票據(jù)發(fā)行便利市場。借款人以自己的名義發(fā)行短期票據(jù)，報銷銀行有義務購買借款人不能售出的票據(jù)或為其提供備用貸款。 規(guī)避金融管制和競爭資金來源的創(chuàng)新 美國 《 銀行法 》 中的 Q條例和 《 格拉斯 —— 斯蒂格爾法 》規(guī)定： ?商業(yè)銀行存款利率上限， ?禁止銀行向活期存款支付利息， ?不允許商業(yè)銀行經營投資銀行業(yè)務。 第七章 46 為了限制商業(yè)銀行的惡性競爭，美國國會對商業(yè)銀行存款利率規(guī)定了上限，這就是所謂的 Q條例 。 《 格拉斯 斯蒂格爾法 》 目的 ?防止銀行業(yè)的過度競爭， ?保障公眾存款和投資安全， ?在美國統(tǒng)治近了 70年，并且成為各國監(jiān)管的重要參考，是世界金融分業(yè)制度的鼻祖。 金融管制的規(guī)避。 ?為了繞開該法的金融限制，以及阻止日益出現(xiàn)的資金“脫媒”現(xiàn)象。 第七章 47 “脫媒” ——指的是資產供求雙方繞過金融中介這一媒介而直接成交這一現(xiàn)象。 ?如大額可轉讓存單、可轉讓支付命令帳戶、自動轉帳服務等。 ?并迫使金融管理當局在 1986年最終取消了存款利率最高額管制。 ?最終， 1999年，美國通過了 《 金融服務現(xiàn)代化法案 》 ，放棄了長達 66年的金融分業(yè)經營，確立了銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè)混業(yè)經營的法律地位。 四、金融創(chuàng)新的成效 ? 促成了金融技術創(chuàng)新，產生了一批新型賬戶，開拓了金融市場。 ? 促成了國際金融業(yè)的支付與信息系統(tǒng)的新革命。 ? 促成金融管理方法創(chuàng)新，出現(xiàn)新的管理系統(tǒng)與機構。 第七章 48 問題： ?增加了貨幣政策制定和實施的困難。 ?增強了金融業(yè)的競爭，使金融體系的穩(wěn)定性減弱，增加了金融管理的難度。
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