【導讀】向任何第三方提供。世界人口已到了60億，并且每增長10億人口的速度將越來越?？?，也將是醫(yī)藥行業(yè)最大的市場后盾。制藥行業(yè)的獨特之處還在于它是個高。開發(fā)費用，一旦研制開發(fā)出一個新藥其回報率亦是相當豐厚的。落的朝陽產業(yè)”，醫(yī)藥行業(yè)也是世界貿易增長最快的產業(yè)之一。2020年-2020年間仍可維持在7%左右。自改革開放以來,我國醫(yī)藥業(yè)產值年

　　

【正文】 的市場又很有限，短時間內造成國內市場供大于求。但如前所述，醫(yī)藥行業(yè)是少有的高回報行業(yè)之一，中遠期看產品市場潛力巨大，前景廣闊。 三、 關于 蒙藥股份： 北京霍林河投資股份公司另外在內蒙古蒙藥股份有限公司擁有 %的股份， 在此次轉讓中，戰(zhàn)略投資者也可把蒙藥股份的因素，甚至通遼市國有資產經(jīng)營公司的股份通盤考慮進來，以整合內蒙古東部的藥業(yè)資源，使之成為未來中國藥業(yè)巨無霸手中的一把利劍。如有考慮可另行商談細節(jié)問題。 內蒙古蒙藥股份有限公司簡介： 內蒙古蒙藥股份有限公司始建于 1980 年，投產于 1988 年，是由國家民委、通遼制藥股份有限公司股權轉讓計劃書 第 頁 21 內蒙古自治區(qū)人民政府共同投資興建的民族制藥企業(yè)， 1998 年被國家中醫(yī)藥管理局定為全國 56 家重點中（蒙）藥生產企業(yè)。 2020 年 12 月吸收 7 家發(fā)起人成立的股份有限公司，注冊資本金 3270 萬股， 2020 年公司增資擴股，注冊資 本金增加至 3630 萬元，股權結構如下表所示。企業(yè)總資產 6000 余萬元，凈資產 3700余萬元。 股東名稱 股份額（萬元） 持股比例（ %） 1 內蒙古康源藥業(yè) 1450 39． 94 2 霍煤集團北京霍林河投資公司 695 19． 15 3 內蒙糧油 530 14． 60 4 通遼市國有資產經(jīng)營公司 500 13． 77 5 大連外貿 150 4． 13 6 自然人包春生 135 3． 72 7 自然人王桂珍 130 3． 58 8 通遼蒙醫(yī)研究所 40 1． 10 合 計 3630 100 企業(yè)占地面積 萬平方米，建筑面積 萬平方米；現(xiàn)有機械設備 1000與臺套，由兩臺 6 噸沸騰鍋爐， 160 米深水井及水塔， 2 臺 630 千伏安變壓器，完全能滿足擴大生產的需求。企業(yè)已于 2020 年 8 月通過 GMP 認證。 企業(yè)以生產國內獨具特色的蒙成藥為主，同時生產中成藥可生產丸、散、片、膠囊、口服液等 5 種劑型 200 多個品種年生產蒙、中藥 1000 噸。主要產品有：克感靈、那如－ 珍寶丸、紅藥等。 其蒙藥概念也可以作為上市公司良好的資金投資方向或增發(fā)前在二級市場提升公司價值的理由。 企業(yè)員工由改制前的 800 余人 減至目前的 343 人，工程技術人員 163 人，其中大專以上學歷 94 人，高級專業(yè)職稱 10人，中級專業(yè)職稱 49 人。藥品研發(fā)以自主開發(fā)和與高等院校、研究機構聯(lián)合為主，因此具備很強的研發(fā)能力。 通遼制藥股份有限公司股權轉讓計劃書 第 頁 22 第五部分 通遼制藥股份有限公司股權轉讓后的盈利預測 一、盈利預測的編制基準 公司 2020 年以后的盈利預測是根據(jù) GMP 完成后的實際生產能力、以往實際經(jīng)營業(yè)績以及預測期間公司業(yè)務發(fā)展規(guī)劃和目標利潤計劃，本著求實穩(wěn)健的原則編制的。 二、盈利預測的基本假設 （一）國家現(xiàn)行的方針政策無重大改變； （二）醫(yī)藥市場符合我國市 場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律； （三）社會經(jīng)濟環(huán)境無重大改變； （四）無其他不可抗力因素造成的重大不利影響。 三、盈利預測情況 詳見下表： 銷售收入預測 如果措施得當，預計未來五年的市場銷售量情況如下表所示。 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 麻黃素（噸） 70 100 120 150 150 產品售價預測 考慮前三年競爭需要，麻黃素產品定價為 36 萬元 /噸，后兩年因實 現(xiàn)戰(zhàn)略目標后再逐漸提升價格分別為 38 萬元 /噸和 42 萬元 /噸。 通遼制藥股份有限公司股權轉讓計劃書 第 頁 23 通遼制藥整體銷售收入預測 結合上表情況，并根據(jù)我們在制劑市場已具備的條件，預測如下。 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 麻黃素 （萬元） 2520 3600 4320 5700 6300 制劑（萬元） 1500 2300 4000 5300 8000 合計（萬元） 4020 5900 8320 11000 14300 生產成本預測 根據(jù)麻黃草市場情況，麻黃素的單位生產成本預計可以降低到 23 萬元左右 ，制劑產品的生產成本根據(jù)公司當前的發(fā)生額計算。 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 麻黃素 （萬元） 1610 2300 2760 3450 3450 制劑（萬元） 970 1500 2600 3510 5340 合計（萬元） 2580 3800 5260 6960 8790 成本費用預測 根據(jù)上述情況及通遼制藥發(fā)展計劃，作成本預測如下。 單位：萬元 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 生產成本 2580 3800 5260 6960 8790 管理費用 400 500 550 550 600 銷售費用 634 1200 1700 1900 2200 財務費用 187 187 187 138 88 合計 3801 5687 7697 9548 11678 公司損益預算 通遼制藥享有通遼市政府給予的“免 5 減 5”優(yōu)惠政策。公司未來五年的損益預測，見下表所示。 通遼制藥股份有限公司股權轉讓計劃書 第 頁 24 單位：萬元 年 份 科 目 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 2020 年 收入合計 4020 5900 8320 11000 14300 成本合計 3801 5687 7697 9548 11678 稅前利潤 219 213 623 1452 2622 應納所得稅 0 0 0 0 0 稅后凈利潤 219 213 623 1452 2622 靜態(tài)投資回收期 根據(jù)上表本投資靜態(tài)投資回收期為 年。 附件： 25 資產總計 負債及所有者權益 通遼制藥股份公司近三年資產負債簡表 單位：萬元 資 產 2020年 12 月 31 日 2020 年 12 月 31 日 2020 年 11 月 30 日 負債和所有者權益 2020年 12月 31日 2020 年 12月 31日 2020年 11月 30日 流動資產： 流動負債： 貨幣資金 應交稅金 590 145 應收帳款 應付工資 11 其他應收款 應付款項 存貨 短期借款 1560 1560 長期待攤費用 預提費用 34 16 待處理財產損失 其他流動負債 小計 3238 小計 3394 長期資產： 長期負債： 長期投資凈值 長期借款 730 730 730 固定資產凈值 住房周轉金 其他長期資產 所有者權益： 小 計 實收資本 1375 2020 無形及其他資產： 盈余公積 無形資產 236 資本公積 其他資產 未分配利潤 1242 26 通遼制藥股份公司近三年利潤簡表 單位：萬元 項 目 2020 年 2020 年 2020 年 11 月 一、產品銷售收入 623 產品銷售成本 858 846 銷售費用 銷售 稅金及附加 5 銷售利潤 二、其他業(yè)務收支 三、期間費用 管理費用 402 財務費用 158 120 四、營業(yè)利潤 加：投資收益 營業(yè)外收入 13 減：營業(yè)外支出 37 五、以前年度損益調整 六、利潤總額 減：所得稅 七、凈利潤