【正文】 ）。截至目前，公司員工從原有的 800 余人改制精簡(jiǎn)到現(xiàn)有的 174 人，其中 擁有碩士 3 名， 大專以上學(xué)歷 35 人， 大專以上學(xué)歷員工占公司員工總數(shù)的 20％ ,高級(jí)專業(yè)職稱 6人，中級(jí)專業(yè)職稱 39 人。 （八）人力資本優(yōu)勢(shì) 公司堅(jiān)持引進(jìn)和培訓(xùn)人才并舉的原則，構(gòu)筑公司的人才高地。 公司于 2020 年初開始重建自己的銷售隊(duì)伍與銷售網(wǎng)絡(luò)，目前在麻黃素產(chǎn)品領(lǐng)域已建立起 6 個(gè)骨干銷售群，一個(gè)全國(guó)代理銷售伙伴；已建立起基本覆蓋國(guó)內(nèi)12 省的麻黃素網(wǎng)絡(luò) 和 7 省市的制劑產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)， 并與國(guó)內(nèi)兩家大經(jīng)銷商建立了戰(zhàn)略合作關(guān)系。 總體來看，麻黃素項(xiàng)目為依賴稀缺性天然資源的原料藥品種，整個(gè)行業(yè)處于小而散的狀況，并購(gòu)將是相關(guān)企業(yè)發(fā)展壯大的有效途徑。 通遼制藥具有 50 余個(gè)制劑生產(chǎn)文號(hào)，雖無太多新品種，但依靠已經(jīng)建立起來的銷售網(wǎng)絡(luò)，走品種集群銷售之路，不但可以解決生存問題，而且還會(huì)創(chuàng)造穩(wěn)定的利潤(rùn)，支持麻黃素產(chǎn)業(yè)做強(qiáng)。 通遼制藥股份公司 GMP 改造將在 2020 年底前完成，且不說標(biāo)準(zhǔn)的彩鋼結(jié)構(gòu)廠房、嶄新精良的設(shè)備等硬件條件的更新和規(guī)范的質(zhì)量控制體系、更加科學(xué)的經(jīng)營(yíng)管理體制等軟件條件的增強(qiáng)將為企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)發(fā)揮多大作用，單是一個(gè) GMP 改 造的門檻就使大批的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者被拒之門外，其相應(yīng)喪失的市場(chǎng)份額自然成為送給我們的市場(chǎng)空間，其增值潛力可想而知 。 （四）強(qiáng)有力的政府支持 企業(yè)發(fā)展的后盾和良好的投資環(huán)境 通遼制藥股份有限公司地處內(nèi)蒙古東部，緊鄰東北地區(qū)，同時(shí)享受西部開發(fā)和少數(shù)民族地區(qū)的相關(guān)優(yōu)惠政策，當(dāng)?shù)卣Фā按蛟禳S金投資環(huán)境，服務(wù)企業(yè)，振興經(jīng)濟(jì)”的決心，以開明、開放的姿態(tài)和具體的政策與行動(dòng)為所 屬企業(yè)、投資商搭建平臺(tái)，做好服務(wù)，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的投資環(huán)境。 2． 其它品種 其它藥品中除非斯特等部分采用麻黃素公司自供外，其余大部分向外界采購(gòu)，由于這些品種基本上均為大眾品，因此在原料采購(gòu)上沒有任何困難。 通遼制藥已與通遼市政府主管部門達(dá)成意向，與其下屬鄉(xiāng)級(jí)政府合作發(fā)展麻黃草圍封基地，此戰(zhàn)略如完成，可以每噸麻黃草成本降低 200 元左右（一般國(guó)內(nèi)麻黃素生產(chǎn)廠噸麻黃素耗麻黃草量為 240 噸以上，此舉可以使噸素成本降低近 萬(wàn)元，生產(chǎn)過程管理可以使噸素成本降低 萬(wàn)元，從而使通遼制藥的產(chǎn)品具備相當(dāng)?shù)膰?guó)際競(jìng)爭(zhēng)力）。目前已有很多企業(yè)認(rèn)識(shí)到了這一問題，開始走人工圍 養(yǎng)和種植的路子以突破原料限制。 據(jù)調(diào)查，目前國(guó)內(nèi)的近 30 家麻黃素生產(chǎn)企業(yè)的開工率僅在 2－ 6 個(gè)月／年，究其原因，除市場(chǎng)銷售因素外，麻黃草原料供應(yīng)不足也是困擾企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要問題，因此可以說，在麻黃素這一行業(yè)，原料供應(yīng)的相對(duì)不足使占有麻黃草資源變得極具有戰(zhàn)略意義，一個(gè)企業(yè)即使市場(chǎng)做得再好，沒有足夠的優(yōu)質(zhì)、低價(jià)生產(chǎn)原料也是枉然。 寧夏和內(nèi)蒙西部的麻 黃素生產(chǎn)企業(yè)主要靠人工種植麻黃草維持生產(chǎn)，新疆近兩年也在開始嘗試人工種植項(xiàng)目，但目前尚未形成規(guī)模。麻黃資源較豐富的內(nèi)蒙古鄂托克前旗 80 年代初野生麻黃蘊(yùn)藏量 1 萬(wàn)噸，至 94 年已急劇下降到不足 2020 噸。從主要產(chǎn)區(qū)看，新疆可利用加工的麻黃蘊(yùn)藏量為 24 萬(wàn)噸，每年采收量 萬(wàn)噸，到目前野生麻黃資源已嚴(yán)重不足，烏魯木齊附近戈壁灘上原有的 170 萬(wàn)畝中麻黃現(xiàn)已絕跡。 進(jìn)入 80 年代中后期，由于西方國(guó)家尤其是美國(guó)對(duì)麻黃素需求量的增加，麻黃素原粉出口價(jià)格直線上升，由 1989 年的 11 萬(wàn)元 /噸上升到 1995 年的 55 萬(wàn)元 /噸，因此麻黃草價(jià)格也連年上升，產(chǎn)地競(jìng)相收購(gòu)，導(dǎo)致破壞性采收（連根拔），野生麻黃草場(chǎng)嚴(yán)重退化，有些地方甚至瀕臨絕跡。分布在黑龍江、吉林、遼寧、河北、山東、山西、內(nèi)蒙古、青海、 西藏、云南、四川、新疆、甘肅、寧夏等 16 個(gè)省市自治區(qū)，其中藥用野生麻黃主要分布在新疆、內(nèi)蒙古、青海、甘肅、寧夏等地。一般生長(zhǎng)在干旱的荒漠、沙漠地帶及黃土高原的干燥高壩平地，山麓緩坡地帶。具有喜光、抗嚴(yán)寒、耐高溫、耐干旱、耐沙埋、耐土壤瘠薄、不喜水濕的特性，其根系非常發(fā)達(dá)，有很強(qiáng)的萌蘗能力。 麻黃，是裸子植物門麻黃科麻黃屬的植物，其屬的特征為灌木、半灌木或草本狀，為多年生蓄根植物。麻黃草資源狀況在產(chǎn)品成本管理中具有重要地位，通遼地區(qū)地處科爾沁 草原中心地帶，在市區(qū) 70 公里范圍的區(qū)域內(nèi)麻黃草的供應(yīng)量可達(dá) 3 萬(wàn)噸（通遼市轄范圍內(nèi)年產(chǎn)量 5 萬(wàn)噸以上），噸草到場(chǎng)的運(yùn)輸成本是其它廠的二分之一或四分之一。 國(guó)內(nèi)的麻黃素類產(chǎn)品主要用在藥品生產(chǎn)上，年需求量在 150 噸左右，近年來雖左旋麻黃素需求有所下降，但右旋需求卻以較快速度上升，基本保持了總量穩(wěn)定增長(zhǎng)局面。 2020 年全球范圍內(nèi)苯丙醇胺（ PPA）被禁事件發(fā)生后，麻黃素作為填補(bǔ)這一空缺的最佳藥物取代了 PPA，開始在各種藥物中大量使用，一下子就使市 場(chǎng)需求量?jī)粼?400 余噸。 （二）產(chǎn)品有著廣闊的市場(chǎng)空間 我國(guó)作為原料藥第二大生產(chǎn)國(guó)，在國(guó)際原料藥市場(chǎng)上地位越來越重要。 上述藥品生產(chǎn)文號(hào)目前已全部轉(zhuǎn)為國(guó)有準(zhǔn)字。 3．口服液 主要由人參精、鹿茸精等 13 個(gè)品種，見表 1－ 3 所示。 膠囊 主要有培氟沙星膠囊等 6 個(gè)品種。見表 1－ 1 示。公司培氟沙星原料的年生產(chǎn)能力為 10 噸。 1． 2 培氟沙星原料 培氟沙星原料是公司 1992 年引進(jìn)的國(guó)家二類新藥 ,具有抗菌譜廣、吸收快、分布廣、能通過血腦屏障等特點(diǎn)。另公司還可以根據(jù)市場(chǎng)需求狀況在鹽酸麻黃素（左旋）和鹽酸偽麻黃素（右旋）之間加 減氧基實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品轉(zhuǎn)換。 公司主要通過浸煮等工藝生產(chǎn)麻黃素系列產(chǎn)品，包括素類和麻黃素浸膏粉，麻黃素類產(chǎn)品有：鹽酸麻黃素（左旋）、鹽酸偽麻黃素（右旋）、鹽酸甲基麻黃素。由于麻黃素具有顯著的中樞神經(jīng)興奮作用，長(zhǎng)期使用可引起病態(tài)嗜好和耐受性，故被列入中國(guó)二類精神藥品進(jìn)行管制。這在客觀上減少了同行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。 1． 1 麻黃素及麻黃素浸膏粉 由于麻黃素制品是制作冰毒的重要原料，因此又屬于國(guó)家專項(xiàng)管制藥品，是聯(lián)合國(guó)規(guī)定管制的制毒化學(xué)品種。 附：公司組織架構(gòu)圖 二、股東構(gòu)成 通遼制藥股份有限公司的股東構(gòu)成、出資額和持股比例詳見附表。培氟沙星、菲斯特、大敗毒膠囊、新喘靜等產(chǎn)品具有較好的市場(chǎng)前景。公司具備獨(dú)立的供水、供電、供暖、氣 系統(tǒng)，生產(chǎn)條件較好。 2020 年 11 月，北京霍林河投資股份有限公司收購(gòu)了原自然人股東王洪良等人 1800 萬(wàn)股權(quán)，成為公司的大股東，考慮到原通遼制藥總廠的市場(chǎng)影響力，將公司名稱變更為現(xiàn)在的內(nèi)蒙古通遼制藥股份有限公司。 通遼制藥股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃書 第 頁(yè) 6 第二部分 通遼制藥股份有限公司投資價(jià)值分析 一、公司概況 （一）公司基本情況 公司名稱：通遼制藥股份有限公司 注冊(cè)資本： 2020 萬(wàn)元 法定代表人：曲文中 注冊(cè)號(hào)： 1500002105275 經(jīng)營(yíng)范圍： 國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定應(yīng)經(jīng)審批的，未獲審批前不得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（麻黃素原料藥，甲磺酸、 培氟沙星 原料藥，硝苯地平原料藥，片劑，硬膠囊劑，口服劑，酊劑的生產(chǎn)和銷售；醫(yī)藥產(chǎn)品及技術(shù)的研究與開發(fā)） （二）公司歷史沿革 內(nèi)蒙古通遼制藥股份公司始建于 1971 年，原名通遼愛民制藥廠， 1990 年更名為通遼制藥總廠 ,屬軍轉(zhuǎn)民企業(yè)。以上圖表說明，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，人民生活水平的不斷提高，中國(guó)藥品市場(chǎng)也將呈現(xiàn)出更大的發(fā)展空間。醫(yī)藥行業(yè)整體呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢(shì)和平穩(wěn)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。 20 世紀(jì) 70年0500100015002020250030001 9 9 0 年 2 0 0 1 年我國(guó)醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)( 億元)總銷售額醫(yī)藥工業(yè)總值通遼制藥股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃書 第 頁(yè) 5 代，世界醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長(zhǎng) 13%， 80 年代為 %,90 年代為 %,預(yù)計(jì)2020 年 2020 年間仍可維持在 7%左右。制藥行業(yè)的獨(dú)特之處 還在于它是個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)、高投入、高回報(bào)的行業(yè)，它的高投入、高風(fēng)險(xiǎn)主要在于它的新藥研制開發(fā)費(fèi)用，一旦研制開發(fā)出一個(gè)新藥其回報(bào)率亦是相當(dāng)豐厚的。 第四部分 需要說明的幾個(gè)問題 ....................................... 20 一 、大股東擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的理由 ........................................ 20 二、 2020 年業(yè)績(jī)下降的主要原因 ..................................... 20 三、關(guān)于蒙藥股份 .................................................. 20 第五部分 通遼制藥股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的盈利預(yù)測(cè) ................. 22 一、盈利預(yù)測(cè)的編制基準(zhǔn) ............................................ 22 二、盈利預(yù)測(cè)的基本假設(shè) ............................................ 22 三、盈 利預(yù)測(cè)情況 .................................................. 22 通遼制藥股份有限公司 通遼制藥股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃書 第 頁(yè) 4 股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃書