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2025-01-11 16:20本頁(yè)面
【正文】 貨商品的合約，進(jìn)而為其為現(xiàn)貨市場(chǎng)上買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨商品的交易進(jìn)行保值。 ? 適用對(duì)象及范圍；第一， 加工制造企業(yè)為了防止日后購(gòu)進(jìn)原料時(shí)價(jià)格上漲的情況。第二， 供貨方已經(jīng)跟需求方簽訂好現(xiàn)貨供貨合同，將來(lái)交貨，但供貨方此時(shí)尚未購(gòu)進(jìn)貨源，擔(dān)心日后購(gòu)進(jìn)貨源時(shí)價(jià)格上漲。第三， 需求方認(rèn)為目前現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格很合適，但由于資金不足或缺少外匯或一時(shí)找不到符合規(guī)則的商品，或者倉(cāng)庫(kù)已滿，不能立即買(mǎi)進(jìn)現(xiàn)貨，擔(dān)心日后購(gòu)進(jìn)現(xiàn)貨時(shí)，價(jià)格上漲，穩(wěn)妥的辦法是進(jìn)行買(mǎi)期保值。 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)： 賣(mài)出套期保值 ? 賣(mài)出套期保值，是指套期保值者先在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出將要在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)出的現(xiàn)貨商品數(shù)量相等、交割日期相同或相近的該種商品的期貨合約。當(dāng)該套期保值者在現(xiàn)貨市場(chǎng)上實(shí)際賣(mài)出該種現(xiàn)貨商品的同時(shí)，在期貨市場(chǎng)上對(duì)沖原先所賣(mài)出的期貨合約，結(jié)束所做的套期保值交易，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)為其在現(xiàn)貨市場(chǎng)上賣(mài)現(xiàn)貨保值。因其在期貨市場(chǎng)上首先建立空頭的交易部位，故又稱為空頭保值或賣(mài)空保值。 ? 適用對(duì)象與范圍；第一， 直接生產(chǎn)商品期貨實(shí)物的生產(chǎn)廠家、農(nóng)廠、工廠等，手頭有庫(kù)存產(chǎn)品尚未銷(xiāo)售或即將生產(chǎn)，收獲某種商品期貨實(shí)物，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌。第二， 儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商存有庫(kù)存現(xiàn)貨尚未出售或儲(chǔ)運(yùn)商、貿(mào)易商已簽訂將來(lái)以特定價(jià)格買(mǎi)進(jìn)某一商品但尚未轉(zhuǎn)售出去，擔(dān)心日后出售時(shí)價(jià)格下跌。第三， 加工制造企業(yè)擔(dān)心庫(kù)存原料價(jià)格下跌。 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)： 基差的概念 基差 =現(xiàn)貨價(jià)格 期貨價(jià)格 基差分為負(fù)數(shù)，正數(shù)，及零的三種市場(chǎng)情況： 1 基差為負(fù)的正常情況： 在正常的商品供求情況下，參考價(jià)持有成本及風(fēng)險(xiǎn)的原因，基差一般應(yīng)為負(fù)數(shù)，即期貨價(jià)格應(yīng)大于該商品的現(xiàn)貨價(jià)格。 2 基差為正數(shù)的倒置市況： 當(dāng)市場(chǎng)商品供應(yīng)出現(xiàn)短缺，供不應(yīng)求的現(xiàn)象時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格。 3 基差為零的市場(chǎng)情況： 當(dāng)期貨合約越接近交割期，基差越來(lái)越接近零。 4 買(mǎi)入保值基差變小，賣(mài)出保值基差變大 有利保值。 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)： 中航油事件始末 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)： 套期保值的三原則 ? 數(shù)量相同，時(shí)間相近，方向相反。 關(guān)鍵：不可不保，不可過(guò)保 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)： 八 期貨市場(chǎng)的組成 一 期貨市場(chǎng)參與投資者組成 1 投機(jī)者， 2保值者， 3套利者 二 期貨交易所 期貨交易所是為期貨交易提供場(chǎng)所，設(shè)施，相關(guān)服務(wù) 和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。（提供結(jié)算） 三 期貨公司（與券商 IB） 是代理客戶進(jìn)行期貨交易并收取交易傭金的中介機(jī)構(gòu) 四 監(jiān)管機(jī)構(gòu)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨監(jiān)管部 中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心網(wǎng)址 五 行業(yè)自律組織：中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)： 九 交易流程與交割 ? 交易流程 開(kāi)戶 下單 結(jié)算 ? 交割 實(shí)物交割是指期貨合約到期時(shí)，交易雙方通過(guò)該期貨合約所承載的商品所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程 。 是連接現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨的紐帶。 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)： 十 執(zhí)業(yè)規(guī)劃 學(xué)員 交易員 業(yè)務(wù)員 職業(yè)操盤(pán)手 基金經(jīng)理 CPO CTA 客戶經(jīng)理 投資顧問(wèn) Team Leader 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)： 下講介紹 ? 期貨市場(chǎng)的技術(shù)分析 順勢(shì) 輕倉(cāng) 止損 謝謝！
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