【正文】 、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。也有人將維持匯率穩(wěn)定和維持金融市場(chǎng)、金融體系的穩(wěn)定作為貨幣政策的目標(biāo)。 物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)：表現(xiàn)為菲里普斯曲線；物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，長(zhǎng)期中兩者之間具有一致性，短期中，輕微通脹既可能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮，又可能引發(fā)嚴(yán)重通貨膨脹。物價(jià)穩(wěn)定與國(guó)際收支平衡：難以同時(shí)兼顧，通貨膨脹也會(huì)影響國(guó)際收支平衡。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與國(guó)際收支平衡：有其協(xié)調(diào)一致的一面，也有經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)導(dǎo)致國(guó)際收支逆差的一面。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與充分就業(yè)一般比較同步。 六、 論述題 論我國(guó)中央銀行的相對(duì)獨(dú)立性。 ： 1）中央銀行相對(duì)獨(dú)立性是指商業(yè)銀行與政府的關(guān)系應(yīng)遵循兩條原則：其一是國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)是中央銀行活動(dòng)的基本點(diǎn)；其二是中央銀行貨幣政策要符合金融活動(dòng)的規(guī)律。 2）各國(guó)中央銀行的政治、經(jīng)濟(jì)情況不同，與政府的關(guān)系也不相同。中國(guó)人民銀行是國(guó)務(wù)院的直屬機(jī)構(gòu)，國(guó)家通過其對(duì)全國(guó)金融業(yè)實(shí)施管理。中國(guó)人民銀行應(yīng)向全國(guó)人大或人大常委會(huì)報(bào)告工作，并接受監(jiān)督。 3）為了適應(yīng)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的客觀要求，進(jìn)一步發(fā)揮中國(guó)人民銀行的調(diào)控作用，保持并不斷加強(qiáng)其獨(dú)立性是非常重要的。 從中央銀行資產(chǎn)負(fù) 債表的變動(dòng)情況，分析影響基礎(chǔ)貨幣變動(dòng)的主要因素？ 答： (1)中央銀行對(duì)國(guó)外的資產(chǎn)和負(fù)債。當(dāng)中央銀行對(duì)國(guó)外的資產(chǎn)增加時(shí)，意味著基礎(chǔ)貨幣從中央銀行流出，社會(huì)的基礎(chǔ)貨幣量增加；相反，當(dāng)中央銀行對(duì)國(guó)外的資產(chǎn)減少時(shí)，意味著基礎(chǔ)貨幣從社會(huì)流入中央銀行，社會(huì)的基礎(chǔ)貨幣量減少； (2)中央銀行對(duì)政府的資產(chǎn)和負(fù)債。中央銀行作為政府的銀行，與政府的財(cái)政部門有著密切的聯(lián)系。一般來說，中央銀行對(duì)財(cái)政的資產(chǎn)增加，而負(fù)債減少，意味著基礎(chǔ)貨幣從中央銀行流出，社會(huì)的基礎(chǔ)貨幣量的增加；相反，中央銀行對(duì)財(cái)政的資產(chǎn)減少，而負(fù)債增加，意味著基礎(chǔ)貨幣 從社會(huì)流入中央銀行，社會(huì)的基礎(chǔ)貨幣量減少； (3)中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)和負(fù)債。中央銀行作為銀行的銀行，一方面集中保管各商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，另一方面為各商業(yè)銀行融通資金，充當(dāng)最后貸款人。中央銀行對(duì)銀行部門的債權(quán)債務(wù)變動(dòng)，是影響基礎(chǔ)貨幣量變動(dòng)的主要因素。中央銀行對(duì)銀行部門的債權(quán)增加，意味著基礎(chǔ)貨幣從中央銀行流出，銀行部門的存款準(zhǔn)備金增加，基礎(chǔ)貨幣量增加；相反，中央銀行對(duì)銀行部門的債權(quán)減少，基礎(chǔ)貨幣量等額減少； (4)其他因素。貨幣量變動(dòng)的其他因素，是指中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表上的其他各資產(chǎn)負(fù)債科目。其 他資產(chǎn)增加，意味著基礎(chǔ)貨幣量增加，其他資產(chǎn)減少，基礎(chǔ)貨幣量減少。同樣，負(fù)債增加，基礎(chǔ)貨幣量減少，負(fù)債減少，基礎(chǔ)貨幣量增加。 試論增強(qiáng)我國(guó)貨幣政策有效性的途徑？ 答：（ 1）正確評(píng)價(jià)貨幣政策的功能，實(shí)現(xiàn)貨幣政策與其他宏觀經(jīng)濟(jì)政策的協(xié)調(diào)配合。（ 2）完善經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)計(jì)和公布制度，加強(qiáng)貨幣供應(yīng)量與實(shí)際經(jīng)濟(jì)變量關(guān)系的實(shí)證研究。（ 3）改進(jìn)貨幣政策工具及其操作運(yùn)用，慎重選擇貨幣政策標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)金融宏觀調(diào)控方式從直接型向間接型的轉(zhuǎn)變。（ 4）繼續(xù)改革人民銀行管理體制和運(yùn)行方式，提高工作效率，盡可能縮短貨幣政策的認(rèn)識(shí)時(shí)滯和決策時(shí)滯 。 試論各項(xiàng)貨幣政策工具的作用機(jī)制和政策效果，以及各自的優(yōu)點(diǎn)和缺陷？ 答：貨幣政策工具包括一般性貨幣政策工具、選擇性貨幣政策工具和其他貨幣政策工具。一般性貨幣政策工具包括存款準(zhǔn)備金制度、再貼現(xiàn)政策和公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)。 1）存款準(zhǔn)備金制度的作用機(jī)制：首先調(diào)整法定存款準(zhǔn)備金會(huì)形成貨幣乘數(shù)的改變，在基礎(chǔ)貨幣不變的情況下，就會(huì)引起貨幣供應(yīng)量的改變；其次在中央銀行基礎(chǔ)貨幣不變的情況下，中央銀行改變法定存款準(zhǔn)備金比率，將影響商業(yè)銀行對(duì)準(zhǔn)備金的需求；再次，法定存款準(zhǔn)備金比率的變化具有直接的宣示效果。 其政策效果：作用速 度快而有力；呈中性；特定條件下可以起到其他貨幣工具無法替代的作用。 不利之處：作用效果過于猛烈；易于受到商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)的反對(duì)；受到中央銀行維持銀行體系目的的制約。 2）再貼現(xiàn)政策的作用機(jī)制：一是對(duì)基礎(chǔ)貨幣的影響；二是對(duì)借款成本，即利率的影響；三是通過宣示效果起作用。 其政策效果：有利于中央銀行發(fā)揮最后貸款人作用；再貼現(xiàn)政策通過對(duì)貼現(xiàn)對(duì)象的選擇、對(duì)貼現(xiàn)票據(jù)的規(guī)定，可以起到一定的結(jié)構(gòu)調(diào)整作用；再貼現(xiàn)政策作用效果緩和，可配合其他貨幣政策工具。 不利之處：再貼現(xiàn)政策具有順周期特征；再貼現(xiàn)政策的主動(dòng)權(quán)在商業(yè)銀行， 不是中央銀行；宣示作模糊。 3）公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的作用機(jī)制：當(dāng)中央銀行在金融市場(chǎng)上購(gòu)入有價(jià)證券，如政府債券時(shí)，如售出者是商業(yè)銀行，則中央銀行必須通過貸記商業(yè)銀行準(zhǔn)備金賬戶進(jìn)行支付。此時(shí)，商業(yè)銀行持有的資產(chǎn)項(xiàng)目中有價(jià)證券減少，超額準(zhǔn)備金增加；如售出者是社會(huì)公眾，他會(huì)得到中央銀行簽發(fā)的支票，將其存入商業(yè)銀行。商業(yè)銀行與中央銀行清算后，貸記商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金賬戶。 其政策效果：利用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以進(jìn)行貨幣政策的微調(diào)；公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)具有靈活性；利用公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)，中央銀行具有主動(dòng)性，可根據(jù)不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，采取相應(yīng)的對(duì)策。 不 利之處：公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開展需要有一個(gè)發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)，特別是發(fā)達(dá)的國(guó)債市場(chǎng)；公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)需要通過政府債券市場(chǎng)的作用，將政策效力傳遞到全國(guó)商業(yè)銀行，否則就會(huì)產(chǎn)生不平衡的影響。 選擇性貨幣政策工具包括證券市場(chǎng)信用控制、消費(fèi)者信用控制和不動(dòng)產(chǎn)信用控制。其他貨幣政策工具包括直接信用控制和道勸說 試論貨幣政策最終目標(biāo)之間的關(guān)系？ 答： 1）貨幣政策最終目標(biāo)是中央銀行組織和調(diào)節(jié)貨幣流通的出發(fā)點(diǎn)和歸宿，同國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)具有一致性。貨幣政策目標(biāo)一般有四個(gè)，即物價(jià)穩(wěn)定、充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和國(guó)際收支平衡。 2）貨幣政策目標(biāo)既有相 互一致的地方，也有相互矛盾的地方，各個(gè)國(guó)家在選擇上有所不同。 美國(guó)：充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、制止通貨膨脹、平衡國(guó)際收支； 英國(guó)：充分就業(yè)、實(shí)現(xiàn)收入合理增長(zhǎng)、低通貨膨脹、國(guó)際收支均衡； 日本：穩(wěn)定物價(jià)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、國(guó)際收支均衡、充分就業(yè)、資源合理配置、收入均等化； 德國(guó)：保衛(wèi)德國(guó)馬克； 加拿大：充分就業(yè)、國(guó)際收支平衡、反通貨膨脹 3）我國(guó)貨幣政策的目標(biāo)是“保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。 論述題補(bǔ)充： 。 答案要點(diǎn)： 1）貨幣乘數(shù)又稱貨幣擴(kuò)張倍數(shù)或貨幣擴(kuò)張系數(shù)，是指中央銀行投放或 回籠一單位基礎(chǔ)貨幣，通過商業(yè)銀行的存款創(chuàng)造機(jī)制，使貨幣供應(yīng)量增加或減少的倍數(shù)。貨幣乘數(shù)的大小對(duì)貨幣供應(yīng)量有重大影響，因而是中央銀行調(diào)控的重點(diǎn)之一。 2）影響貨幣乘數(shù)的主要因素有：現(xiàn)金比率，即流通中現(xiàn)金占商業(yè)銀行活期存款的比率；活期存款法定準(zhǔn)備金比率額定期存款的法定準(zhǔn)備金比率；定期存款與活期存款的比率；商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金與貨幣存款的比率；活期存款法定準(zhǔn)備金比率額定期存款的法定準(zhǔn)備金比率。 3）貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量之間具有非常密切的關(guān)系。 ？ 答案要點(diǎn)：（ 1）中央銀行不以盈利為目的，商業(yè)銀 行以盈利為目的。 （ 2）中央銀行不經(jīng)營(yíng)一般銀行業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行主要經(jīng)營(yíng)一般銀行業(yè)務(wù)，如存、貸款。（ 3）中央銀行不支付存款利息，商業(yè)銀行對(duì)客戶存款要支付利息。（ 4）中央銀行一般定期公布業(yè)務(wù)狀況。商業(yè)銀行一般不需定期公布業(yè)務(wù)狀況（上市公司除外）。 4. 試論選擇性貨幣政策工具？ 答案要點(diǎn)：（ 1）證券市場(chǎng)信用控制。（ 2）消費(fèi)者信用控制。（ 3）不動(dòng)產(chǎn)信用控制。 5. 試論中央銀行的職能與作用。 答案要點(diǎn)：中央銀行的職能：（ 1）服務(wù)職能： ，經(jīng)理國(guó)庫(kù)，臨時(shí)的財(cái)政墊支，代表政府參與國(guó)際金融活動(dòng)，作為政府的金融顧問和 參謀； 務(wù)，主持全國(guó)的清算事宜，作為銀行的最后貸款者。（ 2）調(diào)節(jié)職能： ；； 。（ 3）管理職能： 、法令；； 。 作用：（ 1）穩(wěn)定貨幣，穩(wěn)定金融（ 2）調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展（ 3）集中清算，加速資金周轉(zhuǎn)（ 4）推動(dòng)國(guó)際金融合作