中央銀行資產(chǎn)負債表和負債業(yè)務-資料下載頁
2025-01-08 17:09本頁面
【正文】 中央銀行的負債業(yè)務除了貨幣發(fā)行和存款業(yè)務以外，還有一些業(yè)務也可以成為中央銀行的資金來源，引起中央銀行資產(chǎn)負債表負債方的變化，如發(fā)行中央銀行債券、對外負債和資本業(yè)務等。 一，發(fā)行中央銀行債券 發(fā)行中央銀行債券是中央銀行的主動負債業(yè)務，具有可控制性、抗干擾性和預防性。與一般金融機構(gòu)發(fā)行債券的目的是為了獲得資金來源不同，中央銀行發(fā)行債券更多考慮的是調(diào)節(jié)流通中的貨幣。 中央銀行一般在以下兩種情況下發(fā)行中央銀行債券。 一種情況 是當金融機構(gòu)的超額準備金過多，而中央銀行又不便采用其他貨幣政策工具進行調(diào)節(jié)時，可以通過向金融機構(gòu)發(fā)行中央銀行債券回籠資金，減少流通中的貨幣。 第二種情況 是在公開市場規(guī)模有限，難以大量吞吐貨幣的國家，作為公開市場操作的工具。 如 2022年 9月 24日中國人民銀行將 6月 25日至 9月 24日在公開市場正回購的未到期 91天、 182天和364天國債，共 。 因為 2022年下半年，由于經(jīng)常項目和資本項目的順差引起外匯占款急劇增加，大量資金涌入國債市場，導致國債價格上漲和利率下跌。中國人民銀行為了調(diào)節(jié)利率，通過正回購回籠貨幣又引起國債價格下跌和利率上漲。利率的跌宕起伏，引發(fā)投資者的利率風險。因此，中國人民銀行發(fā)行中央銀行票據(jù)既達到回籠資金，又避免過分影響國債價格的目的。 二，對外負債 中央銀行對外負債的主要目的有三個： 平衡國際收支、維持匯率穩(wěn)定和應付危機 。 可以采取的形式主要有：向外國銀行借款、對外國中央銀行負債、向國際金融機構(gòu)借款、向外國發(fā)行中央銀行債券。隨著經(jīng)濟金融的國際化和一體化，各國中央銀行之間的貨幣合作成為越來越必要的政策手段，例如東盟各國與中國、韓國和日本三國之間簽訂的 貨幣互換協(xié)議 就是貨幣合作的一個典型例子。 三，資本業(yè)務 所謂中央銀行資本業(yè)務就是籌集、維持和補充自有資本的業(yè)務。由于各國法律對中央銀行的資本來源和構(gòu)成都有規(guī)定，因此，中央銀行在資本業(yè)務方面并沒有多大作為，僅僅在需要補充自有資本時按照有關(guān)規(guī)定進行。例如，如果是全部股份由國家所有的中央銀行通常通過中央財政支出補充自有資本；由各種股份構(gòu)成自有資本的中央銀行則按原有股份比例追加資本，增資以后，股權(quán)結(jié)構(gòu)和比例保持不變。 第五節(jié) 中國人民銀行的負債業(yè)務 1， 人民幣發(fā)行的原則。 中國人民銀行發(fā)行貨幣的基本原則是按照貨幣流通規(guī)律的要求，適應商品流通的需要；發(fā)行權(quán)高度集中統(tǒng)一，對貨幣發(fā)行實行計劃管理；堅持經(jīng)濟發(fā)行，保持幣值穩(wěn)定；獨立自主發(fā)行，不依附外幣。 2，發(fā)行基金。 所謂發(fā)行基金就是各級發(fā)行庫為國家保管的待發(fā)行的貨幣。 其來源有 兩個 ：中國人民銀行總行所屬印鈔企業(yè)按計劃印制解繳發(fā)行庫的新人民幣；開戶的金融機構(gòu)和中國人民銀行業(yè)務庫繳存發(fā)行庫的回籠款。 根據(jù) 《 中國人民銀行法 》 ，中國人民銀行設立人民幣發(fā)行庫，在其分支機構(gòu)設立分支庫。分支庫調(diào)撥人民幣發(fā)行基金，應當按照上級庫的調(diào)撥命令辦理。任何單位和個人不得違反規(guī)定，動用發(fā)行基金。 發(fā)行基金和現(xiàn)金雖然在形體上完全一樣，但本質(zhì)是完全不同的?，F(xiàn)金是處于流通狀態(tài)的貨幣，而發(fā)行基金則是尚未發(fā)行的貨幣。發(fā)行基金從發(fā)行庫進入業(yè)務庫成為現(xiàn)金，而現(xiàn)金從業(yè)務庫繳存到發(fā)行庫成為發(fā)行基金。 3，發(fā)行基金計劃。 發(fā)行基金計劃是一定時期內(nèi)，中央銀行發(fā)行或回籠貨幣的計劃。貨幣發(fā)行和貨幣回籠形成的差額是當期貨幣凈投放（貨幣發(fā)行 貨幣回籠），反映該時期貨幣數(shù)量的變化。因此，只有充分考慮貨幣的發(fā)行和回籠的發(fā)行基金計劃才符合社會經(jīng)濟對流通中貨幣的客觀需求。 4，貨幣發(fā)行業(yè)務。 貨幣發(fā)行業(yè)務就是人民幣從 發(fā)行庫 進入 業(yè)務庫 的過程。 發(fā)行庫是為國家保管待發(fā)行的貨幣的金庫。其職能是保管人民幣發(fā)行基金、辦理其出入庫以及金融機構(gòu)的現(xiàn)金存取業(yè)務、負責回籠現(xiàn)金的整理清點。 而 業(yè)務庫 則是商業(yè)銀行為了辦理日?，F(xiàn)金收付業(yè)務而建立的金庫，保留的現(xiàn)金是商業(yè)銀行業(yè)務活動中現(xiàn)金收付的周轉(zhuǎn)金和營運資金的組成部分，經(jīng)常處于有收有付的狀態(tài)。 發(fā)行庫和業(yè)務庫的區(qū)別 在機構(gòu)設置上，發(fā)行庫是各級中國人民銀行的組成部分，業(yè)務庫是商業(yè)銀行根據(jù)基層行對外營業(yè)需要而設立的。 在保管的貨幣性質(zhì)上，發(fā)行庫保管的是發(fā)行基金，業(yè)務庫保管的是現(xiàn)金。 在業(yè)務對象上，發(fā)行庫的對象是金融機構(gòu)，業(yè)務庫的對象是全社會。 另外，在收付款項的起點上，發(fā)行庫出入庫有起點金額的規(guī)定，而業(yè)務庫則沒有。 5，貨幣發(fā)行的管理。 中國人民銀行不僅負責對貨幣的發(fā)行，為了保持人民幣的正常流通，還負責對貨幣的管理。主要表現(xiàn)在發(fā)行基金的運送管理、反假幣及票樣管理以及人民幣出入境限額管理等。 6，貨幣發(fā)行收入。 雖然發(fā)行貨幣是中央銀行的負債業(yè)務，但是，中央銀行在發(fā)行貨幣的同時又形成自身的資產(chǎn)業(yè)務，既然是資產(chǎn)業(yè)務必然會有收益，因此發(fā)行貨幣會給中央銀行帶來發(fā)行收益。這個收益因為是通過國家賦予中央銀行特權(quán)獲得的，中央銀行在扣除自身開展業(yè)務的成本之后，應該將收益上繳國家。
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