【正文】 資產(chǎn)收益率18. 68% , 6. 982% ， 8. 70 ％所有者權(quán)益比率6 2 . 7 2 % , 6 4 . 2 5 % , 5 8 . 9 1 %權(quán)益資產(chǎn)收益率2 2 . 3 7 6 % 1 3 . 0 7 1 % ， 1 3 . 0 6 ％深南電 國(guó)電電力 財(cái)務(wù)分析的程序與步驟 請(qǐng)見(jiàn)附件 1 ? 財(cái)務(wù)分析包含幾個(gè)階段？每一階段包括哪些步驟？ ? 你認(rèn)為財(cái)務(wù)分析中關(guān)鍵是什么？ ? 會(huì)計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析的區(qū)別與聯(lián)系是什么？ 請(qǐng)結(jié)合附件中給出的案例進(jìn)行財(cái)務(wù)分析 財(cái)務(wù)分析構(gòu)架模塊 A、短期流動(dòng)性 —— 公司償還短期債務(wù)的能力 ； B、資金流量 —— 未來(lái)可利用和處置的現(xiàn)金 ； C、資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力（風(fēng)險(xiǎn)分析） —— 公司產(chǎn)生未來(lái)收入和償還長(zhǎng)期 債務(wù)的能力； D、成長(zhǎng)性分析 分類(lèi)結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)分析、持續(xù)增長(zhǎng)率 E、獲利能力分析： 經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率率、資產(chǎn)利用率、 權(quán)益資本報(bào)酬率、 經(jīng)濟(jì)附加值（ EVA）等； —— 公司在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)收入最大化和 費(fèi)用最小化的能力 ； 具體到每一模塊模塊的工作思路 明確分析目的 設(shè)計(jì)與目的相一致的具體問(wèn)題和標(biāo)準(zhǔn) 明確分析工具 分析解釋 A、流動(dòng)性的分析 ? 流動(dòng)比率、速動(dòng)比率 ? 現(xiàn)金與流動(dòng)資產(chǎn)的比率 ? 凈營(yíng)運(yùn)資本與銷(xiāo)售收入的比率、長(zhǎng)期融資凈值與凈營(yíng)運(yùn)資本 ? 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率 ? 流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)性 ? 現(xiàn)金流量比率（ =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 /流動(dòng)負(fù)債 ） ? 財(cái)務(wù)靈活性（ 臨時(shí)借款能力 ） B、資金流量的分析 ? 現(xiàn)金流量模式 ? 短期現(xiàn)金預(yù)測(cè) ? 長(zhǎng)期現(xiàn)金預(yù)測(cè) ? 專(zhuān)門(mén)現(xiàn)金流量比率 預(yù)測(cè)中的前期現(xiàn)金流量分析 現(xiàn)金流量的來(lái)源與運(yùn)用預(yù)測(cè) 銷(xiāo)售預(yù)測(cè) 通過(guò)預(yù)分析進(jìn)行預(yù)測(cè) 現(xiàn)金流量充足率 現(xiàn)金再投資率 C、資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力的分析 ? 資本結(jié)構(gòu)與風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬之間的關(guān)系 ? 資產(chǎn)構(gòu)成與資產(chǎn)的償付能力（資產(chǎn)質(zhì)量） ? 收益與固定費(fèi)用之間關(guān)系 ? 現(xiàn)金流量與固定支出的關(guān)系 D、成長(zhǎng)性分析 一、分類(lèi)結(jié)構(gòu)分析 二、持續(xù)增長(zhǎng)率（ SGR）分析 持續(xù)增長(zhǎng)率的經(jīng)濟(jì)含義及作用？ 如何求持續(xù)增長(zhǎng)率？應(yīng)該注意什么？ 若要實(shí)際增長(zhǎng)率超過(guò)持續(xù)增長(zhǎng)率，財(cái)務(wù)上 要做怎樣的準(zhǔn)備？ 從實(shí)際增長(zhǎng)率與持續(xù)增長(zhǎng)率對(duì)比分析中能 得到什么啟示？ E、獲利能力分析 一、盈利的質(zhì)量、盈利的持續(xù)性、盈利的預(yù)測(cè) 二、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率、資產(chǎn)利用率的分析 （ 請(qǐng)見(jiàn)杜邦分析法部分的分析 ） 三、權(quán)益資本報(bào)酬率的分析 四、經(jīng)濟(jì)附加值 的分析 經(jīng)濟(jì)附加值的經(jīng)濟(jì)含義？ 如何求經(jīng)濟(jì)附加值？其難點(diǎn)在什么地方？ 經(jīng)濟(jì)附加值在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的功能？ 經(jīng)濟(jì)附加值在企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)中的功能 經(jīng)濟(jì)附加值（ EVA） =稅后凈營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 全部資本成本 ? 能夠更準(zhǔn)確地反映在一定時(shí)期內(nèi)為股東所創(chuàng)造的財(cái)富； ? 可以向投資者發(fā)出有利于其進(jìn)行明智投資選擇的信息； ? 緩解因委托 代理關(guān)系造成的負(fù)面影響，使所有者和經(jīng)營(yíng)者利益取向趨于一致，最終降低全社會(huì)的管理成本； ? 提高公司的預(yù)算與決策的質(zhì)量； ? 有利于完善公司的內(nèi)部控制和激勵(lì)制度。 財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)分析報(bào)告的區(qū)別 ? 含義的區(qū)別 ? 作用的區(qū)別 ? 構(gòu)成的區(qū)別 ? 使用對(duì)象的區(qū)別 財(cái)務(wù)報(bào)告的構(gòu)成 財(cái)務(wù)報(bào)告 基本報(bào)表 資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表 現(xiàn)金流量表 附 表 存貨表 應(yīng)收賬款賬齡分析表 固定資產(chǎn)及累計(jì)折舊表 利潤(rùn)分配表 主營(yíng)業(yè)務(wù)收支明細(xì)表 制造（銷(xiāo)售、管理）費(fèi)明細(xì)表用 …… 附注 財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū) 財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容 ? 基本財(cái)務(wù)情況反映 ? 主要成績(jī)和原因說(shuō)明 ? 存在的問(wèn)題分析（這是財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵） ? 提出改進(jìn)措施意見(jiàn) 財(cái)務(wù)分析報(bào)告的構(gòu)成 1. 簡(jiǎn)要目錄 2. 分析結(jié)果提要 3. 背景（公司、行業(yè)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等）介紹 4. 證據(jù)（分析中所使用的信息和分析指標(biāo)） （ 1）初步財(cái)務(wù)分析（即會(huì)計(jì)分析） （ 2）進(jìn)一步分析 短期流動(dòng)性、資金流量、資本結(jié)構(gòu)與長(zhǎng)期償債能力、投資報(bào)酬率、資產(chǎn)利用率、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和獲利能力 5. 評(píng)價(jià)和推論 編寫(xiě)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的要求 ? 突出重點(diǎn)、兼顧一般； ? 觀點(diǎn)明確、抓住一般； ? 注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)； ? 客觀公正、真實(shí)可靠； ? 報(bào)告清楚、文字簡(jiǎn)練。 提醒：圖解分析法的應(yīng)用 ? 對(duì)比分析圖解法 ? 結(jié)構(gòu) …………… ? 趨勢(shì) …………… ? 相關(guān) …………… ? 因素 …………… ? 綜合 …………… ? 應(yīng)用舉例 ? LTC公司財(cái)務(wù)分析 總 結(jié) ? 誰(shuí)需要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？（分析報(bào)告寫(xiě)給誰(shuí)看？） ? 從哪些方面進(jìn)行分析？ ? 就每一方面，如何選擇分析的指標(biāo)？ ? 如何評(píng)判指標(biāo)值的優(yōu)差？（評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)的選擇？） ? 對(duì)什么進(jìn)行分析？（分析資料的選擇？） ? 如何對(duì)報(bào)表進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析？質(zhì)量分析？ ? 會(huì)計(jì)分析的含義和作用？ ? 分析時(shí)，有哪些方法可以用？每種方法的優(yōu)點(diǎn)是什么？不足？ ? 分析的表現(xiàn)形式是否方便使用者？ ? 月報(bào)（年報(bào)）的分析模板？ 非常感謝！