【正文】 費用成長率 % % 屆時需求額 1,112,577 212,801 年強制儲蓄 30,737 0 已配置資產(chǎn) 100,000 61,149 可累積金額 775,056 114,057 13439 + 100618 資金缺口 337,521 98,744 每年儲蓄額 18,868 7,147 每年應(yīng)儲蓄 26015元 , 自王太太工作后 , 年自由儲蓄為 51,149元 , 所以達成理財目標沒有問題 . 用我心中的筆，刻劃人生 問題 3: 若王太太上班后盡快還清房貸 王太太上班后家庭年自由儲蓄額大幅增加 , 扣除每年強制保險儲蓄 (養(yǎng)老金及公積金 )后 , 并且不改變當前的生活質(zhì)量的情況下 , 尚有儲蓄余額 (82,328 – 10800 – 7,642)= 63,856元 . 若夫婦倆想盡快還清房貸 , 可動用王先生的住房公積金帳戶的余額 1萬元 , 扣除公積金帳戶余額后 , 還剩貸款余額為29萬 . 另外兩人每年還上繳住房公積金 , 也可以用來還房貸 . 目前每年房貸的本息支出為 38,851元 , 貸款利率為 5%, 貸款余額30萬 ,預(yù)計 10年內(nèi)可以還清貸款 . 用我心中的筆，刻劃人生 問題 3: 若王太太上班后盡快還清房貸 假設(shè)兩種方案 : 一是較保守的方案 , 只用夫婦倆每年上繳的公積金加部分儲蓄余額還款 . 另一個方案更加aggressive, 就是除了用公積金還款外 , 用每年所有的儲蓄余額供樓 . 我們來比較一下這兩個方案對王先生夫婦還貸的影響 (暫時忽略公積金貸款利率同商業(yè)貸款利率的差別 ): 王太太上班 , 可以提早 6年還清房貸 . 還貸策略 貸款利率 貸款余額 每年本息支出 還貸年限 公積金 + 部分儲蓄余額 5% 290,000 38,851 公積金 + 所有儲蓄余額 5% 290,000 90,000 用我心中的筆，刻劃人生 問題 4:王先生若想達到其理財目標支出預(yù)算的控制 根據(jù)之前的理財目標的分析 , 王先生若想達成其理財目標 , 每年應(yīng)有的儲蓄額為 46,034元 (=31,605+14,429), 而目前王先生的年自由儲蓄額只有 11,149元 , 因此還應(yīng)增加的儲蓄額為 34,885元 。 若王太太工作后 , 每年應(yīng)有的儲蓄額減少至 26,015元 . 由于王先生沒有任何的金融資產(chǎn) , 所以不能靠提高投資組合的收益率來提高儲蓄 , 收入在短期內(nèi)也很難增加 , 唯一的方法就是減少支出 . 分析家庭收支表 , 王先生一家每年主要有以下開支 : 贍養(yǎng)父母 , 房貸本息支出 , 保障型保費的支出 , 以及每年的生活開銷 . 前三項支出是不可控制的 , 沒有調(diào)整的余地 , 而生活開銷是彈性的 , 而且所占家庭總開支的比重過大 , 所以應(yīng)該減少消費支出來達成目標 . 用我心中的筆，刻劃人生 問題 4:王先生若想達到其理財目標支出預(yù)算的控制 家庭應(yīng)有儲蓄 額 家庭年自由 儲蓄 儲蓄缺口 年生活支出 年生活支出調(diào)整額 預(yù)算年生活支出 王太太沒有工作 46,034 11,149 34,885 (70,000) (35,115) (34,885) 王太太工作后 26,015 51,149 (25,134) 無需調(diào)整 無需調(diào)整 無需調(diào)整 用我心中的筆，刻劃人生 問題 5:現(xiàn)有住房的市值升至 70萬 , 對家庭理財有何影響 ? 若現(xiàn)有住房升至 70萬 , 將現(xiàn)有住房出售后可獲得資本凈流入 40萬 =(70萬 30萬 ). 此時王先生夫婦面臨兩種選擇 .(假設(shè)此時王太太有工作 ) 1. 考慮買更大的房子 . 因為有了資本凈流入 40萬元 , 加上王先生公積金帳戶的余額 1萬元 , 王先生夫婦可負擔首付為 41萬元的房子 , 假設(shè)貸款買新房 , 可貸款額不超過房屋總價的 70%, 王先生貸款最多可以買到價值 136萬元 (=410,000/)的房子 , 貸款金額為 95萬元 , 若要在退休前還清房貸 , 則每年還房貸的本息支出為 PMT(I=5%,N=12,PV=950000)=107,184元 , 其中每年用公積金帳戶可還款 18,262元 (=10800+7462), 還剩 88,922元需從每年的儲蓄額中支付 . 但根據(jù)夫婦倆設(shè)定的退休規(guī)劃和子女教育規(guī)劃 , 每年只剩 25,134元可用來供房 , 所以若不考慮削減生活開支 , 住房情況難以改善 . 用我心中的筆，刻劃人生 問題 5:現(xiàn)有住房的市值升至 70萬 , 對家庭理財有何影響 ? 2. 房屋出售后 , 考慮租房來住 , 賣房獲得的資本凈流入可以做一些資產(chǎn)配置 . 假設(shè)房屋月租金為 2500元 (這里忽略房租的增長率 ), 則每年要增加2500*12=30000元的租房支出 . 但同時 , 貸款還清后 , 賣房獲得的 40萬元凈收入做資產(chǎn)配置 , 假設(shè)投資組合的年報酬率為 8%, 每年可以獲得 32,000元(400,000*)的理財收入 . 用我心中的筆，刻劃人生 問題 6:王先生在 50歲強制退休 ? 若王先生在 50歲時強制退休 , 王家的收支儲蓄表會發(fā)生如下的變化 : 收入方面 , 考慮可領(lǐng)的養(yǎng)老金 , 且王太太有工作 , 假設(shè)屆時上海市職工月平均工資為 2600元 =FV(I=2%,N=2,PV=2500, 屆時王先生每年可領(lǐng)取的國家養(yǎng)老金為 2600*12*=6240元 。 屆時 , 王先生的養(yǎng)老金帳戶余額為 151,750元 =FV(I=7%, N=2, PMT=18000,PV=100000). 支出方面 , 由于王先生已退休 , 王太太繼續(xù)上班 , 生活支出調(diào)整為退休前的 70%, 但是 50歲退休是計劃之外發(fā)生的 , 所以貸款 , 保險費用 , 以及贍養(yǎng)父母的費用每年仍需支出 . 用我心中的筆，刻劃人生 問題 6:王先生在 50歲強制退休 王先生 50歲退休第一年 收支科目 金額 王先生退休工資 6,240 養(yǎng)老金發(fā)放 151,750 王太太稅后工作收入 50,000 年基本養(yǎng)老金繳費額 (王太太 ) 12,737 年住房公積金繳費額 (王太太 ) 7,642 年可運用收入合計 228,369 年生活支出 (49,000) 王太太工作支出 (10,000) 奉養(yǎng)父母 (20,000) 保障性保費 (10,000) 年房貸本金支出 (23,851) 年房貸利息支出 (15,000) 年基本養(yǎng)老金強制儲蓄 (王太太 ) (12,737) 年總支出 (140,588) 年儲蓄 87,781 扣除年公積金繳費額 (7,642) 年自由儲蓄 80,139 王先生 50歲退休第二年 收支科目 金額 王先生退休工資 6,240 王太太稅后工作收入 50,000 年基本養(yǎng)老金繳費額 (王太太 ) 12,737 年住房公積金繳費額 (王太太 ) 7,642 年可運用收入合計 76,619 年生活支出 (49,000) 王太太工作支出 (10,000) 奉養(yǎng)父母 (20,000) 保障性保費 (10,000) 年房貸本金支出 (23,851) 年房貸利息支出 (15,000) 年基本養(yǎng)老金強制儲蓄 (王太太 ) (12,737) 年總支出 (140,588) 年儲蓄 (63,969) 扣除年公積金繳費額 (7,642) 年自由儲蓄 (71,611) 用我心中的筆，刻劃人生 問題 6:王先生在 50歲強制退休 ? 通過以上王先生 50歲強制退休第一年和第二年的家庭收支儲蓄表中看出 , 退休第一年因為有一筆養(yǎng)老金發(fā)放 , 所以第一年的財務(wù)收支沒有什么大變化 , 但第二年開始王家就入不敷出了 . 看來王先生若在 50歲退休 , 家庭財務(wù)狀況會急劇惡化 , 為改善財務(wù)狀況 , 王家的策略可以是 : 一是王先生另找工作 。 二是利用發(fā)放的養(yǎng)老金還掉部分房貸 , 減輕每年的房貸本息支出 , 或者是不減輕負債的話 , 可以利用收到的養(yǎng)老金做一些金融資產(chǎn)配置 , 每年可獲得一定的理財收入 , 這兩部分相加的收入可以抵消儲蓄缺口 , 以確保理財目標的實現(xiàn) . 用我心中的筆，刻劃人生 問題 7:王先生不幸病故 王先生若不幸病故 , 給家庭財務(wù)狀況會帶來以下影響 : 收入銳減 , 但如果有保險理陪金 100萬元 , 王家可以用來先還清房貸 , 這樣可以減少每年近 4萬元的本息支出 . 所以王先生病故當年財務(wù)狀況不會惡化 : 王先生不幸病故第一年 , 并獲得保險金 收支科目 金額 保險理賠金 700,000 王先生養(yǎng)老金帳戶余額轉(zhuǎn)入 (包括公積金帳戶余額 ) 110,000 王太太稅后工作收入 50,000 年基本養(yǎng)老金繳費額 (王太太 ) 12,737 年住房公積金繳費額 (王太太 ) 7,642 年可運用收入合計 880,379 年生活支出 (56,000) 70000* 王太太工作支出 (10,000) 奉養(yǎng)父母 (20,000) 年基本養(yǎng)老金強制儲蓄 (王太太 ) (12,737) 年總支出 (98,737) 年儲蓄 771,642 扣除年公積金繳費額 (7,642) 年自由儲蓄 774,000 用我心中的筆，刻劃人生 問題 7:王先生不幸病故 但是到了王先生病故第二年 , 由于收入銳減 , 會產(chǎn)生 36000元儲蓄缺口 : 王先生不幸病故第二年 收支科目 金額 王太太稅后工作收入 50,000 年基本養(yǎng)老金繳費額 (王太太 ) 12,737 年住房公積金繳費額 (王太太 ) 7,642 年可運用收入合計 70,379 年生活支出 (56,000) 70000* 王太太工作支出 (10,000) 奉養(yǎng)父母 (20,000) 年基本養(yǎng)老金強制儲蓄 (王太太 ) (12,737) 年總支出 (98,737) 年儲蓄 (28,358) 扣除年公積金繳費額 (7,642) 年自由儲蓄 (36,000) 為填補這個儲蓄缺口 , 王太太可以利用獲得的保險金 70萬以及王先生養(yǎng)老保險金 11萬 , 扣除第一年的儲蓄缺口 36000元后 , 共計 774,000元做一些投資組合 , 假設(shè)投資報酬率為 7%, 則每年可獲得 54,180元 (=810,000*)的投資收入 , 這樣足以彌補每年 36000元的儲蓄缺口 . 用我心中的筆，刻劃人生 問題 7:王先生不幸病故 ? 王先生病故后 , 王太太的理財目標應(yīng)做出如下調(diào)整 : 理財目標需求表 理財目標重要順序 幾年后開始 每年現(xiàn)值需求 持續(xù)幾年 退休前生活支出 (從收支儲蓄表得出的儲蓄缺口 ) 1 36,000 19 子女高等教育 10 50,000 4 退休年生活支出 12 28,000 20 用我心中的筆，刻劃人生 問題 7:王先生不幸病故 王太太退休前全家生活支出的規(guī)劃 王太太退休前 , 從王先生病故第二年起 ,全家每年會產(chǎn)生 36000元的儲蓄缺口 , 假設(shè)通貨膨脹率為 2%, 該儲蓄缺口的現(xiàn)值為 458,804元=PV(I=(1+)/(1+)=%, N=19, PMT=36000, 0,1), 該現(xiàn)值又以每年 2%的速度增長 , 1年后增長至 467,981元 . 王太太有 774,000元的資產(chǎn)可以配置 , 我們假設(shè)這部分資產(chǎn)只做存款 , 存款利率為 3%, 倒推王太太需要配置的資產(chǎn)金額為 266,883元 , 即 PV(I=3%,N=19, FV=467,981). 資金缺口 =467,981元 配置資產(chǎn)的金額 = 266,883元 , 報酬率 3%, 持續(xù) 19年 用我心中的筆，刻劃人生 問題 7:王先生不幸病故 王太太的退休規(guī)劃 假設(shè)王太太從 35歲時開始工作 , 年稅后收入為 50000元 , 稅前收入為 5307元 , 由于王先生突然病故 , 王太太計劃工作到 55歲退休 , 現(xiàn)在距離退休還有 20年 , 預(yù)計退休后的余壽為 20年 , 假設(shè)退休后每年的生活支出的現(xiàn)值為 40000*=28000元 . 到王太太退休時 , 王太太工作超過 15年 , 可領(lǐng)取國家基本養(yǎng)老金 . 假設(shè)通貨膨脹率為 2%, 屆時上海市職工的月平均工資為 3,715元即 FV(I=2%, N=20, PV=2500), 王太太每年可獲得的養(yǎng)老金為 3715**12=8,916元 . 另外 , 王太太的個人養(yǎng)老保險金帳戶可累積的金額為 FV(I=7%, N=20, PMT=12737)