【正文】 人生 問(wèn)題 5：投資規(guī)劃 ? 4年籌措 ，年均投資額 PMT（ 10， 4， 0， ） = ? 購(gòu)買(mǎi)別墅貸款 =。存款資金較大，但沒(méi)有進(jìn)行金融產(chǎn)品投資，儲(chǔ)蓄收益偏抵。使資產(chǎn)收益明顯提升。 屆時(shí) , 王先生的養(yǎng)老金帳戶余額為 151,750元 =FV(I=7%, N=2, PMT=18000,PV=100000). 支出方面 , 由于王先生已退休 , 王太太繼續(xù)上班 , 生活支出調(diào)整為退休前的 70%, 但是 50歲退休是計(jì)劃之外發(fā)生的 , 所以貸款 , 保險(xiǎn)費(fèi)用 , 以及贍養(yǎng)父母的費(fèi)用每年仍需支出 . 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 6:王先生在 50歲強(qiáng)制退休 王先生 50歲退休第一年 收支科目 金額 王先生退休工資 6,240 養(yǎng)老金發(fā)放 151,750 王太太稅后工作收入 50,000 年基本養(yǎng)老金繳費(fèi)額 (王太太 ) 12,737 年住房公積金繳費(fèi)額 (王太太 ) 7,642 年可運(yùn)用收入合計(jì) 228,369 年生活支出 (49,000) 王太太工作支出 (10,000) 奉養(yǎng)父母 (20,000) 保障性保費(fèi) (10,000) 年房貸本金支出 (23,851) 年房貸利息支出 (15,000) 年基本養(yǎng)老金強(qiáng)制儲(chǔ)蓄 (王太太 ) (12,737) 年總支出 (140,588) 年儲(chǔ)蓄 87,781 扣除年公積金繳費(fèi)額 (7,642) 年自由儲(chǔ)蓄 80,139 王先生 50歲退休第二年 收支科目 金額 王先生退休工資 6,240 王太太稅后工作收入 50,000 年基本養(yǎng)老金繳費(fèi)額 (王太太 ) 12,737 年住房公積金繳費(fèi)額 (王太太 ) 7,642 年可運(yùn)用收入合計(jì) 76,619 年生活支出 (49,000) 王太太工作支出 (10,000) 奉養(yǎng)父母 (20,000) 保障性保費(fèi) (10,000) 年房貸本金支出 (23,851) 年房貸利息支出 (15,000) 年基本養(yǎng)老金強(qiáng)制儲(chǔ)蓄 (王太太 ) (12,737) 年總支出 (140,588) 年儲(chǔ)蓄 (63,969) 扣除年公積金繳費(fèi)額 (7,642) 年自由儲(chǔ)蓄 (71,611) 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 6:王先生在 50歲強(qiáng)制退休 ? 通過(guò)以上王先生 50歲強(qiáng)制退休第一年和第二年的家庭收支儲(chǔ)蓄表中看出 , 退休第一年因?yàn)橛幸还P養(yǎng)老金發(fā)放 , 所以第一年的財(cái)務(wù)收支沒(méi)有什么大變化 , 但第二年開(kāi)始王家就入不敷出了 . 看來(lái)王先生若在 50歲退休 , 家庭財(cái)務(wù)狀況會(huì)急劇惡化 , 為改善財(cái)務(wù)狀況 , 王家的策略可以是 : 一是王先生另找工作 。 如堅(jiān)持實(shí)現(xiàn)所有目標(biāo)，則 xx先生應(yīng)努力增收節(jié)支。為了多項(xiàng)理想目標(biāo)的達(dá)成，必投入大量的資金成本。 ? 由題 4可知： 子女 22年教養(yǎng)費(fèi)用現(xiàn)值 PV（ 5， 22， ,0） =； ? xx到退休時(shí)的總收入為現(xiàn)值 PV（ 28， 3， 5， 0）＝ 元。 5年房產(chǎn)價(jià)值 FV（ 5， 5， 0， 300） =。所需投入的現(xiàn)值為 PV（ 10， 28， 0，） =。資金缺口為 萬(wàn)元。 ? 公積金 12%，養(yǎng)老金 8%，醫(yī)保 2%，失業(yè) 1%，則養(yǎng)老金個(gè)人賬戶月繳金額 （ 123%） *8%=。本小組推薦客戶選擇方案三。結(jié)清貸款后剩余資金較少，繼續(xù)投資實(shí)現(xiàn)其它理財(cái)目標(biāo)較困難。 ? 存款 300萬(wàn)元，結(jié)婚花費(fèi) 20萬(wàn)元，預(yù)留生活支出 7萬(wàn)元。 由于創(chuàng)業(yè)有風(fēng)險(xiǎn)，需提取備用金做家庭生活應(yīng)急保障。 財(cái)產(chǎn)分配計(jì)算： 用我心中的筆，刻劃人生 解決辦法： xx先生可以考慮變現(xiàn)房產(chǎn)后進(jìn)行投資，暫時(shí)租房居住。 一、假設(shè)妻子所買(mǎi)房的房貸利率為 6％ ，貸款 20年， PMT2022，可計(jì)算出當(dāng)時(shí)貸款 28萬(wàn)，假設(shè)現(xiàn)在即刻賣(mài)出，剩余房貸 （ 48F AMORT），賣(mài)出房間后，可得到 ，補(bǔ)缺剩余缺口。 用我心中的筆，刻劃人生 對(duì)于 ％的投資報(bào)酬率，我們認(rèn)為該目標(biāo)不難實(shí)現(xiàn)，大致配置 30％股票型基金、 70％的債券型基金可實(shí)現(xiàn)。 3. 希望三年后換一部現(xiàn)值 150,000 元的汽車(chē)。 用我心中的筆，刻劃人生 客戶基本信息 ? xx 先生 ? 年齡 38歲 ? 家庭成員 ： ? 妻子： xx（ 35歲） 兒子： xx（ 10歲） ? 資產(chǎn)情況 ： 自有房子 一棟（ 9年前以總價(jià)78萬(wàn)元、 20年按揭購(gòu)買(mǎi)），目前現(xiàn)值 100萬(wàn)元，貸款余額 23． 5萬(wàn)。 儲(chǔ)蓄存款 ３萬(wàn)元 股票 （現(xiàn)值，成本價(jià) 為 3萬(wàn)元） 汽車(chē) 一部，市值 7萬(wàn)元 個(gè)人信用貸款 ，每月還款 5000元， 12個(gè)月還清 用我心中的筆，刻劃人生 客戶基本信息 ? xx太太資產(chǎn)情況 自有房子一棟（ 4年前以總價(jià) 65萬(wàn)元、 20年按揭購(gòu)買(mǎi)）， 目前市場(chǎng)價(jià) 80萬(wàn)元，現(xiàn)出租，每月租金收入 2022元，正 好抵每月按揭款 活期儲(chǔ)蓄存款 1萬(wàn)元 定期存款 12萬(wàn) 股票型基金 6萬(wàn)元（現(xiàn)值，成本價(jià)為 3． 7萬(wàn)元，每年稅后利息收入 2500元） ? 收入情況 xx先生每月稅前收入 7500元，已有 11年的工作年資； xx太太每月稅前收入 8000元，已有 6年年資。 用我心中的筆，刻劃人生 相關(guān)假設(shè) ?貸款利率 6%，通貨膨脹率 3%,學(xué)費(fèi)成長(zhǎng)率 5%,房貸利率 7%，車(chē)價(jià)零成長(zhǎng)，換車(chē)時(shí)殘值率為 10%。 此外，我們?nèi)钥紤]到最壞的打算，即如果客戶 30％的股票型基金完全虧損，假若 70％的資產(chǎn)可保持 8％的投報(bào)率，仍可派生 45萬(wàn)元，完全可以實(shí)現(xiàn)孩子的出國(guó)留學(xué)目標(biāo)，當(dāng)然，這類(lèi)情況也不可能出現(xiàn)，即使出現(xiàn)，在接下來(lái)的 10年中， 30％股票基金損失仍將翻盤(pán)！ 投資組合建議 用我心中的筆，刻劃人生 可以預(yù)見(jiàn)，由于家庭期初資產(chǎn)充足，家庭收入高（每月家庭收入 15500稅前 )，生活支出 5000，僅占收入的 ％，其余資產(chǎn)完全可以通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿來(lái)實(shí)現(xiàn)超額收益，故該家庭的資產(chǎn)流量并不需要我們過(guò)多的擔(dān)心，反而由于夫妻雙方的收入均等，任何一方的失業(yè)或喪失勞動(dòng)力，都會(huì)對(duì)家庭造成巨大的影響。 建 議 ： 用我心中的筆，刻劃人生 日前存在的問(wèn)題 如何實(shí)現(xiàn) ％～ 10％的投資報(bào)酬率？？？ 用我心中的筆，刻劃人生 從 xx太太的失業(yè)，我們發(fā)現(xiàn)，任何一方的失能（失業(yè)、離婚、去世）對(duì)這個(gè)家庭的影響都是巨大的，故從安全的角度來(lái)看，夫妻雙方至少購(gòu)買(mǎi)一種保險(xiǎn)來(lái)保障生活。假設(shè)租金為每月 2022元 。 ? xx創(chuàng)業(yè)后，收入不確定因素多，加上另有子女 撫養(yǎng)教育、換房及退休金需求，應(yīng)提取資金，利用多種 投資手段，改善家庭資產(chǎn)配置，保證理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。剩余 273萬(wàn)元進(jìn)行投資。） 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 2：籌措創(chuàng)業(yè)資金方案及成本與風(fēng)險(xiǎn) 方案三 ※ 用自有房屋抵押貸款， 5年后結(jié)清。 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 3： xx的養(yǎng)老需求與養(yǎng)老金 ? 退休后 20年，每年旅費(fèi)支出現(xiàn)值 5萬(wàn)元。 ? 28年后個(gè)人賬戶余額為 FV（ 4/12， 28*12， ， 0）=346, =。 ? 資金缺口較大?。?！ 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 4：子女養(yǎng)育與退休安養(yǎng)信托計(jì)劃 ? 兩年后生育子女，教養(yǎng)費(fèi)用現(xiàn)值 3萬(wàn)元，養(yǎng)育 22年，學(xué)費(fèi)增長(zhǎng)率為 5%。 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 4：子女養(yǎng)育與退休安養(yǎng)信托計(jì)劃 ? 結(jié)婚花費(fèi) 20萬(wàn)，生活費(fèi)預(yù)支 7萬(wàn)元，則創(chuàng)業(yè)資金籌措的期初投資額為： =。首付款*40%=。 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 6：保險(xiǎn)規(guī)劃 ? 根據(jù)遺囑法可知： xx先生需要的保額＝ ＊ 70%+＝ 萬(wàn)元 ? xx需要的保額＝ ＊ 70%+＝ 據(jù)此，推薦保險(xiǎn)產(chǎn)品配置組合如下： ? xx先生的險(xiǎn)種為：定期壽險(xiǎn)（ 100萬(wàn)）、意外險(xiǎn)（ 55萬(wàn)）、重大疾病險(xiǎn)（ 50萬(wàn)） ? xx的險(xiǎn)種為：定期壽險(xiǎn)（ 50萬(wàn)）、意外險(xiǎn)（ 30萬(wàn)）、失能險(xiǎn)（ 10萬(wàn)）、重大疾病險(xiǎn)（ 20萬(wàn)）。生活支出較高，明顯支出大于收入，資產(chǎn)收支不平衡。通過(guò)提高創(chuàng)業(yè)收益，增加家庭收入，并加強(qiáng)日常支出的規(guī)劃，壓縮不必要的支出。 若王太太工作后 , 每年應(yīng)有的儲(chǔ)蓄額減少至 26,015元 . 由于王先生沒(méi)有任何的金融資產(chǎn) , 所以不能靠提高投資組合的收益率來(lái)提高儲(chǔ)蓄 , 收入在短期內(nèi)也很難增加 , 唯一的方法就是減少支出 . 分析家庭收支表 , 王先生一家每年主要有以下開(kāi)支 : 贍養(yǎng)父母 , 房貸本息支出 , 保障型保費(fèi)的支出 , 以及每年的生活開(kāi)銷(xiāo) . 前三項(xiàng)支出是不可控制的 , 沒(méi)有調(diào)整的余地 , 而生活開(kāi)銷(xiāo)是彈性的 , 而且所占家庭總開(kāi)支的比重過(guò)大 , 所以應(yīng)該減少消費(fèi)支出來(lái)達(dá)成目標(biāo) . 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 4:王先生若想達(dá)到其理財(cái)目標(biāo)支出預(yù)算的控制 家庭應(yīng)有儲(chǔ)蓄 額 家庭年自由 儲(chǔ)蓄 儲(chǔ)蓄缺口 年生活支出 年生活支出調(diào)整額 預(yù)算年生活支出 王太太沒(méi)有工作 46,034 11,149 34,885 (70,000) (35,115) (34,885) 王太太工作后 26,015 51,149 (25,134) 無(wú)需調(diào)整 無(wú)需調(diào)整 無(wú)需調(diào)整 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 5:現(xiàn)有住房的市值升至 70萬(wàn) , 對(duì)家庭理財(cái)有何影響 ? 若現(xiàn)有住房升至 70萬(wàn) , 將現(xiàn)有住房出售后可獲得資本凈流入 40萬(wàn) =(70萬(wàn) 30萬(wàn) ). 此時(shí)王先生夫婦面臨兩種選擇 .(假設(shè)此時(shí)王太太有工作 ) 1. 考慮買(mǎi)更大的房子 . 因?yàn)橛辛速Y本凈流入 40萬(wàn)元 , 加上王先生公積金帳戶的余額 1萬(wàn)元 , 王先生夫婦可負(fù)擔(dān)首付為 41萬(wàn)元的房子 , 假設(shè)貸款買(mǎi)新房 , 可貸款額不超過(guò)房屋總價(jià)的 70%, 王先生貸款最多可以買(mǎi)到價(jià)值 136萬(wàn)元 (=410,000/)的房子 , 貸款金額為 95萬(wàn)元 , 若要在退休前還清房貸 , 則每年還房貸的本息支出為 PMT(I=5%,N=12,PV=950000)=107,184元 , 其中每年用公積金帳戶可還款 18,262元 (=10800+7462), 還剩 88,922元需從每年的儲(chǔ)蓄額中支付 . 但根據(jù)夫婦倆設(shè)定的退休規(guī)劃和子女教育規(guī)劃 , 每年只剩 25,134元可用來(lái)供房 , 所以若不考慮削減生活開(kāi)支 , 住房情況難以改善 . 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 5:現(xiàn)有住房的市值升至 70萬(wàn) , 對(duì)家庭理財(cái)有何影響 ? 2. 房屋出售后 , 考慮租房來(lái)住 , 賣(mài)房獲得的資本凈流入可以做一些資產(chǎn)配置 . 假設(shè)房屋月租金為 2500元 (這里忽略房租的增長(zhǎng)率 ), 則每年要增加2500*12=30000元的租房支出 . 但同時(shí) , 貸款還清后 , 賣(mài)房獲得的 40萬(wàn)元凈收入做資產(chǎn)配置 , 假設(shè)投資組合的年報(bào)酬率為 8%, 每年可以獲得 32,000元(400,000*)的理財(cái)收入 . 用我心中的筆，刻劃人生 問(wèn)題 6:王先生在 50歲強(qiáng)制退休 ? 若王先生在 50歲時(shí)強(qiáng)制退休 , 王家的收支儲(chǔ)蓄表會(huì)發(fā)生如下的變化 : 收入方面 , 考慮可領(lǐng)的養(yǎng)老金 , 且王太太有工作 , 假設(shè)屆時(shí)上海市職工月平均工資為 2600元 =FV(I=2%,N=2,PV=2500, 屆時(shí)王先生每年可領(lǐng)取的國(guó)家養(yǎng)老金為 2600*12*=6240元 。 xx先生創(chuàng)業(yè)時(shí)，應(yīng)注意控制經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，穩(wěn)定收入。 則 xx先生轉(zhuǎn)讓的終值： FV（ 27， 5， 300， 0）＝ 用我心中的筆，刻劃人生 xx家庭 財(cái)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)揭示 ? 家庭收入 ：目前唯一來(lái)源為 xx的工資收入， xx退役后并無(wú)其它收入。由于 4年前房屋抵押貸款創(chuàng)業(yè)，當(dāng)前剩余本金 元。 ? 采用目標(biāo)并進(jìn)法，仍延用方案三計(jì)劃，將目前自用房屋抵押給銀行，貸款 100萬(wàn)元，房貸利率 6%，投入自有資產(chǎn)200萬(wàn)元，貸款期限改為 15年。則 24年后，子女 22年教養(yǎng)費(fèi)用為 FV（ 5， 2