[計(jì)算機(jī)軟件及應(yīng)用]chapter3外匯匯率和匯率折算-資料下載頁
2025-10-10 04:02本頁面
【正文】 調(diào)整報價？ 解：用外匯賣出價折算： 100 = (原理：出口原收取外幣，現(xiàn)改收本幣，則須以本幣向銀行買回原外幣。出口商的買入，即為銀行的賣出，故按賣出價折算 ) 匯率折算 合理運(yùn)用匯率的買入價和賣出價 3. 如果報價時所采用的兩種貨幣都是外幣，則將外匯市場所在國的貨幣視為本幣 例：某年某月某日，巴黎外匯市場匯率：1$= 日本某型號的豐田汽車原報價為 10萬美元，現(xiàn)對方要求改為法國法郎報價，問該出口商應(yīng)如何調(diào)整報價？ 解： 10萬 =445500法郎 匯率折算 合理運(yùn)用匯率的買入價和賣出價 例 1：“同邊相乘” 已知： 即期匯率 1個月差價 $/SF 3728points ￡ /$ 816points 求：￡ /SF一個月遠(yuǎn)期匯率？ 計(jì)算 1個月 $/SF的遠(yuǎn)期匯率 =， = 計(jì)算 1個月￡ /$的遠(yuǎn)期匯率 +=， + = 計(jì)算 1個月￡ /SF的遠(yuǎn)期匯率 =, = ￡ /SF（ 1個月遠(yuǎn)期）： — 匯率折算 不同外幣之間遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算 例 2：“交叉相除” 已知： 即期匯率 3個月遠(yuǎn)期 $/SF $/￥ 求： 3個月 SF/￥的遠(yuǎn)期匯率？ 計(jì)算 3個月 $/SF遠(yuǎn)期匯率 = = 計(jì)算 3個月 $/￥的遠(yuǎn)期匯率 = = 計(jì)算 3個月 SF/￥的遠(yuǎn)期匯率 247。 =, 247。 = 匯率折算 不同外幣之間遠(yuǎn)期匯率的計(jì)算 匯率表中的遠(yuǎn)期貼水點(diǎn)數(shù) 可作為延期收款的報價標(biāo)準(zhǔn) 例：某公司向美國出口機(jī)床，如即期付款，每臺報價 $2021，現(xiàn)美進(jìn)口商要求改用 SF報價，并于貨物發(fā)運(yùn)后 3個月付款，我方應(yīng)如何報價？ ? 考慮的過程： 1. 查閱當(dāng)日紐約外匯市場匯價表： 外匯牌價如下： 紐約市場： 即期匯率 3個月遠(yuǎn)期 $/SF 135140points 2. 計(jì)算三個月遠(yuǎn)期匯率 += += 3. 將 SF貼水造成的損失加進(jìn)貨價 $2021 X =SF3236 匯率折算 結(jié) 論： ? 在國外進(jìn)口商要求延期付款的情況下，我方在以兩種外幣報價的情況下： 甲幣為升水，乙?guī)艦橘N水： –如以甲幣報價，則報原價 –如以乙?guī)艌髢r，則按匯率表中計(jì)算了乙?guī)艑讕刨N水后的匯率報出，以減少因貼水帶來的損失 匯率折算 計(jì)算 單項(xiàng)選擇 計(jì)算 計(jì)算 計(jì)算 期 權(quán) ? 在未來一定時期可以買賣的 權(quán)力 ，是買方向賣方支付一定數(shù)量的金額后擁有的在未來一段時間內(nèi)或未來某一特定日期 以事先規(guī)定好的價格向賣方購買或出售一定數(shù)量的特定標(biāo)的物的權(quán)力，但 不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù) –事實(shí)上是這種權(quán)利的交易。買方有執(zhí)行的權(quán)利也有不執(zhí)行的權(quán)利，完全可以靈活選擇 舉例說明： ? 看漲期權(quán) ： 1月 1日，標(biāo)的物是銅期貨，它的期權(quán)執(zhí)行價格為 1850美元 /噸。A買入這個權(quán)利，付出 5美元； B賣出這個權(quán)利，收入 5美元。 2月 1日，銅期貨價上漲至 1905美元／噸，看漲期權(quán)的價格漲至 55美元。 A可采取兩個策略： – 行使權(quán)利一一 A有權(quán)按 1850美元 /噸的價格從 B手中買入銅期貨； B在 A提出這個行使期權(quán)的要求后，必須予以滿足，即便 B手中沒有銅，也只能以 1905美元 /噸的市價在期貨市場上買入而以 1850美元／噸的執(zhí)行價賣給 A，而 A可以 1905美元 /噸的市價在期貨幣場上拋出，獲利 50美元 /噸（ 1905一 1850一 5）。 B則損失 50美元 /噸（ 1850一 1905+5）。 – 售出權(quán)利一一 A可以 55美元的價格售出看漲期權(quán)、 A獲利 50美元 /噸（ 55一 5）。 ? 如果銅價下跌，即銅期貨市價低于敲定價格 1850美元／噸， A就會放棄這個權(quán)利，只損失 5美元權(quán)利金， B則凈賺 5美元。 ? 看跌期權(quán)： l月 1日，銅期貨的執(zhí)行價格為 1750 美元／噸，A買入這個權(quán)利．付出 5美元； B賣出這個權(quán)利，收入 5美元。2月 1日，銅價跌至 1695美元／噸，看跌期權(quán)的價格漲至 55美元 /噸。此時， A可采取兩個策略： – 行使權(quán)利一一一 A可以按 1695美元／噸的中價從市場上買入銅，而以 1 750美元／噸的價格賣給 B， B必須接受， A從中獲利 50美元 /噸（ 1750一 1695一 5）， B損失 50美元 /噸。 – 售出權(quán)利一一 A可以 55美元的價格售出看跌期權(quán)。 A獲利 50美元 /噸（ 55一 5〕 。 ? 如果銅期貨價格上漲， A就會放棄這個權(quán)利而損失 5美元 /噸， B則凈得 5美元 /噸。 期 貨 ? 期貨的本質(zhì)是與他人簽訂一份遠(yuǎn)期買賣商品(或股指、外匯、利率 )的合約，以達(dá)到保值或賺錢的目的。 – 如果您認(rèn)為期貨價格會上漲，就做多（買開倉），漲起來（賣）平倉，賺了：差價 =平倉價 開倉價。 – 如果您認(rèn)為期貨價格會下跌，就做空（賣開倉），跌下去（買）平倉，賺了：差價 =開倉價 平倉價。
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