[經(jīng)濟(jì)學(xué)]第5章基金市場-資料下載頁
2025-10-10 02:42本頁面
【正文】 基 金 總 資 產(chǎn) － 基 金 總 負(fù) 債基 金 份 額 資 產(chǎn) 凈 值 ＝基 金 份 額 總 數(shù) 例：設(shè)某一時點上基金 ABC的總資產(chǎn)為 30億元，基金總負(fù)債為 10億元， ABC基金共發(fā)行在外 16億份，則基金 ABC的份額資產(chǎn)凈值為： 份元＝億份 億元億元 / 1030 ?三、證券投資基金的績效評價 （一）證券投資基金績效評價的步驟 基金業(yè)績持續(xù)性的檢驗 基金績效指標(biāo)的計算 基金績效指標(biāo)一致性的檢驗 （二）證券投資基金績效評價的三大傳統(tǒng)指標(biāo) 評價某一基金的績效，必須有一個業(yè)績基準(zhǔn)作為參照物。業(yè)績基準(zhǔn)是指度量度量基金績效的相對參照物，一般為一個有代表性的證券組合或市場指數(shù)。 傳統(tǒng)的三大基金績效評價指標(biāo)的思路就是通過計算基金的收益、風(fēng)險與業(yè)績基準(zhǔn)的收益、風(fēng)險來考查基金是否獲取了超額收益，是否將風(fēng)險控制在一定范圍內(nèi)。這些指標(biāo)對基金所構(gòu)建的投資組合的風(fēng)險類別和風(fēng)險水平的假設(shè)不盡相同，因此存在著不同的形式。 傳統(tǒng)的基金績效評價指標(biāo) （ 1）特雷諾比率 ,iiifiiiifiRRTTRiR?????????其 中基 金 的 特 雷 諾 比 率基 金 在 樣 本 期 內(nèi) 的 平 均 收 益 率樣 本 期 內(nèi) 的 平 均 無 風(fēng) 險 收 益 率樣 本 期 內(nèi) 基 金 的 系 數(shù)（ 2）夏普比率 ,iiiifiiiifiRRSSRR????????其 中基 金 的 夏 普 比 率基 金 在 樣 本 期 內(nèi) 的 平 均 收 益 率樣 本 期 內(nèi) 的 平 均 無 風(fēng) 險 收 益 率樣 本 期 內(nèi) 基 金 收 益 率 的 標(biāo) 準(zhǔn) 差（ 3）詹森測度 [ ( ) ] ,iii i f m f iiifmiJ R R R RJRRR???? ? ? ??????其 中基 金 i 的 詹 森 測 度基 金 在 樣 本 期 內(nèi) 的 平 均 收 益 率樣 本 期 內(nèi) 的 平 均 無 風(fēng) 險 收 益 率樣 本 期 內(nèi) 的 市 場 組 合 的 平 均 收 益 率樣 本 期 內(nèi) 基 金 的 系 數(shù) 傳統(tǒng)績效評價指標(biāo)的比較 傳統(tǒng)績效評價指標(biāo)的缺陷
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