【導讀】潤唇膏產業(yè)基地建設項目。項目地點內蒙古X市XX開發(fā)區(qū)。二〇二〇年十一月十二日

　　

【正文】 工合同。 一般 時通過投標確定施工單位。此外，還需進行如弟征購和拆遷安排；組織設備和材料訂貨；完成施工用水、用電和道路等工程；進行臨時設施建設和代替臨時工程的住宅建設以及報批開工報告等。 ： 項目實施進度表 在可行性研究報告中，根據(jù)分別確定的項目實施各階段所需時間，編制實施進度表，項目實施進度表有多種表示方法。在我國，多年來一直采用的方法是橫道圖。近年來，網絡圖在一些行業(yè)中也開始應用。 簡單項目的實施進度可用橫道圖，復雜項目的實施進度可用網絡圖。為避免項目實施工程中費 用和時間的浪費以及各項作業(yè)活動能前后左右的協(xié)調配合，利用網絡圖可以模擬實施項目的各種不同方案進行篩選。 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 34 第十一章 潤唇膏 項目投資估算及融資方案 建設項目的投資估算和資金籌措分析，是項目可行性研究內容的重要組成部分，要計算項目所需要的投資總額，分析投資的籌措方式，并制定用款計劃。 項目總投資估算 建設項目總投資包括固定資產投資總額和流動資金。 固定資產投資總額 固定資產投資總額由固定資產投資、投資方向調節(jié)稅和建設期利息組成，在可行性研究報告中要分別估算，并匯總為固定資產投資總額。 固定資產投資。根據(jù)前 述各部分中估算的費用額，估算固定資產投資。 ① 工程費用。 分為建筑工程、設備購置、安裝工程、其他四項費用，可按主要生產車間、輔助生產車間、公用工程、服務及生活福利設施、廠外工程等分別計算，以人民幣、外幣分別表示。 主要生產車間是指生產主要產品的生產車間，輔助生產車間指為主要生產車間配套的工程項目。 公用工程是指為本項目生產服務的工程，如循環(huán)水場、給排水管網、給水泵站及水池、消防設施、三 “廢 ”處理、輸變電工程、電信工程、供 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 35 熱電汽線路等。 服務及生活福利工程包括辦公樓、試驗樓、職工宿舍、食堂、學校等。廠外工程主 要是指本項目外圍的輸水管線、排水系統(tǒng)、高壓輸變電、物料管線、通訊管線、專用碼頭、專用公路、鐵路專用線、銷售倉庫、貨物轉運站等。 ② 其他費用。 除了將前幾章中已估算的費用進行匯總分類外，還應將未估算的費用項目作出詳細的估算。其主要費用項目有： ① 建設單位管理費； ② 職工培訓費； ③ 辦公和生活家具購置費； ④ 土地征用費； ⑤ 外籍技術人員來華費用； ⑥ 出國人員培訓考察費； ⑦ 進口設備材料國內檢驗費； ⑧ 工程保險費； ⑨ 大件運輸措施費； ⑩ 大型吊裝機具費； ① 項目前期工作費；② 設計費； ③ 其他費； 第二部分費用估算是，應說明各種費用的取費 標準、定額，一般按國家和地區(qū)有關規(guī)定執(zhí)行。估算中有外匯費用時，以外幣表示。 ③ 預備費。 分為基本預備費和漲價預備費兩部分。分別計算列出，漲價預備費以年度投資中第一部分費用為基礎，按國家計委發(fā)布的費率計算，同時需考慮外匯部分的限價因素。 固定資產投資方向調節(jié)稅，按國務院第 82 號令的有關規(guī)定執(zhí)行。 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 36 建設期利息應根據(jù)提供的項目實施進度表已研究確定的基本建設投資來源及資金籌措方式、各種貸款的利率及分年度用款計劃表計算得出。當項目投資來源為多種渠道時，應分別計算各種貸款資金的建設期利息。 在可行性研究中，建設期利息均 按年計息。利息的計算，分為單利和復利，計息方法及年利率視項目實際情況而定。 利息計算中，假定借款發(fā)生當年在年中支用，按半年計息，還款當年也在年中償還，按半年計息，其余各年按全年計息。按國家規(guī)定，建設期利息當年付清。 人民幣和外幣貸款分別計息，匯總于固定資產投資總額中。 以上各項計算完成后，編制固定資產投資估算表。 流動資金估算 流動資金的組成。項目流動資金按其在生產過程中的作用，可以分為： 儲備資金。即為保證正常生產需要而用于儲備原材料、燃料、備品、備件等的資金。 生產資金。即在正常生產條件 下處于生產過程中的生產品占用的資金。 成品資金。即產成品入庫后至銷售前這段時間中產成品占用的資金。 除此之外，還有應收應付帳款、現(xiàn)金等組成的流動資金。 流動資金估算?？尚行匝芯繄蟾嬷辛鲃淤Y金的估算，按項目具體情況， 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 37 可采用擴大指標估算法或分項詳細估算法。 擴大指標估算法為：參照同類生產企業(yè)流動資金占銷售收入、經營成本、固定資產投資的比率以及單位產量占用流動資金的比率來確定流動資金。 分項詳細估算法為：按項目占用的儲備資金、生產資金、成品資金，分別按年需用額及周轉天數(shù)估算定額流動資金，按項目占用的應收應付帳 款、現(xiàn)金等估算非定額流動資金。 按詳細估算法估算流動資金后，可列流動資金估算表。 資金籌措 一個建設項目所需要的投資資金，可以從多個來源渠道獲得，項目可行性研究階段，資金籌措工作是根據(jù)對建設項目固定資產投資估算和流動資金估算的結果，研究落實資金的來源渠道和籌措方式，從中選擇條件優(yōu)惠的資金?？尚行匝芯繄蟾嬷校瑧獙γ恳环N來源渠道的資金及其籌措方式逐一論述。并附有必要的計算表格和附件?？尚行匝芯恐?，應對下列內容加以說明。 籌措資金首先必須了解各種可能的資金來源，如果籌集不到資金，投資方案再合理，也不能付諸 實施，可能的資金渠道有： 國家預算內撥款； 國內銀行貸款：包括撥改貸、固定資產貸款、專項貸款等； 國外資金：包括國際金融組織貸款、國外政府貸款、贈款、商業(yè)貸 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 38 款、出口借貸、補償貿易等； 自籌資金：包括部門、地方、企業(yè)自籌資金； 其它資金來源。 可行性研究中，要分別說明各種可能的資金來源、資金使用條件，利用貸款的，要說明貸款條件、貸款利率、償還方式、最大償還時間等。 項目籌資方案 籌資方案要在對項目資金來源、建設進度進行綜合研究后提出。為保證項目有適宜的籌資方案，要對可能的籌資方式進行比選。 可行性研究中，要對各種可能的籌資方式的籌資成本、資金使用條件、利率和匯率風險等進行比較，尋求財務費用最經濟的籌資方案。 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 39 第十二章 潤唇膏 項目財務評價 在建設項目的技術路線確定以后，必須對不同的方案進行財務、經濟效益評價，判斷項目在經濟上是否可行，并比選推薦出優(yōu)秀的建設方案。本章的評價結論是建設方案取舍的主要依據(jù)之一，也是對建設項目進行投資決策的重要依據(jù)。本節(jié)就可行性研究報告中財務、經濟與社會效益評價的主要內容做一概要說明。 計算依據(jù)及相關說明 參考依據(jù) 基本設定 總成本費用估算 直接成本估算 工資及福利費用 折舊及攤銷 修理費 財務費用 其它費用 總成本費用 銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算 銷售收入估算 增值稅估算 銷售稅金及附加費用 損益及利潤及分配 盈利能力分析 投資利潤率，投資利稅率 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 40 財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值、投資回收期 項目財務現(xiàn)金流量表 項目資本金財務現(xiàn)金流量表 不確定性分析 盈虧平衡 敏感性分析 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 41 第十三章 經濟、社會效益分析 根據(jù)銷售價格和市場占有情況的分析，預測本項目在資金資助期限內累計可實現(xiàn)的銷售收入、凈利潤 、繳稅總額、創(chuàng)匯或替代進口情況。 計算項目的凈現(xiàn)值、內部收益率、投資回收期。 論述本項目的實施將對提高地區(qū)經濟發(fā)展水平的影響，對合理利用自然資源的影響，對保護環(huán)境和生態(tài)平衡以及對節(jié)能可能產生的影響。 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 42 第十四章 潤唇膏 項目風險分析 投資 潤唇膏 項目的風險分析是指在已進行的市場預測、技術工程選擇、融資方案選擇和評價等分析的基礎上，進一步綜合分析識別擬建項目建設和生產運營過程中潛在的主要風險因素，揭示風險來源，判別風險程度，提出規(guī)避風險對策，降低風險損失。 風 險因素識別 項目風險分析貫穿于項目建設和生產運營的全過程。在可行性 研究階段主要識別以下風險： 1. 市場風險，一般來自三個方面：一是市場供求總量的實際情，況與預測值發(fā)生偏離；二是項目產品市場競爭能力或者競爭對手發(fā)生重大變化；三是項目產品和主要原材料的實際價格與預測價格發(fā)生較大偏離。 2. 資源風險，主要指資源開發(fā)項目，如金屬與非金屬礦、石油、天然氣等礦產資源的儲量、品位、可采儲量、開拓工程量及采選方式等與原預測結果發(fā)生較大偏離，導致項目開采成本增高，產量降低或者壽命縮短。 3. 技術風險，項目采用技術特別 是引進技術的先進性、可靠性、適用性和可得性與原方案發(fā)生重大變化，導致生產能力利用率降低，生產成本提高，產品質量達不到預期要求等。 4. 工程風險，工程地質條件、水文地質條件和工程設計發(fā)生重大變化， 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 43 導致工程量增加、投資增加、工期拖長所造成的損失。 5. 資金風險，資金來源中斷或供應不足，利率、匯率變化導致融資成本升高所造成的損失。 8. 政策風險，主要指國內外政治條件發(fā)生重大變化或者政策調 整，項目原定目標難的實現(xiàn)所造成的損失。 7. 外部協(xié)作條件風險，交通運輸、供水、供電等主要外部協(xié)作配套條件發(fā)生重大變化， 給建設和生產運營帶來困難。 8. 社會風險，原來設想的社會條件、社會環(huán)境發(fā)生變化，給項目帶來損失。 9. 其他風險。 風險評估方法 1. 風險等級劃分 風險等級是按風險因素對投資項目影響程度的大小劃分，風險等級分為一般風險、較大風險、嚴重風險和災難性風險。 (1)一般風險，風險發(fā)生的可能性不大，或者即使發(fā)生造成的損失也較小，一般不影響項目的可行性； (2)較大風險，風險發(fā)生的可能性較大，或者一旦發(fā)生造成的損失較大，但造成的損失程度還在項目可以承受； 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 44 (3)嚴重風險，有兩種情況，一是風險發(fā)生的可能性大 ，風險造成的損失也大，使項目由可行變?yōu)椴豢尚校欢秋L險發(fā)生造成的損失嚴重，但是風險發(fā)生的概率很小，采取有效的防范措施，項目仍可承受。 (4)災難性風險，風險發(fā)生的可能性很大，一旦發(fā)生將產生災難性后果，項目難以承受。 2. 風險評估方法 風險評估可采用的方法很多，可行性研究階段可根據(jù)項目具體情況和要求選用以下方法： (1)簡單估計法 ①專家評估法，是以發(fā)函、開會或其他形式向專家調查，對項目風險因素及其風險程度進行評定，將多位專家的經驗集中起來形成分析結論。為減少主觀性和偶然性，專家人數(shù)一般不少于 10 位。具體操 作上可先請每位專家憑借經驗獨立對各類風險因素的風險程度作出判斷，然后將每位專家的意見歸集起來進行分析，將風險程度按災難性風險、嚴重風險、較大風險、一般風險分類，并編制項目風險因素和風險程度分析表，如下表所示。 武漢縱智聯(lián)合投資咨詢有限公司 45 風險因素和風險程度分析表 序號 風險因素名稱 風險程度 說明 災難性 嚴重 較大 一般