chp5中級(jí)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)-資料下載頁
2025-05-11 20:51本頁面
【正文】 假設(shè)資產(chǎn)分為無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，分別有收 益和風(fēng)險(xiǎn)，你將按照一定的比例去進(jìn)行投資，以 便獲得最大的效用水平。 2m a x : ( , ). mfx f xmufrrs t r r????????11122122 2 2 2 211( 1 )( 1 ) ( 1 )( 1 )( 1 ) ( )nx i f iinni i f i m fiinx i f x iinnx i f x i i m i miir x r x rx r x r x r x rx r x r rx r x r r x r r x?????? ? ? ?????????? ? ???? ? ? ? ? ???? ? ? ?????? ? ? ? ? ? ?????????風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)理論 （ 1）風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)格 mfx f xmmfmrrrrrrP????????o 標(biāo)準(zhǔn)差 均值 ()xrxr?m??E B 1U2UA frm?mr資產(chǎn)組合的選擇 （ 2）風(fēng)險(xiǎn)的調(diào)整值 在投資中我們不會(huì)同時(shí)選擇全部證券，只能取幾種，而且，每一種證券都有相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的大小必須清楚。 i i? ?第 種 股 票 的 程 度股 票 市 的 程 度()mfi m i m i m fmrrP r r? ? ? ? ???? ? ? ?整 值若有兩種資產(chǎn)為 i， j其收益分別為 ,ijrr ?值為 ,ij??則下式成立 ( ) ( )i i m f j j m fr r r r r r??? ? ? ? ?經(jīng)過風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益率應(yīng)與其在無風(fēng)險(xiǎn)投資的情況下相等 ()i i m f fr r r r?? ? ?預(yù)期收益率 ?值市場(chǎng)線 mfrr??斜 率fr1 o mr風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)線 ? A 復(fù)習(xí)與思考題 簡(jiǎn)要說明在經(jīng)濟(jì)學(xué)上不確定性與風(fēng)險(xiǎn)的差 異。在不確定的情況下消費(fèi)者行為的基本特征。 劃出簡(jiǎn)要的圖形說明風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避者的經(jīng)濟(jì)決策 特征，就風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)在風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避中的影響說明其作 用機(jī)制。 風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)中應(yīng)當(dāng)注意哪些問題？為什么 說 β 值對(duì)于說明單一證券的定價(jià)很重要？ 主要參考文獻(xiàn) [美 ]安德魯 瑪斯 科勒爾 邁克爾、杰里 R格林： 《 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 》（上）第 6章，中國社會(huì)科學(xué)出版社。 高鴻業(yè)、吳易風(fēng)： 《 研究生用西方經(jīng)濟(jì)學(xué)（微觀部分） 》 ，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，第 3章。 鄒薇： 《 高級(jí)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 》 ，武漢大學(xué)出版社，第 6章。 黃亞鈞、郁義鴻： 《 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 》 高等教育出版社，第 11章。 平新喬： 《 微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)十八講 》 ，北京大學(xué)出版社，第四、五講。 劉懷德： 《 不確定性經(jīng)濟(jì)學(xué)研究 》 ，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社。 肖紅葉： 《 高級(jí)微觀經(jīng)濟(jì)學(xué) 》 ，中國金融出版社，第 6章。
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