【正文】 12021078 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00Y X P運(yùn)用 OLS法估計結(jié)果如下 ?????? tttt YPXY （ ） () () () 由 得 0 . 5 6 3 8?1 ?）（ ? 0 .4 3 6 2? ?? 最后得到長期貨幣流通需求模型的估計式： ttet PXY ????案例 中國長期貨幣流通量需求模型 自回歸模型的參數(shù)估計存在的主要問題 考伊克模型： ◆ 滯后被解釋變量與隨機(jī)擾動項 同期相關(guān) ，同時 隨 機(jī)干擾項自相關(guān) ； tttt vYXY ????? ? 10)1( ????1??? tttv ???0),c o v ( 1 ?? tt vY 0),c o v ( 1 ??tt vv 自適應(yīng)預(yù)期模型： tttt vYrrXrY ????? ? 110 )1(??1)1( ???? ttt rv ??顯然存在： 解決方法： 工具變量法 tett XY ??? ??? 10工具變量法 假設(shè) Yt1與 ?t同期相關(guān)，通常采用工具變量法，即尋找一個新的經(jīng)濟(jì)變量 Zt，用來代替 Yt1。 對于一階自回歸模型 tttt YXY ???? ???? ? 1210 在實際估計中，一般用 X的若干期滯后的線性組合作為 Yt1的工具變量 : ststtt XXXY ???? ????? ???? ?221101?適用范圍： 滯后被解釋變量與隨機(jī)擾動項 同期相關(guān) 同時 隨機(jī)干擾項自相關(guān) ； 案例 美國制造業(yè)固定廠房設(shè)備投資和商品銷售量之間關(guān)系 經(jīng)驗表明，制造業(yè)廠房設(shè)備投資更容易受本期商品銷售量預(yù)期的影響，建立模型： tett XY ??? ??? 10 由于商品銷售量預(yù)期是不可觀測指標(biāo)，將上述模型用自適應(yīng)預(yù)期公式進(jìn)行調(diào)整，得到： tttt vYrrXrY ????? ? 110 )1(??1)1( ???? ttt rv ??05010015020025070 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90X Y案例 美國制造業(yè)固定廠房設(shè)備投資和商品銷售量之間關(guān)系 美國制造業(yè)固定廠房設(shè)備投資 Y和商品銷售量 X趨勢圖 案例 美國制造業(yè)固定廠房設(shè)備投資和商品銷售量之間關(guān)系 由于上述模型存在隨機(jī)解釋變量，并且其與隨機(jī)干擾項同期相關(guān)，選擇 新的經(jīng)濟(jì)變量 Zt用來代替 Yt1。 首先做 Y關(guān)于 X及其滯后變量的回歸，得到 Y的估計量 LS Y C X X(1) X(2)。 然后利用估計的結(jié)果產(chǎn)生新變量 ，用 作為工具變量代替 。 但是發(fā)現(xiàn)模型存在兩階自相關(guān)，因此用迭代法： LS Y C X Z(1) AR(1) AR(2) 得到下列結(jié)果： yz ?? 11 ? ?? ? tt yz 1?ty案例 美國制造業(yè)固定廠房設(shè)備投資和商品銷售量之間關(guān)系 上述估計結(jié)果為 （ ） () () 由 得 0 .2 8?1 ?）（ r ?r 最后得到美國制造業(yè)固定廠房設(shè)備投資回歸方程 為： 案例 美國制造業(yè)固定廠房設(shè)備投資和商品銷售量之間關(guān)系 )1( ????? ZXYetXY 8 4 ???格蘭杰因果關(guān)系檢驗 ? 自回歸分布滯后模型旨在揭示：某變量的變化受其自身及其他變量過去行為的影響。 ? 然而，許多經(jīng)濟(jì)變量有著相互的影響關(guān)系 GDP 消費(fèi) 問題： 當(dāng)兩個變量在時間上有先導(dǎo) —— 滯后關(guān)系時，能否從統(tǒng)計上考察這種關(guān)系是單向的還是雙向的？這樣的檢驗被稱為 “格蘭杰因果關(guān)系檢驗。” 格蘭杰因果關(guān)系檢驗 對兩變量 Y與 X，格蘭杰因果關(guān)系檢驗要求估計 : titmiimiitit YXY 111??? ??? ???? ??(*) titmiimiitit XYX 211??? ??? ???? ??(**) 可能存在有四種檢驗結(jié)果： （ 1） X對 Y有單向影響 ，表現(xiàn)為（ *）式 X各滯后項前的參數(shù)整體不為零，而 Y各滯后項前的參數(shù)整體為零； （ 2） Y對 X有單向影響 ，表現(xiàn)為（ **）式 Y各滯后項前的參數(shù)整體不為零，而 X各滯后項前的參數(shù)整體為零； (**)式 (*)式 格蘭杰因果關(guān)系檢驗 （ 3） Y與 X間存在雙向影響 ， 表現(xiàn)為 Y與 X各滯后項前的參數(shù)整體不為零； （ 4） Y與 X間不存在影響 ， 表現(xiàn)為 Y與 X各滯后項前的參數(shù)整體為零。 格蘭杰檢驗是通過受約束的 F檢驗 完成的。如針對 格蘭杰因果關(guān)系檢驗 titmiimiitit YXY 111??? ??? ???? ??中 X滯后項前的參數(shù)整體為零的假設(shè) (X不是 Y的格蘭杰原因 ) ， 分別做包含與不包含 X滯后項的回歸，記前者與后者的殘差平方和分別為 、 ；再計算 F統(tǒng)計量： RRSSURSSF統(tǒng)計量為： 如果 : FF?(m,nk) ，則拒絕原假設(shè)，認(rèn)為 X是 Y的格蘭杰原因 。 )/(/)(knR S SmR S SR S SFUUR???m: 為 X滯后項的個數(shù)； k為無約束回歸模型的待估參數(shù)的個數(shù)。 格蘭杰因果關(guān)系檢驗 案例 中國當(dāng)年價 GDP與居民消費(fèi)的因果關(guān)系 以中國 19782021年當(dāng)年甲 GDP和居民消費(fèi) CONS數(shù)據(jù)，檢驗兩者的因果關(guān)系。 取 GDP和 CONS的 2階 滯后， Eviews給出的趨勢圖為： 02 0 0 0 04 0 0 0 06 0 0 0 08 0 0 0 01 0 0 0 0 078 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00C O N S G D P 案例 中國當(dāng)年價 GDP與居民消費(fèi)的因果關(guān)系 判斷： ?=5%，臨界值 (2,17)=。 拒絕“ GDP不是 CONS的格蘭杰原因”的假設(shè)，不拒絕“ CONS不是GDP的格蘭杰原因”的假設(shè)。 因此，從 2階滯后的情況看， GDP的增長是居民消費(fèi)增長的原因，居民消費(fèi)增長不是 GDP增長的原因。 P a i r wi s e Gran g e r Ca u s a l i t y T e s ts S a m p l e : 1 9 7 8 2 0 0 0 L a g s : 2 Nu l l H y p o th e s i s : Ob s F S ta ti s t i c P rob a b i l i t y GDP d o e s n o t Gr a n g e r C a u s e C ON S 21 4 .2 9 7 4 9 0 .0 3 2 0 8 CONS d o e s n o t Gr a n g e r Ca u s e GD P 1 .8 2 3 2 5 0 .1 9 3 5 0 表 5 .2. 4 格蘭杰因果關(guān)系檢驗 滯后長度 格蘭杰因果性 F 值 P 值 LM 值 A I C 值 結(jié)論 2 GDP ? ???C O N S 97 32 09 16 .08 拒絕 C O N S ? ???G D P 23 94 08 17 .86 不拒絕 3 GDP ? ???C O N S 10 .21 9 0. 001 10 15 .14 拒絕 C O N S? ???G D P 96 91 91 17 .14 不拒絕 4 GDP? ???C O N S 19 .64 3 10E 04 10 14 .70 拒絕 C O N S? ???G D P 47 15 27 16 .42 拒絕 5 GDP? ???C O N S 10 .32 1 04 64 14 .72 拒絕 C O N S? ???G D P 85 28 74 16 .30 拒絕 6 GDP? ???C O N S 05 78 22 14 .99 不拒絕 C O N S? ???G D P 73 34 00 16 .05 拒絕 案例 中國當(dāng)年價 GDP與居民消費(fèi)的因果關(guān)系。 隨著滯后階數(shù)的增加 ， 拒絕 “ GDP是居民消費(fèi) CONS的原因 ” 的概率變大 ， 而拒絕 “ 居民消費(fèi) CONS是 GDP的原因 ” 的概率變小 。 如果同時考慮檢驗?zāi)Ｐ偷男蛄邢嚓P(guān)性以及赤池信息準(zhǔn)則 ， 發(fā)現(xiàn)： 滯后 4階或 5階的檢驗?zāi)Ｐ筒痪哂?1階自相關(guān)性 ， 而且也擁有較小的 AIC值 ， 這時 判斷結(jié)果 是 :GDP與 CONS有雙向的格蘭杰因果關(guān)系 ， 即相互影響 。 分析： 案例 中國當(dāng)年價 GDP與居民消費(fèi)的因果關(guān)系。