【導(dǎo)讀】多FUN室內(nèi)兒童游樂場(chǎng)。,是位于長(zhǎng)壽路地鐵站上蓋的綜合商場(chǎng)。XX廣場(chǎng)與XX華庭緊密相。供了固定的消費(fèi)群。廣場(chǎng)集美食、娛樂及購(gòu)物於一身,其得天獨(dú)厚的營(yíng)商環(huán)境,可滿足不同租戶的需要。擬將室內(nèi)兒童游樂場(chǎng)設(shè)置在三樓,使用面積200m2,可同。時(shí)容納100名兒童入園游玩,場(chǎng)內(nèi)有手扶梯和觀光電梯上到三樓。多FUN根據(jù)兒童特征設(shè)計(jì),通過科學(xué)的立體組合形成一個(gè)集游樂、運(yùn)動(dòng)、力量、平衡、協(xié)調(diào)等素質(zhì),達(dá)到強(qiáng)身健體、健腦益智的作用。集教育、益智、健身、娛樂為一體的兒童游樂項(xiàng)目成為二十。代有非常強(qiáng)烈的消費(fèi)意愿;兒童樂園市場(chǎng)集中度底,現(xiàn)跨地域發(fā)展的壟斷性企業(yè)稀少。給孩子提供足夠的活動(dòng)空間,為孩子創(chuàng)設(shè)寬松、自由的心。旅游業(yè)掀起的經(jīng)濟(jì)大潮將席卷世界各地。預(yù)計(jì),未來(lái)10年國(guó)際游樂行業(yè)增長(zhǎng)率為。在現(xiàn)代多種多樣的娛樂方式中所占的比重顯著上升。果開一間嬰幼兒童玩具租賃中心,既給家庭減少費(fèi)用,又給孩子帶來(lái)更多的玩具,廣州市內(nèi)室內(nèi)兒童游樂場(chǎng)供給現(xiàn)狀采用隨機(jī)抽取方法,

　　

【正文】 流動(dòng)資金 ,達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)后 ,本項(xiàng)目需要流動(dòng)資金 萬(wàn)元。 項(xiàng)目的總投資固定資產(chǎn)投資 +流動(dòng)資金 + 萬(wàn)元 營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)稅金及附加估算表 營(yíng)業(yè)收入與營(yíng)業(yè)稅金及附加估算表 單位 :萬(wàn)元 年份項(xiàng)目 1(8 月 12 月 ) 2 3 4 5 合計(jì) 營(yíng)業(yè)收入 營(yíng)業(yè)稅金及附加 城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加 營(yíng)業(yè)稅 營(yíng)業(yè)稅金及附加主要含城建稅和教育費(fèi)附加 ,各種稅率如下 : 營(yíng)業(yè)稅率為 5%。 城建稅為增值稅的 7%。 教育費(fèi)附加為增值稅的 3%。通過預(yù)測(cè) ,根據(jù)各年?duì)I業(yè)額 ,經(jīng)營(yíng)期間的營(yíng)業(yè)收入共 萬(wàn)元 ,營(yíng)業(yè)稅金及附加共 萬(wàn)元。 財(cái)務(wù)分析 利潤(rùn)表 利潤(rùn)分配按有關(guān)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度進(jìn)行 ,且假設(shè)在項(xiàng)目借款沒有全部?jī)斶€的年份不進(jìn)行向投資者支付利潤(rùn)等有關(guān)利潤(rùn)分配的業(yè)務(wù)。另外 ,在項(xiàng)目的結(jié)束年份 ,項(xiàng)目的累計(jì)盈余資金及回收部分資金可全部按投資者的投資比例進(jìn)行分配。 通過 預(yù)測(cè) ,該項(xiàng)目年?duì)I業(yè)收入估算值在正常年份為 萬(wàn)元。 年銷售稅金及附加按國(guó)家有關(guān)規(guī)定計(jì)提繳稅。估計(jì)銷售稅金及附加在正常年份為 萬(wàn)元 (其中第一年的銷售稅金及附加為 萬(wàn)元 )。項(xiàng)目所得稅稅率為 25%。 利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表 單位 :萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì) 計(jì)算期 18 月 12 月 ) 2 3 4 5 1 營(yíng)業(yè)收入 2 營(yíng)業(yè)稅金及附加 3 總成本費(fèi)用 4 補(bǔ)貼收入 利潤(rùn)總額 123+4 6 彌補(bǔ)以前年度虧損 應(yīng)納所得額 45 8 所得稅 9 凈利潤(rùn) 58 10 期初未分配利潤(rùn) 可供分配的利潤(rùn) 9+10 12 提取法定盈余公積金 償還投資借款本金 可供投資者分配的利潤(rùn) 1112 應(yīng)付優(yōu)先股股利 提取任意盈余公積金 應(yīng)付普通股股利 各投資方利潤(rùn)分配 未分配利潤(rùn) 13141517 20 息稅前利潤(rùn) 21 息稅折舊攤銷前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn) +折舊 +攤銷 凈利潤(rùn)產(chǎn)品銷售收入 ?產(chǎn)品的變動(dòng)成本 ?產(chǎn)品的固定成本 ?產(chǎn)品的銷售稅金及附加凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額 ?應(yīng)交所得稅 ? 萬(wàn)元 應(yīng)交所得稅應(yīng)納所得額 *所得稅稅率 *25% 萬(wàn)元 投資利潤(rùn)率息稅前利潤(rùn) /總投資額 *100% *100%% 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表 單位 :元 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì)計(jì)算期 0 18 月 12 月 ) 2 3 4 5 1 現(xiàn)金流入 營(yíng)業(yè)收入 補(bǔ)貼收入 回收固定資產(chǎn)余值 回收流動(dòng)資金 其他現(xiàn)金流入 2 現(xiàn)金流出 建設(shè)投資 維持運(yùn)營(yíng)投資 流動(dòng)資金 經(jīng)營(yíng)成本 增值稅 營(yíng)業(yè)稅金及附加 3 所得稅前凈現(xiàn)金流量 12 4 調(diào)整所得稅 5 所得稅后凈現(xiàn)金流量 稅前指標(biāo) : (1)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR):97% (2)財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 : *PVIF15%,1+*PVIF15%,2+*PVIF15%,3+*PVIF15%,4+(+)*PVIF15%, 萬(wàn)元 (3)投資回收期 :1+()/ 年 稅后指標(biāo) : 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR):76% 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 : *PVIF12%,1+*PVIF12%,2+*PVIF12%,3+*PVIF12%,4+(+)*PVIF12%, 萬(wàn)元 (3)投資回收期 :1+、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期三項(xiàng)指標(biāo)的稅前和稅后分析 ,可以看出財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率在稅前后均達(dá)到 70%以上 ,項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零表明項(xiàng)目可行 ,投資回收期在 2年內(nèi)表明項(xiàng)目的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力比較不錯(cuò) ,因此該項(xiàng)目的財(cái)務(wù)盈利能力還是很樂觀的。 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 單位 :萬(wàn)元 序號(hào) 項(xiàng)目 合計(jì)計(jì)算期 0 1 2 3 4 5 1 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量 現(xiàn)金流入 營(yíng)業(yè)收入 增值稅銷項(xiàng)稅額 補(bǔ)貼收入 其他流入 現(xiàn)金流出 經(jīng)營(yíng)成本 增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額 營(yíng)業(yè)稅金及附加 增值稅 所得稅 其他流出 2 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金 0 0 0 現(xiàn)金流入 現(xiàn)金流出 0 0 0 建設(shè)投資 維持運(yùn)營(yíng)投資 流 動(dòng)資金 0 0 0 其他流出 3 凈現(xiàn)金流量 4 累計(jì)盈余資金 敏感性分析 下面選取項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率及凈現(xiàn)值 (以融資前稅前分析為例 )作為敏感性分析的研究對(duì)象 ,選取項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入 (產(chǎn)量或價(jià)格 )、經(jīng)營(yíng)成本及投資作為敏感因素來(lái)進(jìn)行單因素敏感性分析。 假定營(yíng)業(yè)收入 (產(chǎn)量或價(jià)格 )、 經(jīng)營(yíng)成本、投資的變化率各為177。 10%,考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率及凈現(xiàn)值的變化情況。如下表所示 : 因素變化情況下財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值及內(nèi)部收益率的增減情況 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (萬(wàn)元 ) 凈現(xiàn)值變化情況 (萬(wàn)元 ) 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (%) 內(nèi)部收益率變化情況 (%) 基本方案 97 營(yíng)業(yè)收入 +10% 116 19 營(yíng)業(yè)收入 10% 78 19 經(jīng)營(yíng)成本 +10% 87 10 經(jīng)營(yíng)成本 10% 108 11 投資 +10% 90 7 投資 10% 106 9 根據(jù)表中結(jié)果 ,可計(jì)算出項(xiàng)目的凈現(xiàn)值針對(duì)營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本與投資的敏感度系數(shù)分別為 、 、 ,說明項(xiàng)目的凈現(xiàn)值對(duì)營(yíng)業(yè)收入因素的敏感程度最高 ,經(jīng)營(yíng)成本次之 ,投資最低。 十 .評(píng)估結(jié)論 財(cái)務(wù)評(píng)估項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 (FIRR)分別為 97%(融資前稅前 )、 76%(融資前稅后 ),項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (FNPV)分別為 萬(wàn)元 (融資前稅前 )、 萬(wàn)元 (融資前稅后 ),投資回收期為 年 (融資前稅前 ,從建設(shè)期算起 )或 年(融資前稅后 ,從建設(shè)期算起 ),投資報(bào)酬率為 % (*100%)。項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年的凈現(xiàn)金流量沒有出現(xiàn)小于零的年份 ,且項(xiàng)目具有數(shù)量較大的盈余資金 ,項(xiàng)目具有較好的財(cái)務(wù)生存能力。因此 ,從總體上看 ,項(xiàng)目具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)盈利能力、財(cái)務(wù)生存能力 ,在財(cái)務(wù)上是可行的。