【導(dǎo)讀】天馬行空官方博客：；QQ:1318241189；QQ群：175569632. 中國(guó)聯(lián)合通信有限公司組建股份有限公司。年12月31日這一評(píng)估基準(zhǔn)日所表現(xiàn)的公允市場(chǎng)價(jià)值作出了評(píng)定估算。中華財(cái)務(wù)在對(duì)中國(guó)聯(lián)通指定的資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估的過(guò)程中，依據(jù)國(guó)家有關(guān)的法律。法規(guī)及規(guī)范化要求，嚴(yán)格遵循資產(chǎn)評(píng)估獨(dú)立性、客觀性、科學(xué)性、專業(yè)性的工作。標(biāo)準(zhǔn)的公正性、資產(chǎn)狀態(tài)確認(rèn)的現(xiàn)實(shí)性。公司之目的而涉及的中國(guó)聯(lián)通有限公司51%股權(quán)價(jià)值在2020年12月31. 中國(guó)聯(lián)通有限公司的51%權(quán)益評(píng)估值為人民幣2,260,614.83萬(wàn)元。本評(píng)估結(jié)論系評(píng)估專業(yè)人員依據(jù)國(guó)家有關(guān)規(guī)定出具的意見(jiàn)，具有法律規(guī)定。根據(jù)國(guó)家國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)規(guī)定，評(píng)估結(jié)果有效期為一年，從評(píng)估基準(zhǔn)。本報(bào)告僅供委托人為本報(bào)告所列明的評(píng)估目的以及送交財(cái)產(chǎn)評(píng)估主管機(jī)關(guān)

　　

【正文】 業(yè)有關(guān)管理人員的配合下進(jìn)行。在各單位填報(bào)資產(chǎn)評(píng)估申報(bào)表并進(jìn)行自查的基礎(chǔ)上，資產(chǎn)評(píng)估人員深入現(xiàn)場(chǎng)并對(duì) 固定資產(chǎn)進(jìn)行抽樣核查。由于在以 1999年 6月 30日為評(píng)估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)評(píng)估工作中已執(zhí)行了完整的資產(chǎn)清查程序，所以本次評(píng)估清查重點(diǎn)在 1999年 6月之后形成的資產(chǎn)，由于移動(dòng)通信設(shè)施是以網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的整體方式運(yùn)行使用，所以整個(gè)全省的 GSM網(wǎng)的使用質(zhì)量均可以通過(guò)在省分公司的運(yùn)營(yíng)記錄得到反映和監(jiān)控。基于這個(gè)原理，我們主要通過(guò)省分公司對(duì)全省網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行的記錄和監(jiān)控反饋來(lái)了解其資產(chǎn)的存在和使用效果，并對(duì)設(shè)在省會(huì)城市的主設(shè)備（交換和基站）進(jìn)行抽查，對(duì)部分位于偏遠(yuǎn)地區(qū)的且未看到實(shí)物資產(chǎn)的基站和鐵塔等傳輸設(shè)備，查驗(yàn)相關(guān)使用記錄確認(rèn)使用情 況。根據(jù)通信和尋呼行業(yè)的特點(diǎn)，即單一工作流程，相同功能和規(guī)格的通信設(shè)備的特點(diǎn)，分系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)查，對(duì)相同的配置的基站，采用重點(diǎn)抽查和一般調(diào)查相結(jié)合的方式。 對(duì)評(píng)估范圍內(nèi)的設(shè)備和房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)進(jìn)行驗(yàn)證，以確認(rèn)產(chǎn)權(quán)清晰。 設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)和房屋使用狀態(tài)的調(diào)查 設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)和房屋使用狀態(tài)調(diào)查的目是通過(guò)調(diào)查和綜合分析確定資產(chǎn)的成新率。設(shè)備運(yùn)行狀態(tài)的調(diào)查采用重點(diǎn)和一般相結(jié)合的原則，重點(diǎn)調(diào)查交換設(shè)備、基站設(shè)備。通過(guò)查閱設(shè)備的運(yùn)行記錄、大修記錄、召開(kāi)現(xiàn)場(chǎng)工程技術(shù)人員座談會(huì)，在中國(guó)聯(lián)通專職運(yùn)行維護(hù)管理人員的配合下現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地觀察 設(shè)備的運(yùn)行狀態(tài)等方式進(jìn)行。在調(diào)查的基礎(chǔ)上填寫(xiě)交換設(shè)備和基站設(shè)備調(diào)查表。 房屋采用逐棟核查的方式，調(diào)查房屋的結(jié)構(gòu)、裝修、基礎(chǔ)等各項(xiàng)指標(biāo)，填寫(xiě)房屋現(xiàn)場(chǎng)勘察記錄表；在此基礎(chǔ)上召開(kāi)有關(guān)運(yùn)行維護(hù)人員、房產(chǎn)管理人員和評(píng)估師參加的座談會(huì)，全面分析已掌握的情況，并作進(jìn)一步完善，以便對(duì)設(shè)備、房屋的歷史與現(xiàn)狀作更全面的了解，從而綜合評(píng)定設(shè)備的經(jīng)濟(jì)性、技術(shù)先進(jìn)性等指標(biāo)， 以便確定成新率。 價(jià)值構(gòu)成的調(diào)查 根據(jù)中國(guó)聯(lián)通的資產(chǎn)特點(diǎn)，調(diào)查其資產(chǎn)價(jià)值構(gòu)成的合理性和合規(guī)性。重點(diǎn)核查固定資產(chǎn)、在建工程帳面價(jià)值的準(zhǔn)確性、以及債權(quán)和債務(wù) 帳面數(shù)的完整和準(zhǔn)確性。查閱了有關(guān)會(huì)計(jì)憑證和會(huì)計(jì)帳簿以及中國(guó)聯(lián)通的清產(chǎn)核資資料。 評(píng)估對(duì)象合理重置成本組成要素的調(diào)查。對(duì)評(píng)估對(duì)象現(xiàn)行的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行全面調(diào)查和分析，以合理確定委托評(píng)估資產(chǎn)的公允市場(chǎng)價(jià)值。 現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間為 2020年 4月 5日至 2020年 5月 23日。 （三）評(píng)定估算及綜合處理階段 評(píng)估結(jié)果的確定 依據(jù)評(píng)估人員在評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)勘察的結(jié)論以及我們進(jìn)行的必要的市場(chǎng)調(diào)查，測(cè)算委托評(píng)估資產(chǎn)的重置成本、成新率和評(píng)估值。為掌握市場(chǎng)行情，我們查閱了中國(guó)聯(lián)通近年來(lái)的有關(guān)設(shè)備購(gòu)置合同以及 1999年 2020年 12月設(shè)備引進(jìn)、報(bào)價(jià)和合同，并向有關(guān)設(shè)備供應(yīng)商進(jìn)行了詢價(jià)，以確認(rèn)設(shè)備購(gòu)置價(jià)確認(rèn)的合理性和公允性。 評(píng)估結(jié)果的分析和評(píng)估報(bào)告的撰寫(xiě) 針對(duì)我們測(cè)算的結(jié)果，我們組織通信行業(yè)的有關(guān)專家，結(jié)合通信行業(yè)的有關(guān)概算指標(biāo)及其編制辦法等資料對(duì)評(píng)估結(jié)論進(jìn)行分析，對(duì) GSM單位綜合造價(jià)進(jìn)行比較和驗(yàn)證，認(rèn)為本次資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果是合理的。 按照我公司規(guī)范化要求組織各專業(yè)組成員編制相關(guān)資產(chǎn)的評(píng)估說(shuō)明。評(píng)估結(jié)果及相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估說(shuō)明按公司規(guī)定程序進(jìn)行三級(jí)復(fù)核，即首先由項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人審核后提交項(xiàng)目總負(fù)責(zé)人審核，項(xiàng)目總負(fù)責(zé)人審核后再提交項(xiàng)目復(fù) 核人審核，全部審核意見(jiàn)反饋回項(xiàng)目組，項(xiàng)目組在此基礎(chǔ)上進(jìn)行進(jìn)一步的修訂。最后由項(xiàng)目組完成并提交報(bào)告。 該階段工作時(shí)間為 2020年 5月 24日至 2020年 7月 25日。 九、評(píng)估結(jié)論 在實(shí)施了上述資產(chǎn)評(píng)估程序和方法后，中國(guó)聯(lián)通指定的應(yīng)用于組建股份有限公司之目的而涉及的全部資產(chǎn)及負(fù)債在 2020年 12月 31日所表現(xiàn)的市場(chǎng)價(jià)值反映如下： 資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果匯總表 評(píng)估基準(zhǔn)日： 2020 年 12 月 31 日 金額單位：人民幣萬(wàn)元 單位主體：中國(guó)聯(lián)通股份有限公司（聯(lián)通紅籌股公司） 評(píng)估結(jié)論詳細(xì)情況見(jiàn)評(píng)估 明細(xì)表。 在評(píng)估基準(zhǔn)日，中國(guó)聯(lián)通通過(guò)其聯(lián)通（香港）集團(tuán)及其全資子公司中國(guó)聯(lián)通 BVI 公司間接持有境外上市公司 —— 聯(lián)通紅籌股公司 %的股權(quán)。所以，中國(guó)聯(lián)通擬通過(guò)重組后最終用于出資的聯(lián)通 BVI公司 51%股權(quán)評(píng)估價(jià)值 =聯(lián)通紅籌股公司整體凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值 *%*51%。即： 聯(lián)通 BVI 公司的 51%股權(quán)評(píng)估值為人民幣 2,260,614. 83 萬(wàn)元。 十、評(píng)估結(jié)果有效期 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門(mén)的規(guī)定，評(píng)估結(jié)果有效期為一年，即從 2020 年 12 月 31日起至 2020 年 12 月 30 日止。當(dāng)評(píng)估目的在有效期內(nèi)實(shí)現(xiàn)時(shí) ，要以評(píng)估結(jié)果作為底價(jià)或作價(jià)依據(jù)（還需結(jié)合評(píng)估基準(zhǔn)日的期后事項(xiàng)的調(diào)整）。超過(guò)一年，需重新進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。 十一、評(píng)估基準(zhǔn)日后的調(diào)整事項(xiàng) 在本次評(píng)估結(jié)果有效期內(nèi)若資產(chǎn)數(shù)量發(fā)生變化，應(yīng)根據(jù)原評(píng)估方法對(duì)評(píng)估值進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整； 帳面價(jià)值 調(diào)整后價(jià)值 評(píng)估價(jià)值 增減值 增減率 %AB C D = C —B E= （ C —B ） /B* 100 %流動(dòng)資產(chǎn) 1 4,691, 4,691, 4,691, 0長(zhǎng)期投資 2 1,045, 1,045, 1,036, 9, 固定資產(chǎn) 3 1, 其中：在建工程 4 建筑物 5 設(shè)備 6 無(wú)形資產(chǎn) 7 其中：土地使用權(quán) 8 其它資產(chǎn) 9 資產(chǎn)總計(jì) 10 5,738, 5,737, 5,728, 9, 流動(dòng)負(fù)債 11 6, 6, 6, 長(zhǎng)期負(fù)債 12 負(fù)債總計(jì) 13 6, 6, 6, 凈資產(chǎn) 14 5,731, 5,731, 5,721, 9, 項(xiàng)目 在本次評(píng)估結(jié)果有效期內(nèi)若資產(chǎn)價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生變化并對(duì)資產(chǎn)評(píng)估價(jià)格產(chǎn)生明顯影響時(shí)，委托方應(yīng)及時(shí)聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)重新確定評(píng)估值；若資產(chǎn)價(jià)格的調(diào)整方法簡(jiǎn)單、易于操作時(shí)，可由委托方在資產(chǎn)實(shí)際作價(jià)時(shí)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整； 根據(jù)中國(guó)聯(lián)通的重組方案，中國(guó)聯(lián)通擬作集團(tuán)內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，另外新設(shè)聯(lián)通香港集團(tuán)，并將 原由聯(lián)通香港集團(tuán)持有的聯(lián)通 BVI 公司 100%的股權(quán)轉(zhuǎn)回中國(guó)聯(lián)通，然后以聯(lián)通 BVI 公司 51%的股權(quán)作為出資發(fā)起設(shè)立 A 股公司。由于上述事項(xiàng)為基準(zhǔn)日期后事項(xiàng)，我們根據(jù)截止評(píng)估基準(zhǔn)日中國(guó)聯(lián)通的股權(quán)關(guān)系，對(duì)中國(guó)聯(lián)通間接持有的聯(lián)通 BVI 公司 51%價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估，中國(guó)聯(lián)通在完成股權(quán)調(diào)整，并進(jìn)行股份公司設(shè)立時(shí)應(yīng)對(duì)評(píng)估報(bào)告中的相關(guān)事項(xiàng)作出解釋調(diào)整。 十二、重要說(shuō)明 本報(bào)告所稱“評(píng)估價(jià)值”是依據(jù)所評(píng)估的資產(chǎn)現(xiàn)有用途不變、持續(xù)經(jīng)營(yíng)和在評(píng)估基準(zhǔn)日所表現(xiàn)的特定經(jīng)濟(jì)環(huán)境前提下，根據(jù)公開(kāi)市場(chǎng)原則確定的現(xiàn)行公允市價(jià)，本評(píng)估結(jié)果是對(duì) 2020 年 12 月 31 日這一基準(zhǔn)日被評(píng)資產(chǎn)價(jià)值的客觀公允反映，中華財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)咨詢有限公司對(duì)這一基準(zhǔn)日后資產(chǎn)發(fā)生的重大變化不承擔(dān)發(fā)表意見(jiàn)的責(zé)任。 我們沒(méi)有考慮將來(lái)可能承擔(dān)的抵押、擔(dān)保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價(jià)格等對(duì)其評(píng)估價(jià)值的影響，也未考慮國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生變化以及遇自然力或其他不可抗力對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的影響。 本報(bào)告僅供委托人為本報(bào)告所列明的評(píng)估目的和送交財(cái)產(chǎn)評(píng)估主管機(jī)關(guān)審查使用。評(píng)估報(bào)告書(shū)的使用權(quán)歸委托方所有。除依據(jù)法律需公開(kāi)的情形外，報(bào)告的全部或部分內(nèi)容不得發(fā)表于任何公開(kāi)的媒體上，也不得用于 本報(bào)告所述評(píng)估目的之外的其他目的。 對(duì)于本次資產(chǎn)評(píng)估涉及的土地使用權(quán)價(jià)格，我們直接引用具有 A 級(jí)土地評(píng)估資格的土地估價(jià)所出具的土地估價(jià)報(bào)告結(jié)果作為評(píng)估價(jià)值。對(duì)于土地資產(chǎn)價(jià)值的正確性及完整性應(yīng)由相應(yīng)的土地評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)。 聯(lián)通運(yùn)營(yíng)公司的部分資產(chǎn)（房屋、土地、車(chē)輛）的正式產(chǎn)權(quán)證明尚未辦理完備，我們根據(jù)中國(guó)聯(lián)通為本次組建股份公司并發(fā)行 A 股上市而聘請(qǐng)的律師出具的法律意見(jiàn)書(shū)，以及具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的基于同一目的的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告為依據(jù)，并結(jié)合我們的清查核實(shí)結(jié)論，確認(rèn)上述資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰，不存在糾紛，對(duì)于產(chǎn) 權(quán)完備過(guò)程中可能發(fā)生的費(fèi)用在評(píng)估中未予考慮；對(duì)可能產(chǎn)生的糾紛不承擔(dān)任何責(zé)任。 本報(bào)告含有若干附件，附件與正文具有同等法律效力。 （本頁(yè)以下空白） （本頁(yè)無(wú)正文） 法定代表或授權(quán)人： 傅 繼 軍 經(jīng)辦注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師： 周 軍 經(jīng)辦注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師： 孫 建 民 中華財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)咨詢有限公司 2020 年8月 21日