【導(dǎo)讀】云計算競爭全面升級，還有哪些投資機會？云計算將成為未來主流IT基礎(chǔ)設(shè)施，是中國企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的長期機會。帶來了全新的IT服務(wù)架構(gòu)，使企業(yè)將更多的資源和精力聚焦到自身核心業(yè)務(wù)上，政策的出臺，我國云計算市場發(fā)展空間巨大。中美云計算發(fā)展有諸多差異，國內(nèi)市場群雄割據(jù)，私有云市場增長迅猛。以出現(xiàn)由一家廠商完全壟斷的局面。傳統(tǒng)行業(yè)客戶出于政策監(jiān)管等方面的考慮，會首選安全性和可控性更強的私有云，開源云和商用云兩條路線將長期共存。開源云和商用云在應(yīng)用過程中各有其優(yōu)缺。對服務(wù)商提供的技術(shù)和運維支持有較高要求。工業(yè)、醫(yī)療、軍民融合等將是下一階段云計算拓展的主要方向。云計算進入下半場，IaaS廠商紛紛向上層服務(wù)延伸，專業(yè)化分工、生態(tài)平臺成。云計算快速發(fā)展，不同方向上的專業(yè)分工將更加細分，企業(yè)客戶將對。年1月被康柏電腦公司以96億美元的天價收購。基于虛擬化技術(shù)，云計算在很大程度上緩解了IT. 被打破，為企業(yè)客戶提供了更高的靈活性和可控性。

　　

【正文】 務(wù) 陣營的形態(tài)出現(xiàn)，云服務(wù)商之間競爭的核心焦點也將從單一的性能指標(biāo)及價格比拼轉(zhuǎn)變成生態(tài)綜合服務(wù)能力上。 除阿里云、騰訊云等互聯(lián)網(wǎng)巨頭外，作為創(chuàng)業(yè)公司中的領(lǐng)軍代表，青云在 2017年也推出了 AppCenter ，重新定義云計算消費和服務(wù)模式，幫助企業(yè)、應(yīng)用提供商和開發(fā)者從復(fù)雜的應(yīng)用開發(fā)、運維流程及底層技術(shù)中徹底解放，實現(xiàn)更簡單、更輕量的應(yīng)用交付。 行業(yè)云：云計算專業(yè)分工、生態(tài)合作的產(chǎn)物 我們認為，未來除了通用型云平臺之外，在一些行業(yè)特征更為明顯的領(lǐng)域可能廣泛出現(xiàn)相應(yīng)的行業(yè)云平臺： IaaS廠商 在底層解決計算、網(wǎng)絡(luò)、存儲等相對標(biāo)準的基礎(chǔ)設(shè)施，上層則是帶有行業(yè)屬性的 PaaS平臺，解決行業(yè)內(nèi)客戶在技術(shù)層面共同面臨的操作系統(tǒng)、中間件、運維管理及一些增值服務(wù)賦能的需求，對外開放各種 API 接口，與合作伙伴共同打造孵化面對行業(yè)客戶的 SaaS應(yīng)用服務(wù)。 六、云計算市場格局：創(chuàng)業(yè)公司在垂直領(lǐng)域私有云市場有更大機會 從整體市場看，國內(nèi)云計算市場呈現(xiàn)出公有云與私有云齊頭并進的發(fā)展態(tài)勢。公有云目前主要客戶包括互聯(lián)網(wǎng)新興企業(yè)等長尾中小企業(yè)客戶，而私有云目前在金融、政企、軍工等行業(yè)中增長迅猛。 國外云計算 廠商入華有諸多障礙 具體到市場參與者來看，首先對于國外云計算廠商而言，由于受到政策和本土化服務(wù)等方面因素影響，短期內(nèi)很難在國內(nèi)大規(guī)模落地。目前我國的政策要求用戶數(shù)據(jù)不能流出中國，盡管像 AWS這樣的全球云計算巨頭已在國內(nèi)建立了數(shù)據(jù)中心并和國內(nèi) IDC合作，但還是會受限于一些國內(nèi)的落地政策問題，使用戶在部署應(yīng)用時面臨諸多權(quán)限問題以及應(yīng)用無法使用的情況。同時，諸如金融、政府等傳統(tǒng)行業(yè)也由于政策要求等原因不太可能將業(yè)務(wù)部署在國外的云平臺上。 國內(nèi)廠商競爭格局日漸明晰 國內(nèi)本土玩家的競爭格局與美國市場有些許不同，美國由 于 IT基礎(chǔ)設(shè)施完善，已經(jīng)在各個方向上生長出眾多垂直領(lǐng)域的軟件巨頭，現(xiàn)在美國云計算的大部分玩家都是來自于這些巨頭的轉(zhuǎn)型。而國內(nèi)由于缺少這些能夠主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈的軟件巨頭，造成目前的云計算市場競爭格局主要有以下四類：互聯(lián)網(wǎng)巨頭、新興創(chuàng)業(yè)龍頭、傳統(tǒng) IT公司轉(zhuǎn)型（包括傳統(tǒng) IDC、 IT運營商、系統(tǒng)集成商等）以及運營商陣營。 1 傳統(tǒng) IT 公司和電信運營商 其中傳統(tǒng) IT公司和電信運營商具備豐富的硬件設(shè)備資源、網(wǎng)絡(luò)資源以及成熟的銷售渠道體系，但在云計算核心技術(shù)方面的優(yōu)勢并不明顯，此類公司通常會選擇以私有云為切入。 2 互聯(lián)網(wǎng)巨頭 而互聯(lián)網(wǎng)巨頭由于在云計算底層資源上的長期投入，擁有大量的技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施積累，同時互聯(lián)網(wǎng)巨頭天然具備內(nèi)容、渠道、用戶運營等多方面的優(yōu)勢，更適合建立公有云生態(tài)。目前在公有云領(lǐng)域，阿里云一馬當(dāng)先，占據(jù)了相當(dāng)大的市場份額，騰訊云、百度云、金山云等全力追趕。 3 云計算領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司 和傳統(tǒng) IT公司及互聯(lián)網(wǎng)巨頭不同，云計算領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司展現(xiàn)出相對領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，各創(chuàng)始團隊大多擁有在 IT產(chǎn)業(yè)巨頭的工作經(jīng)歷，帶著行業(yè)最前沿的技術(shù)積累開展創(chuàng)業(yè)歷程。 我們判斷，對于創(chuàng)業(yè)公司來說，由于在資本和用戶等多方面的資源有限 ，難以拉長戰(zhàn)線與巨頭進行全面的公有云競爭，反而更適合選擇在特定垂直領(lǐng)域做單點突破。這是由于一方面不同細分領(lǐng)域的云計算解決方案所需的技術(shù)和服務(wù)都有很強的行業(yè)屬性，很難做到贏者通吃，因此深耕特定領(lǐng)域行業(yè)客戶有助于構(gòu)建競爭壁壘；另一方面，和互聯(lián)網(wǎng)巨頭更擅長做流量型的公有云生意不同，創(chuàng)業(yè)公司可以聚集兵力深度服務(wù)重點行業(yè)頭部客戶的私有云需求，在企業(yè)級市場的服務(wù)基因上形成對互聯(lián)網(wǎng)巨頭的相對優(yōu)勢。 以金融云為例，金融行業(yè)對數(shù)據(jù)安全、業(yè)務(wù)安全、金融合規(guī)等有極高的需求，比如網(wǎng)絡(luò)隔離、安全掃描、路徑檢測等，這些需求導(dǎo)致金融 云在自身技術(shù)性能和功能服務(wù)等方面和其他行業(yè)的云服務(wù)有較大的差異，形成有效的進入門檻。 漢能觀點：云計算方興未艾，創(chuàng)業(yè)龍頭大有可為 綜上，我們認為未來云計算在中國仍有巨大的發(fā)展空間，傳統(tǒng)行業(yè)逐步上云帶來的存量市場遷移和互聯(lián)網(wǎng)等新興行業(yè)快速發(fā)展帶來的增量市場深入都將驅(qū)動云計算在我國的進一步滲透。云計算行業(yè)的天花板足夠高，同時行業(yè)領(lǐng)域和客戶群體的分布也足夠廣，很難出現(xiàn)贏者通吃、完全壟斷的局面。在目前的市場競爭格局下，依托技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢和深耕垂直行業(yè)客戶的創(chuàng)業(yè)公司將能有效構(gòu)建自己的競爭壁壘，相信在和巨頭的差異化競爭中 能夠獲得巨大的發(fā)展機會。 Reference 1. 《中國云生態(tài)年度綜合報告 2020》易觀咨詢 2. 《 2020年中國企業(yè)云服務(wù)行業(yè)研究報告》艾瑞咨詢 3. 《 2020年云計算白皮書》中國信通院 4. 《從私有云和云產(chǎn)業(yè)鏈出發(fā)投資云計算》中投證券 5. 《信息服務(wù)行業(yè)深度報告：深入淺出云計算，大風(fēng)起兮云飛揚》浙商證券 6. 《云定義一切 ——IT宿命系列之：云計算專題（二）》招商證券 7. 《中國云計算開源產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》云計算開源產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟 8. 《 ITasaService (ITaaS) Cloud and Enterprise Cloud Infrastructure》McKinsey 9. 《 Worldwide and Regional Public IT Cloud Services Forecast, 20202020》IDC 10. 《 Worldwide Cloud System Software Forecast, 2020–2020》 IDC 11.《 Predicts 2017: Cloud Computing Enters Its Second Decade》 Gartner 12.《 Cloud Computing Deployments Should Begin With Service Definition》Gartner