【導(dǎo)讀】A、3月市場以產(chǎn)定銷。由于08年的年度走勢異常因素較多，08. 年3月異常偏高，因此以07年為增長分析基點較合理。乘用車終端市場走勢較平緩，小幅上升。售保持相對平穩(wěn)。3月廠家銷售保持旺銷態(tài)勢，經(jīng)銷商的庫存補充等為廠家銷售的3月高起。點和平緩走勢奠定基礎(chǔ)，但由于廠家?guī)齑孑^少，月末的廠家銷量沖刺力度不太強。3月狹義乘用車市場增長喜人，微客增長更是驚人。主要因素，3月轎車同比增長達到6%，而SUV增長動力衰減、MPV仍是負增長。策是改變中國汽車市場趨勢的核心利好因素，其對09年車市的刺激是其它政策無法比擬的。資企業(yè)增加CKD訂貨的數(shù)量仍不夠，產(chǎn)量仍不足。特別是中國的汽車主要出口到石油出口的發(fā)展中國家，由于油價巨幅回落。口，還能保持正增長，說明近期國家出臺的3個救汽車市場的政策，是及時的和有效的。1季度的微客銷量增長35%，微卡。增長39%，輕卡增長2%，這是汽車下鄉(xiāng)對市場增長的巨大貢獻。

　　

【正文】 表現(xiàn)稍差，但細分市場走勢反差較大，其核心問題是轎車市場表現(xiàn)大幅下滑，而 MPV市場的相對表現(xiàn)也一般。日系在 SUV市場的份額近期回升明顯，3月的份額回升到高點，由于新品即將上市，未來日系仍在 SUV市場更快增長。但日系的增長特征與市場增長不對應(yīng)，導(dǎo)致日系表現(xiàn)并不突出。 圖表 25日系品 牌 08年以來轎車各細分市場走勢 日系在轎車市場份額的下滑在 3月有所改善，部分細分市場走勢回升。日系在中高檔市場的下滑已經(jīng)從 8月開始連續(xù)數(shù)月， 3月終有回升。小型車的下滑也是在 10月開始的持續(xù)下滑，走勢堅挺的中檔車市場的日系在 3月下滑劇烈。日系在高檔車市場的表現(xiàn)也從 10月高點不斷下滑， 3月的份額跌破 10%。 目前日系的核心問題是核心品牌能否在 。 在目前競爭最激烈的緊湊型車市場上，日系車的劣勢最明顯，其高端車型的優(yōu)勢使其不屑于對低端的緊湊型車投入更大兵力，而此次政策促進最大的就 是緊湊型車市場的增長。因此日系車的 09年總體失利是戰(zhàn)略處理不當(dāng)?shù)慕Y(jié)果。而東風(fēng)日產(chǎn)為何 09年表現(xiàn)突出，這就是其產(chǎn)品的定位較好，頤達、騏達、驪威、軒逸均在 ，而且較合理的價格保證了利潤和銷量的平衡。 德系品牌走勢 圖表 26德系品牌 08年以來各乘用車各細分市場走勢 3月的德系表現(xiàn)較 強，南北大眾的銷量優(yōu)勢明顯，總體競爭力較強。相對于 08年 3月的德系份額回升， 09年 3月以來德系的份額回升到同樣高點。受市場結(jié)構(gòu)的變化影響，德系份額保持穩(wěn)定應(yīng)該是不錯的表現(xiàn)。 由于總體 MPV市場保持低迷， MPV沒有實現(xiàn)家庭市場的突破，途安的 3月市場表現(xiàn)仍較低迷，德系的優(yōu)勢較單一。而自主品牌雖然銷量增長不太快，但產(chǎn)品線眼神的比德系更快，效果并不理想。 圖表 27德系品牌轎車各細分市場走勢 德系在轎車市場的份額優(yōu)勢隨著價格上升而大幅提升。尤其是在豪華車市場中，德系三大豪華品牌的份額上升較快， 3月德系高檔豪華車的份額上升到 84%的高位，幾乎壟斷市場。 由于日系的走弱，德系中檔車份額回升到高位，同時德系在緊湊型車市場的份額回升態(tài)勢也較明顯。但德系在中高檔市場的表現(xiàn)相對停滯，車型嚴(yán)重老化和排量偏高導(dǎo)致競爭優(yōu)勢下降。德系的弱項主要是小型車，晶銳上市帶來明顯銷量提升。 韓系品牌走勢 圖表 28韓系品牌 08年以來各乘用車各細分市場走勢 09年韓系表現(xiàn)回升，在轎車和 SUV兩個市場均有突破。 08年 11月開始韓系 SUV大幅拉升，而 3月仍能回升到 21%的水平，這同時也看到韓系的 08年和 09年的策略完全不同， 09年 3月的沖高后是否形成逐級回落的態(tài)勢仍有風(fēng)險。 09年轎車市場的北京現(xiàn)代的伊蘭特等緊湊型車表現(xiàn)突出， 3月仍處高點。 MPV 市場的韓系似乎沒有太強的機會。 圖表 29韓系品牌轎車各細分市場走勢 近期的恢復(fù)性高增長市場中的韓系優(yōu)勢體現(xiàn)，帶動份額上升。韓系在轎車市場的增長尤為有特色。在緊湊型市場中，伊蘭特和悅動、賽拉圖等車型形成強大組合， 810萬元市場競爭雖然激烈，但產(chǎn)品差異較大，韓系的高性價比和新品優(yōu)勢明顯。 12月以來的 韓系在緊湊型市場份額大幅提升，形成巨大的銷量優(yōu)勢。 而在小型車市場的韓系表現(xiàn)逐步下滑， 3月的雅紳特、瑞歐等車型銷量稍有回落。 五、乘用車車市場增長分析 歷年轎車車型結(jié)構(gòu)走勢對比 圖表 30各級別轎車歷年份額走勢 此圖應(yīng)分兩部分看， 0108 年的走勢和 09年的變化兩部分。 從 01年到 08年的總 體走勢是高級別下壓， A級以上車型表現(xiàn)較強。其中 0105年是普及階段，此時 A0+A00 的表現(xiàn)總體穩(wěn)定，保持在 37%38%的份額水平。 A級車成為入門的高增長車型，份額從 31%上升到 %，逐步超越 A0+A00 級的份額。 0608年上半年是升級階段，政府部門的很多政策引導(dǎo)消費升級，抑制普通消費群體購車，帶來小排量的嚴(yán)重萎縮，這從 0508年的 AO+A00車型份額走勢可以體現(xiàn)， 05年的 A0+A00的份額為 %， 06年 %， 07年 %， 08年上半年繼續(xù)向下突破，但 9月后開始逆轉(zhuǎn)。 09年小型車狀態(tài)改善。因 ， A 級市場大幅增長，小型車用戶向上升級趨勢明顯，但入門級消費群體也增長較大， A00 級微轎的市場份額在 08 年 9月后持續(xù)增長，但仍未達到 06年的水平。在微客市場高增長的分流下，微轎的份額回升的意義較大。 歷年轎車各排量市場構(gòu)成分析 圖表 31轎車各排量市場 0509年結(jié)構(gòu)變化分析 09年的轎車市場出現(xiàn)兩個熱點， A級車。與此同時出現(xiàn)嚴(yán)重下滑的幾個細分市場就是 、 ，幾乎涵蓋了所有中大排量市場。其中 升市場的下滑與購置稅基本無關(guān)，與經(jīng)濟走勢正相關(guān)。 09年小排量萎縮局面改變， 。 06年以來轎車需求排量大型化趨勢明顯，雖然 08年下半年以來這種趨勢有所改變，但并未扭轉(zhuǎn) 08年小排量下滑局面， 09年 13月 ，但較緩慢。 由于經(jīng)濟的下滑導(dǎo)致消費能力減弱，中高檔車型增速放緩。同時由于消費稅調(diào)整的助力，以及購置稅因素的間接影響，因此 3月，其中卡羅拉、思域等高端 A級車壓力仍較大。 3月的 A級車?yán)^續(xù)大幅增長，份額達到 %。 由于政策不明確，小排量車市場并不樂觀，而 市場的政策邊緣效應(yīng)突出。未來大眾的 、強扭矩、中排量的發(fā)動機新潮流，真正的小排量不是目前政策鼓 勵的重點。 乘用車市場 同比增速分析 3 月同比增速 13 月累計同比增速 總銷量 國內(nèi)銷量 總銷量 國內(nèi)銷量 轎車 升以下 22% 32% 17% 24% 升以上 15% 14% 17% 17% 總量 7% 13% 3% 7% SUV 升以下 8% 2% 22% 36% 升以上 5% 1% 2% 5% 總量 5% 1% 5% 8% MPV 升以下 21% 21% 44% 44% 升以上 10% 10% 15% 15% 總量 8% 8% 12% 12% 微客 總量 37% 39% 32% 34% 乘用車 升以下 25% 34% 21% 27% 升以上 13% 12% 14% 14% 總量 11% 16% 8% 11% 5%的政策對 09年乘用車的較快增長的貢獻巨大。尤其是對自主品牌的發(fā)展有巨大的支撐作用。由于海外銷量劇烈下滑，小排量車的增長受到嚴(yán)重的沖擊，此次政策調(diào)整使國內(nèi)需求有效爆發(fā)，不僅彌補了海外銷量的損失，而 且提供了汽車市場的主要增量。 。 3月的 22%，而國內(nèi)銷量增長 32%。 ，這樣其總量增速 15%和國內(nèi)增速 14%基本持平。 13月的轎車廠家國內(nèi)外總銷量增長 3%，其中 17%，但國內(nèi)的 24%，這已經(jīng)達到近幾年的高點水平，因此會出現(xiàn)市場感覺的火爆。