投資管理公司運(yùn)作方案-資料下載頁(yè)
【導(dǎo)讀】雖然中國(guó)資本投資市場(chǎng)的總體規(guī)模與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家還存在一定的差距，但在中國(guó)投資。的回報(bào)卻是世界級(jí)。此外，中國(guó)的城鎮(zhèn)化進(jìn)程預(yù)計(jì)將使中國(guó)城鎮(zhèn)人口增長(zhǎng)至2025年的。而城鎮(zhèn)GDP占全國(guó)GDP的比重也將增長(zhǎng)至95％。城鎮(zhèn)居民消費(fèi)品市場(chǎng)、醫(yī)療設(shè)備、環(huán)境、能源等，將成為投資日后關(guān)注的重點(diǎn)。遠(yuǎn)眼光和全球視野來(lái)正視中國(guó)資本投資事業(yè)所面臨的發(fā)展機(jī)遇。期望在未來(lái)十年內(nèi)中國(guó)能。成為僅次于美國(guó)和歐洲的資本投資大國(guó)。從宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展勢(shì)頭、自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略的需要、資本市場(chǎng)的發(fā)展前景來(lái)看，這一愿望是完全有可能實(shí)現(xiàn)的。立投資，或?yàn)樗隧?xiàng)目進(jìn)行股權(quán)認(rèn)購(gòu)進(jìn)行投資、融資。過(guò)中國(guó)保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的有關(guān)規(guī)定。資、投資金額不限制直到項(xiàng)目成功或上市，投資方收回自己的投資資本和項(xiàng)目利潤(rùn)的90％，然后把項(xiàng)目交還給項(xiàng)目方管理，資方全部退出。整投資預(yù)算，投資預(yù)算方案必須經(jīng)授權(quán)領(lǐng)導(dǎo)和部門批準(zhǔn)。由董事會(huì)共同投票表決方式?jīng)Q
【正文】 億元人民幣的身家超過(guò)了丁磊，成為新的中國(guó)首富。而 10 月 27 日，盛大在 NASDAQ 的最新股價(jià)，達(dá)到了 美元。 盛大網(wǎng)絡(luò)的成功上市以及其股價(jià)的卓越表現(xiàn)，為其主要?jiǎng)?chuàng)投機(jī)構(gòu)－軟銀亞洲信息基礎(chǔ)投資基金帶來(lái)不菲的收益。成立于 2020年 2月的軟銀亞洲信息基礎(chǔ)投資基金（ SOFTBANK Asia Infrastructure Fund，以下簡(jiǎn)稱“軟銀亞洲”），是日本軟銀公司與美國(guó)思科戰(zhàn)略合作的結(jié)果， 億美元資金來(lái)自思科，第一期資金為 4 億美元 ，主要投資領(lǐng)域?yàn)閬喬珔^(qū)的寬帶、無(wú)線通訊、有線電視網(wǎng)等。 2020 年 3 月，“軟銀亞洲”向國(guó)內(nèi)擁有注冊(cè)用戶數(shù)最多的互動(dòng)游戲公司盛大網(wǎng)絡(luò)投資 4000 萬(wàn)美元，這是軟銀亞洲在上海的第一個(gè)投資項(xiàng)目。軟銀認(rèn)為，中國(guó)網(wǎng)絡(luò)游戲產(chǎn)業(yè)正進(jìn)入高速發(fā)展階段，市場(chǎng)增長(zhǎng)空間很大，根據(jù)預(yù)期，此項(xiàng)投資 7 年后的回報(bào)將達(dá) 10 倍。與大部分在線游戲界人士看法不同，軟銀公司更看中盛大的運(yùn)營(yíng)能力而非游戲產(chǎn)品本身?！? 軟銀亞洲一共投入 4000 萬(wàn)美元， 18 個(gè)月后成功退出，獲得 14 倍的投資收益。在上市之初，軟銀就減持了 %的盛大股份，套現(xiàn) 17,250,000 美元，其仍持有盛大 %的股份，按 2020 年 10 月的盛大市價(jià)計(jì)算，其市值在 8 億美元以上，是其初始投資的 20 多倍。 2020 年 6 月 10 日，蒙牛乳業(yè)登陸香港股市，公開(kāi)發(fā)售 億股，在香港獲得 206 倍的超額認(rèn)購(gòu)率，一次性凍結(jié)資金 283 億港元，共募集資金 億港元，全面攤薄市盈率達(dá)19 倍。盡管如此，蒙牛攜手境外資本的發(fā)展路徑也仍是毀譽(yù)參半。 摩根、英聯(lián)和鼎輝三家國(guó)際機(jī)構(gòu)分別于 2020 年 10 月和 2020 年 10 月兩次向蒙牛注資。首輪增資，摩根、英聯(lián)和鼎輝三家國(guó)際機(jī)構(gòu)聯(lián)手向蒙牛的境外 母公司注入了 2597 萬(wàn)美元（折合人民幣約 億），同時(shí)取得 49%的股權(quán)；二次增資注入 3523 萬(wàn)美元。此舉等于三家投資機(jī)構(gòu)承認(rèn)公司的價(jià)值為 14 億元人民幣，兩次市贏率分別為 10 和 倍。對(duì)蒙牛來(lái)說(shuō)，出價(jià)公道。鼎暉在蒙牛乳業(yè)上的總投入約為 1685 萬(wàn)美元。 2020 年 12 月 20 日及 2020 年 6 月14 日，鼎暉兩次分別以 港元、 港元的價(jià)格向其他投資人配售了 35624785 股、41072445 股蒙牛乳業(yè)股份，共套現(xiàn) 億港元 摩根、英聯(lián)、鼎輝約 億港幣的投入在本次 IPO 已經(jīng)套現(xiàn) 億港元。 巨額可轉(zhuǎn)債于蒙牛上市十二個(gè)月（ 2020 年 6 月）后將使他們持股比例達(dá)到 %，價(jià)值約為 19 億港元。 2020 年 12 月 20 日，蒙牛乳業(yè)（ 2319）公布，三家外資股東 MS Dairy、 CDH 及 Actis，合共減持 168， 238， 371 股股份，售價(jià)為每股 港元，減持量占公司總股本約 %。三家外資股東的持股比例相應(yīng)由 %降低為 %，且不排除其再次減持的可能。這次減持三家外資機(jī)構(gòu)共套現(xiàn) 10 億多港幣。 六、 行業(yè) 分析 2020 年第一季度 國(guó)內(nèi) 投資案例數(shù)量和投資金額 因外資投資數(shù)量金額上升， 出現(xiàn)不同程度下降。一季度共披露投資案例 56 起，投資金額 億美元，平均單筆投資金額 1970 萬(wàn)美元。 從行業(yè)角度分析，投資集中度同比略有上升?；ヂ?lián)網(wǎng)、 IT 和制造業(yè)三個(gè)投資案例數(shù)量最多的行業(yè)，投資案例數(shù)量之和占總數(shù)量比例近 60%。這一數(shù)字與 2020 年同期相比，上升了 5 個(gè)百分點(diǎn)。其中，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)投資案例數(shù)量 14 起，居各行業(yè)首位。 從投資階段角度分析，發(fā)展期投資案例數(shù)量最多。其中，披露發(fā)展期投資案例數(shù)量 36 起，環(huán)比下降 %；投資金額為 億美元，環(huán)比上升 %。擴(kuò)張期投 資案例數(shù)量17 起，環(huán)比下降 %；投資金額為 億美元，同比上升 %。 從投資輪次角度分析， Series A 投資仍是市場(chǎng)主流。其中， Series A 投資案例數(shù)量共 41 起，投資金額 億美元。 Series B 投資案例數(shù)量 7 起，投資金額 9207 萬(wàn)美元。 從地區(qū)角度分析，北京、山東、上海、江蘇等一級(jí)城市和東部沿海地區(qū)仍是投資重點(diǎn)地區(qū)，地域投資集中度上升。其中，北京投資案例數(shù)量為 24 起；投資金額 億美元（見(jiàn)表 61），投資案例數(shù)量和投資金額占全國(guó)比例分別為 %和 %。 從中外資角度分析，外資投資案例數(shù)量占比開(kāi)始回升，外資投資案例數(shù)量占投資案例總數(shù)量比例已上升至 %，投資金額同比也明顯上升，占投資總額比例已達(dá) %。外資投資案例數(shù)量的回升，反映出外資投資機(jī)構(gòu)及外資 LP 已從金融危機(jī)的陰霾中逐步恢復(fù)。同時(shí)，中資管理團(tuán)隊(duì)募集外資基金也成為近期市場(chǎng)趨勢(shì)之一。
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