【導(dǎo)讀】SZ11—220千伏級節(jié)能型電力變壓器技術(shù)改造項目。白城電力鎮(zhèn)賚變壓器有限責(zé)任公司。企業(yè)成立于1998年9月，是專業(yè)生產(chǎn)各種變壓器及輸變電。有先進(jìn)的生產(chǎn)及檢測設(shè)備200余臺套。士4人，大學(xué)本科以上人員管理人員67人，產(chǎn)品研發(fā)人員32人。力資源部和一個變壓器工藝技術(shù)研究所。電力設(shè)備領(lǐng)域的專業(yè)水平和成熟的技術(shù)，在同行業(yè)中迅速崛起。格產(chǎn)品，被評為“吉林省名牌”產(chǎn)品。塵化生產(chǎn)，在行業(yè)內(nèi)達(dá)到變壓器生產(chǎn)工藝環(huán)境領(lǐng)先位置。白，并被批準(zhǔn)為國家專利產(chǎn)品。平方米，保證了產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模及現(xiàn)場作業(yè)秩序。2020年8月白城電力鎮(zhèn)。水平能夠走向規(guī)范化、規(guī)?；?，逐步建立企業(yè)現(xiàn)代化管理體系。在充分引進(jìn)吸收國內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)的基礎(chǔ)上，已成功開。力得到迅速提高，規(guī)模不斷擴(kuò)大。企業(yè)研發(fā)能力已逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合型。今天的“成來”員工奉行“進(jìn)取求。企業(yè)現(xiàn)有電力變壓器、箱式變電站、風(fēng)力。樹立起良好的社會形象。做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。備的公司以極大的發(fā)展空間?！都质‰娋W(wǎng)公司“十一五

　　

【正文】 單位 工程量 單價（元） 合計 1 SZ11220 千伏級節(jié)能型 電力變壓器生產(chǎn)車間 m2 40000 1700 6,800 合計 6,800 （ 2）設(shè)備購置費(fèi) 本項目主要設(shè)備為工藝生產(chǎn)設(shè)備、 運(yùn)輸 設(shè)備等，設(shè)備數(shù)量共計14 臺（套），設(shè)備價格按現(xiàn)行市場價格計取，購置費(fèi)用共計 4580 萬元 （ 3）安裝工程費(fèi) 根據(jù)設(shè)備類別，按設(shè)備原價的 12%計取，費(fèi)用為 萬元。 （ 4）工程建設(shè)其他費(fèi)用 工程建設(shè)其他費(fèi)用按照國家相關(guān)部門發(fā)布的費(fèi)用估算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計算，費(fèi)用為 萬元。 SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 49 工程建設(shè)其 他費(fèi)用估算表 表 152 單位：萬元 序號 費(fèi)用名稱 計算依據(jù) 總價 資產(chǎn)類別 1 建設(shè)單位管理費(fèi) 財政部財建字（ 2020） 394 號文件 固定 2 工程設(shè)計費(fèi) 《工程勘察設(shè)計收費(fèi)管理規(guī)定》（計價 格 [2020]10 號） 固定 3 可研編制費(fèi) 國計價格 [1999]1283 號 固定 4 環(huán)境影響評價費(fèi) 《關(guān)于規(guī)范環(huán)境影響咨詢收費(fèi)有關(guān)問題的通知》（計價格 [2020]125 號） 固定 5 工程監(jiān)理費(fèi) 國家物價局、建設(shè)部《關(guān)于發(fā)布工程建 設(shè)監(jiān)理費(fèi)有關(guān)規(guī)定的通知》 固定 6 工程保險費(fèi) 按照 工程費(fèi)用的 %計取 固定 7 招標(biāo)費(fèi) 《招標(biāo)代理服務(wù)收費(fèi)管理暫行辦法》（計價格 [2020]1980 號文件） 固定 8 臨時設(shè)施費(fèi) 按照建筑工程費(fèi)的 1%計取 30 固定 9 生產(chǎn)職工培訓(xùn)費(fèi) 每人按 1000 元計取 20 其他 10 辦公與生活家俱購置費(fèi) 每人按 1000 元計取 26 其他 合計 （ 5）基本預(yù)備費(fèi) 為預(yù)防設(shè)計變更及 施工過程中增加工程量而帶來的費(fèi)用增加，按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用之和的 10%來提取基本預(yù)備費(fèi)，費(fèi)用為 800 萬元。 SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 50 建設(shè)投資估算表 表 153 單位：萬元 序號 工程或 費(fèi)用名稱 建筑 工程費(fèi) 設(shè)備 購置費(fèi) 安裝 工程費(fèi) 其他 費(fèi)用 合計 備注 1 固定資 產(chǎn)費(fèi)用 6800 4580 12330 工程費(fèi)用 6800 4580 建 筑工程費(fèi) 6800 6800 設(shè)備購置費(fèi) 4580 4580 安裝工程費(fèi) 固定資 產(chǎn)其他費(fèi)用 無形資 產(chǎn)費(fèi)用 144 144 其他資 產(chǎn)費(fèi)用 2 預(yù)備費(fèi) 800 基本預(yù)備費(fèi) 800 3 建設(shè)投 資合計 13130 建設(shè)期利息 本項目申請銀行貸款 12020 萬元，用于固定資產(chǎn)投資 10000 萬元其中一期土建工程申請銀行貸款 4000 萬元，二期購置設(shè)備申請銀行貸款 3000 萬元 ，年 貸款利率為 ％， 建設(shè)期利息為 萬元。 流動資金 采用 大指標(biāo) 估算法進(jìn)行流動資金估算， 經(jīng)估算 本項目流動資金為SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 51 萬元。 總投資 本項目總投資為 萬元，其中 ： 建設(shè)投資 13130 萬元，建設(shè)期利息 萬元， 流動資金 萬元。 項目投入總資金匯總 表 表 154 單位：萬元 序 號 項目 估算金額 占總投資比例 % 一 建筑工程費(fèi) 6800 二 設(shè)備購置費(fèi) 4580 三 安裝工程費(fèi) 四 其他費(fèi)用 五 基本預(yù)備費(fèi) 800 六 建設(shè)投資 13130 七 建設(shè)期利息 八 流動資金 17 九 總投資 100 三、資金籌措 本項目總投資 萬元，其中：申請銀行貸款 12020 萬元（固定資產(chǎn)貸款 10000 萬元，流動資金貸款 2020 萬元） ，其余 萬元為企業(yè)自籌。 SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 52 第十六章 財務(wù)評價 一、編制依據(jù)及說明 原國家發(fā)展計劃委員會審定出版的《投資項目可行性研究指南》； 國家發(fā)展改革委、建設(shè)部審定出版的《建設(shè)項目經(jīng)濟(jì)評價方法與參數(shù)（第三版）》； 有關(guān)現(xiàn)行財稅制度、法規(guī)、政策； 各專業(yè)提供的有關(guān)設(shè)計數(shù)據(jù)。 二、基本數(shù)據(jù)與參數(shù) 財務(wù)價格 本項目投入物和產(chǎn)出物采用的價格是以目前市場價格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測價格。 （ 1）項目產(chǎn)品價格 本項目產(chǎn)品價格根據(jù)目前市場價格確定 ， SZ11220 千伏級節(jié)能型 電力變壓器 5,700,000 元 /臺 。 （ 2）主要投入物 本項目主要投入物 為 硅鋼片、銅材 、鋼材、變壓器油、絕緣件及其它材料 、高壓負(fù)荷開關(guān)、 水、電、煤等消耗。 計算期與運(yùn)營負(fù)荷 SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 53 （ 1）計算期： 12 年，其中：建設(shè)期 3 年，運(yùn)營期 9 年。 （ 2）運(yùn)營負(fù)荷： 本項目生產(chǎn)運(yùn)營期第一年 運(yùn)營負(fù)荷為 80％ ，第二年運(yùn)營負(fù)荷為 100％。 折舊攤銷年限及殘值率 （ 1）固定資產(chǎn)折舊 該項目采用年限平均法進(jìn)行固定資產(chǎn)折舊，其中：房屋折舊按30 年考慮，殘值率為 5％；機(jī)械設(shè)備按 20 年考慮，殘值率為 5％；安裝工程費(fèi)按 20 年考慮，殘值率為 5％。 （ 2）其他資產(chǎn)攤銷 其他 資產(chǎn)攤銷采用平均年限法，不計殘值。攤銷年限為 5 年。 稅費(fèi)及稅率 根據(jù)稅法規(guī)定，該項目需繳納增值稅、城市維護(hù)建設(shè)稅、教育費(fèi)附加、企業(yè)所得稅。其中：增值稅稅率為 17％（燃料動力稅率為 13%）；城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為 5％；教育費(fèi)附加稅率為 3％；所得稅稅率為25％。 財務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定 本項目財務(wù)基準(zhǔn)收益率設(shè)定為 18％。 貸款利率 本項目貸款利率為 %。 SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 54 三、各項指標(biāo)計算 營業(yè)收入與稅金估算 該項目設(shè)計生產(chǎn)能力為 年產(chǎn) 195臺變壓器（總?cè)萘繛?1950萬千伏安） ，當(dāng)期商品產(chǎn)量假定等于當(dāng)期銷售量，年 營業(yè)收入為 元 。 經(jīng)計算，該項目達(dá)產(chǎn)年營業(yè)稅金與附加 450 萬元，增值稅 5000萬元 。 成本費(fèi)用估算 （ 1）外購原材料和燃料動力費(fèi)用估算 本項目所需主要原材料 為硅鋼片、銅材 、鋼材、變壓器油、絕緣件及其它 、高壓負(fù)荷開關(guān)等 ， 經(jīng)計算年費(fèi)用為 萬元；所需燃料動力包括水、電、煤，年費(fèi)用為 萬元。 （ 2）人工工資及福利費(fèi)估算 該項目需配置各類人員 560 人，工資根據(jù)人員類型和層次設(shè)定不同標(biāo)準(zhǔn)（詳見第十二章），年工資總額為 萬元，福利費(fèi)按工資總額的 14%計取，費(fèi)用為 萬元。年人員工資及福利費(fèi)合計為 萬元。 （ 3）固定資產(chǎn)原值及折舊費(fèi)的估算 經(jīng)計算，該項目固定資產(chǎn)原值為 12330 萬元，采用年限平均法進(jìn)行固定資產(chǎn)折舊，年折舊費(fèi)用為 萬元。 SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 55 （ 4）攤銷費(fèi)估算 經(jīng)計算，該項目年其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)為 萬元。 （ 5）修理費(fèi)估算 項目修理費(fèi)按固定資產(chǎn)投資的 3%進(jìn)行估算，年費(fèi)用為 萬元。 （ 6）其他費(fèi)用估算 1）其他制造費(fèi)用按 營業(yè)收入 3%估算，年費(fèi)用為 萬元； 2）其他管理費(fèi)用 按 營業(yè)收入 3%估算，年費(fèi)用為 萬元； 3）其他營業(yè)費(fèi)用按 營業(yè)收入 5%估算，年費(fèi)用為 萬元。 損益計算 項目建成后，正常年利潤總額為 11150 萬元。所得稅按 25%計取，正常年所得稅為 萬元，凈利潤 萬元。法定盈余公積金按 10%計取，年 萬元。經(jīng)計算，項目總投資收益率 %，投資利稅率 %。 四、償債能力分析 本項目需向銀行申請貸款 12020 萬元 ，其中： 固定資產(chǎn)貸款 10000萬元， 貸款利率為 %。償還資金來源包括投產(chǎn)后的未分配利潤、折舊、攤銷費(fèi)。經(jīng)計算， 項目 借款償還期 年 。 五 、不確定性分析 SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 56 盈 虧平衡分析 項目達(dá)產(chǎn)年銷售收入 111,150 萬元，年營業(yè)稅金及附加 450 萬元，年增值稅 5000 萬元，年固定成本 萬元，年可變成本 萬元。經(jīng)測算，該項目以生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)為％。即表明企業(yè)達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的 ％時可保持盈虧平衡。由此可見，項目具有一定的抗風(fēng)險能力。 敏感性分析 本項目選取銷售收入、經(jīng)營成本、建設(shè)投資三個不確定因素，進(jìn)行單因素敏感性分析。分析結(jié)果表明，三個因素中銷售收入敏感度系數(shù)最高，臨界點(diǎn)最低，表明項目效益對該不確定因素敏感程度較高。但盡管在這個因素向不利方向變化 5%的情況下，項目的財務(wù)內(nèi)部收益率仍高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率 18%，項目的抗風(fēng)險能力較強(qiáng)。 六 、財務(wù)評價結(jié)論 通過分析結(jié)果可以看出，項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率高于設(shè)定的財務(wù)基準(zhǔn)收益率 18%，投資回收期較短，項目財務(wù)凈現(xiàn)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于零。通過盈虧平衡分析及敏感性分析表明項目具有一定的抗風(fēng)險能力。因此，從財務(wù)角度看，項目建設(shè)是可行的。 SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 57 第十七章 風(fēng)險分析 一、項目主要風(fēng)險因素識別 本項目的風(fēng)險因素主要包括： 工程風(fēng)險 工程風(fēng)險主要是工程地質(zhì)和水文地質(zhì)存在的各種不確定性給項目帶來的風(fēng) 險。 投資風(fēng)險 投資風(fēng)險主要來自工程方案變動 帶來 的工程量增加、工期延長；人工、材料、各種費(fèi)率的提高。 財務(wù)風(fēng)險 財務(wù)方面的風(fēng)險主要來自運(yùn)營成本費(fèi)用的增加等。 二、風(fēng)險程度分析 工程風(fēng)險 通過 地質(zhì)勘探資料表明，該地工程地質(zhì)及水文地質(zhì)條件較好，地基承載力能夠滿足項目要求，風(fēng)險程度屬較小風(fēng)險。 投資風(fēng)險 本項目投資估算價格均采用現(xiàn)行市場價格，變動機(jī)率不大，項目工程結(jié)構(gòu)型式簡單，風(fēng)險程度屬較小風(fēng)險。 財務(wù)風(fēng)險 SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 58 通過分析，本項目運(yùn)營成本增加的可能性不大，風(fēng)險程度屬較小風(fēng)險。 三、防范和降低風(fēng)險對策 工程風(fēng)險 在勘察設(shè)計階段，應(yīng)委托資質(zhì)較高的勘察設(shè)計單位做好勘察設(shè)計工作，可降低工程風(fēng)險。 投資風(fēng)險 本項目投資估算價格采用現(xiàn)行市場價格，并提取基本預(yù)備費(fèi)，聘請資質(zhì)較高的監(jiān)理單位對工程進(jìn)度、資金進(jìn)行控制，以降低投資風(fēng)險。 財務(wù)風(fēng)險 對運(yùn)營費(fèi)用進(jìn)行科學(xué)、合理的估算，以降低財務(wù)風(fēng)險。 SZ11— 220千伏級節(jié)能型 電力變壓器 技術(shù)改造 項目 59 第十八章 可行性研究結(jié)論 一、通過分析表明，本項目建設(shè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，項目產(chǎn)品市場前景看好、技術(shù)條件及原料供應(yīng)有保障、交通條件便利，項目具備了建設(shè)的基本條件。 二、從財務(wù)評價指標(biāo)看出，總投資收益 ％，投資回收期 2年，指標(biāo)均高于國家公布的行業(yè)財務(wù)指標(biāo)基準(zhǔn)值，經(jīng)濟(jì)效益較好。 三、從社會效益上看，項目的建設(shè)有利于促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并對緩解地方就業(yè)壓力起到積極的作用，社會效益較好。 四、通過盈虧平衡分析看出，項目盈虧平衡點(diǎn)為 ％，即表明企業(yè)達(dá)到設(shè)計生產(chǎn)能力的 ％時可保持盈虧平衡。通過敏感性分析可以看出，銷售價格為最敏感因素，但價格向不利方向變化 5％的情況下，項目的內(nèi)部收益率仍達(dá)到 ％，高于項目基準(zhǔn)收益率，項目抗風(fēng)險能力較強(qiáng)。 綜上所述，項目建設(shè)是必要的、可行的。