【正文】 本期的費用，即使已經(jīng)付出錢，也不能作為本期費用。權(quán)責發(fā)生制的弊端有兩個： ?企業(yè)現(xiàn)金流動不合理。企業(yè)并沒有收到現(xiàn)金，但是稅務局要求企業(yè)出現(xiàn)了收入就要交稅，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流動不合理，即企業(yè)沒有收到現(xiàn)金， 卻要拿現(xiàn)金去交稅。 ?其利潤表不能反映企業(yè)真正獲取現(xiàn)金的能力。權(quán)責發(fā)生制把沒有收到的現(xiàn)金確認為收入，而確認收入就要結(jié)轉(zhuǎn)為成本，這樣，利潤表上就要反映企業(yè)會實現(xiàn)更多的利潤；企業(yè)還可能會由于沒有足夠的現(xiàn)金來還債而導致破產(chǎn)，因為應收帳款未到期還不了債。因此企業(yè)有可能會破產(chǎn)。②現(xiàn)金流量表的基礎 —— 收付實現(xiàn)制 權(quán)責發(fā)生制的弊端要求在會計核算上要通過現(xiàn)金流量表來彌補權(quán)責發(fā)生制的局限性。所以現(xiàn)金流量表的基礎是收付實現(xiàn)制，收到了現(xiàn)金一定要反映在現(xiàn)金流量表當中，應收賬款跟現(xiàn)金流量表沒有關系。因此現(xiàn)金流量表是一 個非常真實、非常客觀的衡量現(xiàn)金流動的報表?，F(xiàn)金流量表重要的意義就在于能最真實的反映企業(yè)償債能力，最真實的反映企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。所以在分析報表的時候，一定要把利潤表和現(xiàn)金流量表結(jié)合起來，不能只看利潤表上企業(yè)實現(xiàn)的利潤，還要看現(xiàn)金流量表上企業(yè)賺取的現(xiàn)金。如果利潤表上實現(xiàn)了很多利潤，而現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金是負數(shù)，那么這個企業(yè)的償債能力有問題，其收益質(zhì)量就不高。 (3)現(xiàn)金流量表的內(nèi)容 表 3－ 1 現(xiàn)金流量表 (簡表 )年 (1)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計減：流出量小計 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額 (2)投資活動 產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計減：流出量小計 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額 (3)籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入量小計減：流出量小計 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額 (4)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 ①經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量主要就是企業(yè)銷售商品、提供勞務過程當中發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出情況。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 =經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量－經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量②投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 一個成長中的企業(yè)要不斷擴大投資規(guī)模，其結(jié)果通常就是投資活動的流出量大于流量。所以投資活動的現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)為負數(shù)是正常的，或者說在企業(yè)的發(fā)展中，其投資活的現(xiàn)金凈流量應該是個負數(shù)。 投資活動現(xiàn)金凈流量 =投資活動現(xiàn)金流入量－投資活動現(xiàn)金流出量③籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量 籌資活動包括發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款等等。一般來說籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)流入量比較大，凈流量要求是一個正數(shù)。 籌資活動現(xiàn)金凈流量 =籌資活動現(xiàn)金流入量－籌資活動現(xiàn)金流出量 現(xiàn)金凈流量增加總額 =經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流 量 +投資活動現(xiàn)金凈流量+籌資活動現(xiàn)金凈流量 【提示】 我國的現(xiàn)金流量表是一張年報表，就是一年編一張。利潤表、資產(chǎn)負債表都是月報表，而利潤表是一個時期的報表，是動態(tài)的報表；資產(chǎn)負債表是一個時點的報表，是靜態(tài)的報表；現(xiàn)金流量表也是一個時期的報表，它反映的是一年現(xiàn)金流入和流出的情況。【自檢】 請結(jié)合企業(yè)目前的財務狀況填寫 【小結(jié)】 上面主要對會計的基礎知識作了簡單的介紹，主要分析了會計對象、會計要素、會計科目和會計報表。會計對象就是資金的運動。會計要素主要包括資產(chǎn)、負債、所 有者權(quán)益、收入、費用和利潤六項。會計科目是對會計要素的分類。會計報表主要包括資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表。 財務管理的目標、內(nèi)容和職能 【重點提示】財務管理的目標財務管理的內(nèi)容財務管理的職能財務管理與企業(yè)管理的關系 財務管理的目標 公司理財?shù)牧鰶Q定了財務管理的目標，企業(yè)在不同階段追求不同的目標。 在計劃經(jīng)濟條件下，企業(yè)財務管理的目標就是追求產(chǎn)值最大化。產(chǎn)值越大企業(yè)就越好一旦企業(yè)拼命追求產(chǎn)值，其結(jié)果就會造成產(chǎn)品大量積壓。產(chǎn)品積壓越多，企業(yè)的損 失也就越大，所以產(chǎn)值最大化不科學，不可取。 在計劃經(jīng)濟條件下，財務管理的另一個目標就是追求利潤最大化。利潤越大企業(yè)就越好。以利潤最大化作為企業(yè)理財?shù)哪繕擞幸欢ǖ目茖W道理，但在實踐中，人們逐漸發(fā)現(xiàn)這種目標有很多缺陷，存在許多不合理的因素，具體表現(xiàn)在以下幾個方面： (1)沒有考慮利潤實現(xiàn)的時間先后順序，也即沒有考慮貨幣的時間價值。 (2)沒有考慮利潤和投資之間的關系。 (3)沒有考慮企業(yè)的風險問題。 所以不能夠把利潤最大化簡單地界定為企業(yè)財務管理的目標。 以每股盈余最大化作為財務管理的目標也不太合理，因為每股盈余最大化實際上只是把利潤和投資反映出來了，而每股盈余在什么時間實現(xiàn)、每股盈余到底有多少風險沒有反映出來。所以每股盈余最大化只是完善了利潤最大化當中的利潤和投資的比例關系，其他的弊端依然存在。 企業(yè)是股東的企業(yè)，是所有者的企業(yè)，企業(yè)的價值最大化，也就是股東、所有者財富最大化。以企業(yè)價值最大化作為企業(yè)財務管理的目標有以下優(yōu)點： (1)考慮了資金的時間價值和投資的風險價值。 (2)反映 了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求，從某種意義上講，股東財富越多，企業(yè)的市場價值越大。 (3)有利于克服管理上的片面性和短期行為。那么企業(yè)怎樣衡量它的價值呢 ?現(xiàn)代企業(yè)的財務管理實際上是公司的財務管理，也就是公司理財，其衡量企業(yè)價值的標準之一，就是股票的市價，市價越高表明企業(yè)價值越大。市價是衡量企業(yè)價值高低的一個很客觀的標準。 財務管理的內(nèi)容 圖 3－ 1 財務管理的內(nèi)容 籌資活動的管理是指對資產(chǎn)負債表右邊內(nèi)容的管理。計劃經(jīng)濟條件下，企業(yè)的資金是上級單位下?lián)艿摹Ｊ袌鼋?jīng)濟條件下，市場為企業(yè)提供了許多籌集資金的渠道，可以發(fā)行股票，可以發(fā)行債券，可以向銀行借款，還可以租賃。企業(yè)到底通過哪幾種渠道來籌集資金，每一種渠道籌集的資金各占多大的比重？籌資管理就是側(cè)重于資金的來源渠道、所需的數(shù)額、項目構(gòu)成及成本的管理。 投資活動的管理是指對資產(chǎn)負債表左邊內(nèi)容的管理。企業(yè)籌集的資金有不同的用途，有很多的投資渠道，如固定資產(chǎn)投資就可以投資很多項目，在證 券市場上買股票、基金、債券等。投資活動的管理就是側(cè)重于資金的投向、規(guī)模、構(gòu)成的管理。 資金的管理。包括現(xiàn)金管理、存貨管理和應收賬款的管理。 動的管理 分配活動的管理是指對企業(yè)盈利后的資金分配的管理。它研究的是：如何在所有者當中進行分配，分什么股利，分多少等等。分配的決策同時又是投資的決策，因為分配多了留的就少，分配少了留的就多，留下來的資金又構(gòu)成了下一個循環(huán)的資金來源，所以從這個意義上說分配的決策也就是籌資的決策，或者說分配的決策同時又是籌資的決策。因此有的學者認為分配應屬于籌資管理，分配決策屬于籌資決策，并且據(jù)此提出財務管理包括三個部分內(nèi)容，這也是有一定道理的。 【自檢】 請結(jié)合企業(yè)具體情況說明企業(yè)財務管理的主要內(nèi)容。____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 財務管理的職能 財務決策是有關資金籌集和使用的決策，它分為四個階段：情報活 動、設計活動、抉擇活動、審查活動。 圖 3－ 2 財務決策程序 財務決策是財務管理的核心職能。管理的重心在經(jīng)營，經(jīng)營的重心在決策。財務決策正確與否，取決于財務信息情報的收集、財務決策方案的設計、抉擇和審查。 財務計劃就是財務規(guī)劃和財務預算。規(guī)劃和預算在市場經(jīng)濟條件下顯得尤為重要，沒有長期的規(guī)劃和科學合理的預算，很難想象一個企業(yè)的管理是有效的。財務規(guī)劃包括財務預測和本量利的分析；財務預算是計劃和控制的主要手段。 財務分析是指以財務報表為基礎的分析。通 過各種會計核算進行定量定性分析、計算出各種比率，或根據(jù)經(jīng)驗，對財務狀況、獲利能力、發(fā)展趨勢做出判斷。 財務控制就是通過計劃、預算和規(guī)劃對整個資金運動的過程加以控制。財務計劃制訂出來就要執(zhí)行，所以執(zhí)行計劃的手段就是財務控制。比如，實際成本與預算成本之間可能存在差異，在分析這些差異后，通過財務控制對財務計劃、財務規(guī)劃和預算進行調(diào)整。 財務決策、財務計劃、財務分析和財務控制是現(xiàn)代財務管理非常重要的思想。 財務管理與企業(yè)管理的關系 企業(yè)的目標是盈利，但是不能把盈 利作為企業(yè)第一位的目標。如果作為第一位的目標那是很可怕的，為什么呢？仔細想一想，很多企業(yè)不就是在拼命賺錢的過程中忽略了風險的存在，從而導致了破產(chǎn)。 如果連生存的能力都不具備，又怎么去談盈利，所以首先企業(yè)要正常地生存下去。影響企業(yè)生存的兩個因素： (1)到期能不能還債這是影響企業(yè)生存的最直接的因素，也就是說任何一個企業(yè)破產(chǎn)最直接的原因就是到期的債務償還不了，債權(quán)人申請企業(yè)破產(chǎn)。 (2)收入能不能抵償支出 如果企業(yè)要生存下去，那么它應做到：第一要到期償債，第二要以收抵支。 也就是說要做好償債的管理，要做好收支的管理，要非常關注現(xiàn)金的流動。關注現(xiàn)金的流動實際上是在關注企業(yè)的償債能力，實際上是在關注企業(yè)的生存。 企業(yè)不僅要生存，還要不斷地發(fā)展，增強競爭能力。企業(yè)的發(fā)展對財務的要求就是要籌集到發(fā)展資金。所以企業(yè)的發(fā)展就要求在財務上能夠及時足額地籌集到發(fā)展所需要的資金。 生存、發(fā)展的最終目標就是獲利。企業(yè)在生存的和發(fā)展的基礎上才能盈利，盈利才有可能持續(xù)發(fā)展。企業(yè)獲利的前提就是要正確地進行投資，也就是要選擇好投資項目，取得較高的投資報酬率。 因此，在正常的生存前提下謀求企業(yè)的發(fā)展，在發(fā)展的前提下再去獲利，這才是企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。這就是財務管理和企業(yè)管理目標的一致性，也是財務這一項工作的必要性和重要性所在。 【自檢】 請分析你所在的企業(yè)的具體目標是什么？ ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________【小結(jié)】以上主要是財務管理的目標、內(nèi)容、職能及財務管理與企業(yè)管理關系的闡述。財務管理的目標應該是企業(yè)價值最大化。企業(yè)財務管理的內(nèi)容包括：籌資管理、投資管理、經(jīng)營管理和分配管理。財務管理的 職能主要包括財務分析、財務決策、財務計劃、財務控制。在能夠正常生存的前提下謀取企業(yè)的發(fā)展，在發(fā)展的前提下再去獲利，這是企業(yè)發(fā)展的良性循環(huán)。 【心得體會】 ____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ 第 4 講財務管理的職能 (一 ) 【本講重點】財務分析 財務分析 【重點提示】流動性分析資產(chǎn)管理分析長期償債能力分析盈利能力分析上市公司財務分析 財務分析是針對會計報表的財務報告對企業(yè)財務狀況、獲利能力、資產(chǎn)的管理情況等進行分析，以明確企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的利弊得失、財務狀況和發(fā)展趨勢。財務分析的依據(jù)是企業(yè)對外報告的會計報表。財務分析的主要內(nèi)容包括五個方面：流動性分析、資產(chǎn)管理分析、長期償債能力分析、盈利能 力分析和上市公司財務分析。 流動性分析 流動性分析也稱短期償債能力分析，通常指企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負債的擔保程度。衡量短期償債能力的指標有三項： 流動比率是流動資產(chǎn)與流動負債的比值。公式表示為： 一般情況下，流動比率越高，企業(yè)的短期償債能力越強，債權(quán)人的權(quán)益越有保障。 其實這沒有什么實際的意義。因為不同行業(yè)、不同時期的企業(yè)，甚至處在不同國家和不同地區(qū)的企業(yè)，這個比率都可以不一樣，不能用單一的標準來評價。 速動比率是企業(yè) 速動資產(chǎn)與流動負債的比率。 流動資產(chǎn)中相當大的一部分是存貨，包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品，甚至包括低值易耗品、包裝物、委托代銷加工的物資等等。存貨不能用來償債，所以在流動資產(chǎn)當中把存貨扣除掉，剩下的那部分資產(chǎn)稱為速動資產(chǎn)。速動資產(chǎn)就是可以立即用來償還債務的資產(chǎn)。 速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn)－存貨－待攤費用－待處理財產(chǎn)損益 由于速動資產(chǎn)剔除了存貨等變現(xiàn)