【導(dǎo)讀】由兩家企業(yè)和一個自然人劉礫組成，其中劉礫出資1800萬元，占40%股份，**清河門區(qū)民興小額貸款有限公司投資1500萬元，、中華人民共和國《擔(dān)保法》第75條規(guī)定。、有關(guān)的建筑設(shè)計規(guī)范、規(guī)程和規(guī)定。項目單位提供的基礎(chǔ)資料。2020年，**又被國家確定為全國資源枯竭型城市經(jīng)濟。企業(yè)融資難、貸款難、資金短缺等問題又限制了中小企業(yè)的發(fā)展，公司進行倉單質(zhì)押貸款。持域內(nèi)民間資本投資的意見》。明確了啟動民間資本，組建小額。續(xù)開展倉單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，預(yù)計年放款額度將達15億元以上。面對如此大的倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)量，成立一定規(guī)模的倉儲物流公司，倉單質(zhì)押是以倉單為標(biāo)的物而成立的一種質(zhì)權(quán)。型的過程中，倉單質(zhì)押作為一種新型的業(yè)務(wù)應(yīng)該得到廣泛應(yīng)用。倉單質(zhì)押在國外已經(jīng)成為企業(yè)與銀行融通資金的重要手段，在我國，倉單質(zhì)押作為一。夠有效的防范以上風(fēng)險，相信倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)會大有所為的。于城市邊緣，避免對城市產(chǎn)生尾氣和噪聲污染，附近無居民區(qū)，

　　

【正文】 析，分析因素為產(chǎn)品產(chǎn)量、產(chǎn)品價格、原材料價格和建設(shè)投資。 敏感度系數(shù)和臨界點分析表 (基本方案收益率 %) 序號 不確定因素 變化率(%) 內(nèi)部收益率 敏感系數(shù) 臨界點(%) 臨界值 1 產(chǎn)品產(chǎn)量 (生產(chǎn)負荷 ) % % % 倉單質(zhì)押 物品倉儲費收入 % % 銷售量臨界值： % % 2 產(chǎn)品價格 % % % 倉單質(zhì)押 物品倉儲費收入 % % 單價 (含稅 )臨界值： % % 3 原材料價格 % % % 汽油 % % 單價 (含稅 )臨界值： % % 4 建設(shè)投資 (不含建息 ) % % % 建設(shè)投資 % % 臨界值 ： % % 37 表中說明，產(chǎn)品產(chǎn)量，產(chǎn)品價格，原材料價格，建設(shè)投資中最敏感的是產(chǎn)品產(chǎn)量和產(chǎn)品價格。產(chǎn)品產(chǎn)量不能低于 ％，價格降低不超過 ％，原材料價格不高于 %，建設(shè)投資增加不超過 ％，項目仍能達到基準收益率的要求，項目有一定抗風(fēng)險能力。 財務(wù)評價結(jié)論 從以上財務(wù)分析角度，項目財務(wù)內(nèi)部收益率為 %，項目財務(wù)凈現(xiàn)值 萬元（ ic=10%），大于基準收益率 10％的要求，項目投資回收期 年，表明 項目經(jīng)濟效益顯著，贏利能力強，盈虧平衡分析看，項目具有一定抗風(fēng)險能力，從償債能力分析看，按最大償還能力下的借款償還款期為 年，企業(yè)有較好償債能力。故從財務(wù)分析上看此項目可行。 38 第十 二 章 社會評價 一、社會影響分析 **地處 **西北部，土地面積 10355平方公里，是共和國最早建立起來的重要能源基地之一。 **作為資源型城市，隨著煤炭資源的枯竭，不僅面臨著資源型城市普遍遇到的問題，還存在著礦區(qū)人口及礦區(qū)職工占比重大大高于其它同類城市更特殊、更困難、自身難以解決的經(jīng)濟和社會問題。城市中結(jié)構(gòu)性調(diào) 整而下崗的產(chǎn)業(yè)工人、技術(shù)工人就業(yè)難是經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中所面臨的主要社會難題。 該物流項目的建設(shè)是適應(yīng) **市經(jīng)濟發(fā)展的必然趨勢，也是整合現(xiàn)有物流資源的有效手段。以其完善的設(shè)施、服務(wù)功能齊全合理的運輸組織、科學(xué)的管理方法和靈敏快捷的信息系統(tǒng)，以及高質(zhì)量的綜合服務(wù)水平滿足用戶的需求，促進物流的合理化，降低物流成本， 通過倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，盤活企業(yè)資金， 從而產(chǎn)生更大的社會經(jīng)濟效益，對促進地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展有著積極的影響。項目對環(huán)境無不良影響。可以說項目達到了經(jīng)濟效益、環(huán)境效益和社會效益的統(tǒng)一。 二、 社會效益 分析 該項目的建設(shè)，對 **市 的工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、商品貿(mào)易、社會發(fā)展都會產(chǎn)生積極的影響。具體來說，所產(chǎn)生的社會效益可以歸納為以下幾個方面： （ 1）提升城市的綜合競爭力 39 現(xiàn)代經(jīng)濟運作的特點強調(diào)信息流與物質(zhì)流快速、高效、通暢地運轉(zhuǎn)，從而降低社會成本，提高生產(chǎn)效率，整合社會資源。集多種服務(wù)功能于體的綜合物流中心正體現(xiàn)了這一需求。 近十年來， **市的國內(nèi)生產(chǎn)總值 — 直保持著高速增長的態(tài)勢，工業(yè)、農(nóng)業(yè)、尤其是第三產(chǎn)業(yè)都有了長足的發(fā)展。 **的物流規(guī)模也越來越大，原有的傳統(tǒng)運輸、倉儲服務(wù)在內(nèi)的物流供給能力已經(jīng)不能滿足現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的需要，物流服務(wù)水 平 的低下不僅影響了企業(yè)的競爭力，而且影響到 **市經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的發(fā)展的戰(zhàn)略日標(biāo)。順暢、高效、規(guī)范的物流業(yè)，將增加城市整體服務(wù)功能，提升服務(wù)水平，增強競爭力。從而有利于商流、人流、資金流向 **，集中形成良性互動，對 **市未來社會經(jīng)濟的發(fā)展起到極大的促進作用。 （ 2）改善投資環(huán)境 物流企業(yè)的有效運作， 特別是 倉單質(zhì)押 業(yè)務(wù)， 能夠促進 **市物流業(yè)的發(fā)展，規(guī)范、整合現(xiàn)有的物流服務(wù)體系，調(diào)整商業(yè)企業(yè)經(jīng)營方式，實行集約化的貨物配送，降低物流成本。同時改善工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營的物流環(huán)境，從而 進 — 步改善 **市的投資環(huán)境，吸引更多的投資，促進 **經(jīng)濟更加繁榮。 （ 3）促進 **市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整 根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展理論，隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展，城市應(yīng)出制造中心轉(zhuǎn)為重點發(fā)展第三產(chǎn)業(yè)。該項目的建設(shè)能夠?qū)?**市第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到一定的促進作用，從而更好地利用本地區(qū)的產(chǎn)業(yè) 40 基礎(chǔ)和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，為 **經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的合理化和可持續(xù)發(fā)展打下良好基礎(chǔ)，開拓良好的發(fā)展空間。 （ 4）提高運輸效率，改進城市交通環(huán)境 目前 **市的運輸組織和經(jīng)營管理手段相對路后，專業(yè)化、集約化的規(guī)模運輸沒有形成。過多的空駛車輛造成道路交通的擁擠、道路負擔(dān)的加重、交通事故的增加，同時還會造成環(huán)境的污染和能源浪 費。 該項目的建設(shè)，能在一定程度上改善和創(chuàng)造良好的運輸條件，運用網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)優(yōu)化運輸配載，降低相向空駛率，提高里程利用率和噸位利用率。同時加快貨物運輸時效，使車輛有效行程比率增加，減少道路交通量，降低交通堵塞，提高通行能力，節(jié)約能耗，減少污染。 三、社會風(fēng)險分析 本項目投資規(guī)模 較 大， 倉單質(zhì)押 又 屬于新型經(jīng)營項目， 倉庫和銀行、貨主企業(yè)之間都存在著委托代理關(guān)系，一種是作為銀行的代理人，監(jiān)管貨主企業(yè)在倉庫中存儲貨物的種類、品種和數(shù)量等；另一種是作為貨主企業(yè)的代理人管理倉庫中貨主企業(yè)的貨物，包括管理貨物的進出庫，確保倉儲 貨物的安全、防潮、防霉等。正是由于存在這種三方的代理關(guān)系，倉儲企業(yè)實施倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)有許多潛在風(fēng)險。 一是客戶（貨主企業(yè)）資信風(fēng)險。在選擇客戶時一定要謹慎，要重點考察企業(yè)的經(jīng)營能力和信用狀況，反映企業(yè)經(jīng)營狀況是否 41 正常的最直接指標(biāo)是主營業(yè)務(wù)的增長率，因此選擇客戶的主營業(yè)務(wù)增長率要大于零，最好大于該行業(yè)的平均增長率。再者，還要考察客戶的資產(chǎn)負債率，一般而言，資產(chǎn)負債率控制在 30%左右是企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)健的表現(xiàn)，但隨著市場經(jīng)濟和金融業(yè)的發(fā)展，企業(yè)資產(chǎn)負債率普遍提高，這無疑增大了企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險，因此選擇客戶的資產(chǎn)負債 率應(yīng)小于 50%。除經(jīng)濟實力外，良好的信用是企業(yè)履約的必備條件。評估擔(dān)保對象的信用狀況主要依據(jù)擔(dān)保對象的歷史履約情況和履約意愿來判斷，具體包括三個方面：首先，應(yīng)調(diào)查客戶償還債務(wù)的歷史情況，其次，分析客戶在以往的履約中所表現(xiàn)的履約能力；最后，應(yīng)調(diào)查客戶履約是處于自愿，還是被采取法律訴訟或其他行動的結(jié)果。凡有不良信用紀錄的，應(yīng)杜絕與其合作。 二是質(zhì)押商品的種類要有一定的限制。要選擇適用廣泛，易于處置，價格漲跌幅度不大，質(zhì)量穩(wěn)定的品種，如黑色金屬、有色金屬、大豆等，同時還要考察貨物來源的合法性，對于走私貨物和違禁 物品要及時舉報。 三是要加強對倉單的管理。雖然我國合同法中規(guī)定了倉單上必須記載的內(nèi)容：存貨人的名稱或者姓名和住所、倉儲物的品種、數(shù)量、質(zhì)量、包裝、件數(shù)和標(biāo)記、倉儲物的損耗標(biāo)準、儲存場所、儲存期間、倉儲費、倉儲貨物保險情況、填發(fā)人、填發(fā)地點和填發(fā)時間。但目前我國使用的倉單還是由各家倉庫自己設(shè)計的，形式很不統(tǒng)一，因此要對倉單進行科學(xué)的管理，使用固定的格式， 42 按制定方式印刷；同時派專人對倉單進行管理，嚴防操作失誤和內(nèi)部人員作案，保證擦倉單的真實性、唯一性和有效性。 四是要加強對質(zhì)押貨物的監(jiān)督管理。倉儲企業(yè)在開展 倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)時，一般要與銀行簽訂 “ 不可撤銷的協(xié)助行使質(zhì)押權(quán)保證書 ” ，對質(zhì)押貨物的保管負責(zé)，丟失或損壞由倉庫承擔(dān)責(zé)任。因此，為了維護自身利益和履行對銀行的承諾，倉儲企業(yè)要加強對質(zhì)押貨物的監(jiān)管，保證倉單與貨物貨單一致，手續(xù)完備，貨物完好無損。 五是要注意提單風(fēng)險。對于同一倉單項下的貨物在不同時間提取的情況，要依據(jù)貨主和銀行共同簽署的 “ 專用倉單分提單 ”釋放，同時按照倉單編號、日期、金額等要素登記明細臺帳，每釋放一筆，就要在相應(yīng)倉單下作銷賬紀錄，直至銷售完成為止。 六是 資金風(fēng)險 由于該項目的投資額較大，如果資金不 能及時到位，很容易產(chǎn)生資金不足的風(fēng)險。 針對以上風(fēng)險，物流企業(yè) 只有重視對貨主的資信調(diào)查，加強內(nèi)部管理， 穩(wěn)妥落實資金，以上風(fēng)險是完全能夠 規(guī)避 或減少的。 43 第十 三 章 研究結(jié)論與建議 一、研究結(jié)論 該項目的建設(shè)符合國家振興東北老工業(yè)基地建設(shè)及 **經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的總體規(guī)劃，對于 **市的經(jīng)濟的發(fā)展來說，不僅有利于提高**市的物流服務(wù)水平，而且有利于優(yōu)化資源配置，調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，改善投資環(huán)境，提升城市整體經(jīng)濟水平，因此該項目的建設(shè)是十分必要的。該項目擬定的建設(shè)規(guī)模、建設(shè)方案均比較科學(xué)合理，具有可行性，由于該項目 所處的地理位置優(yōu)越，加之?dāng)M定的功能和經(jīng)營范圍具有明顯的特色，因此該項目具有廣闊的市場前景和現(xiàn)實的市場基礎(chǔ)。 通過對各項經(jīng)濟效益指標(biāo)測算，其投資效率相對較高，該項目建成后，經(jīng)濟效益顯著，項目財務(wù)內(nèi)部收益率為 %，財務(wù)凈現(xiàn)值為 萬元，投資回收期為 年（含建設(shè)期），稅后利潤為 ，年上繳所得稅 。該項目盈虧平衡點 %，說明該項目財務(wù)收益良好，抗風(fēng)險能力較強，所以項目在財務(wù)和經(jīng)濟上是可行的。 二、建議 建議由于該項目涉及面廣，應(yīng)取得各有關(guān)部門的支持， 特別是小 額貸款公司、擔(dān)保公司和銀行等， 另外由于該項目需要資金較大，項目建設(shè)單位應(yīng)做好資金的合理安排。