【導(dǎo)讀】資產(chǎn)總額萬(wàn)元，負(fù)債總額萬(wàn)元。

　　

【正文】 投資增量 萬(wàn)元，由融資前建設(shè)投資 萬(wàn)元，流動(dòng)資金 萬(wàn)元，構(gòu)成。 所得稅前評(píng)價(jià)指標(biāo)： 項(xiàng)目投資增量稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %，稱(chēng)做項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。 (Ic=%)項(xiàng)目投資增量稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 。 項(xiàng)目全投資增量現(xiàn)值 萬(wàn)元，項(xiàng)目投資增量稅前凈現(xiàn)值率 。 項(xiàng)目投資增量稅前靜態(tài)投資回收期 ，稱(chēng)做項(xiàng)目投資回收期。 項(xiàng)目投資增量稅前動(dòng)態(tài)投資回收期 。 項(xiàng)目增量稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %。高于同行業(yè)（通用設(shè)備制造）融資前稅前財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率%。 所得稅后評(píng)價(jià)指標(biāo)： 項(xiàng)目投資增量稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收 益率 %。 (Ic=%)項(xiàng)目投資增量稅后財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 。 編制軟件《可研專(zhuān)家 》 網(wǎng)址 信箱 電話 045157328457 頁(yè) 既有法人簡(jiǎn)化 2 型項(xiàng)目建議書(shū) 編制單位：黑龍江哈爾濱工程咨詢(xún)公司 19 項(xiàng)目全投資增量現(xiàn)值 萬(wàn)元，項(xiàng)目稅后凈現(xiàn)值率 。 項(xiàng)目投資增量稅后靜態(tài)投資回收期 。 項(xiàng)目投資增量稅后動(dòng)態(tài)投資回收期 。 資本金增量現(xiàn)金流量分析 項(xiàng)目新增資本金 ，即是資本金增量。使用原企業(yè)資產(chǎn)不算增資 ! 資本金增量財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 %。 (Ic=%)資本金增量財(cái)務(wù)凈 現(xiàn)值 。 資本金增量現(xiàn)值 萬(wàn)元，新增資本金凈現(xiàn)值率 。 資本金增量靜態(tài)投資回收期 。 資本金增量動(dòng)態(tài)投資回收期 。 資本金增量財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % ，高于同行業(yè)（通用設(shè)備制造）資本金稅后財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率 %。 投資者新增投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 % ，高于本項(xiàng)目投資者最低可接受的投資回報(bào)率 %。 (Ic=%)投資者新增投資財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 萬(wàn)元。 資本金增量現(xiàn)值 ，投資者新增投資凈現(xiàn)值率 。 投資者新增投資靜態(tài)投資回收期 年。 投資者新增投資動(dòng)態(tài)投資回收期 年。 清償能力分析 利息備付率分析 各年的利息備付率自建設(shè)初年起依次為如下： 自投產(chǎn)年起各年利息備付率范圍 與各行業(yè)利息備付率的最低可接受值 2 相比，表明項(xiàng)目?jī)斶€各種借款利息有保證。 詳見(jiàn)《借款還本付息計(jì)劃表》 償債備付率分析 各年的償債備付率自建設(shè)初年起依次為如下： 自投產(chǎn)年起各年償債備付率范圍 與各行業(yè)償債備付率的最低可接受值 相比，表明項(xiàng)目?jī)斶€債務(wù)有保證。 詳見(jiàn)《借款還本付息計(jì)劃表》 資產(chǎn)負(fù)債率分析 各年的資產(chǎn)負(fù)債率 % 自建設(shè)初年起依次為如下： 自投產(chǎn)年起各年資產(chǎn)負(fù)債率范圍 %% 與各行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的合理區(qū)間 30%60% 相比，表明項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率比較合理。 編制軟件《可研專(zhuān)家 》 網(wǎng)址 信箱 電話 045157328457 頁(yè) 既有法人簡(jiǎn)化 2 型項(xiàng)目建議書(shū) 編制單位：黑龍江哈爾濱工程咨詢(xún)公司 20 詳見(jiàn)《資產(chǎn)負(fù)債表 (稅后償債分利后 )》 流動(dòng) 比率分析 各年的流動(dòng)比率自建設(shè)初年起依次為如下： 自投產(chǎn)年起各年流動(dòng)比率范圍 與各行業(yè)流動(dòng)比率的合理區(qū)間 相比，項(xiàng)目流動(dòng)比率較高，償還短期借款能力較強(qiáng)。 詳見(jiàn)《資產(chǎn)負(fù)債表 (稅后償債分利后 )》 速動(dòng)比率分析 各年的速動(dòng)比率自建設(shè)初年起依次為如下： 自投產(chǎn)年起各年速動(dòng)比率范圍 與各行業(yè)速動(dòng)比率的合理區(qū)間 相比，項(xiàng)目速動(dòng)比率較高，償還短期借款能力較強(qiáng)。 詳見(jiàn)《資產(chǎn)負(fù)債表 (稅后償債分利后 )》 最大償還能力分析 本項(xiàng)目以可用資金全部?jī)斶€新增建設(shè)借款自生產(chǎn)期起最大償還能力借款償還期 年。 詳見(jiàn)《借款還本付息計(jì)劃表》 財(cái)務(wù)生存能力分析 本項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)中有虧損發(fā)生，使用了虧損短期借款，合計(jì) 萬(wàn)元。 按計(jì)劃償還各種借款本金的自有可用資金有不足發(fā)生，使用了償債短期借款，合計(jì) 萬(wàn)元。 由于使用短期借款，各年累計(jì)贏余資金不會(huì)出現(xiàn)負(fù)值。由于短期借款數(shù)量不大，來(lái)源可靠，項(xiàng)目仍具有較強(qiáng)的財(cái)務(wù)生存能力。 詳見(jiàn)《財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表》 第五章 經(jīng)濟(jì)分析 本項(xiàng)目，非資源開(kāi)發(fā)、非公共產(chǎn)品、不具壟斷性，外部效果不顯著，不受行政干預(yù)，不涉及國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。 財(cái)務(wù) 價(jià)格能真實(shí)反映項(xiàng)目產(chǎn)出的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，財(cái)務(wù)成本能包含項(xiàng)目對(duì)資源的全部消耗，財(cái)務(wù)效益能包含項(xiàng)目產(chǎn)出的全部經(jīng)濟(jì)效果。財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量能全面真實(shí)地反映其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。 本項(xiàng)目不需要進(jìn)行經(jīng)濟(jì)分析。 第六章 不確定性分析 盈虧平衡分析 按照 銷(xiāo)售收入 = 含稅銷(xiāo)售收入－營(yíng)業(yè)稅金及附加－增值稅 編制軟件《可研專(zhuān)家 》 網(wǎng)址 信箱 電話 045157328457 頁(yè) 既有法人簡(jiǎn)化 2 型項(xiàng)目建議書(shū) 編制單位：黑龍江哈爾濱工程咨詢(xún)公司 21 某年的盈虧平衡點(diǎn) = 該年的 固定成本 247。[( 銷(xiāo)售收入－可變成本 )247。 實(shí)際生產(chǎn)負(fù)荷 ] 計(jì)算得到以生產(chǎn)負(fù)荷表示的各年的盈虧平衡點(diǎn)如下： % % % % % % % % % % % % % 自正式投產(chǎn)年起以生產(chǎn)負(fù)荷表示的盈虧平衡點(diǎn)最高 %，最低 %。 項(xiàng)目選擇 “ 正常年 ” 第 10 年做圖，以生產(chǎn)負(fù)荷表示的項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)等于 %。 單因素單指標(biāo)敏感分析 以產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品產(chǎn)出率、生產(chǎn)負(fù)荷、匯 率、預(yù)備費(fèi)率、原料價(jià)格作為敏感因素。以各種財(cái)務(wù)內(nèi)部 收益率為目標(biāo)。計(jì)算當(dāng)某 1 種敏感因素單獨(dú)變化 177。10% 、 177。20% 、 177。30% 、 177。40% 177。50% 時(shí)，該財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率的變化數(shù)值，計(jì)算該敏感因素的敏感度系數(shù)和臨界點(diǎn)。其中：預(yù)備費(fèi)率的變化代表建設(shè)投資的變化 ,計(jì)算臨界點(diǎn)的基準(zhǔn)收益率是 %。 臨界點(diǎn)是財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等于基準(zhǔn)收益率時(shí)的敏感因素變化值，由軟件精確計(jì)算。 敏感系數(shù) ≈ （基準(zhǔn)收益率 目標(biāo)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 177。10% ） 247。 （ 177。10% ），敏感系數(shù)越大因素越敏感。 《項(xiàng)目增量所得稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率單因素分析 圖表》 敏感因素 % % % % % % % 臨界點(diǎn) 敏感系數(shù) 產(chǎn)品價(jià)格 % % % % % % % % 產(chǎn)品產(chǎn)出率 % % % % % % % % 生產(chǎn)負(fù)荷 % % % % % % % % 匯 率 % % % % % % % 預(yù)備費(fèi)率 % % % % % % % 原料價(jià)格 % % % % % % % % 由上述可知最敏感因素排序是：產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)正品率、原料價(jià)格、生產(chǎn)負(fù)荷。 第七章 風(fēng)險(xiǎn)分析 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)因素定性分析 首先對(duì)項(xiàng)目的全部風(fēng)險(xiǎn)因素逐一定性分析，涉及到評(píng)價(jià)指標(biāo)時(shí)均以項(xiàng)目所得稅前財(cái)務(wù)分析指標(biāo)為目標(biāo)。其中，項(xiàng)目稅前財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率通常簡(jiǎn)稱(chēng)為項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率。 產(chǎn)品產(chǎn)出率降低風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)產(chǎn)品產(chǎn)出率從 100% 降低 到 % 時(shí)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率從 % 降低到 % 。 在上述區(qū)間，產(chǎn)品產(chǎn)出率的敏感系數(shù)為 + 。產(chǎn)品產(chǎn)出率的臨界點(diǎn)為 % 、臨界值為 % 。 引起產(chǎn)品產(chǎn)出率降低的可能原因：設(shè)備、技術(shù)、管理的先進(jìn)成熟程度不夠。 產(chǎn)品產(chǎn)出率較大降低的可能性分析：由于引進(jìn)技術(shù)是實(shí)驗(yàn)室成果，發(fā)生可能性較大。 防范規(guī)避措施：進(jìn)行小批量生產(chǎn)試驗(yàn)。 風(fēng)險(xiǎn)程度評(píng)價(jià) :臨界點(diǎn)絕對(duì)值很小，敏感程度很高，發(fā)生概率較高，防范措施較好，風(fēng)險(xiǎn)程度 很強(qiáng)/強(qiáng) /較強(qiáng) /較小 /弱。 編制軟件《可研專(zhuān)家 》 網(wǎng)址 信箱 電話 045157328457 頁(yè) 既有法人簡(jiǎn)化 2 型項(xiàng)目建議書(shū) 編制單位：黑龍江哈爾濱工程咨詢(xún)公司 22 生產(chǎn)負(fù)荷降低風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)生產(chǎn)負(fù)荷從 100% 降低到 % 時(shí)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率從 % 降低到 % 。 在上述區(qū)間，生產(chǎn)負(fù)荷的敏感系數(shù)為 + 。生產(chǎn)負(fù)荷的臨界點(diǎn)為 % 、臨界值為 % 。 引起生產(chǎn)負(fù)荷降低的可能原因：市場(chǎng)需求變化 /競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)策略調(diào)整 /替代產(chǎn)品出現(xiàn) /成本增加 /銷(xiāo)售不暢 / 生產(chǎn)負(fù)荷較大降低的可能性分析： 防范規(guī)避措施： 風(fēng)險(xiǎn)程度評(píng)價(jià)：臨界 點(diǎn)絕對(duì)值較大小，敏感程度較高低，發(fā)生概率較高低，防范措施效果 ，風(fēng)險(xiǎn)程度很強(qiáng) /強(qiáng) /較強(qiáng) /較小 /弱。 產(chǎn)品價(jià)格降低風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)銷(xiāo)售價(jià)格從 100% 降低到 % 時(shí)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率從 % 降低到 % 。 在上述區(qū)間，銷(xiāo)售價(jià)格的敏感系數(shù)為 + 。銷(xiāo)售價(jià)格的臨界點(diǎn)為 % 、臨界值為 % 。 引起產(chǎn)品價(jià)格降低的可能原因：市場(chǎng)需求變化 /競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手競(jìng)爭(zhēng)策略調(diào)整 /替代產(chǎn)品出現(xiàn) /銷(xiāo)售不暢 / 防范規(guī)避措施： 風(fēng)險(xiǎn)程度評(píng)價(jià)：臨界點(diǎn)絕對(duì)值較大小，敏感程度較高低，發(fā)生概率較高低，防范措施效果 ，風(fēng)險(xiǎn)程度很強(qiáng) /強(qiáng) /較強(qiáng) /較小 /弱。 原材料價(jià)格升高風(fēng)險(xiǎn) 當(dāng)原材料價(jià)格從 100% 增加到 % 時(shí)，項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率從 % 降低到 % 。 在上述區(qū)間，原材料價(jià)格的敏感系數(shù)為 。原材料價(jià)格的臨界點(diǎn)為 % 、臨界值為 % 。 引起原材料價(jià)格升高的可能原因： 原材料價(jià)格升高的可能性分析： 防范規(guī) 避措施： 風(fēng)險(xiǎn)程度評(píng)價(jià)：臨界點(diǎn)絕對(duì)值較大小，敏感程度較高低，發(fā)生概率較高低，防范措施效果 ，風(fēng)險(xiǎn)程度很強(qiáng) /強(qiáng) /較強(qiáng) /較小 /弱。 籌資風(fēng)險(xiǎn) 資本金不能足額及時(shí)到位風(fēng)險(xiǎn) :資本金不能足額及時(shí)到位將影響債務(wù)資金籌措，影響工期，導(dǎo)致巨大損失，甚至項(xiàng)目失敗。 借款不能足額及時(shí)到位風(fēng)險(xiǎn) :借款不能足額及時(shí)到位將影響工期，導(dǎo)致巨大損失，甚至項(xiàng)目失敗。 防范規(guī)避措施： 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析綜合評(píng)價(jià) 項(xiàng)目主要風(fēng)險(xiǎn)因素是 :產(chǎn)品產(chǎn)出率降低風(fēng)險(xiǎn) \生產(chǎn)負(fù)荷降低風(fēng)險(xiǎn) \產(chǎn)品價(jià) 格降低風(fēng)險(xiǎn) \原材料價(jià)格升高風(fēng)險(xiǎn) \匯率變化風(fēng)險(xiǎn) 防范控制措施的綜合評(píng)價(jià) :措施實(shí)行可對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)全部或部分防范消除或降低風(fēng)險(xiǎn)； 措施實(shí)編制軟件《可研專(zhuān)家 》 網(wǎng)址 信箱 電話 045157328457 頁(yè) 既有法人簡(jiǎn)化 2 型項(xiàng)目建議書(shū) 編制單位：黑龍江哈爾濱工程咨詢(xún)公司 23 行可對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)全部或部分防范消除或降低風(fēng)險(xiǎn)； 措施實(shí)行可對(duì) 風(fēng)險(xiǎn)全部或部分防范消除或降低風(fēng)險(xiǎn)； 風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法規(guī)避， ———— ； 風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法規(guī)避， ———— 。 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度的綜合評(píng)價(jià) :項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)程度 / 很強(qiáng) / 強(qiáng) / 較強(qiáng) / 較小 /弱。 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析綜合評(píng)價(jià) :項(xiàng)目方案風(fēng)險(xiǎn)分析通過(guò) /應(yīng)調(diào)整方案規(guī)避風(fēng)險(xiǎn) /不應(yīng)該繼續(xù)研究。 第八章 新增項(xiàng)目評(píng)價(jià)結(jié)論 經(jīng)多方案優(yōu)選比較，選定目標(biāo)方案的評(píng)價(jià)結(jié)論如下： 項(xiàng)目符合本行業(yè)準(zhǔn)入條件標(biāo)準(zhǔn)，產(chǎn)品市場(chǎng)廣闊，原料件及燃動(dòng)力市場(chǎng)充足穩(wěn)定，權(quán)益資金和債務(wù)資金來(lái)源可靠，設(shè)備工藝技術(shù)管理先進(jìn)，符合環(huán)保要求，社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益良好，清償能力有保證，有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。