【正文】 資估算見輔助報(bào)表。 44 工程費(fèi)用主要包括建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)等，預(yù)計(jì)投資 萬(wàn)元。其中： ① 建筑工程費(fèi)用主要用于生產(chǎn)車間及附屬工程的建設(shè)費(fèi)用，預(yù)計(jì)投資為 ； ② 設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)用中工藝設(shè)備部分的估算是根據(jù)工藝設(shè)計(jì)人員提供的設(shè)備明細(xì)表編制的 ，設(shè)備價(jià)格均采用近期的詢 (報(bào) )價(jià)或參照近期同類工程的訂貨價(jià)水平，公用設(shè)備的估算《工業(yè)建設(shè)項(xiàng)目概算編制方法及各項(xiàng)指標(biāo)》編制的 ,其中設(shè)備國(guó)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、配套設(shè)施費(fèi)等 萬(wàn)元； ③ 安裝工程費(fèi)用包括用于設(shè)備安裝的裝配（設(shè)）費(fèi)用、管線安裝費(fèi)用和必要的材料和安裝費(fèi)，按預(yù)計(jì)發(fā)生額估算，預(yù)計(jì)投資為 萬(wàn)元。 工程建設(shè)其他費(fèi)用估算主要包括建設(shè)單位管理費(fèi)、可行性研究費(fèi)用 、人員培訓(xùn)費(fèi)、設(shè)備招標(biāo)費(fèi)及其他費(fèi)用 等，預(yù)計(jì)投資為 萬(wàn)元。 2）建設(shè)期利息 建設(shè)期利息指根據(jù)國(guó)家有關(guān)財(cái)政金融政策規(guī)定 ,在建設(shè)期內(nèi)伴隨建設(shè)投資借款產(chǎn)生的，并計(jì)入工程投資的資本化利息。本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資借款 1500 萬(wàn)元，建設(shè)期利息 。 3）流動(dòng)資金 流動(dòng)資金是根據(jù)投產(chǎn)后，保證項(xiàng)目正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，供周轉(zhuǎn)所需資 45 金，主要包括 :購(gòu)置生產(chǎn)所需原材料、燃料、動(dòng)力和支付員工工資周轉(zhuǎn)資金形式存在的預(yù)先墊支的資金，預(yù)計(jì)項(xiàng)目流動(dòng)資金為 元。 資金籌措方案 本項(xiàng)目總投資 萬(wàn)元，其中銀行貸款 ，其余資金由企業(yè)自籌解決。 本項(xiàng)目 資金籌措符合國(guó)發(fā) [1996]35 文《國(guó)務(wù)院關(guān)于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目試行資本金制度的通知》中有關(guān)規(guī)定。 資金使用管理 本項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資部分于建設(shè)期內(nèi)全部投資完成；流動(dòng)資金于投產(chǎn)后的三年內(nèi)全部投資完成。 具體項(xiàng)目籌措及使用情況詳見輔助報(bào)表。 46 第十五章 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)依據(jù) 生產(chǎn)規(guī)模 本項(xiàng)目建設(shè)期 1 年，投產(chǎn)后第三年達(dá)產(chǎn)，可實(shí)現(xiàn) 年產(chǎn)值 萬(wàn)元的生產(chǎn)規(guī)模。 項(xiàng)目投產(chǎn)年達(dá)產(chǎn)比例為： 項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率 本項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率取值 12%。 產(chǎn)品估價(jià)及外銷比例 產(chǎn)品銷售價(jià)格均按不含稅價(jià)格估算。 產(chǎn)品銷售價(jià)格的估算按國(guó)內(nèi)市場(chǎng)平均價(jià)格估算，年銷售收入總值 萬(wàn)元。 項(xiàng)目投產(chǎn)年達(dá)產(chǎn)比例示意圖0% 20% 4 0% 60% 80 % 100%投產(chǎn)第一年投產(chǎn)第二年投產(chǎn)第三年投產(chǎn)達(dá)產(chǎn)年 47 稅種確定 項(xiàng)目計(jì)算稅金主要有企業(yè)所得稅、增值稅、城市建設(shè)維護(hù)稅和教育費(fèi)附加等。為了體現(xiàn)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的可比性，本項(xiàng)目企業(yè)所得稅在測(cè)算中按基準(zhǔn)稅率政策進(jìn)行測(cè)算。 項(xiàng)目交納銷售稅金的稅種及稅率表 序號(hào) 稅 別 計(jì)稅依據(jù) 稅率（％） 1 增值稅 銷項(xiàng)額－進(jìn)項(xiàng)額 17 2 城市建設(shè)維護(hù)稅 應(yīng)交增值稅 7 3 教育費(fèi)附加 應(yīng)交增值稅 3 4 企業(yè) 所得稅 應(yīng)納稅所得 25 折舊及攤銷 固定資產(chǎn)采用分類折舊法計(jì)算。項(xiàng)目固定資產(chǎn)中工藝設(shè)備折舊期限為 10年，折舊方法采用平均年限法，殘值率按 5%計(jì)算；無(wú)形、遞延資產(chǎn)按 10年的攤銷年限攤?cè)氤杀举M(fèi)用。 產(chǎn)品成本估算 外購(gòu)原輔材料 本項(xiàng)目主要原輔材料采購(gòu)費(fèi)按消耗定額和預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格確定，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年（按運(yùn)營(yíng)期第三年計(jì)列）原材料采購(gòu)費(fèi)用為 。 48 燃料、動(dòng)力等費(fèi)用 本項(xiàng)目主要燃料動(dòng)力為水、電耗，燃動(dòng)費(fèi)根據(jù)消耗定額及現(xiàn)行價(jià)格計(jì)算，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年（按運(yùn)營(yíng)期第三年 計(jì)列）燃料動(dòng)力采購(gòu)費(fèi)用為 萬(wàn)元。 工資福利費(fèi)用 本項(xiàng)目人員配置主要為生產(chǎn)人員、管理人員和銷售人員 ,定員 150人，年福利費(fèi)用按工資總額的 14％計(jì)取。達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年（按運(yùn)營(yíng)期第三年計(jì)列）工資福利總額為 萬(wàn)元。 各項(xiàng)費(fèi)用 各項(xiàng)費(fèi)用參考企業(yè)現(xiàn)有費(fèi)用水平和一般行業(yè)水平測(cè)算。 管理費(fèi)用：工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工培訓(xùn)費(fèi)分別按工資總額的 2％、 3%估算，攤銷費(fèi)按企業(yè)會(huì)計(jì)制度估算，其他管理費(fèi)按年工資福利總額的110％估算。 制造費(fèi)用：修理費(fèi)用（含物料消耗）按固定資產(chǎn)折舊的 30%估算，折舊費(fèi)按企業(yè)會(huì)計(jì)制度估算，其它制造費(fèi)用（含加工費(fèi)）按固定資產(chǎn)折舊的 40%估算。 銷售費(fèi)用：其他銷售費(fèi)用按年銷售收入的 10%估算。 總成本費(fèi)用 產(chǎn)品生產(chǎn)成本及費(fèi)用按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度中規(guī)定的成本要素執(zhí)行，根 49 據(jù)本次設(shè)計(jì)的分年度生產(chǎn)綱領(lǐng)進(jìn)行測(cè)算。預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)年（按運(yùn)營(yíng)期第三年計(jì)列）總成本費(fèi)用 ，其中經(jīng)營(yíng)成本 。 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 銷售收入、銷售稅金及利潤(rùn)估算 項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年份（按運(yùn)營(yíng)期第三年計(jì)列），年銷售 收入 元，利潤(rùn)總額 ，稅后 利潤(rùn) 萬(wàn)元。 盈利能力指標(biāo)分析 1）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV） 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指按設(shè)定的折現(xiàn)率 i 計(jì)算的項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值之和。計(jì)算公式為 : ? ?1 ( ) 1 tn ttF N P V C I C O i ??? ? ? ?? 公式中： CI為現(xiàn)金流入量 CO 為現(xiàn)金流出量 ()tCI CO? 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量 n 為計(jì)算期年數(shù) i 為設(shè)定的貼現(xiàn)率 銀行商業(yè)短期借款（ 1 年期）利率為 7%。考慮到目前資金成本 ，以及 資金的機(jī)會(huì)成本和投資的風(fēng)險(xiǎn)性等因素，以同類行業(yè)規(guī)律為原則將基準(zhǔn)貼現(xiàn)率（ Ic）取 12%（下同），此時(shí)， FNPV= 萬(wàn)元（稅后值），遠(yuǎn)大于零。表明計(jì)算期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行。 2）靜態(tài)投資回收期（ Pt） 50 投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益償還項(xiàng)目全部投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位，并從項(xiàng)目建設(shè)開始年算起。其表達(dá)式為： 1 ( ) 0tPtt CI CO? ??? 公式中： CI為現(xiàn)金流入量 CO 為現(xiàn)金流出量 ()tCI CO? 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量 項(xiàng)目投資回收期為 （稅后值，含建設(shè)期），表明項(xiàng)目有比較合理的投資回報(bào)時(shí)限，投資方案在財(cái)務(wù)上為可行。 3）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR） 項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。其表達(dá)式為： ? ? 01)(1 ???? ??? tnt t F IR RCOCI 公式中： CI為現(xiàn)金流入量 CO 為現(xiàn)金流出量 ()tCI CO? 為第 t 年的凈現(xiàn)金流量 n 為計(jì)算期年數(shù) 本項(xiàng)目的項(xiàng)目所得稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為 %，高于基準(zhǔn)收益率 12%,表明計(jì)算期項(xiàng)目本身具有不錯(cuò)盈利能力，投資方案在財(cái)務(wù)上為可行。 主要財(cái)務(wù)指標(biāo)匯總 項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要數(shù)據(jù)與指標(biāo)匯總表 序號(hào) 指標(biāo)與數(shù)據(jù)名稱 單位 指標(biāo)與數(shù)據(jù) 備注 51 1 項(xiàng)目 總投資 萬(wàn)元 固定資產(chǎn)投資 萬(wàn)元 靜態(tài)投資 萬(wàn)元 固定資產(chǎn)建設(shè)投資 萬(wàn)元 基本預(yù)備費(fèi) 萬(wàn)元 動(dòng)態(tài)投資 萬(wàn)元 漲價(jià)預(yù)備費(fèi) 萬(wàn)元 建設(shè)期利息 萬(wàn)元 2 流動(dòng)資金 萬(wàn)元 3 自有 資金 萬(wàn)元 4 固定資產(chǎn)投資借款 萬(wàn)元 中長(zhǎng)期 (流動(dòng)資金 )借款 萬(wàn)元 5 達(dá)產(chǎn)年銷售收入 萬(wàn)元 運(yùn)營(yíng)期第三年 附 :年均銷售收入 萬(wàn)元 運(yùn)營(yíng)期平均 6 銷售稅金及附加 萬(wàn)元 運(yùn)營(yíng)期平均 附 :增值稅 萬(wàn)元 運(yùn)營(yíng)期平均 7 總成本費(fèi)用 萬(wàn)元 運(yùn)營(yíng)期平均 8 利潤(rùn)總額 萬(wàn)元 運(yùn)營(yíng)期平均 9 所得稅 萬(wàn)元 運(yùn)營(yíng)期平均 10 稅后利潤(rùn) 萬(wàn)元 運(yùn)營(yíng)期平均 11 財(cái)務(wù)盈利能力分析 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率 全部投資所得稅前 % 全部投資所得稅后 % 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 全部投資所得稅前 萬(wàn)元 ic= 12 % 全部投資所得稅后 萬(wàn)元 ic= 12 % 靜態(tài)投資回收期 全部投資所得稅前 年 含建設(shè)期 52 全部投資所得稅后 年 含建設(shè)期 總 投資 收益 率 % 運(yùn)營(yíng)期平均 投資利稅率 % 運(yùn)營(yíng)期平均 12 盈虧平衡點(diǎn) % 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 財(cái)務(wù)分析表明，本項(xiàng)目 可以較少的投入得到較大的收益，項(xiàng)目生產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)年銷售收入 ， 稅后 利潤(rùn)總額 。項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、靜態(tài)投資回收期、財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率等各項(xiàng)指標(biāo)均高于行業(yè)基準(zhǔn)值，有較強(qiáng)的盈利能力，經(jīng)濟(jì)效益較好，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)上可行。 1）盈虧平衡分析 本項(xiàng)目實(shí)施后總生產(chǎn)能力的盈虧平衡計(jì)算如下（按運(yùn)營(yíng)期第三年數(shù)據(jù)計(jì)算）： BEP（生產(chǎn)能力利用率） =固定成本 /（銷售收入 銷售稅金附加 可變成本） 100% =% 計(jì)算結(jié)果表明，達(dá)產(chǎn)第三年當(dāng)產(chǎn)量達(dá)到總生產(chǎn)能力 %時(shí) ，項(xiàng)目即可保本，實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。一般認(rèn)為，當(dāng)盈虧平衡點(diǎn)小于 70%時(shí)， 53 項(xiàng)目生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較低。本項(xiàng)目盈虧平衡點(diǎn)為 %，可見本項(xiàng)目有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。 2）敏感性分析 在項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)可能發(fā)生變化的主要因素有產(chǎn)品銷售價(jià)格、銷售數(shù)量、固定資產(chǎn)投資等。各類因素變化幅度為 5%和 %時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資回收期的影響程度見下表。 敏感性分析表 變化因素 變化程度 內(nèi)部收益率 累計(jì)凈現(xiàn)值 （萬(wàn)元） 投資回收期 （年） 基本方案 0 % 建設(shè)投資 % % % % % % % % 經(jīng)營(yíng)成本 % % % % % % % % 經(jīng)營(yíng)收入 % % % % % % % % 計(jì)算結(jié)果表明，項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)水平對(duì)經(jīng)營(yíng)收入和經(jīng)營(yíng)成本這兩個(gè)變化因素較為敏感，管理者仍需加強(qiáng)自身監(jiān)督管理，開拓服務(wù)市場(chǎng)。 54 第 十六 章 社會(huì)效益 分析 項(xiàng)目嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保“三同時(shí)”原則，保證環(huán)保設(shè)施可靠、穩(wěn)定、長(zhǎng)期運(yùn)行， 可 實(shí)現(xiàn) 污水 凈化回用或完全達(dá)標(biāo)排放，保護(hù)環(huán)境， 這對(duì) 寧國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā) 區(qū) 工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和地區(qū)經(jīng)濟(jì)繁榮有著重大的意義， 對(duì)區(qū)域行業(yè)內(nèi)企業(yè)起到很好的表率和示范作用， 其 社會(huì)效益顯著。 項(xiàng)目與國(guó)家 的 “十二五”模具發(fā)展規(guī)劃和地方規(guī)劃 吻合，有助于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、豐富產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。提供社會(huì)就業(yè)渠道，增加周邊人員的收入，改善其生活質(zhì)量。項(xiàng)目可為 區(qū)域模具制造 行業(yè)提供 成熟的生產(chǎn)技術(shù)，帶動(dòng)行業(yè) 技術(shù)進(jìn)步，提高行業(yè)自主創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。 55 第十七章 結(jié)論 項(xiàng)目在現(xiàn)有生產(chǎn)條件和設(shè)施的基礎(chǔ)上，增加關(guān)鍵設(shè)備，實(shí)施 生產(chǎn)線 建設(shè)。 達(dá)產(chǎn)后，將達(dá)到 年新增銷售收入 萬(wàn) 元， 利潤(rùn)總額 萬(wàn)元，納稅總額 萬(wàn)元。本項(xiàng)目市場(chǎng)前景較好，有很好的社會(huì) 效益和經(jīng)濟(jì)效益，其可行性研究結(jié)論概括如下： 項(xiàng)目在建設(shè)和運(yùn)營(yíng)階段采用的工藝成熟、設(shè)備先進(jìn)、布局合理，能滿足市場(chǎng)需求。 項(xiàng)目的投產(chǎn)將增加公司產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。 項(xiàng)目建成投產(chǎn)后， 三廢污染 均達(dá)標(biāo)排放；并且項(xiàng)目建設(shè)考慮到了對(duì)當(dāng)?shù)丨h(huán)境的保護(hù)，對(duì)周邊基本無(wú) 不利影響。 項(xiàng)目總投資為 萬(wàn)元，其中固定資產(chǎn)投資 萬(wàn)元， 流動(dòng)資金 萬(wàn)元 ，項(xiàng)目投資回收期為 年（稅后值，含建設(shè)期），且項(xiàng)目本身具有不錯(cuò)的抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力，所以該項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)上是可行的。 項(xiàng)目 建成后，達(dá)產(chǎn)年可 實(shí)現(xiàn)銷售收入 。本項(xiàng)目將進(jìn)一步改變 公司 的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高設(shè)備利用率 ,同時(shí) 積極響應(yīng) 了 政府號(hào)召，加強(qiáng)環(huán)境保護(hù)和資源節(jié)約。 社會(huì)效益：本項(xiàng)目投產(chǎn)后，需新增員工 150 人，此外該項(xiàng)目的上下游產(chǎn)品生產(chǎn)鏈?zhǔn)窍喈?dāng)長(zhǎng)的，可開發(fā)衍生多個(gè)相關(guān)產(chǎn)品，其發(fā)展前景是相當(dāng)廣闊的，并可直接帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 綜合上述評(píng)價(jià)，從經(jīng)濟(jì)效益的角度 來(lái)分析，本項(xiàng)目有較好的贏利 56 空間和較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力；從社會(huì)效益的角度來(lái)分析，本項(xiàng)目的實(shí)施有利于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的整體協(xié)調(diào)發(fā)展。因此，本項(xiàng)目的建設(shè)適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速 發(fā)展的需要，符合國(guó)家經(jīng)濟(jì)整體發(fā)展 的需要。