【導讀】林業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。公司位于湘潭縣射埠鎮(zhèn)月塘村，注冊。資金300萬，總資產(chǎn)4300萬元，其中固定資產(chǎn)1500萬元?，F(xiàn)有職工165人，大學以上學歷15人，從事研究開發(fā)8人，其中外聘專家3人。目前，公司擁有長期承包經(jīng)營的林業(yè)用。公司所生產(chǎn)的“天子山”牌茶籽油已通過食品衛(wèi)。銷商和消費者的好評。公司經(jīng)濟實力雄厚，資產(chǎn)狀況良好，外，還有足夠的財力償付到期短期債務。區(qū)，同時被省農(nóng)科院認定為油茶新品種示范基地。方米；建設年加工3000噸精煉茶油生產(chǎn)線。建設配套供電、供水、環(huán)保與消防等配套工程。萬元，占%；申請國家補助資金3000萬元，占%。濟評價方法與參數(shù)》第三版有關規(guī)定。⑸湖南省國民經(jīng)濟和社會發(fā)展“十一五”計劃綱要。⑻項目建設單位提供的基本情況。湘潭縣是典型的丘陵縣，土壤、氣候等自然條件優(yōu)越，譚家山鎮(zhèn)，符合湘潭縣工業(yè)有關規(guī)定要求。湖南是全國油茶樹。林分逐步進入結果衰退期，產(chǎn)量和效益低。的是毛油、年加工能力達120萬公斤。長期以來，大部分的

　　

【正文】 45 第十三章 財務評價 本項目財務評價根據(jù)《林業(yè)項目可行性研究與經(jīng)濟評價手冊》、《營造林工程建設項目文件組成及深度 要求》、《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù) 》 (第三版 )、《投資項目經(jīng)濟咨詢評估指南》（中國國際咨詢公司編著）及有關建設項目經(jīng)濟評價方法實施細則，建設項目可行性研究報告編制內(nèi)容深度規(guī)定及國家行業(yè)現(xiàn)行的稅收 制度編制。 財務評價的依據(jù)及說明 ⑴產(chǎn)品單位生產(chǎn)成本（具體成本見單位生產(chǎn)成本表）及年成本費用的估算方法，依據(jù)國家發(fā)展與改革委員會、建設部發(fā)布的《建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)》第三版規(guī)定執(zhí)行。 ⑵本項目建設期為 5年，第 3年 80 按 %、第 4年按 100%負荷生產(chǎn)銷售。 ⑶原材料、燃料動力的消耗和定額，按擬定方案提 出的單位產(chǎn)品消耗考慮。 ①毛油加工為精煉油出油率按 70%估算； ②精煉油包裝成本按 400 元 /噸估算； ③收購毛茶油按 24000元 /噸進行估算。 ⑷職工工資與福利費 職工工資包括工資、獎金、津貼及醫(yī)保、社保，職工工資與福利費按 3萬元 /年人估算。 10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 46 ⑸修理費按固定資產(chǎn)折舊費的 100%計算。 ⑹折舊費 固定資產(chǎn)折舊費依據(jù)財政部《工業(yè)企業(yè)財務制度》中工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)折舊年限表的規(guī)定執(zhí)行，取其下限，房屋按 25年折舊、設備折舊按 10 年計算，考慮殘值 5%。 ⑺攤銷費：土地等無形資產(chǎn)按 50 年攤銷，遞延資產(chǎn)按 5年攤銷。 ⑻財務費 用 :貸款利息按年利率 %計算。 ⑼其它費用： 銷售費用按銷售收入 3%估算 ,技術開發(fā)費按銷售收入的1%進行估算 ,年其它管理費用按工資總額 50%估算。 ⑽本項目取行業(yè)基準收益率 10%（全部投資）， 11%（自有資金）。 年銷售收入的估算 表 142 年銷售收入的估算 單位 :萬元 /噸、萬元 序號 產(chǎn) 品 單價 第 3年 第 4年 第 5年 生產(chǎn)量 銷售收入 生產(chǎn)量 銷售收入 生產(chǎn)量 銷售收入 1 精煉油 6 1800 10800 2400 14400 3000 18000 年稅金及利潤計算 ⑴營業(yè)稅金及附加： 本項目增值稅按 13%的稅率 ,原材料、能耗按 17%進行抵10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 47 扣。 ⑵企業(yè)所得稅 : 根據(jù)國家相關稅費政策，基地建設部分可以減免所得稅；加工部分企業(yè)所得稅按利潤 25%稅率計征（執(zhí)行中華人民共和國所得稅法）。 ⑶ 盈余公積金按稅后利潤 10%提取 。 本項目年所得稅為 565萬元（第 5年開始）； 年稅后凈利潤為 （第 5年開始）。 財務盈利能力分析 通過項目財務現(xiàn)金流量計算（見附表 7），各項評價指標如下表： 表 143 項目財務現(xiàn)金流量評價指標 表 序號 指標名稱 單位 所得稅后 所得稅前 備 注 1 財務內(nèi)部收益率 % 2 靜態(tài)投資回收期 年 10 9 含建設期 3 凈現(xiàn)值（ ic=10%） 萬元 各項評價指標顯示，項目建成投產(chǎn)后，按全部投資計算所得稅后內(nèi)部收益率達 %（高于行業(yè)基準收益率 10%），投資回收期含建設期為 10 年；在經(jīng)營期內(nèi)除獲 10%的收益，還將得到 萬元的財務凈現(xiàn)值，表明項目具有較強的獲利能力。 利潤及其分配 本項目正常年利潤總額為 ，按此計算投資10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 48 利稅率為 %。 清償能力分析 ⑴財務計劃現(xiàn)金流量情況 財務計劃現(xiàn)金流量表表明：項目計算期內(nèi)各年的資金可以平衡，從第 5年起有資金盈余。在經(jīng)營期內(nèi)盈余資金總額達 。 ⑵資產(chǎn)負債 項目資產(chǎn)負債表反映項目計算期內(nèi)各年資產(chǎn)、負債和所有者權益情況，計算期各年資產(chǎn)負債率均低于 50%，財務狀況正常。 ⑶貸款償還期 貸款期考慮企業(yè)發(fā)展的需要，留一定利潤給企業(yè)支配，將未分配利潤、折舊、攤銷費用于歸還貸款的資金來源。項目長期借款償還期為 6 年（含建設期），說明本項目償還 債務能力較好。 不確定性分析 盈虧平衡分析 BEP2021 = ()ｘ 100% =% BEP2022 = ()ｘ 100% =% 計算表明：本項目所有林分均投產(chǎn)和深加工投產(chǎn)的第一年產(chǎn)量達到設計產(chǎn)量的 %，所有林分均和深加工達到正常產(chǎn)量的 %時，即可實現(xiàn)盈虧平衡。 10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 49 敏感性分析 對項目進行經(jīng)營成本、銷售 價格、銷售量、建設投資等因素變化進行敏感性分析，計算結果如下： 敏感性分析表 指標 項目 不確定因素變化率 （ %） 內(nèi)部收益率 （ %） 敏感度系數(shù) 凈現(xiàn)值 （萬元） 基本方案 產(chǎn)量 10 價格 10 經(jīng)營成本 10 建設投資 10 結果表明：項目對價格的變化最為敏感，其次為經(jīng)營成本、產(chǎn)量和建設投資。即使在 以上各項不利因素變化下，內(nèi)部收益率均高于行業(yè)基準收益率，表明項目抗風驗能力較好。 從上表可以看出：售價降低 10%時 , 敏感度系數(shù)為,對指標影響最小的因素是建設投資。 10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 50 第十四章 社會效益分析 建設本項目 ,主要社會效益如下 : 社會評價基本結論 本項目是一個集經(jīng)濟、社會、生態(tài)三大效益為一體，社會效益非常突出酌項目。實施后能有效調(diào)整縣域農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結構，不僅項目區(qū)油茶產(chǎn)業(yè)得到有效壯大，而且能輻射帶動周邊乃至全縣油茶產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，為農(nóng)民提供長久、穩(wěn)定的經(jīng)濟來源，為豐富食用油市場、 實施國家糧油戰(zhàn)略、建設現(xiàn)代農(nóng)業(yè)起到積極的促進作用。 農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營 壯大主導產(chǎn)業(yè)，促進農(nóng)業(yè)結構調(diào)整分析 項目建成后，農(nóng)業(yè)結構將得到進一步優(yōu)化，油茶產(chǎn)業(yè)將成為項目區(qū)的主導產(chǎn)業(yè)。首先，項目直接扶持的 3000 戶面積達到 5萬畝，新增油茶年純收入增加 萬元，油茶收入成為項目區(qū)農(nóng)民收入的重要來源之一。其次，項目能帶動項目區(qū)內(nèi)的非項目區(qū)農(nóng)戶參與油茶種植和培育，擴大油茶面積，優(yōu)化油茶質量，推動湘潭縣茶油產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展。 建設現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況分析 通過項目實 施，增加了油茶產(chǎn)業(yè)建設的組織化程度，提高了油茶新品種、新技術的推廣與運用程度以及茶油產(chǎn)品的科技貢獻率，油茶產(chǎn)業(yè)將向科技化、標準化、規(guī)模化方向快10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 51 速發(fā)展，將有力地促進現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設。 產(chǎn)業(yè)帶動情況分析 項目實施后，可以在林間空地套種其它作物和藥材，其它種養(yǎng)產(chǎn)業(yè)將得到發(fā)展壯大，項目區(qū)農(nóng)民收入渠道將得到拓展，收入將得到大幅度增加。 項目單位與農(nóng)戶利益聯(lián)結構機制分析 本項目投資主體是湖南金農(nóng)農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司，投資扶持對象是社員和農(nóng)戶，公司與社員和農(nóng)戶建立“公司 +基地 +農(nóng)戶”的緊密的利益關 系。公司與農(nóng)民要簽訂合法的項目建設協(xié)議，明確油茶種植的地點、面積，投資額及結付方式，有償資金的償還時間和償還方式等，還要明確規(guī)定油茶籽在建后 25 年內(nèi)全部由公司統(tǒng)一組織生產(chǎn)加工和銷售，并且對農(nóng)戶實行保底收購，以確保林農(nóng)利益。還要明確規(guī)定社員和農(nóng)戶須用山林經(jīng)營權作借款抵押，以確保農(nóng)戶切實履行合同，切實化解投資風險，保證投資的收回。同時也要規(guī)定公司在投資及收購油茶籽等方面違約時應承擔的責任。 輻射帶動能力分析 輻射帶動基地分析 項目實施后，可直接帶動項目區(qū) 3000 余戶 8000 余 人參與油茶種植與經(jīng)營，輻射帶動周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn)建設油茶豐產(chǎn)林基地4000 公頃以上。項目建成后，項目區(qū)可安排 3000 余人專門從事油茶生產(chǎn)經(jīng)營。 10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 52 輻射帶動農(nóng)戶情況分析 項目建成后，能輻射帶動周邊鄉(xiāng)鎮(zhèn) 5000 余戶 8000 余人建設油茶基地，并可安排 500 余人專門從事油茶生產(chǎn)經(jīng)營。 農(nóng)民增收農(nóng)業(yè)增效評價 農(nóng)民增收 項目建成達到豐產(chǎn)年份后，項目區(qū)農(nóng)民年直接增加油茶籽純收入總額 3888 萬元，按 3000 戶農(nóng)戶，項目農(nóng)戶戶均年增純收入 12960 元。 農(nóng)業(yè)增效 項目實 施后，油茶成了當?shù)氐闹鲗Мa(chǎn)業(yè)之一，農(nóng)民收入穩(wěn)定增加后將帶動生豬、蔬菜、水果、板栗、優(yōu)質稻等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，農(nóng)村經(jīng)濟將向低成本、高效益和多元化方向發(fā)展。因此，油茶種植是促進農(nóng)民增收、農(nóng)業(yè)增效的“短”、“平”、“快”的好項目。 10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 53 第十五章 結論及建議 結論 通過對項目建設條件、產(chǎn)品市場需求、技術方案與效益等方面的分析、論證表明： 項目區(qū)自然條件優(yōu)越，土地資源充足，土壤深厚肥沃，氣候溫暖濕潤，非常適宜油茶基地的建設。 項目區(qū)地方政府高度重視，農(nóng)民積極性高，同時項目建設單位的經(jīng)濟實力 較為雄厚，技術支撐力量強，協(xié)作環(huán)境好，有較完整的項目支撐體系，可確保項目成功實施。 項目實施擁有完全成熟的技術條件，并且油茶、金銀花和綠化苗木市場前景廣闊，產(chǎn)品競爭力強，經(jīng)論證表明該項目技術上完全可行。 從效益分析看，項目有較強的財務盈利能力和抗風險能力，投資回報期短，回報率高。此外項目還具有良好的社會效益和生態(tài)效益。 綜上所述，項目建設符合國家、省產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，具有國家相關產(chǎn)業(yè)政策的支持，有利于項目區(qū)調(diào)整農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結構和農(nóng)民增收，促進區(qū)域社會經(jīng)濟發(fā)展。項目實施具有巨大的經(jīng)濟效益、社會效益和 生態(tài)效益。因此，本項目完全可行。 建議 根據(jù)項目建設安排，要立即著手搞好種植基地和深10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 54 加工建設。 抓緊落實項目建設后續(xù)資金。 建議有關職能部門根據(jù)油茶產(chǎn)業(yè)這一特殊行業(yè)給予優(yōu)惠政策支持，銀信部門加大貸款支持力度，把油茶產(chǎn)業(yè)做活、做大、做強。 10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 55 湖南農(nóng)其科技開發(fā)有限公司 10 萬畝油茶林高效種植與茶油精加工建設項目 可行性研究報告 湘潭工程咨詢公司 二 0一 0 年八月 10 萬畝油茶豐產(chǎn)林高效種植與茶油精加工建設項目可行性研究報告 56 9JWKf wvGt YM*Jgamp。 6a*CZ7H$dq8Kqqf HVZFedswSyXTyamp。 QA9wkxFyeQ^! djsXuyUP2kNXpRWXm Aamp。 UE9aQ@Gn8xp$Ramp。849Gx^Gj qv^$UE9wEwZQc@UE%amp。 qYp@Eh5pDx2zVkumamp。 gTXRm 6X4NGpP$vSTTamp。ksv*3t nGK8!z89Am 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