【導(dǎo)讀】平，對(duì)汽車動(dòng)力的柴油機(jī)化有著舉足輕重的作用。對(duì)于中國(guó)汽車工業(yè)，掌握這。項(xiàng)核心技術(shù)符合節(jié)能減排的發(fā)展方向，將會(huì)帶來重大的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益。發(fā)動(dòng)機(jī)的關(guān)鍵配套系統(tǒng)用于控制向發(fā)動(dòng)機(jī)噴射柴油的時(shí)間和噴射量。使用機(jī)械噴油系統(tǒng)的發(fā)動(dòng)機(jī)耗油大，更重要。的是汽車尾氣排放污染大。而電子控制噴油技術(shù)通過置于發(fā)動(dòng)機(jī)的電子感應(yīng)器。工作狀態(tài)，達(dá)到省油和減少排放的目的。中國(guó)政府已強(qiáng)制性要求2020年7月1. III標(biāo)準(zhǔn)”，類似歐III標(biāo)準(zhǔn)）。為達(dá)到國(guó)III，柴油發(fā)動(dòng)機(jī)必須從機(jī)械噴油系統(tǒng)改。產(chǎn)廠對(duì)發(fā)動(dòng)機(jī)或發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)線作調(diào)整。成都威特從08年7月正式生產(chǎn)以來，已。銷售6000套，至少4000套已經(jīng)在道路上運(yùn)行。成都威特的產(chǎn)品的目標(biāo)市場(chǎng)主要是用于中型，重型卡車和客車的柴油發(fā)。2020年全球的柴油機(jī)電噴產(chǎn)品的銷售量為1100萬(wàn)套，市場(chǎng)占有率最高。公司目前面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。級(jí)別，以低價(jià)直接與Bosch,Delphi,和CKD競(jìng)爭(zhēng)高端市場(chǎng)。

　　

【正文】 針對(duì)我國(guó)發(fā)動(dòng)機(jī)制造廠商在電控 相關(guān)領(lǐng)域方面技術(shù)能力普遍不足，原型 發(fā)動(dòng)機(jī) 產(chǎn)品 水平比較落后的現(xiàn)狀， 在面向用戶的產(chǎn)品的開發(fā)方面不限于向客戶單純提供電噴系統(tǒng) 產(chǎn)品，而是致力于能夠?yàn)榭蛻籼峁┤轿唤鉀Q方案的系統(tǒng)產(chǎn)品和服務(wù)，全過程參與發(fā)動(dòng)機(jī)改造 和電噴系統(tǒng)的匹配標(biāo)定 ，以整 機(jī)和整 車“交鑰匙”方式提供產(chǎn)品。推動(dòng)產(chǎn)品開發(fā)進(jìn)程、促進(jìn)產(chǎn)品銷售。 服務(wù)產(chǎn)品化 將向客戶提供的服務(wù)作為產(chǎn)品的延伸，是產(chǎn)品的有機(jī)組成部份。公司堅(jiān)持以“為客戶創(chuàng)造價(jià)值”為 服務(wù)宗旨，全方位、全壽命周期服務(wù)的理念，在向客戶提供高品質(zhì)實(shí)物產(chǎn)品的同時(shí)，通過完備的市場(chǎng)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)體系，為各類客戶提供規(guī)范化、專業(yè)化、全方位、全壽命周期的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。它包括了從客戶需求分析到客戶問題解決的全面的結(jié)構(gòu)體系，以及從產(chǎn)品到應(yīng)用的支持體系。 公司通過持續(xù)推出具有 特色的滿足用戶多層次需求的服務(wù)舉措，形成差異化的服務(wù)，超越客戶滿意，提升產(chǎn)品品牌形象，實(shí)現(xiàn)與客戶的雙贏。 市場(chǎng)策略 公司 將根據(jù)市場(chǎng)特性和公司具有的能力條件，將目標(biāo)市場(chǎng)分為三 類，并對(duì)不同目標(biāo)市場(chǎng)采取的有針對(duì)性的市場(chǎng)策略： 成都汪氏威特 汽車柴油機(jī)電噴項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書 30 ? 國(guó)內(nèi)現(xiàn)有機(jī)型 產(chǎn)品 的國(guó) III 升級(jí) ? 國(guó)外引進(jìn)機(jī)型的電噴產(chǎn)品國(guó)產(chǎn)化 ? 國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)者無暇顧及的低端用戶 公司總的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)策略是，在市場(chǎng)導(dǎo)入期以周 到細(xì)致的技術(shù)服務(wù)為先導(dǎo)，在細(xì)分市場(chǎng)上以競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相對(duì)不夠重視的電控組合 泵系統(tǒng)為主導(dǎo)產(chǎn)品切入市場(chǎng)，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)與主要發(fā)動(dòng)機(jī)整機(jī)制造商的同步開發(fā)，以高性價(jià)比產(chǎn)品占領(lǐng)重點(diǎn)目標(biāo)市場(chǎng)。以產(chǎn)品為紐帶實(shí)現(xiàn)利益共享，進(jìn)而結(jié)成牢固的利益同盟，達(dá)到雙贏的戰(zhàn)略目的。 針對(duì)不同目標(biāo)市場(chǎng)采取有針對(duì)性的市場(chǎng)策略： ? 對(duì)于 國(guó)內(nèi)現(xiàn)有機(jī)型產(chǎn)品的國(guó) III 升 級(jí)產(chǎn)生的電噴產(chǎn)品需求市場(chǎng)， 將通過與客戶進(jìn)行合作研發(fā)的形式，從產(chǎn)品研發(fā)（包括發(fā)動(dòng)機(jī)改 造）初期就開始介入，為客戶提供全套產(chǎn)品解決方案。通過與客戶一起完成發(fā)動(dòng)機(jī)升級(jí)改造的方式，有利于加快擴(kuò) 大公司產(chǎn)品的應(yīng)用市場(chǎng)，降低產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)和成本，并且可 與客戶間在公司和產(chǎn)品層級(jí)都建立起更為牢固的關(guān)系。 ? 對(duì)于國(guó)外引進(jìn) 機(jī)型（生產(chǎn)線）零部件國(guó)產(chǎn)化而產(chǎn)生的對(duì)電噴產(chǎn)品的需求市場(chǎng)， 將堅(jiān)持采用產(chǎn)品低成本和服務(wù)差異化策略，以接近國(guó)外產(chǎn)品性能、優(yōu)于國(guó)外產(chǎn)品的價(jià)格和服務(wù)爭(zhēng)取市場(chǎng)份額。在方式上，先選擇集中一兩種有代表性的機(jī)型取得突破，贏得市場(chǎng)認(rèn)可后再進(jìn)行逐步擴(kuò)大。 ? 對(duì)于國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)者無暇顧及的低端用戶市場(chǎng)，開發(fā)針對(duì)這一龐大市場(chǎng)、低 價(jià)位的僅以滿足基本（歐Ⅲ）排放要求的電噴產(chǎn)品，通過大規(guī)模強(qiáng)有力的市場(chǎng)引導(dǎo)和推廣，爭(zhēng)取在較短時(shí)間內(nèi)培育出一個(gè)新的大容量市場(chǎng)，并在該市場(chǎng)中占有 絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)地位 。 價(jià)格策略 在保證獲得一定利潤(rùn)的前提下，以低成本價(jià)格爭(zhēng)取市場(chǎng)份額。同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況、不同客戶與公司的合作程度、產(chǎn)品批量大小、以及對(duì)產(chǎn)品系統(tǒng)的不同要求進(jìn)行靈活定價(jià)。 成都汪氏威特 汽車柴油機(jī)電噴項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書 31 典型產(chǎn)品銷售價(jià)格定價(jià)原則：比國(guó)外同類產(chǎn)品低 30%以上，公司產(chǎn)品銷售毛 利潤(rùn) 在 25%左右 。 具體公司各類產(chǎn)品價(jià)格預(yù)期見 表 43。 投資與資源戰(zhàn)略 揚(yáng)長(zhǎng)避短，有所為有所不為，堅(jiān)持大 部分生產(chǎn)業(yè)務(wù)外包、掌控核心制造環(huán)節(jié)的生產(chǎn)組織模式，重點(diǎn)投入供應(yīng)鏈的主要增值環(huán)節(jié)，以利于增強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)能力，建立啞鈴型經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)。在研發(fā)方面的投入比例不低于 10%。 1）公司資源投入主要集中于以下三個(gè)主要方面 ? 兩對(duì)偶件的超精密加工和系統(tǒng)集成裝配線 建設(shè) ? 產(chǎn)品試驗(yàn)設(shè)施建設(shè) ? 產(chǎn)品系統(tǒng)開發(fā)和分析能力建設(shè) 2）建設(shè)完善公司的信息系統(tǒng)、物流體系、供應(yīng)商管理和質(zhì)量管理體系，是實(shí)現(xiàn)整合利用低成本外部資源的先決條件。 3）外包的形式可以是外協(xié)生產(chǎn)、合作投資生產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓生產(chǎn)許可證等多種形式。外包內(nèi)容與形式的決策依據(jù)：必須保證對(duì)核 心技術(shù)和能力的控制，有利于提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力；社會(huì)資源的市場(chǎng)價(jià)格遠(yuǎn)低于公司成本；是否有利于減少投資風(fēng)險(xiǎn)，利于實(shí)現(xiàn)公司規(guī)模的快速擴(kuò)張。 投資 計(jì)劃及財(cái)務(wù)分析 投資建設(shè)目標(biāo) 1）新建 8 萬(wàn)套柴油電噴 系統(tǒng) 產(chǎn)品生產(chǎn)能力 以及 配套設(shè)備設(shè)施 。 2） 建設(shè) 完善 產(chǎn)品 開發(fā)中心，包括油泵試驗(yàn) 室、發(fā)動(dòng)機(jī)臺(tái)架 和整車轉(zhuǎn)轂試 驗(yàn)室 等 。 投資規(guī)模 本項(xiàng)目需 投資 20200 萬(wàn)元，其中產(chǎn)品生產(chǎn)線 投資 8900 萬(wàn)元 ， 產(chǎn)品試驗(yàn)中心和產(chǎn)品開發(fā)能力建設(shè) 6000 萬(wàn)元，其余為廠房設(shè)施建設(shè) 建設(shè)綱領(lǐng) 1） 具備年產(chǎn) 8 萬(wàn)臺(tái)套 電控組合泵 產(chǎn)品 能力 ，其中泵體加工能力按 45 萬(wàn)只、成都汪氏威特 汽車柴油機(jī)電噴項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書 32 ECU 按 8 萬(wàn)臺(tái)配置。 本期建設(shè)項(xiàng)目包括關(guān)鍵零件的精密加工、軟件灌裝、系統(tǒng)裝配、系統(tǒng)集成以及檢測(cè)體系，絕大部分零件采用外購(gòu)?fù)鈪f(xié)方式。 系統(tǒng) 生產(chǎn)線以半自動(dòng)為主的柔性制造單元模式設(shè)置。本項(xiàng)目 設(shè)計(jì) 生產(chǎn)班制為 三 班制，每班工作時(shí)間為 8 小時(shí) ，有效工作日 251 天 /年，設(shè)備利用率 80%。 2） 具備在開 發(fā)中心內(nèi)完成 各項(xiàng)產(chǎn)品應(yīng)用匹配標(biāo)定工作 的條件，以交鑰匙工程方式為用戶提交一攬子發(fā)動(dòng)機(jī)升級(jí)應(yīng)用開發(fā)解決方案。 3） 完善電控組合泵產(chǎn)品研究開發(fā)條件，滿足電控組合 泵產(chǎn)品持續(xù)改進(jìn)、升級(jí)的需求，同時(shí)具備開發(fā)歐 Ⅳ要 求的下一代電噴 系統(tǒng)的條件 。 建設(shè) 實(shí)施計(jì)劃 整個(gè)項(xiàng)目建設(shè)期預(yù)計(jì)為 9 個(gè)月 ，生產(chǎn)調(diào)試 23 個(gè)月，共計(jì) 1112 個(gè)月 。 投資效益分析 本期項(xiàng)目投資 收益 本期建設(shè)投資完全 達(dá)產(chǎn)年度 2020 年 ， 預(yù)計(jì) 次 年 可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品 銷售 8 萬(wàn)套，銷售收入 約 40000 萬(wàn)元，稅后利潤(rùn) 6000 萬(wàn)元 。 未來幾年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 根據(jù)公司目前經(jīng)營(yíng)狀況、經(jīng)營(yíng)目標(biāo) 規(guī)劃、 產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和 市場(chǎng)價(jià)格變化趨勢(shì)，對(duì)公司 未來幾年 的財(cái)務(wù)分析如下表： 表 61 未來三 年 保守 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) (產(chǎn)能利用率 50%*) 單位： 元 項(xiàng) 目 2020 年數(shù) 2020 年數(shù) 2020 年數(shù) 產(chǎn)能（套） 180,000 100,000 20,000 實(shí)際產(chǎn)量（套） 90,000 50,000 9,500 產(chǎn)能利用率 50% 50% 47%** 一、產(chǎn)品銷售收入 549,000,000 315,000,000 61,000,000 減：產(chǎn)品銷售成本 378,000,000 225,000,000 49,000,000 產(chǎn)品銷售費(fèi)用 7,000,000 3,500,000 2,300,000 產(chǎn) 品銷售稅金及附加 8,235,000 4,725,000 915,000 二、產(chǎn)品銷售利潤(rùn) 155,765,000 81,775,000 8,785,000 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 2,500,000 1,420,000 660,000 減：管理費(fèi)用 21,000,000 15,500,000 7,500,000 財(cái)務(wù)費(fèi)用 16,000,000 7,500,000 1,750,000 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 121,265,000 60,195,000 195,000 加 ：投資收益 補(bǔ)貼收入 3,000,000 1,000,000 成都汪氏威特 汽車柴油機(jī)電噴項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書 33 營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 加：以前年度損益調(diào)整 四、利潤(rùn)總額 124,265,000 61,195,000 195,000 減：所得稅 五、凈利潤(rùn) 124,265,000 61,195,000 195,000 * 充分 考慮到 由于新設(shè)備的維護(hù)、檢修和 員工的操作失誤可能造成的停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。 ** 公司是從 2020 年 7 月 形成 20200 套的生產(chǎn)規(guī)模，因而 2020 年全年預(yù)計(jì)只能生產(chǎn) 9500 套。 表 61 未來三 年 相對(duì)樂觀 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) (產(chǎn)能利用率 85%) 單位：元 項(xiàng) 目 2020 年數(shù) 2020 年數(shù) 2020 年數(shù) 產(chǎn)能（套） 180,000 100,000 20,000 實(shí)際產(chǎn)量（套） 153,000 85,000 9,500 產(chǎn)能利用率 85% 85% 一、產(chǎn)品銷售收入 933,300,000 535,500,000 61,000,000 減：產(chǎn)品銷售成本 642,600,000 382,500,000 49,000,000 產(chǎn)品銷售費(fèi)用 7,000,000 3,500,000 2,300,000 產(chǎn)品銷售稅金及附加 13,999,500 8,032,500 915,000 二、產(chǎn)品銷售利潤(rùn) 269,700,500 141,467,500 8,785,000 加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) 2,500,000 1,420,000 660,000 減：管理費(fèi)用 21,000,000 15,500,000 7,500,000 財(cái)務(wù)費(fèi)用 16,000,000 7,500,000 1,750,000 三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) 235,200,500 119,887,500 195,000 加：投資收益 補(bǔ)貼收入 3,000,000 1,000,000 營(yíng)業(yè)外收入 減：營(yíng)業(yè)外支出 加：以前年度損益調(diào)整 四、利潤(rùn)總額 238,200,500 120,887,500 195,000 減：所得稅 五、凈利潤(rùn) 238,200,500 120,887,500 195,000 投資風(fēng)險(xiǎn)及投資 價(jià)值評(píng)價(jià) 風(fēng)險(xiǎn)分析 1）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析 成都汪氏威特 汽車柴油機(jī)電噴項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書 34 已有 柴油電噴產(chǎn)品在性能指標(biāo)上已經(jīng)完全能夠滿足用戶和國(guó)家相關(guān)法規(guī)的要求，其存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要在于，一方面產(chǎn)品還未進(jìn)行大規(guī)模的生產(chǎn)，相應(yīng)的 大批量生產(chǎn)工藝的可行性和穩(wěn)定性都還需要進(jìn)一步驗(yàn)證；另一方面，這種 產(chǎn)品 投入市場(chǎng) 的數(shù)量還不夠大 ，運(yùn)行的時(shí)間有限，要完全確認(rèn)產(chǎn)品整個(gè)系統(tǒng)的可靠性需要一個(gè)較大樣本和較長(zhǎng)時(shí)間的驗(yàn)證。 對(duì)此， 生產(chǎn)線建設(shè)的生產(chǎn)工藝方案的選擇和生產(chǎn)設(shè)備的選型上，一方面采取了逐 步擴(kuò)大生產(chǎn)能力積累經(jīng)驗(yàn)減少風(fēng)險(xiǎn)的方式，一方面盡量借鑒國(guó)外同行業(yè)企業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)聽取設(shè)備供應(yīng)商（也是博世、德爾福設(shè)備的主要供應(yīng)商）提出的有益建議，以最大限度地減少生產(chǎn)線建設(shè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。 2） 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析 柴油 機(jī)電噴項(xiàng)目市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自 價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)。 由于國(guó)外產(chǎn)品的大量進(jìn)入，以及柴油機(jī)廠商和終端客戶的承受能力等因素具有一定的不確定性，市場(chǎng)價(jià)格的下降趨勢(shì)一定程度上有可能比我們預(yù)計(jì)的要快，從而影響公司的獲利能力和投資收益。一方面出于對(duì)新生市場(chǎng)的一般發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識(shí)，以及所掌握的國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的進(jìn)入方式和進(jìn)度，至少在兩 三年內(nèi)市場(chǎng)需求狀況都應(yīng)是供不應(yīng)求，大幅度降價(jià)的可能性較低；另一方面根據(jù)汽車行業(yè)的特征，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)規(guī)模正是克服價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)最有效的方式。 3）經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析 根據(jù)公司將要 采取的生產(chǎn)組織模式，產(chǎn)品制造 80%的工序是通過外協(xié)外包完成， 因此，在公司高速擴(kuò)張的情況下，能否成功地開發(fā)和建立與公司生產(chǎn)規(guī)模和發(fā)展進(jìn)度相適應(yīng)的供應(yīng)商體系，是關(guān)系到 公司生存和發(fā)展的關(guān)鍵要素之一。 如前所述，柴油 機(jī) 電噴行業(yè)不僅是技術(shù)密集型行業(yè)也是資金密集型行業(yè)，需要大規(guī)模的資金投入。 從總體上看柴油電噴行業(yè)市場(chǎng)需求處于井噴 的階段，電噴產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè) 必須盡快完成大規(guī)模生產(chǎn)能力的投資建設(shè)。 屆時(shí)如不能及時(shí)滿足市場(chǎng)的需要，則可能很快喪失前期建立的客戶資源。 投資價(jià)值綜合評(píng)價(jià) 對(duì)于投資方，投資企業(yè)的價(jià)值不僅取決于企業(yè)所能創(chuàng)造的當(dāng)期利潤(rùn)，更重要的是取決于企業(yè)的成長(zhǎng)能力和 空間，以及市場(chǎng)對(duì)企業(yè)遠(yuǎn)期盈利能力的預(yù)期。成都汪氏威特 汽車柴油機(jī)電噴項(xiàng)目商業(yè)計(jì)劃書 35 而無論從哪方面來看， 公司及其從事的柴油電噴項(xiàng)目都具備優(yōu)良的投資價(jià)值。 ? 產(chǎn)品技術(shù)含量高，利潤(rùn)空間大，行業(yè)規(guī)模效應(yīng)明顯，可以保持穩(wěn)定的利潤(rùn)收益。 ? 行業(yè)進(jìn)入壁壘高，形成寡頭壟斷市場(chǎng)，先入優(yōu)勢(shì)明顯，利潤(rùn)豐厚。 ? 產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)?？蛇_(dá)到 100 億至幾百億元， 企業(yè)成長(zhǎng)空間很大。 ? 資產(chǎn)增值潛力大 ? 柴油 機(jī) 電噴相關(guān)技術(shù)具備很強(qiáng)的延伸性，產(chǎn)品縱向需要持續(xù)升級(jí)換代，技術(shù)橫向延伸可以向汽車電子和發(fā)動(dòng)機(jī)領(lǐng)域擴(kuò)展。 綜合評(píng)價(jià)，本項(xiàng)目在技術(shù)、市場(chǎng)等方面都已較為成熟，而且具有巨大的發(fā)展空間，投資風(fēng)險(xiǎn)小。特別是由于本項(xiàng)目的技術(shù)含量高，規(guī)模效益明顯，市場(chǎng)處于快速成長(zhǎng)期，企業(yè)贏利能力強(qiáng)、 企業(yè)價(jià)值增值潛力大 。