【導讀】性研究的審批提供方便。用萬元、基本預備費萬元、漲價預備費萬元），鋪底流動資金萬元。項目所需投入總資金萬元。率，投資利稅率，銷售利潤率，稅后投資回收期年，稅后內部收益率，盈虧平衡點，年稅金總額萬元?？偅谐鲋饕夹g經濟指標表，使審批和決策者對項目作全貌了解。一些不容忽視的問題。能充分表現(xiàn)，是造成品質差的主要原因之一。濫用農藥，污染果品，污染環(huán)境。品種結構不合理，早熟桃占比例過大，缺乏耐貯運的中、晚熟品種，造成供應期失調。業(yè)戶小規(guī)模經營，沒有規(guī)模，不便進行標準化生產，競爭力不強。而我國對桃的包裝、貯藏、運輸、加工等產后設施、設。建立良性的苗木規(guī)范化生產體系。果樹發(fā)展“應以市場為導向，以效益為中心，以質量為目標，隨著世界短低溫桃育種的進展，該地區(qū)應引進低需冷量桃、油桃。此在發(fā)展油桃品種時，更應慎重選擇品種與栽培區(qū)域。同時也呼吁管理部門盡快整頓廣告市場，不要讓農。我國桃總產量居世界第一

　　

【正文】 室外按 20L∕ S，室內按 10L∕ S 考慮； 火災延續(xù)時間按 3H，一次消防用水量按 309M3 考慮。 主要滅火器材配置： 35kg 推車式干粉滅火器一個； 4kg 手提式干粉滅火器 2 只； 6L 泡沫滅火器 2 只， 滅火沙子 2M3等。 二、環(huán)境保護 “三廢”治理，加油站環(huán)境是社會環(huán)境不可分割的一部份。 本項目雖為低污染項目，但由于油品易蒸發(fā)、易擴散、易泄漏，以及汽車尾氣、噪音等，對環(huán)境還是會造成一定污染的。因此設計和建設中應認真貫徹國家有關“三廢”治理有關文件規(guī)定標準要求，其油水混合物、生活污水、雨水，應通過加油站外排廢管網，直接匯集排至加油站外指定地點；營運過程中所產生的垃圾、廢渣（物），直接進入垃圾箱送到規(guī)定垃圾歸集點；噪音要采取隔、消音措施；廢氣通過環(huán)境綠化等措施，盡量減少其污染。 環(huán)境綠化，在滿足業(yè)務要求的前提下，綠化面積盡量不應少于占地面積的 20％。 第七章 投資估算與資金籌措 一 、投 資估算 （一）估算內容和說明 直接工程項目 本項目固定資產投資估算的依據是業(yè)主和主要工藝提供的資料，主要內容有：磚混結構辦公用房一幢，一層，建筑面積 220 平方米，加油站鋼架結構網架（罩棚）建筑面積700 平方米，總建筑面積 920 平方米；設備購置有：地埋臥式儲油罐 4 個，儲油容積 120 立方米，雙槍稅控加油機 4 臺，加油站輸油管道、供電及通訊設備、環(huán)境保護、消防設備、其它輔材等配套設施。 工程安裝費按設備類型分別按費率計取。 無形資產和遞延資產 無形資產和遞延資產包括土地使用權及其它費用等，土地使 用權取得費按 元∕平方米測算，土地共計 4053㎡，共計支付費用 萬元。其他費用主要是業(yè)主管理費、項目前期工作費、設計勘察費、施工監(jiān)理費、環(huán)評費、職工培訓費等各項費用預計 萬元。 （二）測算結果 本項目建設總投資為 400 萬元，其按資產性質劃分為： （ 1）固定資產投資 280 萬元，占本項目建設投資的 70﹪，其中：房屋建筑物投資 160 萬元，占本項目建設投資的40﹪，加油站設備投資 40 萬元，占本項目建設投資的 10﹪。 （ 2）無形資產及遞延資產 40 萬元，占本項目建設投資的 10﹪。 （ 3）流動資 金 80 萬元，占本項目建設投資的 20﹪。 按資金用途劃分，其構成如下： （ 1）建筑工程費 160 萬元，占本項目建設投資的 40％。 （ 2）加油站設備購置費（含運雜費） 40 萬元，占本項目建設投資的 10％。 （ 3）安裝工程費 10 萬元，占本項目建設投資的 ％，其中：工程安裝費按設備購入價的 15％測算。 （ 4）其它費用（包含業(yè)主管理費、項目前期工作費、土地取得費、設計勘察、施工監(jiān)理費、環(huán)評費、職工培訓費等） 100 萬元，占本項目建設投資的 25％。 （ 5）工程預備費 10 萬元，占本項目建設投資的 ％。 （ 6）流動資 金 80 萬元，占本項目建設投資的 20%。 二 流動資金估算 本項目生產和銷售占用流動資金采用詳細分項法估算。 根據業(yè)主的經驗，選擇本項目的最低用轉天數(shù)和周轉次數(shù)指標。經測算本項目達到預計的設計規(guī)模后，需流動資金80 萬元。 說明（ 1）關于產成品的周轉天數(shù)：是庫存商品的數(shù)量除以日銷量得到的天數(shù)。此項的伸縮量很大，既要滿足批量發(fā)貨的最小要求，又要考慮市場疲軟時準備接受的最大庫存積壓。但對于特大宗集中發(fā)貨可以不考慮，這時往往要使用專項臨時流動借款。如果按準備接受的最大庫存積壓來計算，完全是一種主觀的或依據資金充 裕程度決定的。此天數(shù)乘以日均經營成本得到產成品占用流動資金的數(shù)量。 說明：（ 2）關于應收賬款的周轉天數(shù)：只考慮應收貨款。項目允許的經常保持的產品出庫后貨款未收回的數(shù)量除以日銷量就是應收賬款的周轉天數(shù)。（實際是貨款未收回的數(shù)量相當多少天的日銷量的天數(shù)）。在這里說明兩個問題。一是：這個動態(tài)數(shù)量是由：產品銷售的款發(fā)貨、貨到付款、分期付款、賒銷、代銷、分銷、正常時間在途、非正常拖欠的數(shù)量比例決定的。在比較復雜時，要進行各種加權比例統(tǒng)計分析。如果完全是款到發(fā)貨，周轉天數(shù)是零。二是：流動資金估算中的應收賬款和經營中的應 收賬款是有區(qū)別的。區(qū)別在于：經營中的應收賬款是含稅銷售額，流動資金估算中的應收賬款是對流動資金的占用，是不包含折舊攤銷、所得稅和利潤的，至于按期應繳增值稅，在貨款未回的情況下，也是可以暫時不交的。所以，使用經營成本為基礎參數(shù)是合理的。 說明：（ 3）關于現(xiàn)金的估計：占用流動資金的現(xiàn)金需要量包括企業(yè)庫存現(xiàn)金和銀行存款。是為了保證各項支出必須經常保持的最小數(shù)量的貨幣資金。建議直接簡單估計確定此數(shù)量，直接錄入就可以了，占用流動資金的現(xiàn)金需要量﹦日經營成本現(xiàn)金周轉天數(shù)。 說明：（ 4）關于流動負債的估計：流動負債在可 研中是可以動態(tài)保持的外購原材料和燃料的應付款數(shù)量。建議根據項目的進入市場可能，直接簡單估計確定此數(shù)量，直接錄入就可以了，因為應付款計算公式＝（年外購原材料＋年外購燃料）247。應付賬款周轉天數(shù)。對于許多分析項目來說，應付款周轉次數(shù)無從得來。反倒是可以用估計確定的應付賬款的數(shù)量去除（年外購原材料＋年外購燃料）得到其周轉次數(shù)。、 說明：（ 5）關于流動資金在初始幾年的投入率的說明：例：某項目建設 1 年，在建設期內提前投產 3 個月，并且，生產能力發(fā)揮為 80％，那么，這一年的生產負荷既不是 3∕12﹦ 25％，也不是 80％，而是兩 者之乘積 20％，因為年成本和銷售額等都是按此比例計算。這種情況下，確定該年的流動資金投入 20％顯然絕對不足，確定為 80％左右較合理。為此，本項目引入一個流動資金在各年投入率的新概念。并用各年的流動資金投入率乘生產負荷 100％年的流動資金得到各年的流動資金投入量，流動資金在各年投入率是因項目而異的，分析者可方便地自行決定和調整。這里必須強調剛投產的初始 1﹣ 2 年的流動資金投入量不可以絕對地以此生產負荷計算，否則，初始流動資金投入量一定是不足的。 三 項目總投資和資金籌措、 （一）項目總投資 本項目總投資按建設 投資和流動資金之和測算為 360 萬元。 其中：建設投資 320 萬元；流動資金 80 萬元。 （二）資金籌措 本項目建設投資的資金由企業(yè)自籌 280 萬，占新增建設投資的 90％，其余 10％由石油公司張掖分公司出資。 本項目所需流動資金 80 萬元，資金來源全部由企業(yè)自籌，占新增流動資金的 100％。 第八章 成本費用估算 一、估算依據 成品油購入批發(fā)價根據目前國內市場及本地市場現(xiàn)行價格 調查分析確定，項目成本測算詳見下表： 主要原料購進價格估算表 單位：萬元 序號 名稱 規(guī)格 年購入量 單位 (萬元 ) 年總金額 (萬元 ) 備注 1 0＃柴油 噸 640 512 2 93＃汽油 噸 480 432 合計 1120 944 照明用電按耗量指標和當?shù)仉娋W供電市場價 元∕度測算。水按預計耗量和當?shù)刈詠硭畠r 元∕立方米計算。 管理人員工資和福利費按平均 25000 元每人∕年估算，其中含 14％的福利費，本項目建成實際需工作員工 10人，其中定制管理人員 2 人，加油站質檢、安檢人員 2 人，加油工人 6 人。 項目 固定資產采用直線法綜合折舊，其折舊年限為14 年，不計殘值。本項目無形資產和遞延資產按 10 年平均攤銷其測算費用。 銷售費用按銷售收入（含增值稅）的 1％測算。 管理費用按含稅銷售收入的 1％計算。 項目計算期 15 年，其中建設期 1 年，投入期 1 年，達到銷售規(guī)模 2 年。投入期和達到生產銷售規(guī)模期的經營負荷率依次按 40％、 80％和 100％測算。 二、成本費用估算結果 0﹟柴油購入的批發(fā)價（含稅成本價）為 8000 元∕噸， 93﹟汽油購入的批發(fā)價（含稅成本價）為 9000 元∕噸。 項目達產期年均總成本費用為 944 萬元。 項目達產期年均經營成本為 930 萬元。 第九章 財務評價 第一節(jié) 銷售收入、稅金及利潤 一、說明和基礎數(shù)據 說明 本項目的財務分析依據原國家計委和建設部發(fā)布的《建設項目經濟評價方法與參數(shù)》。項目技術經濟是測算項目達到生產規(guī)模的經濟效益指標。 基礎數(shù)據 本項目的基礎數(shù)據見下表 單位：萬元 序號 項目 單位 數(shù)量 備注 1 設計年銷售成品油 噸 1120 項目建成年 0＃柴油 噸 640 93＃汽油 噸 480 2 項目總投資 萬元 400 新增建設投資 萬元 280 輔底流動資金 萬元 70 3 資金籌措 萬元 280 新增建設投資籌措 萬元 280 企業(yè)自籌 萬元 180 銀行貸款 萬元 100 新增流動資金籌措 萬元 70 企業(yè)自籌 萬元 70 銀行貸款 萬元 4 上級補助（申請政府扶持投入） 萬元 銷 售達到規(guī)模的年總成本費用 萬元∕年 944 項目建成年 銷售達到規(guī)模的年總經營成本 萬元∕年 930 項目建成年 5 總成本費用（達產期）和經營成本 萬元 成品油銷售價格 成品油銷售價格根據目前國內市場及本地市現(xiàn)行價格調查分析確定，含稅價格發(fā)下表： 成品油銷售價格表 序號 品名 單位（萬元） 數(shù)量（噸） 銷售金額（萬元） 1 0＃柴油 640 512 2 93＃汽油 480 432 合計 1120 944 項目稅費估算 （ 1）成品油 銷售增值稅率為 17％； （ 2）城建稅稅率為 5％； （ 3）教育費附加稅率為 3％； （ 4）地方教育費附加稅率為 1％； 項目按稅后利潤的 10％提取盈余公積金。 項目按稅后利潤的 5％提取公益金。、 二、測算結果 本項目達產期年均銷售收入（含增值稅） 944 萬元，年均實納增值稅 37 萬元，年均實納城建稅及教育費附加為 萬元，年均實現(xiàn)利潤為 50 萬元，年均實納所得稅 13 萬元，年均稅后利潤 37萬元。 第二節(jié) 項目盈利能力分析 通過現(xiàn)金流量分析和損益表來衡量項目的盈利能力。 一、靜態(tài)盈利指標 按全期年均財務指標 測算項目靜態(tài)盈利指標如下： 全部投資年均利潤率 50247。 400﹦ ％ 全部投資年均凈利潤率 37247。 400﹦ ％ 全部投資年均利稅率 （ 50＋ 13）247。 100％﹦ ％ 銷售收入凈利潤率為 ％ 二、動態(tài)盈利指標 根據全部投資現(xiàn)金流量表數(shù)值測算得出以下動態(tài)盈利指標， 全部投資財務內部收益率 所得稅后： ％ 所得稅前： ％ 全部投資財務凈現(xiàn)值（ IC﹦ 15％） 所得稅后： 萬元 所得稅前： 萬元 全部投資靜態(tài)回收期 所得 稅前： 年 所得稅后： 年 第三節(jié) 不確定性分析 一、盈虧平衡分析 盈虧平衡點（銷售能力利用率）﹦ [平均年固定總成本247。（平均年銷售收入－平均年可變成本－銷售附加稅） ]100％﹦ 247。（ － － ） ] 100％﹦％ 上述測算指標表明，本項目建成后，銷售均達到設計規(guī)模期間， 當年銷售能力利用率達到 ％左右，即年銷售量達到 噸時，項目可保本經營，說明本項目具有較強的抗風險能力。按項目達到銷售規(guī)模年財務指標測算盈虧平衡點見下表。 盈 虧平衡分數(shù)據表 單位：萬元 變動率 10％ 20％ 30％ 40％ 50％ 60％ 70％ 80％ 90％ 100％ 固定成本 銷售收入 總成本﹢稅金 可變成本 稅金及附加 盈虧平衡圖 420 400 380 360 340 320 300 280 260 240 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 0 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 二、敏感性分析 在項目的計算分析期內，可以發(fā)生變化的因素有銷售收入、經營成本、建設投資、成品油售價、建設期長短。按現(xiàn)建設投資、銷售價格、經營成本各單項因素分別變化 10％時，對項目全部投資內部收益率和全部投資利潤率的影響程 度進行分析，測算結果見下表。 敏感性分析表